L3_2013
реклама
Анализ отраслевых рынков Лекция 3. Барьеры входа и выхода 1 Барьеры входа и выхода • • Барьеры входа на рынок – факторы объективного и субъективного характера, затрудняющие начало работы новых фирм в отрасли. Барьеры выхода – связаны с невозвратными издержками – повышают риск деятельности в отрасли – снижают вероятность входа нового продавца 2 Барьеры входа и выхода • • • • • Бэйн: 4 вида барьеров по высоте и эффективности: Рынки со свободным входом Рынки с неэффективными барьерами Рынки с эффективными барьерами Рынки с блокированным входом 3 Рынки со свободным входом Такие рынки предполагают отсутствие фактического или потенциального конкурента на рынке, у которого имеются какие-либо преимущества в затратах. Любая попытка повысить цену сверх суммы минимальных средних затрат влечет за собой вход на рынок нового конкурента. На таких рынках наблюдается высокая мобильность капиталов, сравнительная свобода в приобретении ресурсов и цена, как правило стремящаяся к равновесной 4 Рынки с неэффективными барьерами Это такие рынки, где укоренившиеся фирмы могут иметь преимущества в затратах, которые они, как правило, используют, повышая цены чуть выше издержек. Но с точки зрения долгосрочного периода действующим фирмам выгоднее позволить новичкам войти, нежели нести затраты по возведению барьеров входа. 5 Рынки с эффективными барьерами Действующая фирма на таком рынке ведет себя так, чтобы эффективно мешать входу новичков. В данном случае наблюдается замедленный вход фирм. Барьеры существуют, но в долгосрочном периоде какая-то часть фирм все-таки может войти на рынок. 6 Рынки с блокированным входом Такие рынки характеризуются тем, что цена, максимизирующая краткосрочную прибыль, сама по себе недостаточна для стимулирования новичков ко входу на рынок. Рынок, как правило, малопривлекателен для мелких фирм, поскольку для входа на этот рынок требуются значительные инвестиционные ресурсы. На таком рынке действующие фирмы конкурируют обычно так, как будто нет угрозы входа новичков. Число участников такого рынка, как правило стабильно, и в большинстве случаев на таких рынках функционирует фирма – естественный монополист. 7 Проведенные самим Д.Бейном исследования показали, что барьеры первого рода исследуются достаточно редко. Последующие исследования подтвердили, что и четвертый вид в действительности не очень распространен. 8 Барьеры Нестратегические (структурные) Емкость рынка (ограниченность спроса) Объем капитальных затрат (первоначальных инвестиций) Абсолютное преимущество в издержках Вертикальная интеграция Институциональные барьеры (лицензии, ограничения на вход иностранных фирм и др.) Качество товара и репутация Стратегические, т.е формируемые в результате поведения фирм Ценообразование, ограничивающее вход Дополнительные инвестиции в оборудование Дифференциация продукции Вертикальные ограничения Лоббизм 9 Нестратегические барьеры Емкость рынка (ограниченность спроса) как барьер входа включает в себя следующие факторы: (1) Высокая насыщенность рынка товарами; (2) Низкая платежеспособность населения; (3) Наличие иностранных конкурентов Уровень данного барьера может быть оценен как: отношение МЭВ фирмы (годичный объем выпуска, при котором достигается минимальный уровень LRAC к количеству проданного и потребленного продукта за год 10 Объем капитальных затрат (первоначальных инвестиций), необходимые фирме для входа на рынок. Капитальные затраты тесно связаны с эффектом масштаба. Чем выше МЭВ, тем больше требуется финансовых ресурсов, чтобы выйти на уровень МЭВ. Поэтому потенциальные конкуренты, чтобы профинансировать вход в отрасль, обращаются на рынки заемного капитала. Но новым фирмам приходится платить более высокие проценты за заемные средства, чем действующим фирмам, что и является барьером входа. Почему? (1) Более высокий риск, (2) Трансакционные издержки (3) Несовершенство рынка займов 11 Абсолютное или относительное преимущество в издержках Абсолютные преимущества в издержках создаются за счет того, что «старые» фирмы имеют доступ к более дешевым и/или более качественным источникам ресурсов, или за счет использования их прошлых инноваций ACв Высоту такого барьера можно оценить как ACу Чем больше данный показатель, тем более значительным является барьер Относительные преимущества в издержках возникают за счет производства уже функционирующими в отрасли фирмами большего объема выпуска, нежели может освоить потенциальный конкурент. Такое преимущество является следствием возрастающей отдачи от масштаба (выпуск растем быстрее, чем масштаб использования ресурсов) Оценить высоту барьера входа на рынок можно с помощью индекса барьера, который сопоставляет объем выпуска продукции на одного занятого на крупной фирме. Чем выше величина этого показателя, тем более значительными являются барьеры относительных издержек для рынка 12 Эмпирических данных по оценке абсолютных преимуществ в издержках крайне мало. Владение рудными месторождениями компаниями Alcoa и International Nickel Контроль над поставками табачного листа компанией American Tobacco Владение важнейшими патентами фирмой Kodak Производство компанией Microsoft наиболее широко применяемых операционных систем В сталелитейной промышленности России наблюдаются процессы слияний и поглощений с угольными, горно-рудными компаниями с целью установления контроля за расходами на закупку сырья. 