Стратегии роста

СТРАТЕГИИ РОСТА
Консультационная фирма «АЛЬТ»
Раздел
Вызовы и возможные стратегии
роста
-2-
Перед российскими компаниями стоит ряд серьезных
вызовов
!
Темпы роста спроса в основных отраслях падают,
что приводит к обострению конкуренции
!
Активизируются зарубежные компании, которые
активно выходят на российский рынок
! Основное конкурентное преимущество наших
компаний – более низкая цена – сокращается в
результате роста курса рубля и быстрого роста
цен на ресурсы
! Экспансия московских компаний на питерский
рынок
-3-
Возможные стратегии роста
1. Продать бизнес
2. Сохранять статус-кво - повышать эффективность
3. Связанная диверсификация – новые
продукты/ниши
4. Географическая экспансия – регионы/экспорт
5. Несвязанная диверсификация – новые бизнесы,
инвестиционная компания
6. Слияния и поглощения
-4-
У каждой стратегии есть свои «За» и «Против»
Стратегия
Продажа
бизнеса
Повышение
эффективности
Связанная
диверсификация
Географ.
экспансия
Слияния
и
поглощения
Несвязанная
диверсификация
«ЗА»
«Сейчас –
самое
лучшее
время
для
продажи
бизнеса»
Рост был
слишком
быстрым,
надо
навести
порядок в
компании
Есть
интересные
смежные
ниши
В
регионах
спрос
растет
быстрее,
рынки
менее
конкурент
ные
Так
быстрее
выйти на
регион.
Рынки,
можно
устранить
конкурента
На
традиц.
рынке
расти
некуда;
нельзя
складыва
ть яйца в
одну
корзину
«ПРОТИВ»
«Мы еще Занимаповоюем» ясь
эффектив
ностью,
можно
потерять
место на
рынке
Высоки
риски
потерять
концентра
цию,
распылить
ресурсы
Рискован
но,
интереснее
осваивать
другие
ниши в
Питере
Высокие
риски
несовмес
тимости
культур,
неэффект
ивного
объедине
ния
Высокий
риск
неудачи
на
незнакомом
рынке
-5-
Вопрос для обсуждения
Какая стратегия, на Ваш взгляд,
являются сегодня наиболее
перспективной, какой путь выбирает
Ваша компания?
-6-
Раздел
Альтернатива «Повышать
эффективность»
-7-
Важно не подменять отсутствие реальной стратегии роста
необходимостью повышения эффективности. Успешная стратегия
гармонично сочетает решение обеих задач
РОСТ
Поиск новых
возможностей
90-е
Сегодня
Стратегия и развитие
ЭФФЕКТИВНОСТЬ
Ревизия и
упрочение
имеющихся
позиций
Предпринимательство,
делегирование
Управление и организация
Контроль,
формализация,
централизация
Выручка, доля
рынка
Цели и мотивация
Прибыль, cash
flow
-8-
Вопрос для обсуждения
Актуален ли для Вашей компании
вопрос совмещения роста и
эффективности? Что для Вашей
компании сейчас является
приоритетным?
-9-
Раздел
Альтернатива «Диверсификация»
- 10 -
В целом, важно разделять связанную и несвязанную
диверсификацию
Связанная
диверсификация –
выход на
смежные или
близкие рынки,
между которыми
есть
существенная
синергия
Несвязанная
диверсификация –
выход на новые
рынки или
бизнесы, между
которыми нет
синергии
- 11 -
Исследование эффективности 70 крупных* зарубежных
компаний за период 1999-2003 гг. показало, что
специализированные компании демонстрируют лучшие
результаты, чем диверсифицированные
* Большая часть компаний – из списка Fortune 500
- 12 -
Источник: исследование АЛЬТ
На практике довольно часто, диверсификация приводит к
отвлечению ресурсов из ключевого бизнеса, при этом новые
проекты не очень эффективны
Управляющая компания
Ключевой
Люди
Проект 1
бизнес
Ресурсы
Собственник
Источник: анализ АЛЬТ
- 13 -
Проект 2
Проект 3
Когда заходит речь об инвестиционной компании, то обычно
предполагается вход в новые проекты, но не планируется
изменение бизнес-модели. По сути, происходит смешение двух
разных моделей - инвестфонда и монокомпании, которые требуют
разных компетенций для успешного развития
Развитие ключевого бизнеса
- монокомпания
Управление портфелем проектов
– инвестиционный фонд
Развитие одного бизнеса, реализация
идей и целей основателя
Покупка
пакетов
в
перспективных
компаниях-проектах с целью продажи по
более высокой цене
Ключевые
факторы успеха
Идея,
предпринимательский
менеджерский талант
и
Эффективный отбор проектов; участие в
выработке ключевых решений; поиск
покупателя и своевременный выход
Включенность в
бизнес
100%,
полноценное
управление
оперативное
Редкое вмешательство в оперативное
управление; Совет директоров, консалтинг
Суть
Компетенции топ- Понимание бизнеса и отрасли
менеджеров
Цели
Развитие, реализация
целей основателей
видения
Финансовая аналитика, консалтинг
и
Продажа по выгодной цене
Выход из бизнеса Редко чётко определяются, возможна Обязателен через 3-5-7 лет
передача по наследству
Примеры
Калина, Лебедянский, Евросеть
- 14 -
Baring Vostok, Интеррос, Базэл
В ситуации, в которой сейчас находятся российские компании,
специализация является более перспективной для реализации
амбициозных целей альтернативой, чем диверсификация
!
