Павел Самиев. Активы под стрессом: оценка тенденций и

Активы под стрессом: оценка
тенденций и прогнозы
Павел Самиев,
Заместитель генерального директора
«Эксперт РА»
сентябрь 2010
Ключевые тенденции банковского
рынка
- Нервные деньги: банковский сектор сдержанно оценивает
перспективы экономического роста, но постепенно начинает
«кредитную разморозку»
- Аргументы «за»: сверхвысокая ликвидность + повышение
процентных доходов + эффект «растворения просрочки»
- Сдерживающие факторы: умеренный спрос на кредитные
ресурсы + снижение ставок по кредитам + необходимость
«донастройки» систем риск-менеджмента (консерватизм или
либерализм?)
- Бремя прошлого: высокая достаточность капитала
сочетается с большой вероятностью потенциального
обесценения и высоким уровнем иммобилизации (изъятые
залоги)
Состояние банковской системы
стабилизировалось, и в ближайшее время будет
улучшаться
Стабильные риски:
Невысокое качество кредитного портфеля (по нашим оценкам, чуть более 20%
кредитного портфеля - «проблемные») и иммобилизация капитала
Убыточность деятельности (159 банков являются убыточными по 1П 2010, совокупная
прибыль банковского сектора – 249,5 млрд. руб., рентабельность активов – около 0,6%)
Высокая доля просроченной задолженности и пролонгированных ссуд в кредитном
портфеле (доля просроченной задолженности – 5,4% на 01.07.10)
Высокая концентрация кредитных рисков (как на клиентах, так и на отдельных
отраслях) (концентрация крупных кредитных рисков достигает 50-60% активов)
Высокая доля ценных бумаг, имеющих обременение (в 1П 2010 доля ценных бумаг в
банковских активах выросла до 17%)
Узкая клиентская база и кредитование связанных сторон (у многих – менее 20 клиентов,
и высоко развито кредитование собственников)
Снижающиеся риски:
Зависимость от государственной помощи и краткосрочных источников фондирования
(снижение доли средств ЦБ в пассивах до 2,3% на 01.04.10)
Модель «пылесоса» - погудила Петрофф-банк и
Межпромбанк. Кто следующий?
Привлечение ресурсов извне (депозиты, беззалоги, облигации ,МБК)
Размещение в основном в проекты группы, аффилированные компании
Реальные сроки крелитования выше отчетных
Высокий Н1 не является гарантией, т.к. в значительной степени капитал
иммобилизован, а такой уровень нужен дял исполнения требований
концентрации рисков на инсайдерах и крупных кредитных рисков
 проблемы в компаниях холдинга, кассовые разрывы и тд приводят к
системному кризису всей группы и краху банка
Достаточность капитала
Уровень достаточности капитала остается стабильно высоким, но в
ближайшей перспективе возможно снижение из-за роста резервов и
расширения масштабов бизнеса
Отношение
капитала к
активам,
взвешенным
по уровню
риска (Н1)
Отношение
основного
капитала к
активам,
взвешенным
по уровню
риска
01.07.09
01.10.09
01.01.10
01.04.10
01.07.10
18,7%
20,3%
20,9%
20,5%
18,9%
11,9%
13,3%
13,2%
13%
12,5%
Рост кредитования на фоне
снижения ставок: первые
признаки кредитной разморозки?
40
30
20
10
.1
0
.1
0
07
1.
.1
0
1.
06
.1
0
05
1.
.1
0
1.
04
.1
0
03
1.
.1
0
02
1.
.0
9
1.
01
.0
9
12
1.
.0
9
11
1.
.0
9
1.
10
.0
9
09
1.
.0
9
1.
08
.0
9
1.
07
.0
9
06
1.
.0
9
1.
05
.0
9
1.
04
.0
9
02
03
1.
1.
-10
1.
01
.0
9
0
-20
кредитный портфель ЮЛ
п.п.
темп прироста за 12 предыдущих
месяцев, %
50
кредитный портфель ФЛ
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
I-09
II-09
III-09
IV-09
I-10
Став ка по рублев ым кредитам ЮЛ
II-10
Этап формирования резервов на
возможные потери близок к завершению
Темпы роста просроченной задолженности замедляются,
ситуация с РВПС остается стабильной – рост «плохих долгов»
постепенно исчерпывает себя
1200
190,00%
170,00%
800
150,00%
130,00%
%
млрд. руб.
1000
600
110,00%
400
90,00%
200
70,00%
0
50,00%
01.01.200801.04.200801.07.200801.10.200801.01.200901.04.200901.07.200901.10.200901.01.201001.04.201001.07.2010
Просроченная задолженность по кредитам, депозитам и прочим размещённым средствам, млрд. руб.
РВПС/доля проблемных и безнадежных ссуд (правая шкала)
Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России
Пик доли просроченной задолженности
пройден
Доля плохих договоров для среднего бизнеса приросла за
2П09 всего на 1 п.п., для малого – на 3 п.п., с учетом
относительно короткой дюрации портфелей МСБ это
означает, что доля плохих активов стабилизируется.
0
0
6,77%
6,39%
0
0
0
0
0
4,70%
4,29%
5,72%
5,21%
4,67%
7,49%
7,56%
6,78%
6,80%
5,91%
5,68%
5,34%
3,70%
2,90%
3,27%
1,93%
0
0
01.01.09
01.04.09
01.07.09
Просроченная задолженость ЮЛ, %
01.10.09
01.12.09
01.01.10
Просроченнная задолженность ФЛ, %
Просроченная задолженность МСБ, %
Источник: оценка «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
Доля безнадежных и проблемных ссуд
достигла 10% по официальным данным
01.01.2009
10%
01.06.2010
4%
10%
10%
86%
1и2
1и2
3
3
4и5
4и5
80%
Источник: оценка «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ
Оценка реального уровня проблемных
кредитов в банковском секторе – 17-20%
Показатель просроченной задолженности по РСБУ (5,5% на
01.06.10) не учитывает:
• Фактические
дефолты,
скрытые
в
пролонгированной
задолженности (порядка 7-8 п.п.)
• Перевод «проблемных активов» на небанковские компании
(порядка 5-6 п.п.)
По нашим оценкам, доля проблемных активов составляет 17-20%
кредитного портфеля
Оценки в 35% и выше – алармистский прогноз, соответствующий
ситуации полного коллапса экономики
Оценки «Эксперт РА»
Средняя доля пролонгаций в портфеле кредитов юрлиц: 2025%
Средняя доля активов под стрессом в активах – 10-12%
Средний уровень резервирования по ссудам – 5-7%
Средняя доля 4 и 5 категории качества в кредитном
портфеле – 8-12%
Средний уровень совокупного обеспечения ссуд залогами –
100%, залогами, гарантиями и поручительствами – 180%
Общий уровень активов под стрессом на середину 2010 – 1215%
Количество убыточных банков попрежнему велико, а возможности по
наращиванию прибыли ограничены

