Управление рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой

Управление рисками инвестиционных
проектов в нефтегазовой отрасли
Людмила Авдеева
Заместитель директора департамента –
Начальник отдела предприятий нефти и газа России
Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Проекты
 Освоение новых нефтяных и газовых месторождений, строительство
инфраструктуры (включая крупнейшие технически сложные проекты в
труднодоступных районах, в т.ч. освоение шельфа).
 Строительство новых / увеличение мощности существующих заводов
(увеличение объемов нефтепереработки для внутреннего рынка).
 Модернизация НПЗ (увеличение глубины переработки нефти,
повышение качества нефтепродуктов, соответствие экологическим
требованиям).
 Проекты по сжиженному природному газу (СПГ).
 Строительство трубопроводного транспорта (в т.ч. выход на новые
экспортные маршруты).
1
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Особенности проектов в нефтегазовой отрасли
 Крупные инвестиции
 Высокий риск
 Часто вовлечены кредиторы
 Особые формы партнерств - СП, СРП
 Ограниченное количество страховых емкостей для некоторых рисков (в
особенности для оффшорных проектов / на этапе разведочного бурения)
 Для страхования крупных и технически сложных рисков требуются
специальные знания
2
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Риски проекта: превышение бюджета, срыв сроков и
несвоевременный возврат кредита вследствие аварии
3
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Последовательное управление рисками проекта
Последовательное управление рисками проекта «с самого начала», с
тем чтобы:
 Привлечь финансирование, оптимизировать его стоимость
 Минимизировать стоимость риска и расходы на страхование
 Повысить качество риска на этапе, когда это наиболее эффективно
 Успешно реализовать проект
4
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Комплексное управление рисками проекта
Право
Страхование
Оптимальное
распределение
рисков по
контрактам
Передача рисков на
страховой рынок
Управление
Рисками
Проекта
Инжиниринг
Безопасность
проекта
Финансы
Управление
финансовыми и
стратегическими
рисками
5
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Этапы управления рисками проекта
Техникоэкономическое
обоснование
проекта
Предварительное
проектирование
2
Составление карты рисков проекта
1B
Инженерный анализ рисков
2
Анализ рисков в контрактах / положения
об ответственности и страховании
3
Размещение в страхование
4
Выбор
подрядчика
1B
1A
5
Текущая деятельность по управлению
рисками и страхованию
Осмотр с целью контроля убытков перед
вводом в эксплуатацию
Подробное
проектирование
Поставки
3
Строительство
3
4
5
Испытания и
ввод в экспл-ю
4
Эксплуата
ция
4
0
6
10
18 20
Примерный график (в месяцах)
42
48
6
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
1
Составление карты рисков проекта
До выбора генподрядчика
1A – Составление карты рисков:
– Идентификация рисков;
– Изучение возможности наступления риска и тяжести последствий;
– Определение мер по уменьшению последствий и контролю убытков;
– Составление плана управления рисками.
Результаты:
– Тщательное выявление всех рисков проекта;
– Инструмент управления проектом для распределения обязанностей и
действий с самого начала работ;
– Улучшение позиции на переговорах с третьими лицами –
регуляторами, финансистами и страховщиками.
7
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
1B
Этап проектирования – инженерный анализ рисков

Изучение проектной документации;

Сопоставление с лучшей российской и международной
практикой управления рисками;

Рассмотрение систем безопасности проекта;

Моделирование Расчетного Максимального Убытка;

Рекомендаций по снижению риска.
Результаты:

Качество с самого начала для минимизации стоимости риска;

Привлечение финансирования;

Дифференциация проекта, демонстрация положительных
аспектов;

