Индивидуальное воспроизводство предприятия

Кафедра Мировой экономики и экономической теории
Преподаватель
Николаева Л.А.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ
ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ
ПРЕДПРИЯТИЯ
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Вопросы:
1. ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО: КРУГООБОРОТ И
ОБОРОТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
2. ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
3. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
2
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Каждое предприятие (фирма) функционирует в рыночной
экономике как обособленная (относительно и абсолютно) в
экономическом плане производственная единица.
• Результатом репродуктивного (способного к
самовоспроизведению) функционирования предприятий, как
обособленных в экономическом плане и взаимозависимых в
процессе создания материальных благ и услуг, является
индивидуальное воспроизводство.
• Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие
должно иметь инвестиционные ресурсы, которые находятся в
постоянном движении.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• На каждом отдельном предприятии осуществляется
индивидуальное воспроизводство.
• Индивидуальное воспроизводство предприятия —
это непрерывно повторяющийся процесс
производительного соединения факторов
производства
• с целью создания товаров, получения дохода в
рамках относительно обособленных звеньев
экономики, основанных на частном разделении
труда.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Все произведенные на предприятиях товары делятся
на две группы:
• — потребительские товары — это товары, которые
нужны сами по себе для немедленного
удовлетворения потребностей населения в еде,
одежде, телевизорах и т. д.;
• — капитальные товары (или средства производства)
сами по себе не нужны: они служат для того, чтобы
производить потребительские товары.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Капитальные товары или инвестиционные ресурсы,
которые предприятия используют своей
хозяйственной деятельности, в российской
экономической литературе называются
производственными фондами.
• Производственные фонды — это выраженные в
стоимостной форме инвестиционные ресурсы,
функционирующие в замкнутом воспроизводственном цикле предприятия.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Исходным моментом деятельности предприятия
является круговорот фондов — движение стоимости
инвестиционных ресурсов (производственных
фондов)
• через сферы производства и обращения, в
результате чего она проходит три стадии и
последовательно принимает
• производительную,
• денежную
• товарную формы.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Схематически кругооборот
производственных фондов, как и
кругооборот капитала, можно
представить в следующем виде:
Функция стадий производства:
формирование условий
производства;
производство товаров и услуг;
реализация товаров и услуг и
получение прибыли.
8
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Предпринимательскую деятельность в сфере производства
товаров можно представить в виде системы,
• где на входе — вводимые факторы производства
• (Д — Т < СП = Рс ),
• затем следует технологический процесс производства (... П ...),
• и на выходе — выпуск готовой продукции и ее реализация с
получением соответствующего дохода (Т1 — Д1).
• В процессе движения производственных фондов они выступают
соответственно в денежной, производительной и товарной
формах и в каждой из них выполняют определенную функцию.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Кругооборот фондов, рассматриваемый не как
отдельный акт,
• а как периодически повторяющийся процесс,
• в результате которого вся величина авансированной
стоимости
• полностью возвращается к своей исходной форме,
называется оборотом фондов.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
•
Кругооборот и оборот органически связаны между собой, но они не
тождественны.
•
Оборот шире кругооборота: поскольку отдельные элементы
производительных фондов совершают движение с различной
скоростью, их авансированная стоимость возвращается к своей
исходной форме в разное время.
•
Одна часть — после каждого кругооборота, например, стоимость
потребленного сырья и материалов, другая — после нескольких
кругооборотов, образующих оборот, например, стоимость зданий,
оборудования.
•
В результате, возвращение всей авансированной стоимости средств
производства обычно происходит в результате ряда кругооборотов,
составляющих оборот фондов.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Между кругооборотом средств и предметов труда
имеются существенные различия,
• которые определяют деление фондов на основные и
оборотные (основной и оборотный капитал).
