Тема 7. Международные и кредитные отношения

Владивостокский государственный университет
экономики и сервиса
Институт международного бизнеса и экономики
Кафедра «Финансы и налоги»
Предмет:
«Международные валютные рынки и
операции»
Руководитель: Наумова Татьяна Сергеевна, доцент
Тема 7.
Международные
кредитные отношения.
Международный кредит – движение
ссудного
капитала
в
сфере
международных
экономических
отношений,
связанное
с
предоставлением валютных и товарных
ресурсов на условиях возвратности,
срочности, обеспеченности, платности.
Факторы, обусловливающие
объективную потребность в
кредите:
▲ особенности кругооборота средств в
хозяйстве;
▲ специфика производства и
реализации продукции;
▲ различия в объеме и сроках
внешнеэкономических сделок;
▲ необходимость единовременных
крупных вложений средств для
развития производства.
4
Принципы международного кредита:
◊
◊
◊
◊
◊
5
возвратность;
срочность;
платность;
обеспеченность;
целевой характер.
Функции международного кредита:
◄ перераспределение ссудного капитала
между странами для обеспечения
потребностей расширенного производства;
◄ экономия издержек обращения в сфере
международных расчетов;
◄ ускорение концентрации и
централизации капитала.
6
7
Роль международного кредита в
развитии производства:
▼ стимулирование внешнеэкономической
деятельности страны;
▼ создание благоприятных условий для
зарубежных частных инвестиций;
▼ обеспечение бесперебойности
международных расчетных и валютных
операций, обслуживающих
внешнеэкономические связи страны;
▼ повышение экономической
эффективности внешней торговли, других
видов внещнеэкономической деятельности
страны.
Кредитная дискриминация –
установление худших условий
получения, использования или
погашения международного кредита
для определенных заемщиков по
сравнению с другими в целях оказания
на них экономического или
политического давления.
Кредитная блокада – отказ
предоставлять кредиты какой-либо
стране.
8
Классификация форм
международного кредита:
1) по источникам;
2) по назначению;
3) по видам;
4) по валюте займа;
5) по срокам;
6) по уровню обеспечения;
7) по технике предоставления;
8) по тому, кто выступает в качестве
кредитора.
9
Международные кредиты по
источникам разделяют на:
■ внутренние;
■ иностранные;
■ смешанные.
10
Международные кредиты по
назначению подразделяются на:
■ коммерческие кредиты;
■ финансовые кредиты;
■ «промежуточные» кредиты.
11
Международные кредиты по видам
делятся на:
■ товарные;
■ валютные.
Международные кредиты по валюте
займа различают:
■ в валюте страны – должника;
■ в валюте страны – кредитора;
■ в валюте третьей страны;
■ международной валютной единице;
■ валютной корзине с определенным
набором валют.
13
Международные кредиты по срокам
делятся на:
■ краткосрочные (до 1 года);
■ среднесрочные (от 1 года до 5 лет);
■ долгосрочные (свыше 5 лет).
14
По степени обеспеченности:
■ обеспеченные;
■ бланковые (разновидности –
контокоррент, овердрафт).
Контокоррент – единый счет, на котором
учитываются все операции банка с
клиентом.
Овердрафт – кредит сверх остатка
средств на счете клиента.
15
По технике предоставления кредиты
могут быть:
■ финансовые;
■ акцептные;
■ депозитные сертификаты;
■ облигационные займы;
■ консорциальные (синдицированные)
и т.д.
16
По тому, кто выступает в качестве
кредитора кредиты делятся на:
■
■
■
■
17
частные;
правительственные;
смешанные;
межгосударственные.
Фирменный (коммерческий) кредит
– ссуда, предоставляемая в товарной
форме фирмой (экспортером) одной
страны импортеру другой страны в виде
отсрочки платежа.
Разновидности фирменного кредита:
- вексельный кредит (с использованием
переводного векселя – тратты);
- кредит по открытому счету;
- авансовый платеж импортера.
18
Экспортный кредит – кредит,
выдаваемый банком страны-экспортера
банку страны-импортера для
кредитования поставок машин,
оборудования и т.д.
Кредит покупателю предполагает
непосредственное предоставление
банком экспортера ссуды иностранному
покупателю, т.е. фирмам страныимпортера и их банкам.
19
Брокерский кредит – промежуточная
форма между фирменным и банковским
кредитом.
Акцептно-рамбурсный кредит –
сочетание акцепта векселей экспортера
банком третьей страны и перевода
(рамбурсирования) суммы векселя
импортером банку-акцептанту.
20
Долгосрочные
межгосударственные кредиты –
кредиты, предоставляемые за счет
средств государственного бюджета.
21
Формы долгосрочных
межгосударственных кредитов:
● двухсторонние правительственные;
● кредиты международных и
региональных валютно-кредитных и
финансовых организаций;
● кредиты на льготных условиях с
целью оказания содействия в решении
экономических и социальных проблем
страны.
