Управление дебиторской задолженностью.

ЭКОНОМИКА
ПРЕДПРИЯТИЯ
ТЕМА: ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
ПРЕДПРИЯТИЯ.
УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ.
Управление дебиторской
задолженностью.
Дебиторская задолженность —
характеризует величину задолженности
покупателей за отгруженную им
продукцию.
Определение оборачиваемости дебиторской
задолженности (коэффициент
оборачиваемости — Кодз) основывается
на сравнении величины этой статьи с
чистым объемом продаж и рассчитывается
следующим способом:
Управление дебиторской
задолженностью.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности:
Выручка от продаж
K

одз Средние остатки дебиторско й задолженности
Управление дебиторской
задолженностью.
Аналогичную характеристику представляет
показатель периода оборачиваемости
дебиторской задолженности Подз, который
отражает средний срок получения
платежей за продукцию и который, в свою
очередь, можно определить следующим
образом:
Управление дебиторской
задолженностью.
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности:
П
одз

Средние остатки дебиторско й задолженности
Однодневная выручка от продаж
Управление дебиторской
задолженностью.
Управление дебиторской
задолженностью предполагает:
а) определение политики предоставления
товарного кредита и инкассации для
различных групп покупателей и видов
продукции. Инкассация дебиторской
задолженности — получение фирмой
денежных средств от должников
(дебиторов), которым был предоставлен
товарный кредит.
Управление дебиторской
задолженностью.
б) анализ и ранжирование покупателей в
зависимости от объема закупок, истории
кредитных отношений и предполагаемых
условий оплаты;
в) контроль расчетов с дебиторами по
отсроченной или просроченной
задолженности;
Управление дебиторской
задолженностью.
г) определение приемов ускорения
востребования и уменьшения
безнадежных долгов;
д) задание условий продажи,
обеспечивающих гарантированное
поступление денежных средств.
Управление дебиторской
задолженностью.
На сегодняшний день, основываясь на
российской и зарубежной практике,
можно выделить следующие основные
меры по предотвращению и взиманию
просроченной дебиторской
задолженности.
 Оплата наличными.
 Предварительная оплата.
Управление дебиторской
задолженностью.
 Авансовые платежи.
 Чековая форма расчетов.
 Вексельная форма расчетов.
 Гарантийные обязательства погашения
задолженности третьей стороной.
 Залоговая система гарантий.
Управление дебиторской
задолженностью.
 Страхование от не поступления или от




несвоевременного поступления
платежей.
Аккредитивная форма расчетов.
Лизинг.
Факторинг.
Форфейтинг.
Управление дебиторской
задолженностью.
 Погашение долгов высоколиквидными
ценностями.
 Оплата долгов поставками товаров и
услуг (бартер).
 Взимание просроченной дебиторской
задолженности путем объявления
должника банкротом или передачей
кредитору пакета акций должника.
Рассмотрим некоторые из них.
Управление дебиторской
задолженностью.
 Оплата наличными
Передача товара
Продавец
Оплата
Покупатель
Управление дебиторской
задолженностью.
Преимущества:
 Полная гарантия и высокая скорость платежей,
исключение дебиторской задолженности.
Недостатки:
 Высокая стоимость обслуживания платежей
(инкассирование, хранение и перевозка наличных
денег);
 Лимит расчетов наличными средствами;
 Необходимость личного присутствия продавца и
покупателя или их уполномоченных
представителей.
Управление дебиторской
задолженностью.
 Предварительная оплата
Продавец
1.Оплата
2.Передача товара
Покупатель
Управление дебиторской
задолженностью.
Преимущества:
 Предоплата выступает как уступка покупателя
продавцу;
 Ускоряется оборачиваемость оборотного капитала
продавца, минимизируется риск неплатежей.
Недостатки:
 Покупатель отвлекает свой оборотный капитал,
тем самым замедляет его оборачиваемость, что
требует дополнительных способов краткосрочного
финансирования;
 У покупателя возникает риск невыполнения
обязательств поставки или мошенничества.
Управление дебиторской
задолженностью.
 Чековая форма расчетов
Для обыкновенных чеков
Продавец
1.Поставка
2.Оплата чеком
3.Погашение чека
Покупатель
Банк
Управление дебиторской
задолженностью.
