Банковская система России в условиях мирового финансового кризиса Тосунян Г.А.

Банковская система России
в условиях
мирового финансового кризиса
Тосунян Г.А.
28-29 сентября 2008 года
Форума регионального сотрудничества
Женева, Швейцария
| 2|
Причины напряженности
в банковской системе России
Глобальный финансовый кризис
Геополитический фон
Отток иностранного капитала ($ 10 млрд. за авг.-сен.)
Падение фондового рынка
Обесценение залоговых активов
Недостаточный объем
рефинансирования
Отсутствие зарубежных
источников заимствований
Приостановка межбанковского рынка
Кризис недоверия, негативные ожидания населения
| 3|
Шаги, предпринимаемые для
выхода из текущей ситуации
Шаги государства
Предложения АРБ
• ЦБ – снизил ФОР (с 5,58,5% до 1,5- 4,5%),
увеличил объемы
рефинансирования;
• Минфин – разместил
средства (≈ 1,2 трлн.
руб.), выделил 0,5 трлн.
руб. для фондового
рынка;
• АСВ – повышаются
страховые выплаты с
400 до 700 тыс. рублей.
• Довести выделенные
систомообразующим банкам
средства до всех банков;
• Допустить банки с рейтингом
S&P, Fitch B-/ Moody’s B3 и
капиталом более 1 млрд. руб.
к гос. ресурсам;
• Кредитовать банки до
половины капитала;
• ЦБ и Минфину рефинанс.
зарубежные займы банков;
• ГУ ЦБ осуществлять прямое
кредитование банков;
• Механизм безакцептного
списания.
| 4|
Внешний долг
млрд. долларов США
Подлежит погашению
Всего
в IV
квартале
2008 г.
вI
квартале
2009 г.
Долг
свыше 2
лет
Внешний государственный
долг
477
40
25
221
Внешний долг банков
171
15
12
59
Внешний долг корпораций
265
24
12
136
| 5|
Показатели социально-экономического развития
Российской Федерации (итоги I полугодия 2008)
Изменение
ВВП
+
6,5%
Рост промышленного производства
+
5,5%
Инвестиции в основной капитал
+
16,9%
Экспорт
+
50,7%
Импорт
+
42,5%
Потребительская инфляция
(август 2008)
+
9,7%
Реальная заработная плата
+ 12,7 %
Реальные доходы населения
+ 16,0 %
| 6|
Сравнительные показатели развитости экономик
стран БРИК
ВВП стран БРИК в 2007 году, млрд. $
ВВП на душу населения в 2007 году, тыс. $
Россия
Китай
Бразилия
Россия
Китай
Бразилия
Индия
Индия
0
2
4
6
8
10
0
1000
2000
3000
4000
| 7|
Сравнительные показатели развитости экономик
разных стран и России в 2007 году
ВВП на душу населения в 2007 г., тыс. $
ВВП разных стран в 2007г., млрд. $
Норвегия
США
Швейцария
Япония
США
Германия
ОАЭ
Россия
Германия
Швейцария
Япония
Норвегия
Чехия
ОАЭ
Россия
Чехия
0
10
20
30
40
50
60
70
80
0
3000
6000
9000
12000
| 8|
Темпы роста ВВП в 2008 году замедляются
ВВП России
8,1%
1600
млрд. $
1400
7,4%
7,8%*
7,7%
6,4%
8
7
6,5%
1200
9
6
1000
5
800
4
600
3
400
2
200
1
0
0
Январь
2006
Январь
2007
Январь
2008
Май 2008 Июнь 2008
%
1800
Январь
2009
Номинальный объем ВВП
Прирост реального ВВП, в % к соответствующему периоду предыдущего года (правая шк
* Прогноз Минэкономразвития
| 9|
Усредненные показатели роста доходов
населения превышают рост цен, однако…
Денежные доходы населения и инфляция
900
800
Прирост доходов населения, г/г (правая
шкала)
25
700
Инфляция за год (правая шкала)
20
500
15
400
300
%
600
млрд. $
Денежные доходы населения
30
Удорожание потребительской корзины
населения с низким доходом
10
200
5
100
0
0
Январь
2005
Январь
2006
Январь
2007
Январь
2008
Инфляция съедает доходы
прежде всего
беднейших слоев населения
| 10 |
…Концентрация доходов среди разных слоев
населения крайне неравномерна
Кривая Лоренца и индекс Джини
Имеет место
поляризация
доходов:
80% населения
получает только
45% доходов
| 11 |
Фундаментальные характеристики роста экономики
России создают привлекательные возможности для входа
долгосрочных инвесторов в период временного спада
Индекс ММВБ
Восстановится многое из того, что сейчас рушится,
и будет разрушено многое из того, что сейчас в почете.
