Развитие финансовой системы Армении и основные

Международная финансовая корпорация
Член Группы Всемирного банка
Роль корпоративного
управления в развитии
финансового сектора
Проект «Корпоративное управление в банковском секторе России»
осуществляется при поддержке
Государственного Секретариата Швейцарии по Экономике
Цель и структура презентации
Цель:
1. Определить роль корпоративного управления в
процессе развития финансового сектора
экономики
Структура:
1. Развитие финансовой системы Армении и основные
опасения инвесторов
2. Что делают банки для привлечения инвестиций?
2 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
1
1. Развитие финансовой системы Армении и
основные опасения инвесторов
3 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
Основные характеристики финансовой
системы Армении
 Стабильный рост ВВП и резкое увеличение
внутренних инвестиций
 Качественное управление государственными
финансами со значительным увеличением
доходов федерального бюджета в течение 5
лет
 Постепенное снижение уровня инфляции с
сохранением обменного курса
 Увеличение иностранных инвестиций, в том
числе прямых
 Вступление в ВТО
 Переход банков на МСФО
4 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
1
Чего опасаются инвесторы?
 Многие реформы остаются на бумаге –
сложности реализации
 Значительные риски в области защиты
права собственности
 Неопределенность относительно позиций
государства в управлении экономикой
 Высокая коррумпированность
бюрократического аппарата
 Слабость судебной системы
 Непрозрачность собственности и
слабость корпоративного управления
5 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
1
Корпоративное управление в Армении:
наилучшая практика пока не применяется
1
Принципы корпоративного управления, утвержденные Организацией
Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР):
Международные стандарты наилучшей практики корпоративного
управления наряду с Принципами Базельского комитета по
банковскому надзору
Недавнее исследование Всемирного банка показало, что из 32
принципов ОЭСР:
11 - выполнялись частично
11 - не соблюдались на практике
6 - не выполнялись совсем
4 - выполнялись в основном
0 - выполнялись полностью
6 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
Принципы корпоративного
управления
Подотчетность
Справедливость
1
Прозрачность
Ответственность
Эти принципы должны обеспечивать:
 подотчетность
сотрудников
руководству
 подотчетность
руководства
совету
 подотчетность
совета
акционерам
 права
акционеров
 равное
отношение к
акционерам,
включая
миноритарных
 эффективную
судебную
защиту
 своевременное и
полное раскрытие
информации
 по всем вопросам,
включая:
 финансовое
положение
 результаты
 собственность
 управление
 признание прав
заинтересованных
сторон
 сотрудничество с
заинтересованными
сторонами в:
 повышении
благосостояния
 стабильности
Надлежащее корпоративное управление
7 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
Список проблемных вопросов (далеко не
исчерпывающий...)
1
Эффективность
Совета директоров
Раскрытие структуры
собственности и
сделок с
заинтересованностью
Адекватная политика
вознаграждения
Качество контроля, аудита
и отчетности
Основные
проблемные
вопросы
Непрозрачная структура
компании и незаконные
основания
Раскрытие факторов
существенных рисков
8 из 14
Управление рисками:
четкое разделение
обязанностей
Управление рисками:
Надлежащая
идентификация рисков
и качество
информации
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
2
2. Что делают банки для привлечения
инвестиций?
9 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
2
В России....
IFC
$2 mln.
EBRD
USAID
HERMES
Bank Gesellschaft Berlin
B CP
BAN CA
10 из 14
$21 mln.
$6 mln.
€10 mln.
€6/ €1 mln.
Senior loan for SME
Equity/TF/ Credit line
Guarantee line for SME
Guarantee line
Credit line /Guarantee line
Commerzbank AG
€2 mln.
Trade finance
AKA Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH
€5 mln.
Credit line
SIMEST
€1 mln.
Trade finance
IMB
$1,5 mln.
Credit line
Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
€0,5 mln.
Trade finance
CHF1,5 mln.
Trade finance
€0,8 mln
Trade finance
Banque de Commerce et de Placements
San Paolo IMI SPA
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
2
В России....
11 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
2
В России....
12 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
Резюме и выводы
 “Мне кажется, что банковские учреждения представляют
бОльшую угрозу для нашей свободы, чем регулярная армия.”
Tомас Джефферсон, бывший американский президент
 “К счастью, наши сограждане не имеют ни малейшего
представления о денежной и банковской системе; иначе они тут
же поднялись бы на революцию.”
Генри Форд, основатель компании Ford Motors
Принципы надлежащего корпоративного управления
направлены на преодоление недоверия и искаженного
восприятия
13 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
Наши координаты:
119002, Москва,
ул. Арбат, д. 36/2, стр. 3
Тел.: (095) 411-7555
Факс: (095) 411-7572
E-mail: [email protected]
Web: www.ifc.org/rbcg
14 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»
Приложение: Что можно сделать?
Независимые директора
Комитеты в
Совете
директоров
Контроль
акционеров над
вознаграждением
менеджеров
Полное и
достоверное
информирование
Совета
исполнительным
и органами
Своевременное
раскрытие
информации о
существенных
корпоративных
действиях
Henry Schiffman / Republic of Armenia: Bank CG and Creditors rights, 2004
15 из 14
ПРОЕКТ «КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ РОССИИ»