Преимущества:
 Быстрота расчетов и достаточно высокая степень
гарантированности;
 Большая скорость поступления платежей на счет
чекодержателя, т.е. ускорение оборачиваемости
оборотного капитала продавца и сокращение
дебиторской задолженности;
 Высокая степень гарантий получения товаров
покупателем, т.к. чек выписывается и передается
в момент получения товаров.
Управление дебиторской
задолженностью.
Недостатки:
 Возможно предоставление поддельного чека;
 Недостаточная гарантия платежей из-за
отсутствия достаточного покрытия у чекодателя;
 Невозможность приобретения товаров по
стоимости не кратной номинальной стоимости
чека (для банковских чеков);
 Относительная сложность оформления чека.
Управление дебиторской
задолженностью.
 Вексельная форма расчетов
Вексель – безусловное обязательство уплатить
какому-то лицу определенную сумму денег в
определенном месте и в определенный срок.
Векселя подразделяют на: простые – когда
покупатель в письменной форме признает свою
задолженность и обязуется заплатить
определенную сумму к определенному сроку, и
переводные.
Переводной вексель (тратта) – это документ
регистрирующий отношения трех сторон:
кредитора (трассанта), должника (трассата) и
получателя платежа (ремитента).
Управление дебиторской
задолженностью.
Вексельная форма расчетов с
использованием простого векселя.
1.Договор купли-продажи
Продавец
(векселедержатель)
2.Оплата векселем
3.Поставка товара
Покупатель
(векселедатель)
Управление дебиторской
задолженностью.
Преимущества:
 Повышение гарантий оплаты за счет поручителя
(авалиста);
 Если продавцу требуются деньги до срока
погашения векселя, то он может продать свой
вексель другому лицу, по цене, как правило,
ниже номинальной (с дисконтом);
 Позволяет покупателю не отвлекать оборотные
средства и не брать кредиты в банке;
Управление дебиторской
задолженностью.
 Возможность покупателя использовать для
оплаты товара векселя, полученные от
своих должников.
Недостатки:
 Кроме договора поставки требуется
оформление еще одного документа –
векселя, для чего покупатель должен в
отдельных случаях получить согласие
надежного поручителя, удовлетворяющего
требованиям продавца.
Управление дебиторской
задолженностью.
Аккредитивная форма расчетов
Аккредитив – обязательство банка,
возникающее по поручению клиента,
произвести поставщику платеж на
основании предоставленных документов,
подтверждающих выполнение условий
договора.
Управление дебиторской
задолженностью.
 Аккредитивная форма расчетов
Банк
продавца
4
3
7
6
Банк
покупателя
8
2
1
Продавец
(бенефициар)
Покупатель
5
Управление дебиторской
задолженностью.
1. Договор купли-продажи (поставки) с
оговоренным условием аккредитивной
формы расчетов за отгруженный товар;
2. Покупатель заполняет заявление на
выставление аккредитива;
3. Аккредитивного сообщения по почте,
телексу или через систему СВИФТ
направляется в банк, обслуживающий
продавца;
Управление дебиторской
задолженностью.
4. Банк продавца, получив сообщение, авизирует (т.
е. извещает) его продавцу (бенефициару),
который получив твердые обязательства оплаты
документов, приступает к отгрузки товаров;
5. Поставка товаров;
6. Подготовив весь пакет указанных в аккредитиве
документов (обычно это коммерческий счет,
страховой полис, сертификаты качества, веса,
происхождения, упаковочный лист и т.д.),
бенефициар передает их в авизирующий банк;
Управление дебиторской
задолженностью.
7. Авизирующий банк (банк продавца), проверив
документы, и если в них нет расхождений с
требованиями приказодателя, направляет их в
банк-эмитент аккредитива (банк покупателя) и
получает возмещение стоимости документов
через срок, установленный в контракте.
Возмещение поступает на счет бенефициара
(продавца);
8. Покупатель, получив товар и реализовав его до
истечен6ия срока отсрочки платежа, перечисляет
сумму в свой банк (приказодателю).
Управление дебиторской
задолженностью.
Преимущества:
 аккредитив дает покупателю уверенность, что
деньги на расчетный счет продавца будут
зачислены только после поставки товара по
указанному в договоре адресу;
 При не поставке (недопоставке товара деньги в
безоговорочном порядке будут возвращены
покупателю;
 Продавец полностью уверен, что деньги
перечислены, т.к. они находятся в
обслуживающем его банке;
Управление дебиторской
задолженностью.
