Бурлачков В.К.

Мировой экономический кризис:
диагностика и теоретические
аспекты
Бурлачков В.К., д.э.н., профессор кафедры
«Финансы
и цены» РЭА им. Г.В.Плеханова
Главный научный сотрудник Института экономики РАН
Содержание:
1.
Диагностика мирового кризиса.
2.
Мировой кризис и экономическая теория.
3.
Мировой кризис и тенденции финансовой политики.
4.
Влияние мирового кризиса на Россию.
5.
Международное
сотрудничество
в
преодолении
кризиса.
1. Диагностика мирового
экономического кризиса
Главные причины мирового экономического
кризиса:


провал
системы
регулирования
финансовобанковского сектора в ведущих странах;
переход мировой экономики на рубеже 2000-2001 гг.
на понижательную фазу длинной кондратьевской
волны, т.е. замедление технологического развития.
Провал
системы
регулирования
был
предопределён
избыточной
интеграцией
банковского сектора и фондового рынка.
Секъюритизация банковских активов выпуск
облигаций,
обеспеченных
выданными кредитами.
Залог таких облигаций их владельцами в
банках для получения кредитов означает,
что новые кредиты обеспечиваются ранее
выданными.
Так возникает кредитная пирамида.
Понижательная
фаза
кондратьевской
волны
означает
приостановку
процесса
появления
и
быстрого расширения рынков принципиально новых
товаров ( примеры 60-х и 90-х годов ).
В таких условиях появилась группа стран (BRIC),
демонстрирующих догоняющее развитие.
Но появление новых технологических лидеров
возможно
лишь
на
повышательной
фазе
кондратьевской волны.
Несмотря на кризис, экономика США и доллар
сохраняют свою роль в мировой экономике.
2. Мировой кризис и экономическая
теория.
Кризис предопределил необходимость пересмотра
важнейших положений:




- теории макроэкономического равновесия
(проблема турбулентности);
- концепции эффективности рынков (проблема оценки);
- концепции рационального поведения
хозяйствующих субъектов (проблема рисков).
Кризис подтвердил обоснованность:


- теории длинных волн хозяйственной конъюнктуры
Н. Д. Кондратьева;
- теории асимметричности рыночной информации.
3. Мировой кризис и тенденции
финансовой политики.
В
предкризисный
период
считалось,
что
финансовая,
в
том
числе
денежно-кредитная
политика, может основываться на правилах.
Но в последние годы исследования показали, что в
рядах макроэкономических переменных отсутствуют
законы подобия и фрактальные структуры.
Кризис понимания экономических процессов.
Экономическая
система
является
«блуждающих» закономерностей.
сферой
4. Воздействие мирового кризиса
на Россию
Сильное воздействие мирового кризиса на Россию
предопределено:




ошибками
в
управлении
золотовалютными
резервами России в предкризисный период;
- допущением чрезмерного роста внешнего долга
российских корпорации;
- ошибками в регулировании банковско-финансового
сектора,
в
частности,
допущением
появления
пирамиды
банковских
кредитов,
обеспеченных
ценными бумагами;
- бесконтрольном предоставлением ликвидности
банковской системе в период кризиса.
5. Международное сотрудничество в
преодолении мирового кризиса.
Основная цель международного сотрудничества –
установление контроля за процессом формирования
ликвидности в мировой экономике.
Регулирование ликвидности в мировой экономике
потребует закрытия банковских оффшорных зон.
На современном этапе не стоит вопрос о появлении
новых технологических лидеров и, соответственно, о
появлении новых мировых валют.
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!