Узкий круг заемщиков приемлемого качества;

Снижение кредитных ставок под давлением борьбы за хороших
заемщиков (номинальные средневзвешенные рублевые ставки
по кредитам ЮЛ сроком до 1 года сократились с 17,1% в
начале 2009 г. до 12,7% в начале 2010 г.);

Пассивы, привлеченные в период «дорогих денег» →
«процентные ножницы» (сейчас уже меньшее давление, т.к.
возможно ускорение инфляции);

С одной стороны - необходимость формирования РВПС, с
другой – необходимость показывать прибыль под угрозой
исключения из ССВ в 2011 г.
Специфика оценок РА
-
-
-
Крайне важная роль оценки качества активов, в том числе
скрытие проблемы, неадекватное обеспечение, скрытые
связанные стороны, пролонгации и тд
Соотношение резервов не только с просрочкой, а с
уровнем активов под стрессом
Показатели комплексного уровня покрытия активов под
стрессом
Отдельная индивидуальная оценка кредитных ЗПИФов
Использование механизмов оптимизации уровня плохих
кредитов
Оценка процедур и эффективности систем рискменеджмента
Оценка необходимости досоздания резервов с учетом
текущей рентабельности и перспектив по уровню
процентной маржи, иных доходов и уровня Н1
Спасибо за внимание!
Павел Самиев,
«Эксперт РА»