!
!
!
Российские компании на порядки меньше своих зарубежных
конкурентов. Следовательно, диверсификация бизнеса приводит к
распылению и без того дефицитных ресурсов
Российские компании менее эффективны, чем зарубежные
конкуренты. Следовательно, в условиях активной экспансии
международных компаний и укрепления рубля, диверсификация
снижает шансы сократить разрыв по эффективности
На практике, вхождение компании в новые бизнесы приводит к
ослаблению основного бизнеса. Например, время и энергия
собственника и команды топов тратятся, преимущественно, на
новые проекты. Кроме того, существенные финансовые ресурсы
часто переводятся в новый бизнес
Как показывает практика, часто решение о диверсификации
является следствием неуверенности в перспективах развития
основного бизнеса
- 15 -
Вопрос для обсуждения
Какая стратегия реализуется
в Вашей компании:
диверсификация или
специализация?
- 16 -
Раздел
Альтернатива «Географическая
экспансия»
- 17 -
Для ряда компаний при определении стратегии географической
экспансии ключевым является выбор: расти органически или
за счет слияний/поглощений. Сейчас на российском рынке
сложились хорошие предпосылки для слияний и поглощений
!
При замедлении темпов роста спроса органически расти
становится сложнее
!
Укрупнение компаний улучшает возможности по
привлечению ресурсов как во взаимодействии с
инвесторами, так и с кредитными организациями
!
!
Укрупнение усиливает влияние объединенной компании на
розницу, дистрибуторов и поставщиков
По мере замедления роста спроса многим региональным
лидерам будет все сложнее реализовать свои амбициозные
планы
- 18 -
Стратегия слияний/поглощений более затратна, чем
органический рост, но позволяет быстрее расти.
Основной
риск
–
снижение
эффективности
и
управляемости
Традиционные риски
!
!
!
61% слияний не окупает вложенных в них средств*
57% объединившихся компаний отстают в своем развитии от
других субъектов данного рынка и вновь разделяются на
самостоятельные корпоративные единицы**
53% крупнейших слияний и поглощений приводят к снижению
акционерной стоимости компании, 30% - практически на нее
не влияют и только 17% - ее создают***
Связанные с российской спецификой
!
Завышение стоимости компаний на волне быстрого роста – у
большинства игроков свои амбициозные планы – «сами
сможем развиваться
*Mergers & Acquisitions Journal, 1998
**PriceWaterhouse, исследование 300 слияний за 1987-1997
***Zweig, 1995
- 19 -
Если выбирается стратегия органического роста, то
ключевыми будут следующие вопросы
Где искать команду для новых объектов?
КОМАНДА
ОТКРЫТИЯ
«СВОИ»
«МЕСТНЫЕ»
Как найти баланс между централизацией и самостоятельностью?
ТОТАЛЬНЫЙ
КОНТРОЛЬ
КОНТРОЛЬ
ПРОЦЕССОВ
КОНТРОЛЬ
РЕЗУЛЬТАТОВ
Как тиражировать стандарты управления?
ТОТАЛЬНАЯ
СТАНДАРТИЗАЦИЯ
Источник: анализ АЛЬТ
ИЗБИРАТЕЛЬНАЯ
СТАНДАРТИЗАЦИ
Я
- 20 -
ПОЛОЖИТЬСЯ НА
ЛЮДЕЙ
Вопрос для обсуждения
Планируете ли Вы географическую
экспансию и какая, на Ваш взгляд,
стратегия более эффективна: M&A
или органический рост?
- 21 -
РАЗРАБОТКА
СТРАТЕГИИ
ОПТИМИЗАЦИЯ
СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ
КОМПАНИИ
НАШИ
УСЛУГИ
ИССЛЕДОВАНИЯ
РЫНКОВ
РАЗРАБОТКА И
ВНЕДРЕНИЕ KPI
- 22 -
СПАСИБО ЗА
ВНИМАНИЕ !
115114, Москва, ул.
Дербеневская д. 1/2,
стр. 1
199106, СанктПетербург, В.О., 21
линия, д. 8.
Телефон: 7-495-78859-29
Факс: 7-495-788-59-29
E-mail: [email protected]
Телефон: 7-812-32487-31
Факс: 7-812-324-88-39
E-mail: [email protected]
www.altrc.ru
- 23 -