Финансовая логистика как способ повышения эффективности

Финансовая логистика.
Повышение эффективности бизнеса.
Дмитрий Осинцев
Коммерческий директор
Структура выступления
1. Российский рынок сегодня
2. Что такое финансовая логистика
3. Примеры из практики
2
Ситуация в России 2011 год
Проблемные активы банковской системы в России
по данным Standart & Poors 22-23% совокупного кредитного портфеля.
На 1 июля 2011 года просроченная задолженность юридических лиц
773 млрд.руб.
3
Основные задачи бизнеса
в сложных экономических условиях
1. Планирование
– Прозрачность – это предсказуемость и продуманность
2. Привлечение финансирования
– Диверсификация источников и скорость принятия решений
3. Управление финансовыми рисками
– Риск – это не хаос. Им можно и нужно управлять
4
Производственно-торговая компания 2003-2008 г.г.
сегмент В2В
Итого
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Изменение к 1му году
52,00%
1 400
100
50,00%
150
66,70%
250
48,00%
370
43,20%
530
530%
-1 277
-95
-144
-225
-335
-478
123
5
6
25
35
52
-124
-15
-1
-17
-2
-2
-1
1
-11
-3
0
-8
-25
-4
0
-3
-36
-4
0
-5
-50
-4
0
-2
-333
-10
-52
-78
-79
-114
на начало
периода
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
5
1
1
8
4
4
Дебиторская задолженность
7
9
16
29
45
73
811%
Кредиторская задолженность
13
14
20
37
55
100
714%
Кредиты (займы)
Товарный запас
ОС и НА
Собственный капитал (СК) на
конец периода
Оборотный капитал (ДЗ+ТЗ) и
ОС,НА
Прирост ДЗ, ТЗ и ОС
5
30
35
10
40
35
56
65
50
123
110
70
180
172
70
250
260
70
2500%
650%
200%
59
61
56
57
56
57
93%
72
84
131
209
287
403
12
47
78
78
116
Показатель
Темп прироста выручки
Выручка
Переменные и постоянные
расходы
Прибыль до вычета %,
амортизации и налогов
% по кредитам
Амортизация
Налог на прибыль
Чистая прибыль
«Доход владельца» (Owners
Earnings) = прибыль минус
(ДЗ+ТЗ+ОС) плюс
амортизация
Ключевые показатели
баланса
Остаток на расч. счетах и в
кассе
Итого
331
1040%
5
Хронология событий
1.
•
•
Падение продаж
рост потребности в «оборотке»
ужесточение политики предоставления отсрочек
2.
•
Востребование просроченной дебиторки
уход части дилеров с ранее комфортными условиями по оплате
3.
•
•
Сокращение издержек
увольнение части операционного персонала
внутренняя дезорганизация бизнес-процессов
4.
•
•
Распродажи товарных остатков
вымывание наиболее ликвидных товаров
дефицит товара при формировании клиентских заказов
5.
•
Приостановка платежей поставщикам по отсрочке
осложнение отношений с поставщиками, отказ от сотрудничества, иски
6.
•
Слухи о сложном финансовом состоянии
отказ покупателей от оплат до поставки товара
7.
•
Задержки выплат зарплаты
уход наиболее квалифицированных сотрудников
8.
Дальнейшее падение продаж
9.
… Банкротство
6
Что такое финансовая логистика
Финансовая логистика
синхронизация движения потоков реальных активов
(закупки, запасы, продажи) и денежных потоков
7
ABL vs Кредит
Assets Based Lending
финансирование на основе стоимости активов, участвующих в сделке
VS
Банковское кредитование
на основе анализа финансового состояния заемщика
8
На чем базируется финансовая логистика 1
Продуманность
Цель – постоянный
поиск компромисса
между риском
потери ликвидности
и эффективностью
работы
Сценарное моделирование
Постоянный мониторинг ситуации
Комбинирование финансовых
инструментов
«В период подготовки к высокому сезону нашей компанией используется
закупочный факторинг. В этот период (конец зимы, первая половина весны)
отгрузки покупателям еще невелики и дебиторская задолженность низка, и,
следовательно, недостаточна для того, чтобы классический факторинг дал
компании необходимые оборотные средства. Закупочный факторинг покрывает
разрыв между кредиторской задолженностью, предоставляемой самими
поставщиками сырья и материалов, и всем финансовым циклом нашей
продукции. В связи с высокой сезонностью и необходимостью резко
наращивать производство и запасы весной этот разрыв может достигать 400
млн.руб.»
