АФК «Система» IV Федеральный Инвестиционный Форум 30 Октября 2007 Москва
advertisement
АФК «Система» IV Федеральный Инвестиционный Форум 30 Октября 2007 Москва Алексей Буянов Старший Вице-Президент, Руководитель комплекса Финансов и Инвестиций Некоторые заявления в данной презентации могут содержать предположения или прогнозы в отношении предстоящих событий ОАО АФК «Система». Такие утверждения содержат выражения «ожидается», «оценивается», «намеревается», «будет», «мог бы», отрицания таких выражений или другие подобные выражения. Мы бы хотели предупредить Вас, что эти заявления являются только предположениями, и реальный ход событий или результаты могут существенно отличаться от заявленного. Мы не намерены пересматривать эти заявления с целью соотнесения их с реальными событиями и обстоятельствами, которые могут возникнуть после вышеуказанной даты, а также отражать события, появление которых в настоящий момент не ожидается. Изза многих факторов действительные результаты ОАО АФК «Система» могут существенно отличаться от заявленных в наших предположениях и прогнозах; в числе таких факторов могут быть общие экономические условия, конкурентная среда, в которой мы оперируем, риски, связанные с деятельностью в России, быстрые технологические и рыночные изменения в сферах нашей деятельности, а также многие другие риски, непосредственно связанные с ОАО АФК «Система» и ее деятельностью. 2 Содержание 1. Результаты инвестиционной деятельности 2. Стратегия Корпорации 3. Деятельность на финансовом рынке 4. Новые точки роста 5. Выводы 3 Основные финансовые показатели (US GAAP) Выручка ($ млрд) OIBDA ($ млрд) 10,9 4,0 3,0 +36% 7,6 +35% 2,2 5,9 1,6 4,3 2005 2006 1H 2006 1H 2007 2005 Чистая прибыль ($ млрд) 0,8 +283% 2006 1H 2006 1H 2007 Консолидированный долг ($ млрд) 0,9 6 0,5 7 6,9 8 5,7 4,4 3,5 4 0,3 2 2,5 1,5 1,8 2006 1H 2006 1H 2007 Долг Долг/OIBDA 1,5 0 2005 4,5 0,5 2005 2006 1H 2006 1H 2007 4 Портфель АФК «Система» Публичные компании Телекоммуникации Не публичные компании Банковский сектор Торговля Другие Телекоммуникации CDMA Масс-медиа Высокие технологии Long Distance Туризм Нефтехимия Недвижимость Медицина Радиотехника АФК «Система» является крупнейшей ориентированной на рынок услуг компанией частного сектора в России и СНГ 5 Содержание 1. Результаты инвестиционной деятельности 2. Стратегия Корпорации 3. Деятельность на финансовом рынке 4. Новые точки роста 5. Выводы 6 Этапы роста IV III II I Радиотехника Туризм Медицина Нефтехимия Банковский сектор Торговля Масс-медиа Ситроникс Система-Галс Телекоммуникации 1995 2003 2005 2007 Диверсифицированный портфель является залогом долгосрочного роста Корпорации 7 Преимущества АФК «Система» Финансовый контроль (KPI) Отношения с гос. органами Поддержка сделок M&A Доступ к капиталу Стратегически е партнерства Квалифициро ванные менеджеры Холдинговая структура имеет очевидные преимущества 8 Кредитные рейтинги Система S&P Fitch Ratings Moody’s BBBBBa3 Positive Stable Positive 01/02/2007 19/07/2007 24/10/2007 MTС S&P Moody’s BBBa2 Positive Positive 01/02/2007 09/10/2007 Комстар-ОТС S&P Moody’s BBBa3 Positive Stable 01/02/2007 10/05/2007 S&P Moody’s BBBa3 Positive Stable 01/02/2007 19/01/2006 Fitch Moody’s BB3 Stable Stable 14/02/2006 16/02/2006 МБРР Fitch Moody’s B+ B1 Stable Stable 20/07/2007 