22
Совместное финансирование –
кредитование несколькими кредитными
учреждениями крупных проектов,
главным образом, связанных с
созданием объектов инфраструктуры.
Формы совместного
финансирования:
▲ параллельное финансирование;
▲ софинансирование.
23
Международный консорциальный
(синдицированный) кредит –
кредит,
предоставляемый
банками
разных стран одному заемщику на
осуществление крупного проекта.
24
Особенности консорциальных кредитов:
- оформляется специальным
соглашением о создании консорциума
(синдиката);
- цель – привлечение международных
ресурсов для предоставления крупного
кредита и распределения банковских
рисков между банками-кредиторами;
- один из крупных банков – членов
консорциума (синдиката) выполняет роль
координирующего и управляющего
центра;
25
- при предоставлении займов в форме
выпуска ценных бумаг кредит
сочетается с андеррайтингом, т.е. их
гарантированным размещением по
установленной цене среди банков –
членов консорциума;
- наличие первичного и вторичного
рынка консорциальных
(синдицированных) кредитов.
26
Проектное
финансирование
–
форма долгосрочного международного
кредитования,
предполагающее
предоставление ссуд в сочетании с
финансированием
инвестиционных
проектов.
Особенности проектного
финансирования:
- разнообразие источников
формирования ресурсов;
- использование различных форм
кредитования и финансирования;
- привлечение разных участников,
включая банки, спонсоров проекта и т.д.;
- обеспечением служит будущая выручка
заемщика от реализации проекта.
Лизинг – предоставление
лизингодателем материальных
ценностей (как правило, оборудования,
машин) лизингополучателю в аренду на
разные сроки без перехода прав
собственности, одна из форм
международного кредита.
Рентинг – краткосрочная аренда.
Хайринг – среднесрочная аренда (до 3
лет).
Особенности лизинговых операций:
▲ объект сделки выбирает
лизингополучатель, а не лизингодатель,
приобретающий материальные ценности за
свой счет;
▲ срок лизинга меньше срока физического
износа оборудования, но приближается к
сроку налоговой амортизации;
▲ по окончании срока действия
контракта клиент может
продолжить аренду по льготной
ставке или приобрести имущество
по остаточной стоимости;
▲ в роли лизингодателя обычно
выступают специализированные
лизинговые компании, создаваемые
банками.
Формы лизинга:
▲ прямой;
▲ стандартный;
▲ операционный;
▲ возвратный («лиз-бэк»);
▲ «мокрый» лизинг;
▲ «чистый» лизинг;
▲ лизинг на остаточную стоимость
оборудования;
▲ лизинг с полным обслуживанием;
▲ лизинг поставщику;
▲ возобновляемый лизинг;
▲ вендор – лизинг;
▲ лизинг движимого и
недвижимого имущества.
Факторы, определяющие развитие
международного рынка
лизинговых услуг:
► нехватка ликвидных средств;
► обострение конкуренции, требующее
оптимизации инвестиций;
► снижение прибыли предприятий,
ограничивающее возможности
развития производства;
► государственное содействие
лизинговой деятельности в целях
стимулирования экономического
роста.
Международный
факторинг
–
кредитование экспорта в форме покупки
факторинговой
компанией
(иногда
банком)
неоплаченных
платежных
требований экспортера к импортеру и их
инкассация.
Конвенционный (открытая цессия)
факторинг – предполагает извещение
импортера о переуступке платежных
требований экспортера факторинговой
компании.
Конфиденциальный (скрытая
цессия) факторинг – не
предусматривает извещение импортера
о переуступке платежных требований
экспортера факторинговой компании.
Виды международного факторинга:
► взаимный (двухфакторинговый) –
взаимодействие двух факторинговых
компаний в стране экспортера и импортера;
► прямой импортный - заключение
экспортером договора о факторинговом
обслуживании в стране импортера путем
инкассации экспортной выручки или выдачи
платежной гарантии за импортера;
► прямой экспортный – заключение
экспортером в своей стране договора с
факторинговой компанией, которая берет на
себя кредитный риск.
Экспортное
форфетирование
–
кредит в форме покупки форфетором
платежных требований экспортера на
иностранного импортера на полный
срок без права их регресса (оборота) на
прежнего владельца (экспортера) для
возмещения уплаченной суммы.
Особенности форфетирования:
● покупка существующих, а не
будущих, полностью не
определенных, платежных
требований;
- использование по долгосрочным (до
8 лет) и крупным сделкам (от 250 тыс.
долл США);
● оформление долгов импортера
векселями, авалированными
(гарантированными) первоклассным
банком;
● высокая стоимость;
● большая степень риска по сравнению
с факторингом, связанная с
долгосрочным характером сделок;
● особая значимость способа
перечисления платежей по векселям и
другим долговым обязательствам
вследствие возможных рисков при
форфетировании;
● простота документального
оформления (по сравнению с лизингом).
