Возможности российского фондового рынка: сегодня и завтра 27 февраля 2008 г.

Возможности российского фондового
рынка: сегодня и завтра
27 февраля 2008 г.
Генеральный директор Фондовой биржи
ММВБ
А.Э. Рыбников
0
9.3
9
Декабрь 2007
8.5
8
Ноябрь 2007
Октябрь 2007
Сентябрь 2007
Август 2007
Июль 2007
7.0
7.4
7.4
7.6
7.6
7
Июнь 2007
Май 2007
Апрель 2007
Март 2007
Февраль 2007
Январь 2007
Декабрь 2006
Ноябрь 2006
Октябрь 2006
Сентябрь 2006
Август 2006
3
Июль 2006
4
Июнь 2006
5
3.4
3.1
2.6
3.2
3.4
3.4
3.9
4.6
4.5
5.2
5.8
5.8
6.1
6
Май 2006
Апрель 2006
Март 2006
1
Февраль 2006
2
1.8
2.2
2.2
2.6
10
Январь 2006
Фондовая биржа ММВБ - рост ликвидности
рынка (среднедневной объем торгов*)
млрд. долл.
2
* Все режимы, все инструменты
Рынок акций
1500
2000
Объем торгов
Индекс
1200
1600
900
1200
600
800
300
400
0
2007
0
2006

млрд. долл.
2005

На ФБ ММВБ торгуется 309 акций 208
эмитентов
В листинг внесены 93 акций 72
эмитентов, включая blue chips
Объем торгов акциями в 2007 г.
составил 30,93 трлн. руб., что
в 2,1 раза больше объема торгов в
2006 г.
2004

Объем торгов акциями
3
Капитализация рынка акций

Капитализация рынка акций
за 2007 г. выросла на 37,5%
до 1216,6 млрд. долл.
Крупнейшие компании по
капитализации:
 Газпром — 331,7 млрд. долл.
 Сбербанк — 92,9 млрд. долл.
 Роснефть — 89,8 млрд. долл.
Капитализация рынка акций
млрд. долл.
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
1П 2002
2П 2002
1П 2003
2П 2003
1П 2004
2П 2004
1П 2005
2П 2005
Январь 2006
Февраль 2006
Март 2006
Июнь 2006
Июль 2006
Август 2006
Сентябрь 2006
Октябрь 2006
Ноябрь 2006
Декабрь 2006
Январь 2007
Июнь 2007
Июль 2007
Декабрь 2007

4
Рынок корпоративных и региональных облигаций
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
2007

млрд .
д олл.
2006

Объем торгов облигациями
2005

Рынок корпоративных и
региональных облигаций —
наиболее динамично
развивающийся рынок
На ФБ ММВБ торгуется 693
облигаций 504 эмитентов.
Совокупный номинальный объем
обращающихся облигаций —
61,2 млрд. долл.
В листинг ФБ ММВБ внесены
256 облигаций 184 эмитентов
Объем торгов в 2007 г. составил
492,8 млрд. долл., что в 2,4 раза
больше объема торгов в 2006 г.
2004

5
Рынок корпоративных облигаций
Размещения корпоративных
облигаций
20
млрд .
д олл
выпусков
250
Размещенный объем
16
200
Количество выпусков
0
2007
0
2006
50
2005
4
2004
100
2003
8
2002
150
2001
12
2000

В 2007 г. было размещено 188
выпусков корпоративных облигаций
на сумму более 458,3 млрд. руб.
Крупнейшие эмитенты по
номинальному объему выпусков
облигаций:
 Газпромбанк — 40 млрд. руб.
 ВТБ — 24 млрд. руб.
 АИЖК — 25,2 млрд. руб.
1999

6
Первичный рынок региональных облигаций
Самарская обл. — 0,47 млрд. долл.
млрд.
долл.
выпу сков
5
30
4
24
3
18
2
12
1
6
0
0
2007

Размещения региональных
облигаций
2006

В 2007 г. было размещено 24 выпуска
региональных
облигаций
общим
объемом более 2,5 млрд. долл.
(включая облигации Правительства г.
Москвы)
Крупнейшие эмитенты по
номинальному объему выпусков
облигаций:
 Москва — 6,66 млрд. долл.
 Московская обл. — 1,77 млрд. долл.
2005