14/12/2004 Система-Галс Fitch Moody’s B+ B1 Stable Stable 23/07/2007 23/07/2007 МГТС Ситроникс 9 Основные моменты корпоративной стратегии 1. Развитие быстрорастущих не публичных активов 2. Приобретение непубличных активов в отраслях, где Корпорация уже представлена 3. Продажа активов только после извлечения максимальной выгоды для существующих акционеров 4. Корпорация - стратегический партнер государства: поставщик продуктов и услуг, а также со инвестор в государственно-частных проектах 5. Конвергенция технологий, продуктов и сервисов в телекоммуникационном секторе 10 Содержание 1. Результаты инвестиционной деятельности 2. Стратегия Корпорации 3. Деятельность на финансовом рынке 4. Новые точки роста 5. Выводы 11 Рынок акций Сумма Сделка Дата • $ 323 млн. IPO МТС Июнь 2000 г. • $ 1 353 млн. IPO АФК Система Февраль 2005 г. • $ 1 060 млн. IPO Комстар-ОТС Февраль 2006 г. • $ 613 млн. Башкирские активы Октябрь 2006 г. • $ 432 млн. IPO Система-Галс Ноябрь 2006 г. • $ 1 300 млн. 25%+1 Связьинвест Декабрь 2006 г. • $ 356 млн. IPO Ситроникс Февраль 2007 г. • $ 750 млн. Продажа РОСНО Февраль 2007 г. Акции АФК «Система» торгуются на LSE, ММВБ, РТС, МФБ АФК «Система» имеет уникальный опыт работы на рынке акционерного капитала 12 Рынок облигаций Кредитор Сумма Дата погашения • АФК Система 350 млн. дол. Апрель 2008 г. • АФК Система 350 млн. дол. Январь 2011 г. • МТС 400 млн. дол. Январь 2008 г. • МТС 400 млн. дол. Октябрь 2010 г • МТС 400 млн. дол. Январь 2012 г. • Ситроникс 3 млрд. руб. Сентябрь 2010 г. • МБРР 150 млн. дол. Март 2008 г. • МБРР 100 млн. дол. Июнь 2009 г. • МБРР 60 млн. дол. Декабрь 2016 г. • Интурист 1 млрд. руб. Апрель 2010 г. • Детский мир 1,15 млрд. руб. Май 2015 г. Корпорация и ее дочерние общества с успехом привлекают финансирование на публичном долговом рынке 13 Стратегические партнерства Компания Партнер Год 1996 2001 2006 2007 Корпорация сотрудничает с крупнейшими мировыми компаниями и государственными органами 14 Содержание 1. Результаты инвестиционной деятельности 2. Стратегия Корпорации 3. Деятельность на финансовом рынке 4. Новые точки роста 5. Выводы 15 Эволюция дочерних компаний АФК «Система» 1996: Система приобретает 51% в компании операторе услуг сотовой связи 1996: Система приобретает долю в МГТС Real estate Крупнейший оператор сотовой связи в России и СНГ с рыночной капитализацией более $32 млрд. и 77 млн. абонентов Крупнейший мультисервисный оператор связи с рыночной капитализацией $4,9 млрд. 2000: Система запускает программу по модернизации компании стоящей на пороге банкротства Лидирующая компания сектора высоких технологий в России. (выручка за 2006 г.$1,6 млрд., представительства в 30 странах) 1994: Система инвестирует в первый проект по реконструкции недвижимости в г. Москва Крупнейшая девелоперская компания России с капитализацией $1,9 млрд. и портфелем заказов на сумму $2,8 млрд. (Cushman & Wakefield, Июнь 2007) 1997: Система приобретает контрольный пакет крупнейшего магазина товаров для детей Крупнейшая розничная сеть в сфере продаж товаров для детей. 74 магазина, общая торговая площадь 133 тыс. кв. м. АФК «Система» эффективно управляет своими активами 16 Банковский бизнес: МБРР Доходы и OIBDA ($ млн) +90% Основные достижения за 6 месяцев 2007 +98% 203 174 107 88 14 24 2005 2006 17 10 1H 2006 1H 2007 Активы и потребительские кредиты ($ млн) 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 500,0 400,0 372 300,0 1045 Активы Потреб. 