Актуальность развития методологии оценки нематериальных

Актуальность развития
методологии оценки
нематериальных активов
государственных предприятий в
рамках приватизации
Бирюков Виталий MRICS
Член Совета Партнерства НП СРОО «СПО»
Санкт-Петербург
2014
1
Актуальность проблемы
Источник: Royalty Rates For Technology 4th Edition, IPRA, Inc.
2
Актуальность проблемы
Источник: Royalty Rates For Technology 4th Edition, IPRA, Inc.
3
Актуальность проблемы
Динамика стоимости высокотехнологичной компании
0
1
2
3
4
Нематериальные активы
Прочие идентифицируемые активы
5
Период
6
7
8
9
10
Основные средства
Гудвил и неидентифицируемые НМА
Источник: Royalty Rates For Technology 4th Edition, IPRA, Inc.
4
Актуальность проблемы
При оценке акций государственных предприятий не всегда
используется доходный подход, часто предпочтение отдается
затратному подходу.
5
Актуальность проблемы
Затратный подход основывается, как правило, на данных
баланса.
Не все существенные активы учтены на балансе, т.к.
не имеют строгой выраженной юридической
природы в соответствии с ГК, примеры: договора
аренды, лицензионные договора, техническая
документация и др.
6
Актуальность проблемы
Часть НМА являются «непрофильными».
Не все существенные активы, в т.ч. учтенные на
балансе, вовлечены в заявленную предприятием
производственную программу (при наличии), либо,
при ее отсутствии, были вовлечены в ретроспективе,
т.о. часть активов, даже при использовании
доходного и сравнительного подходов, может
оказаться непрофильными, что требует их
отдельной оценки, а, возможно, и принятия решения
об отдельной реализации на основании
дополнительного анализа.
7
Выявление НМА
Наиболее существенными могут быть:
- квалифицированный персонал
- контрактные НМА (договора аренды на условиях, лучше/хуже
рыночных, долгосрочные договора поставки продукции или
приобретения ресурсов для производства и др.)
- маркетинговые НМА (товарные знаки и знаки обслуживания,
клиентская база и др.)
- технологические НМА (ноу-хау, техническая, конструкторская
и иная документация, права на РИД по лицензионным
договорам)
- ПО, базы данных, доменные имена
- неидентифицируемые (производственная практика, научноисследовательский потенциал и др.)
8
НМА в плоскости российского права
Использование термина «нематериальные активы» в
плоскости российского правового поля не всегда является
корректным, так как, согласно Закону об оценке, они сами по
себе не могут являться объектами оценки
9
НМА в плоскости российского права
К объектам оценки относятся:
- отдельные материальные объекты (вещи);
- совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том
числе имущество определенного вида (движимое или
недвижимое, в том числе предприятия);
- право собственности и иные вещные права на имущество или
отдельные вещи из состава имущества;
- права требования, обязательства (долги);
- работы, услуги, информация;
- иные объекты гражданских прав, в отношении которых
законодательством Российской Федерации установлена
возможность их участия в гражданском обороте.