Фундамент для стратегии страхования, возможность экономии
страховой премии и расширения покрытия.
8
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
1B
Анализ схемы расположения установок на НПЗ –
Моделирование объемного взрыва
9
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
1B
Анализ проектной схемы расположения
оборудования - моделирование объемного взрыва
0.70 bar
15
0.35 bar
11
0.20 bar
9
12
10
12
0.10 bar
12
0.05 bar
2
3
13
1
2
1
8
6
13
5
6
4
4
6
13
0
500m
10
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
1B
Снижение Риска Перерыва в Производстве
Цель: Снизить финансовые последствия перерыва в производстве
Разведка и добыча
Система снабжения
Резервные
производственные мощности
Резервные
поставщики
услуг
Проектируемые
установки
Поставки
сырья
Резервное
Ключевое
оборудование
Резервуары
(размеры?)
Возможности
импорта /
экспорта
Конечный потребитель Диверсификация
Клиентов
(альтернативные
(покупателей)
отгрузки?)
11
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Анализ рисков в контрактах и раздел
«страхование»
2
Перед подписанием кредитного соглашения / договора подряда
 Анализ рисков/ положений о страховании/ положений об ответственности и
возмещении убытков в:
– Договоре генподряда (EPC contract);
– Соглашении о совместном предприятии или разделе продукции;
– Соглашениях о закупке (Supply & off-take agreements);
– Кредитных соглашениях (Credit agreement).
Результаты:
 Оптимальное распределение рисков и обязанностей по страхованию в
договорах - передача риска тому, кто наиболее эффективно может его нести
 Разработка страховой программы
– полностью защищающей активы, прибыльность и ответственность;
– эффективной с точки зрения затрат;
– отвечающей требованиям кредиторов;
– реалистичной с точки зрения страхового рынка.
12
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
2
Структура переговоров о финансировании
Юридический
консультант
Финансовая
компания
Страховой
консультант
переговоры
Страховой
консультант
Юридический
консультант
Проект
Финансовый
консультант
13
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
3
Пример структуры комплексной страховой
программы Проекта
Сумма, подлежащая
страхованию,
оценивается как Полная
контрактная стоимость
проекта за вычетом
единовременных
расходов
Постоянные расходы
(включая расходы по
обслуживанию долга) +
ожидаемая прибыль
Постоянные расходы
(включая расходы по
обслуживанию долга) +
ожидаемая прибыль
Согласованный лимит
Согласованный лимит по
каждой перевозке
Включая покрытие
существующего
имущества
Подлежит согласованию
Подлежит согласованию
Подлежит согласованию –
сверх лимита страхования
ответственности
подрядчиков
Подлежит согласованию
Подлежит согласованию
Страхование СМР «от
всех рисков»
Страхование потери
прибыли в результате
задержки ввода в
эксплуатацию
Страхование
ответственности
Страхование проектных
грузов
Страхование потери
прибыли в результате
задержки ввода в
эксплуатацию
Франшиза
14
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Необходимость перестрахования проектных рисков
 Только российские страховые компании могут страховать проекты в России
но!
 Ни одна российская компания не обладает международным рейтингом выше,
чем BBB-
 Расчетный максимальный убыток по крупным проектам может превышать
емкость российского рынка;
 Практика страхования крупных технически сложных проектов недостаточна;
 Финансовые институты и международные участники проектов требуют
наличие рейтинга перестраховочной защиты уровня А и выше по шкале
международных рейтинговых агентств.
Таким образом, большинство проектов требует привлечения
международных перестраховочных емкостей
15
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Синдикация международной перестраховочной
емкости в объеме стоимости проекта
Международный страховой
рынок
Проект
Российский
страховщик
16
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Размещение риска в страхование /
перестрахование
3
 Подготовка и предоставление отчета и презентаций рисков для
страховщиков.
 Разработка индивидуальных условий страхования, в т.ч.
– Покрытие (в т.ч. покрытие дефектов и технического обслуживания),
–
–
–
–
–
лимиты, франшизы,
Переговоры со страховыми консультантами кредиторов по условиям
договоров страхования и объему покрытия.
Учет рисков причинения ущерба существующему имуществу
Поэтапная сдача работ
Обеспечение перехода страхования со строительной фазы на
операционную
Оговорка о перекрестной ответственности и др.
 Маркетинг проекта и размещение среди возможных страховщиков /
перестраховщиков
– Четкий план действий и качественная презентация риска
– Выделить позитивные моменты восприятия (пере)страховщиками
– Страховщики ценят участие клиента в презентации проекта
– Обеспечение конкурентной среды
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
17
4
Администрирование страхования на этапе
строительства
Механическая
готовность
Строительно-монтажные работы
Презентация покрытия
Персоналу Проекта /
Подрядчикам
Испытания и
Ввод в эксплуатацию
Сдача
объекта
Техобслуживание
Разработка и управление
программой сюрвеев
Мониторинг грузовых
гарантийных сюрвеев
Подготовка к сдаче
объекта
Переход к операционному
страхованию
Подготовка и выпуск
Руководства по
урегулированию убытков
Отчеты о ходе работ
Предпусковой Сюрвей
Завершение расчетов
по страхованию СМР
Управление убытками
Управление
изменениями
Выбор
лосс-аджастера
Управление открытыми вопросами
18
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Предпусковой контроль предупреждения и
управления убытками
5
За шесть месяцев до ввода в эксплуатацию
 Предпусковой обзор системы предупреждения и управления
убытками и выпуск отчета с рекомендациями
 Подготовка отчета для страховщиков для перехода к
операционному страхованию
19
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Переход от строительно-монтажного к
операционному страхованию
Ожидания рынка
Этап строительства
Но на самом деле………
Этап эксплуатации
Соблюдение положения договора страхования об
испытаниях и вводе в эксплуатацию
• Механическая готовность
• Испытание под рабочей нагрузкой в течение 72
часов с выходом на 100% проектную мощность
• Принятие объекта Заказчиком без перечня
незавершенных работ, влияющих на
операционную целостность
20
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Преимущества Программы управления рисками
Проекта
 Снижение удержания убытков / стоимости риска
 Сокращение расходов на финансирование / повышение
инвестиционной привлекательности проекта
 Снижение расходов на страхование
 Успешная реализация проекта!
21
Marsh—Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.
Спасибо за внимание.
Ваши вопросы?
Авдеева Людмила
Алексей Степанов
Заместитель директора департамента Начальник отдела предприятий нефти и
газа России
Ведущий специалист отдела предприятий
нефти и газа России
(495) 660 24 37 (оф.)
(495) 723 66 71 (моб.)
Leadership, Knowledge, Solutions…Worldwide.