28.03.2008 приобретение ООО «УК «Мечел» прав, позволяющих осуществлять функции исполнительного органа ОАО «ХК «Якутуголь». Приобретение ООО «Мечел-Инвест» прав, позволяющих определять условия осуществления предпринимательской деятельности ОАО «Эльгауголь». 13 Институциональные барьеры (лицензии, ограничения на вход иностранных фирм и др.) Законодательно или на уровне подзаконных актов устанавливаются некие ограничения на ведение определенного вида деятельности. Преодоление этих ограничений требует временных и финансовых затрат, которые придется производить до вхождения на отраслевой рынок или при желании его покинуть. Такие барьеры в краткосрочном периоде приносят доход в казну государства, но в долгосрочном периоде способствуют сдерживаю экономической активности и формируют базу для коррупций Вместе с тем в качестве тактической меры введение административных может быть оправдано на несостоятельных рынках 14 Нестратегические барьеры в Фармацевтической отрасли. (Экспертноаналитический доклад, Последствия слабой конкуренции: количественные оценки и выводы для политики, А.Е. Шаститко и группа экспертов) Рост происходит за счет развития производства ряда отечественных компаний, так и за счет локализации производства иностранных. 15 При относительно небольшом объеме отечественного фармапроизводства, рынок лекарственных средств в России является достаточно быстрорастущим. 16 Продолжение Рынок лекарственных средств (РЛС) включает: Рынок аптечных продаж Рынок льготного лекарственного обеспечения (ЛЛО) Рынок госпитальных закупок (РГЗ). ЛЛО и РГЗ занимают в стоимостном выражении около 32% всего рынка Важной характеристикой российского (РЛС) является соотношение отечественных и импортных препаратов. По аптечному сегменту такое соотношение составляет 22%/78% в стоимостном выражении и 60/40 в натуральном. То есть отечественные производители действуют в основном в нижней ценовой категории. 17 18 Поддержка отрасли и доступ на рынок С одной стороны, приняты и реализуются меры, направленные на развитие рынка в целом и отечественной фарминдустрии. С другой стороны, ряд действий со стороны государства фактически сдерживает развитие как фармацевтического рынка, так и фармацевтической отрасли. С сентября 2010 года вступил в действие новый закон «Об обращении лекарственных средств», который в реальности усложнил вывод новых препаратов на рынок. (1)Процедура клинических исследований была включена непосредственно в процессе регистрации; Т.с. Законодатель затруднил выход на рынок как отечественных, так и иностранных препаратов. Результат. 35% падение числа клинических исследований отечественных производителей в 2011 году по сравнению с 2012 годом. (2)Дополнительные барьеры созданы и в самом процессе клинических исследований (3) Аккредитация клинических баз 19 Поддержка отрасли и доступ на рынок В результате. С одной стороны, государство поддерживает, прямо и косвенно, разработку новых препаратов, а с другой – существенно затрудняет вывод этих препаратов на рынок, создавая ненужные административные барьеры. 20 Стратегические барьеры. Ценообразование, ограничивающее вход Для потенциального конкурента важно знать, какая установится в отрасли цена, после того как он войдет на рынок. Чем больше размер выпуска потенциального конкурента, тем ниже должна быть цена, чтобы это дополнительное предложение товара нашло сбыт. Но чем ниже цена после входа, тем больше время возмещения издержек по проникновению в отрасль, тем рискованнее становится вход. Укор-ся фирма может использовать ценовую политику для создания барьеров входа и укрепления своего лидерства на рынке. Для усиления монопольной власти фирма может назначить цену ниже уровня средних и даже средних переменных издержек, проводя политику грабительского ценообразования 21 Трудности при ценообразовании, ограничивающем вход Фирма должна точно оценить издержки как своего производства, так и производства потенциального конкурента Для большей эффективности данной стратегии, фирмы должны поддерживать величину выпуска в отрасли на соответствующем уровне. Ожидания относительно неизменности объема выпуска старых фирм Ценообразование, ограничивающее вход, неэффективно в условиях быстро растущего спроса. 