Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Новикова А.В. Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Мобильная телефония демонстрирует наиболее уверенные показатели роста, в то время как фиксированная телефония начала падать Mobile cellular telephone subscriptions Mobile broadband subscriptions Internet users Fixed telephone lines Fixed broadband subscribers Новикова А.В. 2 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Операторам необходимо менять стратегию развития Динамика прироста абонентских баз в РФ Главный фактор роста за последние 10 лет – увеличение количества абонентов. Однако, сегодня степень проникновения растет за счет увеличения объема сим-карт, а не числа активных абонентов. источник: http://rumetrika.rambler.ru Степень проникновения на конец 3 квартала 2009 года Рост степени проникновени я в 3 квартале 2009 года По учитываемым операторами симкартам 140,3% +4,1% По активным сим-картам 78,7% +0,5% По активным абонентам 67,2% +0,4% Новикова А.В. 3 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста МТС – наиболее агрессивный игрок Прирост абонентской базы в России колеблется на уровне 1-3%. Операторам необходимо искать новые источники дохода. Новикова А.В. 4 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Главный источник роста – неактивные абоненты Уровень проникновения сотовой связи в России Распространение сотовой связи в мире было настолько быстрым, что прогнозы аналитиков 2005 года сегодня превышены в 1,5 раза. Однако, рост происходил в основном за счет неактивных сим-карт. 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% количество зарегистрированных СИМ-карт 20 09 1Н 20 08 20 07 20 06 20 05 20 04 20 03 20 02 20 01 20 00 19 99 19 98 19 97 0% реальный уровень проникновения сотовой связи в России (прогноз 2005 года) Количество пользователей сотовой связи в мире по оценкам автора 4,5 Миллиардов человек 4 3,35 3,5 3,9 4 3 3 2,7 2,4 2,5 2 1,7 1,5 0,955 1 0,5 3,5 3,7 1,155 1,34 1,9 2,1 1,48 0,74 0,145 0,016 0,023 0,034 0,056 0,091 0,215 0,318 0,49 0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Источник: ITU, CNews Analytics, автор Новикова А.В. 5 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Доли сотовых операторов России по объемам выручки, 2008 Мировые лидеры сотовой связи: 0.35 Vodaphone и T-Mobile, 0.3 0.25 российские: 0.2 МТС и Вымпелком 0.15 0.1 0.05 МТС занимает 8 место в Топ-10 крупнейших мировых операторов сотовой связи и 2 место среди крупнейших европейских операторов (в 2008 году по количеству абонентов) источник: http://rumetrika.rambler.ru др уг ие ТС Р А С М С ка йл ин к Те ле 2 ин ве ст он ег аф М С вя зь В ы м пе лк М ом ТС 0 Крупнейшие операторы сотовой связи в мире, 2004 Новикова А.В. 6 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Дополнительные услуги сотовых операторов: 50% Н12009; 23% 2008; 23% 2007; 21% Н12009; 23% 30% 2008; 23% 40% 2007; 21% Н12009; 4% 10% 2008; 3% 20% 2007; 3% МТС лидирует среди российских операторов по доли дополнительных услуг в выручке Н12009; 51% 60% Тенденции рынка VAS по группам 2008; 50% источник: http://json.ru 2007; 55% мобильный Интернет стремительно развивается, доля тестовых сообщений в выручке падает, но по прежнему, составляет 50% 0% передача сообщений контент-услуги и мобильная коммерция Источник: Advanced Communications & Media мобильный интернет прочие Новикова А.В. 7 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Большая тройка чрезмерно доминирует на российском рынке мобильной телефонии Крупнейшие операторы - абоненты (2008) Мегафон; 23% Скайлинк; 0,4% МТС ; 35% СМАРТС; 2% Вымпелком; 25% Связьинвест; 8% Другие; 2% Tele2; 5% Источник: Advanced Communications & Media Крупнейшие операторы - выручка (2008) Скайлинк; 1% Tele2; 4% МТС ; 30% Мегафон; 28% Другие; 1% На МТС, Вымпелком и Мегафон приходится 88% выручки и 83% абонентов. СМАРТС; 1% Вымпелком; 30% Источник: Advanced Communications & Media Связьинвест; 5% Новикова А.В. 8 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Основной сдерживающий фактор – недоступность 3G и 4G Проникновение 3G сотовых телефонов в РФ превысило 10% (Н12009), в то время как в развитых странах технологии 4G находятся на таком же уровне развития. Почему? В России каналы, необходимые для развития 3G и 4G, находятся в ведомстве секретных служб и закрыты для мобильных операторов. источник: http://mforum.ru Новикова А.В. 9 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Важный фактор роста – низкие тарифы Стоимость условной сервисной минуты сотовой связи, 2007 Россия В России наиболее дешевая связь Наименьшие доходы на 1 минуту разговора получает МТС 0,100 Киргизия 0,122 Украина 0,152 Мексика 0,248 Италия 0,266 Швеция 0,270 Великобритания 0,282 Испания 0,291 США 0,314 Германия 0,387 Япония 0,469 Динамика APRU операторов Источник: Аналитическое Агентство Прайм-Тасс Динамика MOU на российском рынке 300 МТС Вымпелком 250 242 Мегафон мнут в месяц 211 200 157 150 100 157 129 128 98 192 180 168 120 Мегафон 100 Би-лайн 50 МТС 0 2004 2005 2006 2007 источник: http://json.ru, www.acm-consulting.com Новикова А.