200,0 Кредиты 100,0 67 Тенденции рынка и стратегический обзор • МБРР планирует сбалансировать кредитный портфель 2874 570 600,0 1831 • В результате экспансии розничного направления удалось увеличить процентный доход от клиентов, не входящих в Группу компаний АФК «Система», на 81% до $135,9 млн. • На 30 июня 2007 года розничная сеть МБРР включала в себя 15 отделений и 129 мини-офисов. • В августе 2007 года АФК «Система» приобрела 20% акций в коммерческом банке – ОАО «Далькомбанк». 17 октября дополнительно было приобретено 28,2 % путем развития розницы в Москве и регионах, увеличения розничного портфеля до $750 млн. • МБРР планирует приобрести 2-3 региональных банка в 2007 0,0 2005 2006 1H 2007 Розничный бизнес МБРР быстро растет за счет экспансии в регионы 17 Розничный бизнес: Детский Мир Доходы и OIBDA ($ млн.) Основные достижения за 6 месяцев 2007 335 +61% +63% 208 192 118 12 21 2005 2006 12 7 1H 2006 1H 2007 Торговые площади (000’кв/м) и кол-во магазинов 140 120 100 80 60 40 20 0 109 65 56 133 74 80 60 40 36 • Розничная сеть компаний увеличилась на 32 магазина, составив 74 магазина с общей площадью около 133 000 кв. м. • Торговые центры среднего и высшего класса хотят видеть Детский мир в числе своих арендаторов • Управленческая команда усилилась специалистами из АФК «Система» Площади Магазины Тенденции рынка и стратегический обзор • Для большей гибкости на локальных рынках разработано 3 формата магазинов • Для удовлетворения потребностей быстрорастущего бизнеса проводится реформа логистической инфраструктуры 20 0 2005 2006 1H 2007 Растущие доходы населения и солидная база магазинов позволяют рассчитывать на дальнейший рост в 2008 г. 18 Медийный бизнес: СММ Доходы и OIBDA ($ млн.) +106% Основные достижения за 6 месяцев 2007 +19% 107 52 54 46 27 12 2005 10 2006 1H 2006 8 1H 2007 Подписчики (млн.) и ARPU ($) 1,8 3,54 4,0 2 1,5 3,2 1,5 1 3,0 2,5 0,7 Подписчики 2,0 ARPU 0,5 1,0 0 0,0 2005 2006 • Стрим-TВ самый большой оператор платного ТВ в России с 18% долей рынка. Присутствует в 37 городах, 3,5 млн. квартир • База подписчиков Стрим-ТВ выросла на 45% по сравнению с прошлым годом и составила 1,8 млн. по состоянию на 30 июня • Выручка группы Максима – рекламного агентства, осуществляющего свою деятельность на территории России, Украины, Казахстана и Белоруссии - составила $14,1 млн. Тенденции рынка и стратегический обзор • Стрим-TВ планирует резко увеличить базу подписчиков. В 2007-2008 сеть будет представлена на всех крупных рынках. • Развитие платного ТВ и широкополосного доступа позволяет увеличить базу подписчиков и повысить доходы • Мобильное TВ (DVB-H) будет запущено в Москве и крупнейших городах в 4 кв 2007- 2 кв 2008 1H 2007 СMM фокусирует свое внимание на предоставлении услуг платного ТВ 19 Содержание 1. Результаты инвестиционной деятельности 2. Стратегия Корпорации 3. Деятельность на финансовом рынке 4. Новые точки роста 5. Выводы 20 Выводы •АФК "Система" имеет внушительный послужной список успешных реализованных проектов •Корпорация готова развиваться вместе с ростом финансового рынка и экономики России •Диверсифицированный портфель Корпорации позволяет с уверенностью смотреть в будущее 21