Источник: ММВБ, РБК
Квинт Гораций
| 12 |
II
Развитие банковской системы России.
Проблемы 2008 года
| 13 |
Темпы роста активов замедляются в результате
дефицита ресурсной базы
Активы российских банков
44%
1000
35%
млрд. $
800
600
45
44%
37%
35%
40
35
31%
30
27%
25
%
1200
20
400
15
200
0
10
Январь Январь Январь Январь Январь Январь Январь
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Июль
2008
5
Объем активов
Прирост активов, в % к соответствующему периоду предыдущего года (правая шкала)
| 14 |
Капитализация банковской системы замедляется
в результате сдерживающей ДКП и оттока
иностранных пассивов
Капитал российских банков
140
60
58%
120
50
40%
36%
80
31%
29%
60
40
28%
16%
30
%
млрд. $
100
20
40
10
20
0
0
Январь
2002
Январь
2003
Январь
2004
Январь
2005
Январь
2006
Январь
2007
Январь
2008
Июль
2008
Объем капитала банков
Прирост капитала, в % к соответствующему периоду предыдущего года (правая шкала)
| 15 |
Волнения, как на глобальных рынках, так и на
российском рынке приводят к уходу иностранцев
* Прирост к началу года
| 16 |
Внутренние пассивы растут умеренными темпами
| 17 |
Снижение темпов роста ресурсной базы влияет на
сокращение темпов роста кредитования
физических лиц
Кредиты населению
120
106%
160
млрд. $
100
90%
140
75%
120
100
80
57%
80
53%
60
60
%
180
40
40
20
20
0
0
Январь
2004
Январь
2005
Январь
2006
Январь
2007
Январь
2008
Июль 2008
Объемы кредитов населению
Прирост кредитов населению, в % к соответствующему периоду предыдущего
| 18 |
Кредиты предприятиям сохраняют,
набранные темпы роста
Кредиты предприятиям
60
50%
39%
300
250
200
31%
51%
50
40
39%
30
%
млрд. $
500
450
400
350
20
150
100
50
10
0
0
Январь
2004
Январь
2005
Январь
2006
Январь
2007
Январь
2008
Июль 2008
Объемы кредитов предприятиям
Прирост кредитов предприятиям, в % к соответствующему периоду предыдущего года
| 19 |
Несмотря на высокие темпы роста рынка
ипотечного кредитования, Россия продолжает
сильно отставать от других стран
Объемы ипотечных кредитов в % к ВВП
Швейцария
Дания
Нидерланды
В.Британия
Исландия
Ирландия
Португалия
Испания
Швеция
Норвегия
Германия
Финляндия
Бельгия
Мальта
Люксембург
Эстония
Франция
Греция
Латвия
Австрия
Кипр
Италия
Хорватия
Литва
Венгрия
Словакия
Польша
Чехия
Болгария
Словения
Турция
Сербия
Украина
Румыния
Россия
Объем ипотечных кредитов на душу
населения в России и мире, €/чел
Россия
134
США
212000
Швейцария
54500
Нидерланды
32200
Франция
11960
Германия
14360
ЕС-27
11600
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
| 20 |
Нехватка ресурсов банков должна быть восполнена
из государственных источников
Большие объемы государственных ресурсов и маленькие объемы
кредитных денег
25
трлн. рублей
20
15
2,5
Пенсионный фонд
5,8
Бюджет
10
5
11,9
Резервный фонд и Фонд
нац. благосостояния
Кредитный оборот
12,3
Золотовалютные
резервы
0
Средства государства
вне кредитного оборота
Средства в кредитном
обороте
| 21 |
Банковская система
России открыта к
международному
сотрудничеству
| 22 |
Приложение
| 23 |
Капитал банков
496
Капитал банков, млрд. евро
354
390
350
210
100
80
20
8
9
112
74
я
я
я
я
я
я
а
я
н
р
ы
хста Украин Росси Испани ейцари Австри ингапу ерланд ермани Франци ритани
а
з
а
в
Б
С
Г
К
Ш
В.
Нид
Капитал банков/ВВП, %
20%
15%
11%
31%
27%
США
26%
19%
20%
19%
14%
10%
7%
хс
за
а
К
а
н
та
У
н
аи
р
к
р
я
я
я
я
я
я
ия
ды
пу
ни
ри
ци
ри
ни
ни
н
сс
т
а
а
а
а
н
а
а
г
с
о
т
а
м
п
л
н
Р
йц
Ав
ри
ер
Ис
ер
Фр
Си
Б
ве
Г
д
.
