Выполнили: Бельчик А.И. Евграшина Е.И. Кузьмина Т.В. Автор и источник Определение международного финансового центра 1 2 Л.Кураков Центры международного рынка ссудных капиталов: Нью-Йорк, Экономика и право: Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Гонконг, словарь-справочник. Сингапур и др. М.ф.ц. характеризуются высокой концентрацией банков и других кредитно-финансовых институтов, наличием мощной системы компьютерной связи, либеральными валютными и налоговыми режимами для финансово-кредитных операций. И. Фаминский Внешнеэкономический толковый словарь, 2001 г. Центр сосредоточения банков и специализированных кредитнофинансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом; действуют как оффшорные банковские центры, где банки при операциях с нерезидентами в иностранной валюте освобождены от национального финансового и валютного регулирования и налогообложения. Либеральный валютный и налоговый режим в отношении международных финансово кредитных операций характерен для всех М.ф.ц. http://www. Город (часть города), где, во-первых, сосредоточены финансовые businessdictionary.co институты, во-вторых, присутствует развитая коммуникационная и m/definition/financial- деловая инфраструктура, в-третьих, совершается значительное center.html количество внутренних и международных сделок. Место длительного притяжения и концентрации финансового капитала, финансовых и товарных рынков, обусловленное эффективностью используемых основных ресурсов, конкурентоспособностью экономики, применяемых в регионе макротехнологий, развитостью законодательной, нормативно-правовой, технологической и социальной базы, в интересах создания на этой основе комфортных условий для развития бизнеса. привлечение инвестиций, необходимых экономике для перехода к новому этапу развития 1. Снижение оттока капитала из страны. 2. Интеграция финансового сектора экономики Москвы в систему международных финансовых отношений. 3. Создание эффективной финансовой инфраструктуры. 4. Рост объемов IPO, торговых оборотов на рынке долговых ценных бумаг и производных финансовых инструментов. 5. Формирование емкого конкурентного рынка труда в финансовом секторе Москвы. 6. Улучшение бизнес-инфраструктуры, условий жизни в Москве и рост благосостояния москвичей. 7. Создание адекватной системы правового и налогового регулирования. 8. Формирование сильного бренда Москвы как финансового центра. 9. Активизация валютно-финансового сотрудничества с ведущими внешнеторговыми партнерами России, прежде всего с другими государствами-участниками СНГ. • Наличие большой и динамичной экономики, способной обеспечить существенный внутренний спрос на финансовые услуги. • В России высокий уровень образования (высшее образование в области математики, физики, информационных технологий). • Большое число русскоязычных финансовой индустрии за рубежом. • Географическое положение: Москва - «транспортный узел», который свяжет транспортные и финансовые потоки Азии и Европы. • В Москве функционируют достаточно развитые биржи ММВБ и РТС. • Отсутствие языковых барьеров и схожесть культур со странами СНГ и Восточной Европы специалистов, работающих в 1. Транспортные коридоры «Восток-Запад» и «Юг-Север», основанные на применении железнодорожного, автомобильного, речного и воздушного видов транспорта; 2. Комплекс технологий решения водно-энергетических проблем Сибири и Центрально-азиатского региона; 3. Производственные мощности по хранению и утилизации отходов ядерных производств; 4. Технологии создания комбинированных ядерно-термоядерных источников электроэнергии; 5. Производственные мощности по созданию энергоемких накопителей (аккумуляторов) электрической энергии и электродвигательных транспортных систем; 6. Создание современного лесопромышленного комплекса. 600 580 560 540 520 500 Москва СанктБудапешт Петербург GFCI Талин Стамбул Варшава 5,6 5,4 5,2 5 4,8 4,6 4,4 4,2 Россия Венгрия Эстония Турция Global Competitiveness Index Польша 120 100 80 60 40 20 0 Россия Венгрия Эстония Doing Business 2012 Турция Польша Законод-во Налогообложение Москва Регулирование финансовых рынков специальные законы: «О рынке ценных бумаг», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», «Об АО» - Традиционная система налогообложения. - Двусторонние соглашения об избежании двойного налогообложения - Повышенные ставки для нерезидентов; Варшава Законодательство в целом соответствует нормам ЕС. - Традиционная система налогообложения. - Двусторонние соглашения об избежании двойного налогообложения Уровень развития национального