Организация привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ) Лекция 17

Организация привлечения
прямых иностранных
инвестиций (ПИИ)
Лекция 17
Основные вопросы темы
1) Почему Россия объективно нуждается в
ППИ?
2) Кто они потенциальные инвесторы? Что
ищет инвестор?
3) Главные конкуренты России за ПИИ.
4) Что отпугивает иностранных инвесторов от
России
5) Действия России по привлечению ППИ.
6) Почему Гражданское общество является
ключом к привлечению ППИ ?
Что ищет инвестор
1. Продукт (услугу) на которых можно
заработать.
2. Обширный рынок.
3. Квалифицированный персонал.
Интерес иностранных инвесторов в России:
1) сырьевые ресурсы;
2) потребительский сектор, торговля и услуги.
3) Россия как площадка для выхода на 300 млн.
рынок СНГ.
Что иностранным инвесторам
интересно делать в России
1) Крупногабаритные изделия
(крупногабаритная техника, мебель и
т.п.), товары с большим отношением
стоимость перевозок/ цена поставщика
(стройматериалы, прохладительные
напитки)
2) Скоропортящееся товары.
Где и как искать инвестора
1. Прежде всего это страны G-7.
2. Выбор среди компаний этих стран, оперирующих на
интересующем реципиента рынке.
3. Наиболее надёжной оценкой являются данные об
экспорте интересующей компании.
4. Поиск среди таких компаний обладающих нужными
технологиями.
5. Убедить потенциального инвестора в достоинствах
отраслевого рынка в России.
6. Крайне важно предугадать скрытые мотивы для
потенциальных инвесторов: они об этом не
распространяются. Переговоры вокруг таких
мотивов.
Распределение крупных ТНК
по странам.
США
175
Швейцария
12
Япония
112
Нидерланды
9
Германия
42
Канада
8
Франция
39
Испания
5
Англия
17
Швеция
4
Италия
13
Остальной мир
32
Ю. Корея
12
Всего
448
Крупные ТНК там, где они хотят быть. Среди них мало
шансов найти потенциальных инвесторов.
Стратегии средних ТНК при
проникновении на новые рынки
Примеры:Hochland (сыр), Ritter Sport (шоколад),
Beneton (одежда)
• Избегают крупных КВ.
• Стремятся к быстрой прибыли в
высокотехнологичных отраслях.
• Начинают инвестиции с небольших сумм.
Стартуют с наполнения местного рынка своей
продукцией, а затем инвестируют.
Специализация стран
США: компьютеры и информационные технологии, авиация и
космонавтика, фармацевтика, продукты и напитки, сырьевые
сектора.
Япония: бытовая электроника, автомобили, машиностроение,
электротехника.
Германия: машиностроение, автомобили, электротехника, химия,
пластики, продукты и напитки.
Франция: косметика, продукты и напитки, телекоммуникации,
железнодорожный транспорт.
Италия: одежда, мебель, машиностроение, металлобработка,
химия, пластики, домашняя утварь, продукты и напитки.
Великобритания: продукты и напитки, нефтехимия и
металлобработка.
Испания: продукты и напитки, автозапчасти, металлообработка,
основная химия.
Построение отношений с
потенциальным инвестором
1) Крупный зарубежный инвестор заинтересован не в
партнёрах по бизнесу, а в поглощении. Другое
дело, что менеджеры будут на этом предприятии
преимущественно российскими.
2) Равное партнёрство возможно тогда, когда
российский партнёр обладает достаточными
конкурентными преимуществами.
3) Не замыкаться на переговорах с одним
потенциальным инвестором.
Основные конкуренты России
за ППИ
Россия
Бразилия
Население, ВВП/душу,
млн. чел
$ 2000 г.
ППС
145
8381
ВВП,
млрд.дол
1 219
170
7625
1 299
Китай
1 275
3936
5 019
Индия
1 009
2374
2 395
Индонезия
212
3019
640
Мексика
99
8941
884
Действия России по привлечению ПИИ
1) Законодательная база:
1.1 Гражданский кодекс
1.2 Закон об иностранных КВ в России. Дедушкина
оговорка, промедление правительства РФ с
механизмом её реализации;
1.3 Соглашения ср странами о взаимной защите
капиталовложений и избежании двойного
налогообложения.
2) Валютное регулирование – репатриации прибыли;
3) Правоприменительная практика. Дело ЮКОСа –
удар по миноритарным акционерам.
ППИ. Что мешает их привлечению.
(из лекции 2)
1) Бюрократия.
2) Эндемическая коррупция.
3) Низкая корпоративная культура,
необязательность партнёров.
4) Правоприменительная практика.
Выход: для устранения этих препятствий
развитие и укрепление институтов
гражданского общества.
Что следует сделать демократической
России по устранению препятствий
Помеха
Решение
Бюрократия
Эндемическая
коррупция
Корпоративная
культура
Гражданское общество
Устранение конфликта интересов,
отделение власти от бизнеса.
Правоприменительная
практика
Гражданское общество,
независимость прессы, исключение
преследования адвокатов.
Принятие стандартов корпоративной
этики.
Информационная система для
инвесторов
1) Как добраться, где остановиться, где
питаться, связь, банки.
2) Сколько стоят услуги
3) Что посмотреть. Специальный аспект –
программа развлечений для жены,
которая с ним приедет.
Пакет инструментов для привлечения
ППИ
1.Побудительные
мотивы – следствие
программы
развития
4.Промоутерские и
коммуникационные
компании
2.Зоны развитияпривязка
инструментов
5.Консалтинг для
топ менеджеров
Российских
компаний
3.Информационная
система для
инвесторов
ПИИ
политика
6. Финансовый
инжиниринг
Побудительные мотивы для
российских властей
1. Поощрять приход инвесторов – на рынки,
где конкуренция слаба и/или ограничено
предложение товаров по ассортименту и
качеству.
2. Ограничивать не желательные
инвестиции.При достаточной насыщенности
рынка приход иностранных инвесторов
приведёт практически только к смене
собственника.
1.1 Побуждающие инструменты
Рос- Брасия зилия
Низкий корп.налог ++
Налог.каникулы
0
Ускоренная аморт.
0
Льготы по реинвуст 0
Низкие отчис. на
0
соц. нужды
Низкий НДС
+
Освобождение от
+
импортных пошлин
Китай Индия
Индо Мексика
незия
+
+
+
0
+
0
+
+
0
0
0
+
0
+
0
+
+
+
0
0
+
+
+
+
+
+
+
0
+
0
+
0
+
+
++
1.2 Побуждающие инструменты
1.Фискальные – сокращение налогового бремени и
срока окупаемости.
2. Финансовые прямые дотации, частичное возмещение
инвестиций в недвижимость (Франция).
3. Нефинансовые:
• обустройство инфраструктуры -Китай, Индия,
США);
• ассигнования на специальные обучающие
программы (Англия);
• «одно окно» (Индия, Мексика, Польша);
• участие в открытых конкурсах на равных правах с
местными компаниями (Бразилия, Индонезия).
Резюме
1.Прежде всего важно понять для чего Вам нужен
иностранный инвестор:
• облечение выхода на западные рынки;
• интеграция в более развитую структуру при наличии
глобальных интересов.
2. Просто для приобретения технологии иностранный
инвестор не нужен – для этого нужны деньги.
3. Если решение принято, то важно определиться с тем,
где и среди кого искать.
4. К инвестору надо идти с интересными для него
предложениями. Для этого важно понять его скрытые
мотивы и показывать возможности их удовлетворения
благодаря Вашей уникальности..