7
Фондовая биржа ММВБ:
рост количества эмитентов
Количест во эмит ент ов на ФБ
ММВБ (на начало месяца)
Эмитенты на ФБ ММВБ
Всего
эмитентов*
Эмитенты
акций
Эмитенты
облигаций
Январь
1, 2004
Январь
1, 2005
Январь
1, 2006
Январь
1, 2008
225
241
385
738
91
152
81
179
161
245
504
январь
2008 г.
208
245
январь
2006 г.
161
208
504
179
январь
2005 г.
81
152
январь
2004 г.
91
*включая паи ПИФов и еврооблигации РФ
0
50 100 150 200 250 300 350 400 450 500
Акции
Облигации
8
Рынок инвестиционных паев ПИФов
Объем торгов паями
800
600
400
200
0
2007

млн. долл.
2006

Активно развивается торговля
паями ПИФов
На ФБ ММВБ торгуется 219
паев
88
управляющих
компаний
Объем торгов паями ПИФов в
2007г. составил 20,2 млрд. руб.,
что в 4,1 раза превышает
уровень 2006 г.
2005

9
Общие итоги и перспективы рынка РЕПО
Фондовая биржа ММВБ : объем РЕПО 125,1 млрд. руб. в день ≈ 7080% российского рынка :
 РЕПО с акциями
 РЕПО с корпоративными, муниципальными и
субфедеральными облигациями
 Дальнейший рост масштабов бизнеса и роли рынков РЕПО
 Гармонизация с международными стандартами РЕПО
 Унификация механизмов РЕПО на биржевом и внебиржевом
рынках
 Развитие новых технологий и систем управления рисками в
операциях РЕПО
 Развитие правового регулирования, налогового законодательства и
учета операций РЕПО
10
Фондовая биржа ММВБ:
рост количества участников и инвесторов
Кол ичест во участ ников
т орг ов
январь 2008 г .
Количество счетов инвесторов
Январь
1, 2005
Январь
1, 2006
Январь
1, 2007
Январь
1, 2008
Суммарно
103 932
134 440
264 934
529 866
Юридические
лица
15 268
19 069
24 335
28 276
Частные
инвесторы
85 731
109 714
230 907
487 555
787
1 145
2 002
3 235
2146
4 512
7 690
10 800
636
январь 2007 г .
586
январь 2006 г .
546
январь 2005 г .
538
январь 2004 г .
517
январь 2003 г .
500
январь 2002 г .
473
январь 2001 г .
459
январь 2000 г .
366
0
Нерезиденты
Доверительно
100 200 300 400 500 600 700 е управление
11
Позиция ФБ ММВБ на рынке стран СНГ
Среднедневной объем торгов акциями в 2007 г.*, млн долл.
Фондовая биржа ММВБ
4 598,84
KASE
28,37
ПФТС
6,91
Бакинская ФБ
1,85
Грузинская фондовая биржа
0,68
Кыргызская ФБ
0,51
Фондовая биржа Молдовы
0,35
РФБ «Тошкент»
0,33
Armex
0,01
Белорусская валютно-фондовая биржа
0,01
*) данные на 1.11.2007 г.
12
ФБ ММВБ – ведущая фондовая биржа России


