Интеграция фондовых рынков ММВБ и РТС

Интеграция фондовых рынков
ММВБ и РТС
Цель: создание единой биржи к 2013 году:
Биржевой рынок
Заключение сделок
Депонирование
средств
-По рублям
-По ценным Бумагам
-По валюте
Клиринг
Расчеты
-По рублям
-По ценным Бумагам
-По валюте
Внебиржевой рынок
ОАО «Объединенная биржа»
Центральный депозитарий
Центральный контрагент
Центральный депозитарий
Основные преимущества единого организатора торгов и листинговой
платформы
Единый
листинг
Единый
«вход» для
участников
•Удобство для эмитентов
•Единый котировальный список
•Раскрытие информации через одного организатора
торговли
•Единые требования листинга и процедуры контроля
эмитентов
•Единая информация по итогам торгов, капитализации и
пр. для
целей листинга
•Возможность получить доступ ко всем спот-рынкам
•Обеспечение равных условий доступа к торгам всех
участников торгов
•Единые процедуры и требования допуска участников
Унификация
Синергии
Унификация технологий торгов и ценообразования – к
2013г.
•Отсутствие раздробленности режимов/сегментов
•Концентрация ликвидности
•Концентрация объемов торгов
•Единый центр ценообразования
Появление реальной синергии без лишних действий со
стороны участников при необходимости подключения к
новым режимам/сегментам
•Минимизация затрат и документооборота
Целевое состояние достигается в 3 этапа:
1 этап
19.12.2011г.
Перевод
фондового рынка
РТС в ЗАО «ФБ
ММВБ» с
максимальным
сохранением
существующих
технологий
2 этап
2012г.
Оптимизация
структуры
рыночных
сегментов
3 этап
2012г.
Присоединение
ЗАО «ФБ
ММВБ» к ЗАО
ММВБ
(Объединенная
биржа)
Подходы к переводу рынков к 19.12.2011
Целевое состояние
на 19.12.2011
Объединенный
фондовый рынок:
При объединении
дублирующие
сегменты
исключаются
Описание
•Биржевой рынок РТС (СГК) закрывается как
дублирующий фондовый рынок ММВБ (Т+0). Последний
день заключения сделок – 16 декабря 2011г.
•Классический рынок РТС переводится на ФБ ММВБ за
исключением режимов с центральным контрагентом.
Последний день заключения сделок – 1 декабря 2011г.
•RTS Standard переводится без изменений
•При переводе рынков RTS Stanard и RTS Classica на ФБ
ММВБ полностью сохраняется схема и принципы
расчетов с использованием расчетно-клиринговой
структуры РТС: ДКК, РП РТС, КЦ РТС.
•Рынок ГЦБ переводится на ФБ ММВБ с 01 января 2012г.
Перевод листинга и эмитентов
В Списке ценных бумаг, допущенных к торгам на ФБ ММВБ, отсутствуют ценные
бумаги, включенные в Список ценных бумаг, допущенных к торгам на РТС:
•8 акций в котировальном списке «Б»(с учетом доп. выпусков)
•1 эмитент облигаций в котировальном списке «А1»
•4 ПИФа в котировальном списке «Б»
Для данных эмитентов предполагается установление специального тарифа в
размере 300руб. совокупно по оплате включения ценных бумаг в
Котировальные списки ФБ ММВБ, поддержания в 2011 году и экспертизы,
которые составляют 11-165тыс. руб. в зависимости от уровня котировального
списка
•114 акций во внесписочном перечне цб*
•13 ПИФов во внесписочном перечне цб*
•Всего на РТС обращается 137 ценных бумаг, отсутствующих на ФБ ММВБ
В Котировальные списки РТС включено 13 акций и 1 пай, которые на
ФБ ММВБ находятся в Перечне внесписочных ценных бумаг
*Во внесписочный перечень ценные бумаги могут быть допущены по решению Дирекции ФБ ММВБ в
случае отсутствия нарушений в части раскрытия информации
Переход листинга к целевому состоянию (акции, облигации, паи)
Эмитент/Управляющая
№ компания
Тип цб Листинг РТС
Присутствие
На ФБ ММВБ
Возможный
листинг на
ФБ ММВБ
1
ЗАО Волга-Спорт
обл
А1(Кл, СГК)
Не торгуется
2
ОАО Ленэнерго
ао, ап
А2(Кл, СГК)
Б
А2
3
ОАО ОМЗ
ао
А2(Кл, СГК)
ПВЦБ
Б
4
ОАО ВЕРОФАРМ
ао
Б(Кл, СГК)
ПВЦБ
А2
5
ОАО ГАЗКОН
ао
Б(Кл, СГК)
Не торгуется
?