Ш
В
Ни
СШ
А
| 24 |
Активы банков
7628
Активы банков, млрд. евро
7388
6729
5296
3004
58
з
Ка
а
ст
ах
н
я
си
с
Ро
2215
909
547
33
а
ин
а
р
Ук
2284
277
я
я
я
р
я
я
я
ы
ри
ни
пу
ци
ни
ри
ни
нд
т
а
а
а
а
а
н
а
с
г
т
п
а
м
л
н
и
йц
Ав
Ис
ер
ер
Фр
Си
Бр
ве
Г
д
.
и
Ш
В
Н
А
СШ
713%
Активы/ВВП, %
334%
286%
99%
з
Ка
ст
ах
ан
45%
на
и
ра
к
У
378%
259%
306%
382%
285%
215%
61%
я
и
сс
Ро
я
я
я
р
я
я
я
ы
ША
ни
ри
ци
пу
ри
ни
ни
нд
т
С
а
а
а
а
а
н
а
с
г
т
п
а
м
л
по США
н
йц
Ав
ри*данные
Ис
ер
ер
Фр
Си
Б
ве
Г
д
–
с
учетом
фондового рынка
.
и
Ш
В
Б
ол
К г
аз ар
ах и
ст я
Ч ан
ех
и
В
ен О я
ес АЭ
Н у
ор э
ве ла
Ш По ги
ве л я
йц ьш
ар а
Ту и
р я
ц
и
И
Б н я
р д
аз и
ил я
Р и
ос я
В Ка с и
.Б н я
ри а
та да
ни
К
Ге и я
рм т а
ан й
Я
п ия
он
ия
С
Ш
А
| 25 |
ВВП разных стран в 2007 году
16000
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
н
д
К
Р и ия
Б ос та
о с
К лг ия й
а а *
за р
хс ия
Б Ту та
В ра рц н
е зи и
н л я
ес и
Р уэ я
П осс ла
о и
л я
Ч ьш
Я ех а
п и
о я
И
Ге т ни
р ал я
м и
ан я
и
К ОА я
а Э
В
.Б на
Ш р С да
в ит Ш
ей а А
Н ц ни
о а я
р р
ве и
ги я
я
И
| 26 |
ВВП на душу населения в разных странах
в 2007 году, тыс. $
80
70
60
50
40
30
20
10
0
52% ВВП
(716 млрд. $)
приходится на
0,0004%
населения
* Без учета 500 богатейших людей России
| 27 |
Концентрация капитала
Концентрация банковского капитала в России
28%
55%
77%
Остальная Россия
г. Москва
72%
45%
23%
Капитал до 30 млн. руб.
Капитал 30-300 млн.
руб.
свыше 300 млн. руб
Объем банковских кредитов экономике
6%
Объем кредитов физ.
лицам в
Нижегородской
области – 72 млрд. руб.
Центральный ФО
Северо-Западный ФО
Южный ФО
Приволжский ФО
Уральский ФО
Сибирский ФО
Дальневосточный ФО
14%
7%
10%
7%
3%
в т.ч. Москва 39%
53%
| 28 |
Диспропорция банковских ресурсов
Концентрация активов банков по регионам России
Центральный федеральный округ
86,3%
Северо-Западный федеральный округ
в т.ч. Москва и МО 85,6%
Южный федеральный округ
Приволжский федеральный округ
Уральский федеральный округ
Сибирский федеральный округ
4,0%
0,7%
1,5%2,9%3,7%
6
5
Дальневосточный федеральный округ
0,9%
Активы банков в Нижегородской области
на 01.07.08 - 319 млрд. руб.
трлн руб.
5,1
Топ-10 регионов России по ВРП
4
3
2,6
2
1
0,9
0
г.Москва
Тюменская
область
Московская
область
0,8
0,7
0,6
0,6
0,5
0,4
0,4
г.Санкт- Свердловская Республика Красноярский Республика Самарская Краснодарский
Петербург
область
Татарстан
край
Башкортостан область
край
| 29 |
Структура кредитов по срокам погашения
в России и ЕС
Кредиты предприятиям
по срокам погашения
в России, %
свыше
3 лет;
20%
до 3 лет;
76%
свыше
5 лет;
4%
Кредиты предприятиям
по срокам погашения
в ЕС в среднем, %
свыше
5 лет;
51,6%
до 5 лет;
48,4%
| 30 |
Источники финансирования
капиталовложений предприятий
Износ основных фондов в
отраслях промышленности
53%
Структура источников финансирования
капиталовложений предприятий
52%
47%
42%
28%
22%
15%
13%
20%
добывающие
обрабатывающие
степень износа
э/эн-ка, газ и
вода
2%
прочие привлеченные средства
кредиты российских банков
кредиты иностранных банков
бюджетные средства
собственные средства
полный износ
В промышленно развитых странах основные фонды используются
строго по нормам эксплуатации (стандарт ISO).