• Это деление обусловлено рядом признаков —
характером функционирования в процессе
производства,
• способом передачи стоимости продукту труда,
способом оборота и возобновления
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Основные фонды сохраняют
свою натуральную форму в
течение многих циклов
производства,
их стоимость переносится на
издержки производства продукта
постепенно,
в течение ряда кругооборотов и
возвращается предприятию в
денежной форме по частям.
13
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Структура производственных фондов оказывает
большое влияние на скорость их оборота. Последняя
определяется числом оборотов (N), совершенных за
определенный период (О), обычно за год, или
продолжительностью одного оборота (о):
N = O/o ; o = O/N
• Время оборота фондов (Воб) включает время
производства (Вп) и время обращения (В0),
поскольку производственные фонды в своем
движении проходят стадии производства и
обращения:
• Воб = Вп + Во.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Время производства охватывает весь период пребывания
средств и предметов труда в сфере производства, начиная от
их поступления на склад предприятия и кончая выпуском
готовой к реализации продукции.
• Время обращения включает:
• а) время, в течение которого готовая продукция находится на
складе;
• б) время транспортировки ее к потребителю;
• в) время реализации готовой продукции, т. е. ее превращение
из товарной формы в денежную;
• г)
время приобретения новых запасов средств производства.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Большое влияние на скорость оборота фондов предприятий
оказывает современная научно-техническая революция,
которая порождает две противоположные тенденции.
• С одной стороны, новая техника ведет к интенсификации
технологических процессов, сокращению производственного
цикла, что ускоряет оборот производственных фондов и
повышает их эффективность.
• С другой стороны, обновление производственных фондов
требует времени на их освоение и может на некоторый период
замедлить оборачиваемость фондов.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО И ДВИЖЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
• Сокращение времени обращения достигается внедрением
достижений научно-технического прогресса в сферу обращения,
• а также развитием маркетинговых служб, ускоряющих
продвижение товаров и услуг от производителя к потребителю
• (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм
его продвижения к потребителю, планирование цен,
своевременное информационное обеспечение, рекламу и т. п.).
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• Основные фонды составляют производственный аппарат
предприятия и общества, определяют технический уровень
производства.
• Рост основных фондов сопровождается увеличением
фондовооруженности труда,
• являющейся материальной основой роста производительности
труда и характеризующей уровень оснащенности работников
основными фондами.
• Фондовооруженность труда определяется отношением
среднегодовой балансовой стоимости основных фондов к
среднегодовому количеству работников.
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• Отраслевая структура основных фондов характеризуется
распределением их по отдельным отраслям,
• показывает удельный вес каждой отрасли в общей стоимости
основных фондов.
• Так, например, в общем объеме основных производственных
фондов промышленности в настоящее время наибольший
удельный вес составляют фонды
• таких отраслей, как машиностроение и металлообработка,
электроэнергетика,
• топливная промышленность,
• химическая и нефтехимическая промышленность.
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• Технологическая (видовая) структура основных
производственных фондов характеризуется соотношением
различных видов основных фондов в их общей стоимости.
• Наиболее активной частью основных фондов являются
• орудия труда — рабочие и силовые машины и оборудование,
• приборы — по сравнению с относительно пассивными
элементами,
• такими как здания, сооружения, которые служат в качестве
материальных условий и не участвуют непосредственно в
выпуске продукции.
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• Экономический механизм воспроизводства основных фондов
предполагает их производительное использование,
• амортизацию (образование денежного резерва)
• и восстановление средств труда в натуре.
• В ходе производительного использования основные фонды
подвергаются
• физическому
• и моральному износу.
•
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• Учет физического и морального износа имеет важное значение
при установлении научно обоснованных сроков службы машин
и оборудования и норм амортизации.
• Под амортизацией понимается
• процесс перенесения стоимости основных фондов по частям
(по мере изнашивания)
• на производимый продукт и использование этой стоимости для
возмещения износа средств труда.
• Амортизационные отчисления включаются в издержки
производства продукции и после ее реализации накапливаются
в виде денежного фонда на счетах предприятий, образуя их
амортизационный фонд.