6
ОАО ГАЗ-сервис
ао
Б(Кл, СГК)
Не торгуется
?
7
ОАО Концерн КАЛИНА
ао
Б(Кл, СГК)
ПВЦБ
А2
8
ОАО ОПИН
ао
Б(Кл, СГК)
ПВЦБ
А1
9
ОАО ПРОТЕК
ао
Б(Кл, СГК)
ПВЦБ
А1
10
ОАО Селигдар
ао
Б(Кл, СГК)
Не торгуется
?
11
ОАО СИТРОНИКС
ао
Б(Кл, СГК)
Не торгуется
?
12
ОАО Сургутнефтегаз
ао, ап
Б(Кл, СГК, Ст)
ПВЦБ
Б
13
ОАО Фармстандарт
ао
Б(Кл, СГК)
ПВЦБ
Б
14
ОАО ЦМТ
ао, ап
Б(Кл, СГК)
ПВЦБ
ПВЦБ*
?
Переход листинга к целевому состоянию (акции, облигации, паи)
Эмитент/Управляющая
№ компания
Тип цб
Листинг
РТС
Возможный
Присутствие листинг на
На ФБ ММВБ ФБ ММВБ
15
ОАО НОМОС-БАНК
ао
В
ПВЦБ
А1
16
ОАО Кокс
ао
В
ПВЦБ
ПВЦБ*
17
ОАО Высочайший
ао
В
Не торгуется
?
18
ЗАО УК Тройка Диалог
ОИ ПИФ
«Тройка-Диалог
Индекс РТС
Стандарт»
Б(Кл, СГК)
Не торгуется
?
19
ЗАО УК «Файнешнл
Партнерс»
ЗПИФ недв.
«ЭСТЕЙТ»
Б(Кл, СГК)
Не торгуется
ПВЦБ**
20
ООО «Маяк ЭстейтМенеджмент»
ЗПИФ недв.
«Новые
горизонты»
Б(Кл, СГК)
Не торгуется
ПВЦБ**
21
ЗАО УК «Прогрессивные
инвестиционные идеи»
ЗПИФ недв.
«Новые
горизонты»
Б(Кл, СГК)
Не торгуется
ПВЦБ**
22
УК ООО «АР СИ ЭФ
Кэпитал Траст»
ЗПИФ недв.
«Новые
горизонты»
Б(Кл, СГК)
ПВЦБ
ПВЦБ**
Подходы к оптимизации сегментов в 2012-2013 годах
• Полный уход от дублирующих технологий и создание единой
расчетной и клиринговой инфраструктуры
-Центральный расчетный депозитарий
-Центральный клиринговая организация и центральный
контрагент
-Готовность торгово-расчетной инфраструктуры к торгам с
частичным предварительным депонированием на T+n
• Эффективные и удобные для участников рынка механизмы
торговли низколиквидными и «непубличными» ценными
бумагами
• Регистрация внебиржевых сделок
-Для отчетов о внебиржевых сделках задействуется СОВС РТС
(Система отчетов внебиржевых сделок)
СЕКЦИИ срочных рынков ММВБ и РТС на дату 19.12.2011
ЗАО ММВБ.
Рынок
деривативов
на валюту,
короткие %
ставки
Объединенная
биржа, секция
срочного рынка
ММВБ. Внутри
секции 1 рынок
деривативов на
валюту, короткие %
ставки, фондовых
деривативов и ОФЗ
ЗАО ФБ
ММВБ.
Рынок
фондовых
деривативов
+ОФЗ
ОАО РТС. 3
рынка
деривативов
(Фондовые FX и
MM, commodity)
Объединенная
биржа, секция
срочного рынка
РТС. Внутри
секции – 3 рынка
деривативов
(фондовые, FX и
ММ, commodity)
Разработка целевого состояния срочного рынка на конец
2013 года
•
•
•
•
•
•
Разработка стратегии срочного рынка Объединенной биржи до
2013года и ее утверждение на Комитетах по срочному рынку РТС и
ММВБ, а также на СД ЗАО ММВБ. До середины ноября 2011года.
Выборы нового состава Комитета по срочному рынку Объединенной
биржи ММВБ-РТС. Декабрь 2011года.
В соответствии с утвержденной стратегией проведение анализа и
выбора торгово-клиринговых платформ и технологий для развития
инструментов. 1 квартал 2012года.
Совмещение одинаковых инструментов с целью их развития на
одной из торгово-клиринговых платформ. До середины 2012года.
Унификация требований по доступу к торгам на разных секциях
срочного рынка Объединенной биржи. До конца 2012года.
Реализация «единой позиции» на всех секциях срочного рынка
Объединенной биржи. До конца 2012 года.
Спасибо за внимание!