8%
| 31 |
Развитие банковской системы за
I полугодие 2008 года
Показатель
За 6 месяцев
2008 года
За 6 месяцев
2007 года
Активы
+14,6%
+22,5%
Капитал
+ 11,7%
+ 37,9%
Вклады физических лиц
+ 11,9%
+ 14,6%
| 32 |
I
Ресурсное обеспечение банков –
главная задача
| 33 |
Бюджетные ресурсы и банки
Депозитные аукционы Минфина
70000
• жесткие требования
при отборе банков
• высокие
процентные ставки
8,4
8,2
60000
8
7,8
40000
7,6
30000
7,4
%
млн. руб.
50000
7,2
20000
в аукционах участвует
всего 5 -10 банков
7
10000
6,8
0
6,6
апр.08
май.08
Объем размещенных средств
июн.08
июл.08
авг.08
Средневзвешенная процентная ставка
ПАРАДОКСАЛЬНО!
НИЗКИЙ СПРОС
НЕ ВЕДЕТ К
ПОНИЖЕНИЮ
СТАВОК
Необходимо:
- включить региональные банки в бюджетные аукционы;
- разрешить открытие бюджетных счетов в банках.
| 34 |
Монетарная политика сдерживает ресурсы
для кредитования
Ставка рефинансирования ЦБРФ, %
Темпы инфляции, %*
Прод.товары (п)
17
16
15
14
13
12
11
10
9
21
.0
6.
03
15
.0
1.
04
15
.0
6.
04
26
.1
2.
05
26
.0
6.
06
23
.1
0.
06
29
.0
1.
07
19
.0
6.
07
04
.0
2.
08
29
.0
4.
08
10
.0
6.
08
Непрод. товары (л)
Норматив ОР по
обязательствам КО перед
банками-нерезидентами в
руб. и инвалюте
Норматив ОР по
обязательствам перед
физлицами в рублях
Норматив ОР по иным
обязательствам КО в
рублях и инвалюте
11.10.07
3,5
3,0
3,5
15.01.08
4,5
4,0
4,5
01.03.08
5,5
4,5
5
01.07.08
7,0
5,0
5,5
Рост цен на продовольствие не удастся компенсировать ростом процентных ставок
* источники: Capital Economics, НБ «Траст»
| 35 |
Повышение ставок ведет к росту инфляции
за январь-июль 2008г.
• инфляция +9,3%
• ставка рефинансирования
+0,75%
• ФОР +2%
+
слабый рынок МБК+
+слабый фондовый рынок=
= дефицит российских
инвесторов
+
• рост стоимости внешних
заимствований +20%
• рост стоимости кредитов +8%
• изъятие из кредитного
оборота ~ 500 млрд. руб.
• замедление роста инвестиций
в основной капитал -2%
• отсутствие роста индекса
промышленного производства
+0%
• замедление роста реальной
зарплаты -5,5%
привлечение
кредитов по
высоким ставкам
рост
себестоимости
•ЗАМЕДЛЕНИЕ РОСТА ВВП
•РОСТ ИНФЛЯЦИИ ~ на 1,5-2 п.п.
| 36 |
Эффективность вложений Стабфонда
крайне низка
Доходность по валютным счетам
Стабфонда
в 2007 году, % годовых
27
Падение курса доллара к рублю
26
25
6,04%
5,62%
3,52%
24
23
-7,8%
22
21
доллары США
евро
фунты ст.
Объем средств (01.05.2008):
•Резервного фонда – 3070 млрд. рублей
•Фонда нацблаг – 774 млрд. рублей
20
Май
2007
Август
2007
Ноябрь
2007
Февраль
2008
Потери Стабфонда на курсовой разнице только за
2007 год свыше 58 млрд. рублей
Расчетная доходность средств Стабфонда в рублях
с учетом потери на курсовой разнице около 3% годовых.
