Тенденции развития микро- финансирования в России и в
реклама
Тенденции развития микрофинансирования в России и в мире Дебора Дрейк, ACCION International, Центр финансовых вложений VII Национальная конференция “Микрофинансирование в России: новые технологии успеха” Санкт-Петербург 20 ноября 2008 Исследование Banana Skins* • Метод исследования, который позволяет людям распознать риски в выбранной индустрии. • Оценить эти риски и объективно подойти к ним • В течение 10 лет успешно используется в банковском и страховом секторе • В секторе микрофинансирования проводится первый раз * Banana Skins - банановые корки, кожура банана 2 Общая информация • Около 10 000 МФО по всему миру • 1 200 МФО, которые сотрудничают с MIX, характеризируются следующими показателями: – 53 млн заемщиков – 64 млн вкладчиков – Общие активы $33 млд – Ежегодный рост 25% 3 Почему сейчас? Сектор микрофинансирования испытывает сейчас большие изменения – Большой поток инвестиций: >1млд в год – Вход коммерческих банков в сектор – Растущая коммерциализация – Сближение с основным банковским сектором – Давление «действовать» Как все эти факторы влияют на риски? 4 Детали исследования • Проведено Центром по Изучению Финансовых Инноваций (ЦИФИ), независимая исследовательская организация в Лондоне • При финансовой поддержке Фонда Сити (Citi) и Консультационной группы помощи социально незащищенным слоям населения (CGAP) • При поддержке Совета фондов микрофинансовых акционеров (СФМА*) и Международного информационного портала MIX *СФМА (CMEF) – группа, объединяющая частные фонды, занимающиеся инвестициям в акционерный капитал МФО. • Проведено в четвертом квартал 2007 г. в он-лайн режиме. 5 Масштаб исследования • В центре исследования находятся МФО, которые отправляют данные в международный информационный портал MIX, располагают активами > 5 млн. USD, имеют возможность коммерческого роста. • Таких МФО около 350 и это количество составляет основную часть бизнеса МФО. • Широкий географический охват 6 Ответы по группам 305 респондентов из 74 стран Другие 24% Регуляторы 2% Аналитики 13% Инвесторы 24% Представители МФО, практики 37% 7 Ответы по географическому признаку Ближний Восток Многонацио4% Дальний нальные 2% Восток 4% Северная Америка Азия 29% 10% Африка 8% Европа 24% Латинская Америка 19% 8 Исследование рисков Banana Skins Качество менеджмента Корпоративное управление Недостаточное регулирование 4 Контроль за уровнем затрат 5 Кадры 6 Процентные ставки 7 Конкуренция 8 Зависимость от технологий 9 Политическое влияние 10 Кредитный риск 1 2 3 9 Общая картина • Основной акцент делается на внутренние вопросы МФО – Менеджмент, управление, контроль за уровнем затрат, кадры, технология, кредитный риск • Но внешнее давление тоже растет – Конкуренция, коммерциализация, подверженность макроэкономическим изменениям • И ожидания - большие – Социальная миссия, возвраты по инвестициям, репутация 10 Внутренние вопросы МФО Многие МФО – сильные, с хорошей системой менеджмента. Но как им удается справляться с трудностями изменений? – – – – Беспокойство о качестве менеджмента Сильное управление Способность управлять затратами Способность справляться с растущим кредитным риском – Нахождение нужных людей на всех уровнях – Работа с инновациями “Недостаточно хороших менеджеров и растущий рынок” - Консультант по инвестициям, Южная Африка 11 Внешние факторы • • • • Растущая конкуренция «Недостаточное» регулирование Политическое влияние Зависимость от более глобальных механизмов и рыночных сил: процентные ставки, валюта, экономика “Новые участники превращают рынок в продажный механизм” - Практик, Латинская Америка 12 Опасные факторы • Риск «изменения миссии» • ‘Жадность’ • Невозможность сочетания социальные и коммерческие задачи • Потеря доверия/репутации • Потеря поддержки инвестора “Первоначальная задача устойчивого социальноэкономического развития отклоняется в сторону” - Практик, Мексика 13 Самые быстрые ускорители 1 Конкуренция 2 Кадры 3 Политическое влияние 4 Избыточное финансирование 5 Кредитный риск 6 Стратегия 7 Изменение миссии 8 Собственность 9 Процентные ставки 10 Нереализуемые ожидания 14 Кто что сказал Практики 1 Конкуренция 2 Контроль за уровнем затрат 3 Недостаточное регулирование 4 Процентные ставки 5 Кредитный риск Инвесторы 1 Качество менеджмента 2 Корпоративное управление 3 Валюта 4 Недостаточное регулирование 5 Кадры Для представителей МФО наибольшее беспокойство вызывают внешние факторы, такие как конкуренция, регулирование и рыночный риск. Инвесторы фокусируются на качестве менеджмента МФО. 15 Кто что сказал Латинская Америка Конкуренция Процентные ставки Политическое влияние Недостаточное регулирование 5 Контроль за уровнем затрат 1 2 3 4 Африка 1 2 3 4 5 Недостаточность финансирования Качество менеджмента Кредитный риск Зависимость от технологий Недостаточное регулирование Для Латинской Америки вопросом является воздействие и последствия избыточного финансирования, особенно растущая конкуренция. Африка страдает от низкого уровня финансирования и трудных условий для работы. 16 Кто что сказал: Европа 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Риски Качество менеджмента Корпоративное управление Недостаточное регулирование Кадры Контроль за уровнем затрат Мошенничество Зависимость от технологий Избыточное финансирование Прозрачность Стратегия 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Ускорители Конкуренция Избыточное финансирование Кредитный риск Нереализуемые ожидания Кадры Процентные ставки Политическое влияние Изменение миссии Репутация Корпоративное управление В основном, отвечали инвесторы в Западной Европе и практики в Восточной Европе. Среди наибольших рисков – вопросы менеджмента. Самые быстро растущие риски связаны с расширением потенциала 17 Кто что сказал: Индия 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Риски Качество менеджмента Политическое влияние Недостаточное регулирование Конкуренция Кадры Зависимость от технологий Кредитный риск Корпоративное управление Прозрачность 10 Мошенничество Ускорители 1 Конкуренция 2 Кадры 3 4 5 6 7 8 9 Кредитный риск Стратегия Мошенничество Разработка продуктов Валюта Процентные ставки Изменение миссии 10 Политическое влияние Особое внимание и беспокойство уделяется политическому воздействию недостаточному регулированию. Мошенничество также воспринимается как высокий и растущий риск 18 “Насколько хорошо готовы МФО к тому, чтобы справиться с выявленными рисками?” Плохо 5% Хорошо 27% По-разному 68% • Крупные МФО подготовлены лучше чем мелкие • Условия в некоторых странах более благоприятные, чем в других • Уровень финансирования часто является определяющим фактором в уровне подготовки 19