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• Отчисления в амортизационный фонд каждое предприятие
производит в соответствии с установленными нормами.
• Норма амортизации определяется как отношение годовой
суммы амортизационных отчислений и среднегодовой
стоимости основных производственных фондов, выраженное в
процентах.
• Она показывает, за сколько лет стоимость основных фондов
должна быть возмещена.
• Нормы амортизации дифференцированы по видам основных
фондов.
• Если они занижены, то замедляют обновление основных
фондов и тем самым тормозят технический прогресс.
Завышенные нормы амортизации приводят к необоснованному
росту издержек производства.
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• В условиях научно-технической революции сокращаются сроки
службы оборудования.
• Необходимость учета потерь от быстрого его морального
старения ставит проблему ускоренной амортизации.
• В частности, ускоренная амортизация начисляется по
отношению к средствам вычислительной техники, новым
прогрессивным видам материалов, приборов, оборудования.
• В отраслях, где при небольшой капиталоемкости
обеспечиваются главные направления научно-технического
прогресса (например, работы по информатизации народного
хозяйства),
• экономисты предлагают установить срок амортизации 1-3 года,
что будет соответствовать тому опыту, который накоплен в
условиях рыночной экономики.
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• Есть два пути повышения эффективности использования основных фондов — экстенсивный и интенсивный.
•
Первый выражается в увеличении времени использования
фондов — возрастании доли действующего оборудования в
общей его наличной массе, сокращении его простоев, в
повышении коэффициента сменности работы оборудования.
• Второй путь связан с повышением технического уровня
основных фондов, увеличением степени их использования в
единицу времени.
• Он предполагает ускорение темпов научно-технического
прогресса, внедрение новых технологических процессов,
техники последних поколений.
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• Обобщающим показателем эффективности использования
основных фондов выступает фондоотдача.
• Она отражает связь между количеством произведенной
продукции и стоимостью основных производственных фондов.
• Рост фондоотдачи означает, что снижаются затраты
предприятий, инвестированные в основные фонды, в расчете
на единицу продукции, снижаются издержки ее производства.
• Если выпуск продукции на каком-либо предприятии составляет
П, а стоимость основных производственных фондов — Фосн то
показатель фондоотдачи ФО можно определить по формуле:
• ФО= П /Фосн
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• Оборотные фонды, в отличие от основных, целиком
потребляются в течение каждого производственного цикла.
• Это — сырье и вспомогательные материалы, топливо,
электроэнергия, незавершенное производство.
• Структура оборотных фондов предприятий различных отраслей
различна, она зависит от технического уровня производства,
степени специализации предприятий, особенностей
перерабатываемых материалов.
• С развитием науки и техники изменяется состав основных и
вспомогательных материалов, все большее место занимают
синтетические заменители естественного сырья, продукты
химической промышленности, дешевые и удобные в
использовании виды энергии и топлива.
ОСНОВНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ (КАПИТАЛ)
• Оборотные фонды составляют примерно четвертую часть всех
производительных фондов промышленности, но в общем
объеме текущих затрат на производство продукции на их долю
падает более 80 %.
• Улучшение использования оборотных фондов находит
выражение в снижении материалоемкости продукции (ME).
• Она определяется отношением стоимости потребленных
оборотных фондов (Ф0б) к стоимости выпущенной продукции
(П): ME = Фоб/П
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• Основными источниками финансовых средств
являются внутренние источники — сбережения,
образовавшиеся за счет прибыли, а также
банковский и коммерческий кредит и выпуск акций и
облигаций.
• Под финансированием предприятия (фирмы)
понимают привлечение необходимого для
приобретения основных и оборотных фондов
капитала, иными словами, покрытие потребности
фирмы в капитале.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
Основными финансовыми
показателями являются:
Возврат или окупаемость
вложенного капитала.