10
Технологические НМА
В соответствии с ФСО,
объектами оценки могут
выступать «Права на»:
Маркетинговые НМА
НМА, связанные с
обработкой д анных
Контрактные НМА
КонструкКонтракты на
Договоры
торская и
Технические Товарные Доменные
Базы
условиях
Патенты
Ноу-хау
ПО
Лицензии
франтехническая
условия
знаки
имена
д анных
лучше
чайзинга
д окументаци
рыночных
я
Результаты интеллектуальной д еятельности и сред ства инд ивид уализации (РИД и СИ), которым по законод ательству РФ пред оставляется правовая охрана
Произвед ения науки,
литературы и искусства
Топологии
интегральных
микросхем
Программы д ля Э ВМ
Базы д анных
Исполнения
Фонограммы
C ообщение в эфир или по
кабелю рад ио- или
телеперед ач
Изобретения
Полезные мод ели
Промышленные образцы
С елекционные д остижения
Топологии интегральных
микросхем
С екреты производ ства (ноухау)
Фирменные наименования
Товарные знаки и знаки
обслуживания
Наименования мест
происхожд ения товаров
Коммерческие обозначения
РИД и СИ, которым по законод ательству РФ не пред оставляется правовая охрана
Доменные имена
Наименования
некоммерческих организаций
Объекты не являющиеся РИД и СИ
Заявки на патенты
Права сторон по контракту
Объект не характерен д ля проектов РОС НАНО
С опоставимые объекты
Источник: Практическое руководство РОСНАНО
11
Подходы к оценке НМА
Тип НМА
Технологические НМА
Изобретения, полезные модели,
промышленные образцы, ноу-хау
Техническая документация
Маркетинговые НМА
Товарные знаки
Доменные имена
НМА, связанные с обработкой данных
Операционное ПО
Товарное ПО
Контрактные НМА
Все категории
Высокая
Возможности применения
Средняя
Низкая
Доходный
Затратный
Сравнительный
Затратный
Доходный
Сравнительный
Доходный
Затратный
Затратный
Доходный
Сравнительный
Сравнительный
Затратный
Доходный
Сравнительный
Сравнительный
Доходный
Затратный
Доходный
Сравнительный
12
Предложения
Необходимо создание признаваемой всеми участниками
процесса оценки (заказчиками и оценочным сообществом)
единой методологии оценки НМА.
13
Практическое руководство РОСНАНО
Цель Практического руководства – в рамках действующего законодательства
предоставить оценщику практические рекомендации, которые созданы на основе
наработанного РОСНАНО и оценочным сообществом опыта и позволяют повысить качество
и доказательную силу отчетов об оценке, выполняемых для нужд РОСНАНО.
Из вышеуказанной цели вытекают следующие задачи Практического руководства:
 Акцентирование внимания оценщика на ключевых аспектах оценки и создание
инструментов, позволяющих при проверке удостовериться в достаточности внимания,
уделенного оценщиком данным аспектам;
 Систематизация и упорядочивание процесса взаимодействия и информационного
обмена между сторонами в ходе работ по оценке;
 Создание механизмов проверки промежуточных и итоговых результатов.
14
Практическое руководство РОСНАНО
Практическое руководство разработано в соответствии с законами и стандартами,
регулирующими оценочную деятельность в России, в частности с Федеральным законом «Об
оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ и
Федеральными стандартами оценки (ФСО)
Основными разделами Практического руководства являются:
 Часть 1 – содержит описание методологии оценки, основных подходов и методов:
• допущения и ограничения
• сбор информации для оценки
• идентификация и анализ объекта оценки
• подходы и методы оценки
• принципы тестирования результатов
• принципы проверки отчетов
 Часть 2 – Руководство по применению отражает вопросы содержания отчета об
оценке, не ограничивая оценщика в выборе методов и техник
15
Практическое руководство РОСНАНО
С учетом результатов анализа типовых активов, подлежавших оценке, а также опыта
оценочного сообщества, были выделены основные категории НМА, характерные
для проектов РОСНАНО:
 Технологические НМА:
• изобретения, полезные модели, промышленные образцы;
• секреты производства (ноу-хау);
• топологии интегральных микросхем;
• конструкторская и техническая документация;
• технические условия;
• учебно-методические материалы.
 Маркетинговые НМА:
• товарные знаки;
• доменные имена.
 НМА, связанные с обработкой данных:
• программное обеспечение;
• базы данных.
 Контрактные НМА:
• контракты на условиях лучше рыночных;
• лицензионные договоры;
• договоры франчайзинга.
16
Практическое руководство РОСНАНО
Отличие подхода от традиционных подходов различных
государственных заказчиков:
- отсутствие нелегитимных требований к оценщику;
- особый подход к формализации качества оценки через создания
руководства по применению;
- привлечение независимого консультанта в качестве методолога;
17
Член Совета, член Экспертного совета
НП СРОО СПО
Бирюков Виталий Валерьевич
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
190000, Санкт-Петербург, пер. Гривцова, д. 5
Тел.: +7 (812) 313-92-88, +7 (921) 945-96-94,
http://www.info-russia.org
[email protected]
18