Май
2008
| 37 |
II
Конкретные задачи
| 38 |
Пенсионные ресурсы и ипотека
Поручение Президента РФ от
14.10.2006
«рассмотреть вопрос и принять
соответствующие решения по
вовлечению в банковский оборот средств
пенсионных накоплений граждан, в том
числе путем их размещения в ипотечные
ценные бумаги»
Фактически данное поручение не
выполнено
| 39 |
Цели по развитию ипотеки
Необходимо:
• увеличить долю ипотечных кредитов до 15% ВВП
(с 1,9% в 2007 году);
• доступность ипотечных кредитов должна достичь
80% работоспособного населения (с 13% в 2007
году)
Для этого:
• более чем в 7 раз увеличить эмиссию ипотечных
ценных бумаг;
• рефинансировать более 70% выдаваемых
ипотечных кредитов.
| 40 |
Институты развития и банки
Развернуть создание институтов развития для
пополнения ресурсов банков:
• по аналогии с иностранными институтами развития
(EBRD, KFW) входить в капитал региональных банков,
участвовать в управлении;
• готовить их к публичности и IPO.
Это позволит:
• региональным банкам предоставить российского, а не
иностранного инвестора;
• институтам развития даст возможность:
- контролировать развитие банковской системы в
интересах национальной экономики;
- получать доход от изменения курсовой стоимости при
выходе из акционерного капитала.
| 41 |
Капитализация банков
• освободить от налогов,
капитализируемую прибыль банков;
• обеспечить законодательную поддержку
и упрощение порядка проведения IPO;
• снизить коэффициенты риска по
кредитным требованиям;
• обеспечить участие в уставном капитале
банков с помощью государственных
институтов
| 42 |
Другие неотложные меры
• Ввести систему безотзывных
вкладов.
• Принять предложения 19 Съезда
АРБ по расширению системы
рефинансирования.
• Ввести межбанковскую торговую
площадку (на базе биржи).
| 43 |
Решения XIX Съезда АРБ
• 2 апреля 2008 года состоялся
XIX Съезд АРБ, который выработал
19 тезисов о расширении кредитования
в России.
• Решения Съезда доведены до сведения
руководителей федеральных органов
власти и всех банков страны.
• Сегодня важнейшая задача добиваться
реализации принятых Съездом решений
| 44 |
Первоочередные меры по размещению
ипотечных ценных бумаг
• Регулярный выпуск ипотечных
облигаций и формирование рынка
ипотечных бумаг;
• Совместные сделки секьюритизации с
другими участниками рынка;
• Включение ипотечных облигаций в
ломбардный список Банка России
| 45 |
III
Совершенствование надзора
| 46 |
Упрощение системы надзора
• Восстановить существовавшую в 90-ые годы
квоту представителей АРБ (3 человека) в составе
Национального банковского совета.
• Решить давно назревшие вопросы:
- снять с банков излишние обязанности
применения контрольно-кассовой техники;
- исключить ответственность банков за
несоблюдение их клиентами правил ведения
кассовых операций;
- ввести обязательную государственную
регистрацию залога транспортных средств;
- упростить внесудебные процедуры обращения
взыскания на предмет залога.
| 47 |
Надзорные требования не должны
сдерживать кредитование
Рекомендации ЦБ РФ от 23.04.2008 о расчете
резервов по ссудам (254-П):
 являются прямым ограничением прав банка;
 происходит необоснованное увеличение резервов;
 даются сомнительные рекомендации:
- обязательное наличие главного бухгалтера;
- не допускается внутригодовое снижение
поступления выручки;
- требуется проверка банком «существенности»
налоговых платежей;
- наказывается использование интернет-банкинга и
др.
| 48 |
IV
Международный финансовый центр и
малые и средние банки
| 49 |
По какому пути развиваться Москве?
Москва – МФЦ
Существуют предпосылки
для самостоятельного
становления Москвы в
МФЦ (высокая
концентрация местного и
иностранного капитала),
однако это займет много
времени.
В случае принятия
•Правительством РФ
•Правительством Москвы
•Банком России
•АРБ
•и другими участники
финансового рынка
соответствующих шагов,
концепции превращения
Москвы в МФЦ,
возможно достижение
цели к 2014 году
| 50 |
Формирование в России МФЦ –
экономическая основа для
развития региональных
финансовых центров и
региональных банков
| 51 |
Роль АРБ в поддержке деятельности
региональных банков
•
•
•
•
работа над нормативными актами;
Всероссийский банковский совет;
региональные совещания с банкирами;
конкретная поддержка банков при
выделении им кредитных ресурсов;
• Ежегодные совещания у Председателя Банка
России с региональными банковскими
объединениями;
• Ежегодный Нижегородский Форум (9-й год)