Он равен прибыли после
налогообложения, деленной на
разность между общей стоимостью
вложенного капитала и
краткосрочными долговыми
обязательствами, выражается в
процентах.
Это важный показатель
эффективности менеджмента.
30
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• Норма прибыли — соотношение чистой прибыли и
объема продаж.
• Он равен отношению прибыли после
налогообложения к объему сбыта, выражается в
процентах.
• Оборот капитала — характеризует соотношение
между объемом сбыта и вложенным капиталом и
показывает, какой объем сбыта обеспечивает каждая
единица вложенного капитала.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• Первый общий показатель (окупаемость) равен норме прибыли,
помноженной на оборот капитала.
• Платежеспособность предприятия — соотношение оборотных
средств и суммы краткосрочных обязательств.
• Уровень ликвидности — оценка способности фирмы к
удовлетворению краткосрочных обязательств.
• Определяется как отношение ликвидных фондов (т.е.
оборотные средства минус запасы) к краткосрочным
обязательствам.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• Основными формами финансовой отчетности
являются:
• балансовый отчет, включающий основные и
оборотные средства, прочие активы, краткосрочные
и долгосрочные обязательства;
• отчет о финансовых результатах и их использовании,
который включает доходы и расходы, счет прибылей
и убытков.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• Все виды активов (средств), вкладываемых в
хозяйственную деятельность в целях получения
дохода, называют инвестициями.
• Это их финансовое определение.
• По экономическому содержанию
• инвестиции (капиталовложения) — это расходы на
создание, расширение и техническое
перевооружение основного капитала, а также на
связанные с этим изменения оборотного капитала.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• В экономической литературе различают инвестиции валовые и
чистые.
• Валовые инвестиции представляют собой общий объем
производства капитальных товаров в течение определенного
периода времени, обычно за год.
• Чистые инвестиции — это ежегодное увеличение основного
капитала.
• Они определяются так:
• Валовые инвестиции - амортизация = чистые инвестиции.
• По динамике инвестиций можно судить об инвестиционной
активности фирмы.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• Структуру инвестиций можно рассматривать по
следующим направлениям:
• производственная структура инвестиций — это
распределение их по отраслям;
• воспроизводственная структура инвестиций — это
соотношение между вложениями в новое
строительство, в расширение действующих
предприятий или в их реконструкцию и техническое
перевооружение;
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• технологическая структура капиталовложений — это
соотношение затрат на строительно-монтажные
работы (пассивная часть инвестиций) и на
приобретение оборудования, машин, инструмента
(активная часть);
• концентрация инвестиций: чем меньше стоимость
незавершенного строительства по отношению к
годовому объему инвестиций, тем лучше.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• При инвестировании необходимо сопоставлять
затраты и доходы (выгоды), возникающие в разное
время.
• Затраты на осуществление проекта растягиваются во
времени, а доходы возникают обычно после
осуществления затрат.
• Поэтому говорят о таком понятии, как стоимость
денег во времени.
• Оно означает, что рубль, потраченный раньше, стоит
больше, чем рубль, потраченный позже.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• Технический прием для измерения текущей и будущей
стоимости денег называется дисконтированием.
• Дисконтирование — это процесс, обратный начислению
сложных процентов.
• Мы находим текущую стоимость путем деления будущей
стоимости на (1 + ставка процента) столько раз, на сколько лет
мы делаем расчет:
•
PV= FV / (l + R)n
• где PV — текущая стоимость, FV — будущая стоимость, R —
ставка процента, n — число лет.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ
ФОНДОВ. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ СТРУКТУРА
• Дисконтирование базируется на использовании
ставки процента.
• При финансовом анализе за ставку дисконта (ставка
процента для дисконтирования) берут типичный
процент, под который фирма может занять
финансовые средства.
•
• Таким образом, дисконтирование — это приведение
друг к другу потоков доходов (выгод) и затрат на
основе ставки дисконта с целью получения текущей
(сегодняшней) стоимости будущих доходов.
•