22 Хищническая цена (временное понижение цены, предназначенное для вытеснения конкурента) Хищничество. Тест Ариды-Тернера+тест возмещения Главная проблема – отделить хищничество от нормальной конкурентной борьбы Аreeda-Turner test Цена должна быть ниже минимального значения средних переменных затрат (чьих?) (почему?) Recoupment test. Возможность повысить цену и получить прибыль после периода низких цен. Выполнение теста возмещения предполагает высокие издержки входа Только при выполнении обоих тестов можно говорить о хищничестве 23 Matsushita Elec.Industrial Co vs Zenith Radio 50-70 е гг. ХХ в. – американский рынок телевизоров 21 японский производитель телевизоров, объединенные в экспортный картель По утверждению истца, продавали продукцию на территории США по необоснованно низким (хищническим) ценам, компенсируя возникающие убытки за счет продаж по высоким ценам в Японии. Японские производители предлагали скидки, подрывавшие уровень цен втайне от американских таможенных властей и от руководства международного картеля. в 1974 г. американские компании подали иск о возмещении убытков в соответствии с антитрестовским законодательством, а также вынудили министерство финансов предъявить японским производителям обвинение в демпинге. 24 24 Matsushita Elec.Industrial Co vs Zenith Radio: решение Верховного суда Иск в хищничестве отвергнут незначительным большинством по следующим основаниям (в том числе): Японские производители так и не добились монополизации американского рынка (доля выросла «всего» с 20 до 50%). Если принять гипотезу о хищническом ценообразовании, на протяжении всего указанного периода компании должны были некоторым образом делить между собой убытки. В противном случае у одного из участников картеля появились бы стимулы избежать издержек, выйдя из картельного соглашения. Свидетельств такой практики не было. Небольшая доля продаж по низкой цены позволяла истцу (американским компаниям) продавать свою часть продукции по “обычной” цене, что свидетельствует против гипотезы о хищничестве. Хищничество на данном рынке нерационально, поскольку благодаря низким барьерам входа у продавцов нет возможности использования рыночной власти в долгосрочном периоде. 25 25 Дополнительные инвестиции в оборудование Инвестиции в оборудование можно трактовать как необратимые издержки для фирмы: фирма вынуждена их оплачивать, даже если продукт не выпускается. Если старая фирма обладает избыточными производственными мощностями по сравнению с величиной спроса, потенциальному конкуренту будет трудно проникнуть на рынок, старая фирма при первой же угрозе входа может увеличить выпуск до уровня, ограничивающего вход, а новая фирма потеряет величину необратимых издержек. 26 Квазиконкурентные (состязательные) рынки и барьеры входа Это рынки с небольшим числом участников (довольно крупных фирм), которые в силу особенности отраслевой структуры вынуждены действовать так, как если бы рынок был конкурентным, с большим числом покупателей и продавцов. Рынки пассажирских авиаперевозок Западной Европы и США зачастую анализируются как пример состязательного (квазиконкурентного) рынка, концепция которого представлена в работах У.Баумоля, ДЖ.Панзара, Р.Уиллига, Е.Кейвза, (1982) 27 Условия существования квазиконкурентного рынка 1. 2. 3. 4. Вход и выход фирм с рынка должен осуществляться без существенных затрат. Другими словами, в отрасли должны отсутствовать необратимые издержки. Новая фирма должна успеть войти на рынок, организовать производство и сбыт товара до того, как старые фирмы смогут предпринять какие-либо ответные действия. Крупные фирмы, действующие в отрасли, должны обладать технологией, обеспечивающей возрастающую отдачу от масштаба. Должны существовать потенциальные конкуренты уже функционирующих в отрасли фирм 28 Структура рынка авиационных пассажирских перевозок России характеризуется следующими положениями: Практически все игроки рынка авиационных пассажирских перевозок - и лидеры, и аутсайдеры "вышли" из "Аэрофлота - Советских авиалиний" Рынок АПП России чрезвычайно динамичен. Рынок авиационных пассажирских перевозок характеризуются довольно высоким уровнем концентрации. Так, при общем количестве авиакомпаний около 180, 90% всех перевозок выполняются 25 авиакомпаниями, а ведущие 5 авиакомпаний выполняют около 60% объемов работ 29 Результаты оценки квазиконкурентности на рынке авиаперевозок (Лукьянов, Тиссен, Кисляк, 2008) 30 Выводы Результаты эконометрической оценки выполнения условий наличия квазиконкуренции на рынке АПП показывают о том, что все выделенные переменные оказывают существенное влияние на наличие квазиконкуренции в отрасли. Таким образом, можно сказать, что выполнение/невыполнение четырех условий состязательности рынков, - свободный доступ к технологиям для укоренившихся и новых фирм; наличие реальной угрозы потенциальной конкуренции; незначительные необратимые издержки входа; реализация стратегии «ударить и убежать» для новых фирм, являются необходимыми и достаточными условиями оценки 31 уровня квазиконкуренции рынка АПП.