В 2007 г. доля ФБ ММВБ в
обороте российского
фондового рынка составила
99%
Объем торгов в 2007 г.
составил 1708,9 млрд. долл.,
что в 2,3 раза больше объема
торгов в 2006 г.
Объемы торгов основных биржевых
площадок России, млрд. долл.
2004
год
2005
год
2006
год
2007
ФБ
ММВБ/
ММВБ
151,2
225,6
755
1 708,9
РТС
26,1
38
61,2
18
13
Объем торгов депозитарными расписками (ADR/GDR) и
акциями российских компаний в 2007 г.
Зарубежные рынки, млн. долл.
Месяц
DB
LSE
NYSE
Итого
Российский рынок, млн. долл.
%
%
Итого
РТС
ММВБ
январь
1682,6
23029,2
2781,1
27492,9
33,5%
66,5%
54514,4
1260,3
53280,2
февраль
1980,5
20948,0
2597,0
25525,2
27,8%
72,2%
66289,9
1227,8
65165,2
март
2299,6
27510,6
4689,1
34499,3
28,8%
71,2%
85107,3
1305,0
83881,1
апрель
1381,9
17482,2
3404,7
22268,4
22,5%
77,5%
76536,0
1183,3
75366,2
май
1864,7
31086,6
3276,4
36228,1
31,2%
68,8%
79893,4
1089,2
78806,1
июнь
1880,1
32395,9
3078,1
37354,2
29,2%
70,8%
90551,1
1139,2
89416,8
июль
1706,1
36091,7
3547,8
41345,5
27,3%
72,7%
109995,3
1435,6
108582,9
август
1448,6
29626,3
3724,7
34799,4
23,6%
76,4%
112651,7
1436,0
111235,4
сентябрь
913,2
22298,5
2677,2
25889,0
19,7%
80,3%
105208,3
1323,1
103913,6
октябрь
1661,2
37522,6
4588,4
43772,5
27,1%
72,9%
117778,8
1620,8
116158,0
ноябрь
1730,4
35496,2
4814,5
42040,8
25,4%
74,6%
123149,5
1472,0
121677,7
декабрь
1427,2
31687,7
4562,1
37677,2
22,4%
77,6%
130734,8
1327,3
129407,6
19976,1
345175,5
43741,1
408892,5
26,2%
73,8%
1152410,5
15819,7
1136890,8
Итого
14
Объем торгов депозитарными расписками (ADR/GDR) и
акциями российских компаний
(декабрь 2007 г.)
Компания
Зарубежные рынки, млн. долл.
DB
LSE
NYSE
Всего
%
Российский рынок, млн.
долл.
%
Всего
РТС
ММВБ
ЛУКОЙЛ
76
4278,3
-
4354,3
31
69
9673,1
130,6
9542,4
Газпром
396,1
13618
-
14014,1
22,7
77,3
47800
353
47447
11,3
1017,6
-
1028,9
5,9
94,1
16322,3
179,4
16143
РАО ЕЭС России
15
Соотношение западных и российских
площадок по объемам IPO/SPO
Объем размещений , млрд. $
В России
11,7
За рубежом
Двойные IPO
1,2
2,9
4,4
16,2
12,6
2006 (всего 23 размещений)
2007 (всего 28 размещений)
16
Иностранные инвесторы
на российском фондовом рынке
Объем торгов нерезидентов на
ФБ ММВБ
Число зарегистрированных инвесторов
тыс., конец года
млрд долл.
%
130
Инвесторы
2005
2006
2007
35
120
Физические лица
109,8
230,9
487,6
100
Доля
90
Юридические лица,
включая ПБОЮЛ
30
Объем
110
25
80
19,1
24,3
28,3
20
70
121,0
60
Нерезиденты
1,1
2,0
3,2
50
40
15
10
30
Коллективные
инвесторы и ДУ
4,2
7,7
10,8
45,6
20
10
5,4
0
Всего
134,2
264,9
529,9
дек 2004
5
10,5
дек 2005
0
дек 2006
дек 2007
17
Задачи по развитию российского рынка






Развитие внутренней инвесторской базы (частные и
коллективные инвесторы) ФОМ
Расширение круга публичных российских компаний (ИРК и
т.п.)
Расширение инструментария (иностранные цб, РДР, срочный
рынок, СВОПы, ЕТФ, др)
Концентрация ликвидности и ценообразования
Повышение прозрачности (индексы и т.п.)
Консолидация и развитие инфраструктуры
18
Москва – один из глобальных
финансовых центров
NYSE

LSE DB
 
Euronext 
 Москва

HKEx

SGX

TSE
19
Объем торгов депозитарными расписками (ADR/GDR) и
акциями российских компаний в 2013 г.
Зарубежные рынки, млн. долл.
Итого
Российский рынок, млн.
долл.
5% 95%
20
Контакты
Адрес:
Москва, Б. Кисловский пер., 13
Телефон:
(495) 234-48-11
Факс:
(495) 705-96-22
E-mail:
[email protected]
Сайт:
www.micex.ru
21