Дмитрий Пинчуков,
исполнительный директор компании Дека, Санкт-Петербург
9
На чем базируется финансовая логистика 2
Скорость
Диверсификация
источников
финансирования
Способность быстро
реагировать на
оперативные
потребности в
финансировании
Электронный
документооборот
«С помощью системы электронного документооборота очень удобно
передавать в НФК документы по поставкам. Если что-то заполнено неверно,
мы тут же получаем информацию об этом и оперативно вносим изменения.
Задержек финансирования из-за этого не происходит, что очень важно для
нашего бизнеса»
Михаил Подморин,
начальник отдела маркетинга ЗАО «Электротехснаб», Вологда
10
На чем базируется финансовая логистика 3
Управление
рисками
«Левосторонний» риск
- недостаточность денежных средств
- большая дебиторская
задолженность (недостаточность
собственных кредитных
возможностей)
- недостаточность товарных запасов
Правосторонний» риск
- высокий уровень
кредиторской
задолженности
- высокая доля
долгосрочного
заемного капитала
«Для нас факторинг – это своего рода страховка от различных форс-мажорных
обстоятельств, которые могут произойти у покупателей. Наш завод продает свою
продукцию в 60 регионах всех субъектов РФ, включая крайний Север. Когда
оптово – розничные клиенты нашего завода находятся в тысячах километрах от
Санкт – Петербурга, во всех отношениях удобно и безопасно работать на
условиях поручительства НФК. Мы можем заключать контракты с клиентами и
поставлять им продукцию без страха понести убытки. Сложно представить
какими были бы наши затраты, если бы мы сами проверяли всех своих
удаленных дебиторов».
Максим Черниговский,
начальник региональных продаж «ВКЗ Дагвино», Санкт-Петербург
11
Области применения
Заявка
Закупка
•финансирование
исполнения
заказов
•финансирование
закупок
•гарантирование
оплаты
поставщикам
Производство
•оптимизация
товарных запасов
и готовой
продукции
Продажа
•финансирование
оборотных
средств под
дебиторскую
задолженности
•оценка
покупателей
•работа по
обеспечению
поступления
своевременных
оплат от
дебиторов
Получение
выручки
•покупка
дебиторской
задолженности
•исключение
риска неплатежа
12
Кейс 1: Финансирование закупок
Крупнейшая региональная торговая сеть, реализующая товары для дома и DIY
•
с июля 2010 года использует Финансирование закупок
зачем: увеличение сроков отсрочки от ключевых Поставщиков с 30 до 120 дней, получение
скидок от Поставщиков за раннюю оплату закупаемого товара
результаты:
– наличие гарантированного ассортимента в торговых точках сети (исключение
прецедентов стоп-отгрузок)
– снижение зависимости от инструментов классического кредитования, т.ч. в период
«турбулентности», когда необходимо перекредитоваться
– увеличение прибыли на 12,5%
13
Кейс 1: Финансирование закупок
–
снижение закупочной себестоимости на 7-10% при увеличении срока отсрочки с 30 до
120 дней
факторинговая комиссия
стоимость
коммерческого кредита
Потсавщика
стоимость товара без
отсрочки
до
после
14
Кейс 2: Продажа дебиторской задолженности
Один из крупнейших игроков регионального рынка поставщиков электроники и бытовой
техники
• работает с декабря 2010 года
зачем:
- развитие и рост продаж за счет увеличения сроков и объемов коммерческого
кредитования
- получение «оплаты по факту» без ухудшения качества финансовой отчетности
- соблюдение требований собственника бизнеса об исключении потерь от предоставления
товарного кредита
15
Кейс 2: Продажа дебиторской задолженности
Сравнение баланса компании до и после использования факторинга без регресса
Актив
Оборотные средства
1 Денежные средства (касса и р/с)
2 Ценные бумаги
3
Дебиторская задолженность
4
Товарно-материальные запасы
5
Авансовые платежи
Итого: Оборотные средства
В.
Основные средства
Итого активов:
Пассив
А.
Краткосрочные обязательства
1 Кредиты (займы)
2 Задолженность перед поставщиками
3
Проценты к уплате
4
Налоги к уплате
5
Авансы полученные
Итого: Краткосрочные обязательства
В.
Долгосрочные обязательства
C. Собственный капитал
6 Акционерный капитал
7
Нераспределенная прибыль
Итого: Собственный капитал
Итого пассивов:
До
После
Разница
А.
13 768
0
50 114
45 078
10 000
118 960
229
119 189
13 768
0
23 114
52 078
15 000
103 960
229
104 189
После
0
115 706
0
139
420
116 265
0
100 706
0
139
420
101 265
10
10
2 914
2 914
119 189
104 189
До
-27 000
7 000
5 000
-15 000
-15 000
-15 000
-15 000
-15 000
16
Спасибо за внимание
Дмитрий Осинцев,
8-985-773-08-08
www.factoring.ru
www.ifactoring.ru
17