Перспективы венчурного инвестирования в Чувашской Республике

ФОНД СОДЕЙСТВИЯ РАЗВИТИЮ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В МАЛЫЕ
ПРЕДПРИЯТИЯ В НАУЧНО – ТЕХНИЧЕСКОЙ СФЕРЕ ЧУВАШСКОЙ
РЕСПУБЛИКИ
Перспективы венчурного
инвестирования в Чувашской
Республике
Чебоксары 15 июня 2007
Структура венчурного фонда Чувашской
Республики
Кабинет Министров
Чувашской Республики
Минэкономразвития
России
ВЕНЧУРНЫЙ ФОНД
ЧАСТНЫЙ КАПИТАЛ
Конкурсный
отбор
Управляющая
компания
ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
ФОНД
доверительное
управление
финансирование
акции
Технопарки,
Бизнес-инкубаторы
млн.рублей
доля
финансирование
280
Доход пайщиков
в виде роста курсовой
стоимости акций и долей в
ООО, их продажи, дивидендов
Попечительский совет
Основные цели фонда
 Развитие высокотехнологичных отраслей
народного хозяйства путем венчурного
финансирования
 Поддержка малого бизнеса в научно-технической
области
 Становление и развитие венчурной индустрии в
целом
 Привлечение частных инвестиций в высокие
технологии
Стратегия фонда
 Поиск и отбор проектов, подходящих под
инвестиционную декларацию фонда и имеющих
высокий рыночный потенциал
 Вход в проект в качестве инвестора через
Уставной (акционерный) капитал
 Участие в управлении Проектом, помощь в
развитии, маркетинговая поддержка
 Выход из проекта путем продажи доли инвестора
менеджменту, партнеру или стороннему
покупателю
Преимущества венчурного инвестирования
Репутация
Доступ к
финансировани
ю на раннем
этапе
Использование
опыта и знаний
фонда
Использование
влияния и
связей фонда
Наличие солидного инвестора (акционера) повышает доверие к
компании со стороны бизнес-партнеров и способствует росту ее
репутации
Возможность получить необходимое финансирование для
быстрого развития
Позволяет поставить в компании бизнес-процессы высокого
качества в области:
•
разработки корпоративной стратегии и бизнес-планирования;
•
стратегического маркетинга и продвижения продукции;
•
финансового учета, планирования и анализа рисков;
•
исследования и прогнозов в области долгосрочных тенденций
рынка и развития продуктов, на которые ориентируется
компания
Позволяет производить эффективный поиск деловых партнеров
и рынков сбыта (в том числе с использованием
административного ресурса), а также привлекать дальнейшее
финансирование на выгодных условиях (банковские кредиты
под более низкий процент)
Требования к кандидатам на инвестирование
 Малые высокотехнологичные компании (до 60 чел.)
 Предприниматели, желающие создать успешный
высокотехнологичный бизнес
 Основные требования к инвестиционным проектам:
 Правовая форма - ООО или ЗАО
 Готовность передать фонду долю в ООО (50%) или
акции (25%). В дальнейшем возможен выкуп доли
менеджерами компании.
 Ожидаемый ежегодный рост рынка – не менее 30% в
ближайшие 5 лет.
 Наличие лабораторного образца или возможность
получить готовый продукт в течение 2-3 лет
 Наличие интеллектуальных прав или возможность их
оформления
 Регистрация в Чувашии, либо готовность перенести
юр. лицо в Чувашию
 Ориентация на высокие технологии
Условия инвестирования
Малая или средняя быстрорастущая инновационная компания
1 компания – 1 технология
Фонд вкладывает средства в развитие компании только
посредством покупки доли в акционерном капитале компании,
формируемой за счет дополнительной эмиссии акций
 участие в разработке стратегии компании
 членство представителей в совете директоров
 консультирование компании по общим вопросам ведения
бизнеса
 помощь в подборе ключевых сотрудников
 контроль исполнения бюджетов
Потенциал развития венчурного
инвестирования в Чувашии и пути реализации
 Главным фактором успеха развития венчурного
инвестирования является наличие высокого научнотехнического (инновационного) потенциала
 Инновационный потенциал Чувашии:
 Более 70 научных школ
 Научно-техническую деятельность и подготовку кадров
ведут 14 учреждений
 В научных исследованиях и подготовке специалистов
принимают участие более 200 докторов и 1100
кандидатов наук
 Научно-исследовательские, проектно-конструкторские и
технологические организации
 Доля инновационной продукции к 2010 году возрастет до
15% (2006 – 9,8%)
Возможные риски и проблемы при реализации
программы венчурного инвестирования в условиях
Чувашской Республики


Недоверие к предлагаемой схеме венчурного
инвестирования, связанное с недостаточной
информацией о механизме финансирования и
его преимуществах перед ранее известными.
Недостаточное количество готовых к
инвестированию проектов, отвечающих
требованиям фонда. При этом имеется
значительное количество разработок,
результатов НИР, не доведенных до уровня
инвестирования (отсутствуют бизнес-проекты,
образцы, патенты и т.д.)
Объем выполненных работ по Чувашскому
госуниверситету им. И.Н. Ульянова за 2006г.
3500
статьи
3000
2500
2000
1500
1000
500
НИР
моногр. проекты
0
виды работ
Среди представленных проектов отсутствуют бизнес-планы.
Ряд проектов не имеют актов испытаний.
Мероприятия по уменьшению возможного риска
 Информационно – разъяснительная работа среди
представителей малого бизнеса о принципах, условиях и
преимуществах венчурного финансирования малого
бизнеса в научно – технической сфере.
 Необходимо организовать структуру по содействию в
доводке идеи или научно-исследовательских работ путем
финансирования на предстартовой стадии. Возможное
название – Предстартовый фонд инвестиций (ПФИ).
Задача ПФИ – финансирование на начальном этапе:
 разработка и изготовление макетных образцов
продукции;
 маркетинговые исследования;
 проведение НИОКР;
 защита авторских прав;
 подготовка бизнес-проекта.
Привлечение средств инвесторов в ПФИ
 На предстартовом этапе для финансирования
требуются относительно небольшие суммы со
сроком финансирования до одного года.
 Средства частных инвесторов в ПФИ
привлекаются на выгодных условиях:



Небольшой срок возврата – до одного года
Высокий процент доходности от первоначально
вложенных средств
Небольшой риск вложений благодаря наличию
предварительного договора с управляющей
компанией ЗПИФ о покупке готового проекта у ПФИ
СХЕМА ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРОЕКТА С
ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ПФИ
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