рынка Разнообразие фин. инстр-тов - На ММВБ и РТС котируется около 200 акций. - IPO в 2010 г. 12 компаний (730 млн. долл.) - На бирже WSE имеется листинг у 328 нац. компаний. - IPO в 2010 г. 81 компания (4,8 млрд. руб.) Уровень развития фин. инфраструктуры Вовлеченность населения в финрынки - ММВБ и РТС - Основной рынок акций - ММВБ, основной рынок деривативов - FORTS в составе РТС. Варшавская фондовая биржа (WSE) Высокая: 1/3 населения участвует в паевых и страховых схемах Низкая: в финансовые рынки вовлечено менее 1 млн. чел. коллективных инвестиций Интегрированность в глобальные рынки капитала Закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в Иностр. инвесторы могут Доступ иностр. Учкоммерческие организации, имеющие стратегическое приобретать акции компаний, ков к нац. фин. значение для национальной безопасности РФ» ограничивает зарегистрированных на WSE с рынку иностранные инвестиции в 42 «стратегические» отрасли незначительными ограничениями. Соответствие. стандартов бухг. отчет-ти мировой практике МСФО обязательны для использования только банками. Лишь 12% компаний нефинансового сектора используют отчетность по МСФО. Польские компании, зарегистрированные на фондовых биржах ЕС, с 2005 года должны были перейти на МСФО. Квалифицированный персонал Уровень финансового образования Низкий уровень качества высшего образования, нехватка финансового и бизнес-образования. Развивается преподавание фин. грамотности в школах, изменение программы высшего образ-я на более соврем. Социальная и бизнес-инфраструктура Сравнительно высокое качество жизни при относительно невысокой стоимости - Медленное увеличение жилищного фонда, слабо развитая Строительный бум, большое транспортная и социальная инфраструктура. количество домов с различным - Недостаток гостиниц и съёмных квартир высокого качества. уровнем инфраструктуры Качество и Самый дорогой город в мире, при этом невысокий уровень стоимость жизни качества жизни. Жилищная инфраструктура Офисная недвижимость и инфраструктура Бурно развивающаяся офисная инфраструктура: строительство «Москва-Сити». Развитая инфраструктура Транспортная система Загруженная трансп. система Развитая европейская транспортная система; мало пробок. Легкость ведения бизнеса рейтинг Ease of Doing Business Rank в мире – 123 место рейтинг Ease of Doing Business - 70 место Общая конкурентоспособность Доверие бизнеса и потребителей Средний уровень доверия; низкое качество регулирования бизнеса. Высокий уровень доверия; проблемы с излишней зарегулированностью Политические риски Высокие политические риски: случаи национализации, экспроприации и конфискации частной собственности (ЮКОС, РуссНефть и т.д.) Экономическое развитие Высокий экономический рост и средний подушевой доход; растущее социальное неравенство; высокая инфляция. Средние: с тех пор как Польша вступила в Евросоюз, риски сильно упали. Средний экономический рост; средний подушевой ВВП; низкая инфляция. Рынок ценных бумаг: - значительное отставание Российских фондовых бирж от азиатских и европейских по объемам капитализации представленных на бирже компаний, объемам торгов и ликвидности ценных бумаг; - отсутствие ценных бумаг иностранных эмитентов в листинге российских фондовых бирж Нормативно-правовая база: - негибкость законодательства и регулятивные пробелы; - развитие законодательной базы в области налогообложения отстает от развития финансового рынка (например, по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок); Банковский сектор: - высокие риски кредитования; - противоречия в налоговом законодательстве; - ограниченные ресурсные возможности банков (прежде всего дефицит среднесрочных и долгосрочных пассивов); - низкий уровень доверия к банкам со стороны инвесторов ввиду недостаточной защиты интересов вкладчиков и других кредиторов банков; - невысокая инвестиционная привлекательность российского банковского сектора Социальная сфера: - неразвитость городской бизнес-инфраструктуры; - отсутствие достаточного количества коммерческой и жилой недвижимости, кроме того, она далеко не всегда соответствует требованиям к качеству; - низкий уровень социальной культуры, степень толерантности (особенно по отношению к нерезидентам), здравоохранение, возможность отдыха, качество бытовых услуг; - неблагоприятное восприятие города как среды для ведения бизнеса. Февраль-2003, Евразийское экономическое сообщество Ноябрь-2008, Правительственные кредиты Март-2010, Таможенный союз Февраль-2011, Имиджевые еврооблигации Индикаторы макроэкономической стабильности