В. 10 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста В России самая дешевая связь, но и наименее качественная В Японии связь в 4,5 раза дороже, но количество и качество предоставляемых услуг сильно превосходят российские Мегафон позиционирует себя как оператор с дешевыми тарифами (лидер по количеству минут разговора на одного абонента) Мегафон появился на рынке сотовой связи позже МТС и Вымпелком, связь была хуже (малое количество вышек), но и цены ниже Но при этом выручка на одного абонента у Мегафон наибольшая В 2007 году Вымпелком превзошел МТС по количеству минут разговора на одного абонента (развитие корпоративных услуг) Новикова А.В. 11 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Динамика торгов ATT, VOD, MBT, VIP на фондовом рынке DJI ATT (фиксированная связь) практически не реагирует на шоки рынка Динамика VOD и DJI говорит о том, что VOD является частью мировой экономики Поведение российских операторов МBT и VIP более драматично в период кризиса, докризисный рост превышал среднерыночный источник: http://yahoo.finance.com Новикова А.В. 12 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Основные экономические показатели VIP MBT VOD 22.75B 19.66B 114B 11.8 16.94 23 1.40% 13.45% 7.50% - 9.06B 64B 38.403 26.343 79 Labour productivity - 0.34B 0.81B Growth past 5 years 45.9% 37.1% -4.2% Growth next 5 years (est) 27.5% 6.7% 3.2% P/e (est) 14.59 13.1 9.36 Return to assets 14.25% 14.39% - Gross margin 76.32% 75.81% - Capitalisation P/e Profitability Revenue Employes источник: http://yahoo.finance.com Новикова А.В. 13 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Основные отличия российского оператора (MBT) и международного (VOD) МТС занял 8 место в Топ-10 крупнейших мировых операторов сотовой связи и 2 место среди крупнейших европейских операторов (в 2008 году по количеству абонентов) Уровень капитализации у МТС в 5,7 раз меньше, чем у Vodaphone Рентабельность у МТС почти в 2 раза выше, чем у Vodaphone Выручка у МТС в 7 раз ниже, чем у Vodaphone Производительность 1 работника у МТС почта в 2,5 раза ниже, чем у Vodaphone Доход на 1 акцию у МТС в 1,5 раза ниже, чем у Vodaphone. Однако, аналитики прогнозируют обратное в ближайшем будущем Рост за последние 5 лет у МТС равнялся 37%, в то время как у Vodaphone этот показатель был отрицателен (-4%) Рост в следующие 5 лет у МТС будет в 2 раза выше, чем у Vodaphone по прогнозам аналитиков Vodaphone является частью мировой экономики, в то время как МТС острее рынка реагирует на внешние шоки МТС продается на российском рынке с существенным дисконтом только потому что продается в России Новикова А.В. 14 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Выводы МТС и Вымпелком являются частью российской экономики – около 5%ВВП. Российские сотовые операторы быстрее растут, но менее эффективны Развитие компаний: рост за счет новых абонентов практически остановился (степень проникновения сотовой связи в России – 140%), поэтому операторам необходимо увеличивать количество и качество предоставляемых услуг Отсутствие выделенных каналов в открытом для операторов доступе тормозит развитие скоростного Интернета (3G, 4G, мобильного телевидения) Факторы роста операторов: верификация тарифов, управление банковскими счетами, сотрудничество с другими отраслями (услуги бронирования, покупки), сотрудничество с иностранными операторами (роуминг) Для успешного развития необходим приток инвестиций в отрасль. Но на фондовом рынке акции российских операторов продаются с дисконтом, то есть в полной мере не могут быть использованы возможности и потенциал компаний Новикова А.В. 15 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Задачи дальнейших исследований Анализ региональной политики российских операторов: - субъекты РФ, - страны СНГ. Анализ и прогноз сотрудничества российских операторов и мировых лидеров. Соперничество крупнейших российских операторов. Развитие маленьких российских операторов, прогноз их дальнейшего развития Новикова А.В. 16 Тенденции развития мобильной телефонии в России: структурные сдвиги и факторы роста Литература 1. ITU World Telecommunication, 2009 2. Itu CNews Analitics, 2009 3. Проект RUметрика: http://rumetrika.rambler.ru, 2009 4. Консалтинговая компания J’son & Partners Consulting: http://json.ru, 2009 5. Advanced Communications & Media, 2009 6. Мобильный форум: http://mforum.ru, 2008, 2009 7. www.acm-consulting.com, 2008 8. Аналитическое агентство Прайм-Тасс, 2009 9. http://yahoo.finance.com Новикова А.В. 17