Условия международного кредита:
▲ валюта кредита;
▲ валюта платежа;
▲ сумма кредита;
▲ срок кредита;
▲ условия использования и погашения
кредита;
▲ стоимость кредита;
▲ вид обеспечения кредита;
▲ методы страхования риска.
Факторы, определяющие выбор
валюты кредита:
►
►
►
►
►
степень стабильности;
уровень процентной ставки;
практика международных расчетов;
уровень инфляции;
динамика курса валют и т.д.
Сумма (лимит) кредита – часть
ссудного капитала, который
предоставлен в товарной или денежной
форме заемщику.
Полный срок кредита:
Сп = Пи + Лп + Пп,
где Сп – полный срок кредита;
Пи- период использования;
Лп – льготный (грационный) период;
Пп – период погашения.
Средний срок кредита:
Сср = ½ Пи + ½ Пп,
где Сср – средний срок кредита;
Пи – период использования;
Лп – льготный период;
Пп – период погашения.
Средний срок кредита (при
неравномерном использовании или
погашении кредита):
НЗ  НЗ .... НЗ
1
2
n
С

СР,
Lim
где Сср – средний срок погашения
кредита;
НЗ - непогашенная задолженность на
определенную дату;
Lim – сумма (лимит) кредита.
Кредиты по условиям погашения:
► с равномерным погашением равными
долями в течение срока;
► с неравномерным погашением по
зафиксированному в соглашении
графику;
► с единовременным погашением;
► аннуитетные платежи – равные
годовые взносы основной суммы кредита
и процентов.
Средневзвешенная дата поставки:
Д ср / в )
Tn
 (С1  Т1)  (С 2  Т )  ....  (СТ  )
Ck
где Дср/в – средневзвешенная дата поставки;
С – сумма отдельной поставки;
Т – период поставки;
Ck – сумма контракта (общая стоимость
поставок).
Виды финансово-товарного
обеспечения международных
кредитов:
◄ залог товарно-материальных
ценностей, средств на счетах и других
активов;
◄ залог прав по договорам аренды;
◄ гибкая структура платежей по
кредитам;
◄ дополнительные (страховые)
кредиты (кредитные линии) типа
«стэнд - бай»;
◄ рефинансирование за счет
кредитов банка-поставщика в размере
100 % кредита, предоставленного
банком клиенту;
◄ платежная контргарантия
учредителя (вышестоящей
организации) заемщика;
◄ страхование валютного риска;
◄ увеличение в контракте доли
авансовых и других наличных
платежей и т.д.
Формы государственного регулирования
международных кредитных операций:
▲ регламентация операций банка за
рубежом
▲ нейтрализация последствий взаимного
влияния внутренних и зарубежных
операций;
▲ регулирование участия национальных
банков в международных банковских
консорциумах, синдикатах;
▲ «джентльменские» соглашения между
государствами и банками.
Формы межгосударственного
регулирования международных
кредитных операций:
■ координация условий экспортных
кредитов и гарантий;
■ согласование размера помощи
развивающимся странам;
■ регламентация деятельности
международных и региональных
валютно - кредитных и финансовых
организаций;
■ международные совещания «в
верхах»;
■ рециклирование нефтедолларов
(использование для развития
национальной экономики и помощи
развивающимся странам).
Вопросы для самопроверки:
1. Что такое международный кредит? Его
отличительные особенности?
2. Назовите основные принципы
международного кредита.
3. Какую роль играет международный кредит в
системе экономических отношений между
странами?
4. Назовите признаки классификации
международных кредитов.
5. Что такое проектное финансирование, как
форма международного кредита?
Вопросы для самопроверки:
6. В чем сущность и роль лизинга как
специфической формы кредитования?
7. Назовите отличительные особенности
факторинга и форфейтинга.
8. Какие факторы определяют стоимость
кредита (процентную ставку)?
9. Как рассчитывается полный и средний срок
кредита?
10. В каких формах осуществляется
национальное и межгосударственное
регулирование международных кредитных
операций?
Рекомендуемая литература:
1. Федеральный закон «О валютном
регулировании и валютном контроле.» №
173-ФЗ от 10 декабря 2003 г.
2. «Деньги, кредит, банки.» Учебник под ред.
О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика,
2004 г.
3. «Международные валютно-кредитные и
финансовые отношения». Учебник под ред.
Л.Н.Красавиной. М.: 2005 г.
4. С.Р. Моисеев «Международные валютнокредитные отношения». М.: Дело и Сервис»,
2007 г.
•
Использование материалов презентации
•
Использование данной презентации, может осуществляться только при условии
соблюдения требований законов РФ об авторском праве и интеллектуальной
собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления.
•
Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию
любой части презентации для личного некоммерческого использования, однако не
допускается распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной целью или
по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации.
Использование любой части презентации в другом произведении, как в печатной,
электронной, так и иной форме, а также использование любой части презентации в
другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается только после
получения письменного согласия авторов.