 Для оформления аккредитива не требуется
подписи гаранта (поручителя);
 Условия аккредитива надежны и просты и для
продавца и для покупателя.
Недостатки:
 Продавец не может использовать поступившие
деньги до момента поставки товара.
 Покупатель вынужден выводить часть денежных
средств из оборота, по существу «замораживая»
их в своем банке.
Управление дебиторской
задолженностью.
Лизинг – долгосрочная аренда машин,
оборудования, средств транспорта,
производственных сооружений при
сохранении права собственности за
арендодателем, с правом последующего
выкупа арендатором.
Управление дебиторской
задолженностью.
Лизинг
3.
Продавец
Покупатель
(лизионгополучатель)
4.
5.
1.
2.
Лизинговая компания
(лизингодатель)
Управление дебиторской
задолженностью.
1. Заключение договора купли-продажи с
2.
3.
4.
5.
лизинговой компанией;
Заключение договора лизинговой
компании с арендатором;
Поставка оборудования;
Расчет с поставщиком;
Лизинговые платежи.
Управление дебиторской
задолженностью.
Преимущества:
 Гарантированность продавцу оплаты
поставленной продукции от лизингодателя;
 Расширение рынка сбыта дорогостоящей техники,
оборудования, транспортных средств.
Недостатки:
 Сложность подготовки и заключения лизингового
соглашения;
 Сложность расчета лизинговых платежей.
Управление дебиторской
задолженностью.
 Факторинг – совокупность операций по
управлению долговыми требованиями и
взыскание задолженности с должников
клиентов, а также судебное разрешение
споров с ними, осуществляемых по
поручению клиентов специализированной
фирмой «фактором».
Управление дебиторской
задолженностью.
 Факторинг
2.Поставка товара
Продавец
Покупатель
1.Договор факторинга
3.Отгрузочные
5.Взимание
документы Банк
долгов
4.Оплата товара
Управление дебиторской
задолженностью.
1. Банк заключает договор с клиентом (покупателем)
о гарантировании его платежей в случае
возникновения у него финансовых трудностей
или неплатежей. Одновременно, банк,
приобретает у продавца право на взыскание
дебиторской задолженности с покупателя.
2. После поставки товаров и представлении
отгрузочных документов банк в течение 2-3 дней
перечисляет продавцу 70-90 %% суммы от
стоимости отгруженной продукции.
Управление дебиторской
задолженностью.
3. После получения от покупателя денежных
средств по счетам банк перечисляет
оставшиеся 30-10 %% суммы за вычетом
комиссионных процентов.
Стоимость факторинговых услуг зависит от
суммы сделки, финансового положения
клиента, процентным ставкам по кредитам
и т.п.
Управление дебиторской
задолженностью.
Преимущества:
 высокая степень гарантии для продавца по
своевременной оплате поставленных товаров;
 ускорение оборачиваемости оборотного капитала
продавца;
 сокращение затрат, связанных с взиманием
задолженности;
Недостатки:
 необходимость комиссионного вознаграждения
банку;
 сфера применения факторинга сужается в
периоды кризиса платежей и высоких темпов
инфляции.
Управление дебиторской
задолженностью.
Форфейтинг – покупка переводных векселей без
права регресса: покупатель векселя принимает
на себя весь риск неуплаты по векселю и не
может предъявить претензий предыдущим его
держателям
В отличии от факторинга операция форфейтинга
предполагает переход всего риска по долговому
обязательству к его приобретателю (форфейтеру).
Поэтому, последний, как правило, требует
предоставления банковской гарантии от
покупателя. Возможен вариант, когда действия
должника страхуются страховой компанией, что
является дополнительным условием форфейтера
Управление дебиторской
задолженностью.
 Форфейтинг
1.Поставка товара
2.Передача векселя
Продавец
Покупатель
3.Продажа
векселя
Форфейтер
4.Платежи
по векселю
Управление дебиторской
задолженностью.
Преимущества:
 снижение дебиторской задолженности,
улучшение структуры и ликвидности баланса
продавца;
 ускорение оборота продавца;
 твердость ставки кредитования;
 относительная простота процедуры оформления
переуступки векселей.
Недостатки:
 необходимость уплаты продавцом процентов
форфейтеру.