Анализ отчета о движении денежных средств

Анализ движения денежных
потоков
Денежный поток – это совокупность
распределенных во времени объемов
поступления и выбытия ДС в процессе
хозяйственной деятельности организации.
Положительным денежным потоком (ДП)
называется поступление (приток) денежных
средств.
Отрицательным ДП называется выбытие
(отток) денежных средств.
Чистый денежный поток – разность между
положительным и отрицательным ДП
Задачи анализа денежных потоков
• оценка оптимальности объемов денежных
потоков организации;
• оценка денежных потоков по видам
деятельности;
• оценка состава, структуры, динамики и
направления движения денежных потоков;
• выявление и измерение влияния различных
факторов на формирование денежных
потоков;
• выявление и оценка резервов улучшения
использования денежных средств.
Источники анализа движения
денежных средств
•
Форма №4 «Отчет о движении
денежных средств»;
•
Форма №1 «Бухгалтерский баланс»;
•
Форма №2 «Отчет о прибылях и
убытках»
Классификация денежных потоков
1. По видам деятельности:
1) Денежный поток по операционной деятельности;
2) Денежный поток по инвестиционной деятельности;
3) Денежный поток по финансовой деятельности.
Текущей является основная деятельность с организации в
соответствии с ее уставом (производство продукции,
выполнение работ, оказание услуг, сдача имущества в аренду и
т.п.).
Инвестиционная деятельность – связанная с капитальными
вложениями основные средства и НМА, а также их продажа,
осуществление долгосрочных финансовых вложений.
Финансовая деятельность – связанная с краткосрочными
финансовыми вложениями, выпуском ценных бумаг
краткосрочного характера.
2. По участию в хозяйственном процессе:
1) Денежный поток по организации в целом;
2) Денежный поток по видам деятельности;
3) Денежный поток по структурным подразделениям;
4) Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
3. По направлению:
1) Положительный денежный поток;
2) Отрицательный денежный поток.
4. По уровню оптимальности:
1) Избыточный денежный поток;
2) Дефицитный денежный поток.
5. По времени:
1) Ретроспективный (отчетный) денежный поток;
2) Оперативный денежный поток;
3) Планируемый денежный поток.
6. По моменту оценки стоимости денежного потока:
1) Настоящая стоимость денежного потока;
2) Будущая стоимость денежного потока.
Прямой метод анализа
движения ДС
Метод основан на сравнении показателей,
содержащихся в отчете «О движении
денежных Средств», расчете и оценке
необходимых показателей (темпы роста,
удельный вес отдельных элементов притока и
оттока ДС в их общем объеме) за
анализируемый период.
Недостаток метода: не позволяет выявить
влияние факторов на изменение остатка ДС во
взаимосвязи с изменением показателей,
формирующих финансовый результат.
Косвенный метод анализа
Основан на корректировке суммы чистой
прибыли по видам деятельности (текущей,
инвестиционной, финансовой).
В процессе корректировок финансового
результата его величина преобразуется в
величину изменения остатка денежных
средств за анализируемый период:
ПСКР = ΔДС,
Где ПСКР – скорректированная сумма чистой прибыли за
анализируемый период;
ΔДС - изменение остатка денежных средств за
анализируемый период.
Чистый денежный поток (ЧДП) по
текущей деятельности:
ЧДПТ = ПЧ + АОС + АНА + ΔДЗ + ΔЗ + ΔКЗ,
где
ЧДПТ – сумма чистого ДП по текущей деятельности;
ПЧ - сумма чистой прибыли;
АЧ - сумма амортизации основных средств;
АНА - сумма амортизации нематериальных активов;
ΔДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности;
ΔЗ - изменение суммы запасов материальных оборотных
средств;
ΔКЗ - изменение суммы кредиторской задолженности.
Чистый денежный поток по
инвестиционной деятельности (ЧДПИ)
ЧДПИ = ΔОС + ΔНА + ΔДФИ + ДП – ПИД + ΔПВА,
где
ΔОС – разность суммы поступления и выбытия основных
средств;
ΔНА - разность суммы поступления и выбытия
нематериальных активов;
ΔДФИ – разность между суммой реализации и
приобретением долгосрочных финансовых активов;
ДП – сумма дивидендов (процентов), полученным по ДФИ
ПИД – сумма процентов, выплаченных в связи с
инвестиционной деятельностью;
ΔПВА – сумма изменения прочих внеоборотных активов.
Чистый денежный поток по
финансовой деятельности (ЧДПФ)
ЧДПФ = ΔСК + ΔДЗК + ΔККЗ + ЦФ + ΔД,
где
ΔСК – сумма изменения собственного капитала;
ΔДЗК – сумма изменения долгосрочных заемных
средств;
ΔККЗ – изменение суммы краткосрочных кредитов и
займов;
ЦФ - суммы поступивших средств целевого
финансирования;
ΔД - превышение (снижение) суммы дивидендов
полученных над уплаченными по финансовой
деятельности
Коэффициентный анализ
движения денежных средств
Коэффициент достаточности чистого
денежного потока:
К ДДП
ЧДП

% КиЗ  З  ДИВ
ЧДП – чистый денежный поток за анализируемый период, тыс. руб.;
%КиЗ – выплаты по кредитам и займам за период, тыс. руб.;
ΔЗ – прирост остатков МОС за период, тыс. руб.;
ДИВ – дивиденды, выплаченные собственникам и за период, тыс. руб.
Оценка эффективности
использования денежных средств
1. Коэффициент эффективности
использования ДП:
К ЭДП
где
ДПОТТ
ЧДП

ДП ОТ
– отток денежных средств за период, тыс. руб.
Оценка эффективности
использования денежных средств
2. Коэффициент реинвестирования
ДП организации:
К РЕИН
ЧДП  ДИВ

ВОА
где ΔВОА – прирост ВОА, связанный с произведенными
затратами за анализируемый период, тыс. руб.
Показатели рентабельности денежных
потоков
3. Коэффициент рентабельности положительного ДП:
r ДП
ПЧ

ДП ПОЛ
4. Коэффициент рентабельности денежных средств:
r ДС 
ПЧ
ДС
5. Коэффициент рентабельности чистого денежного
потока:
П
rЧДП 
Ч
ЧДП
Пч – чистая прибыль за анализируемый период, тыс. руб.
ДПпол – положительный ДП за период, тыс. руб.
ДС - средняя величина остатков ДС за период, тыс. руб.
Анализ сбалансированности денежных
потоков
Коэффициент ликвидности
денежного потока:
К ЛДП
ЧДП  ДС

ДП ОТТ
где ΔДС – приращение остатков денежных средств за
период, тыс. руб.
Влияние факторов на изменение
рентабельности положительного ДП от продаж
r
ПРОДАЖ
ДП
П ПР
П ПР В
А
ДС


 

ДП ПР
В
А ДС ДП ПР
где ДППР – положительный ДП от продаж, тыс. руб.;
В – выручка от продаж, тыс. руб.;
А - средняя величина активов (капитала) за
период, тыс. руб.
ДС - средняя величина остатков ДС за период, тыс.
руб.
Анализ платежеспособности
предприятия на основе денежных
потоков денежных средств
ДС  ДП ПОЛ


1
НП
КО
ТО  ТО
НП
К ПЛ
Где
ДС НП
ТО НП
ТО КО
– остаток денежных средств на начало периода, тыс. руб.;
– текущие обязательства (краткосрочные) за период, тыс. руб.;
– кредитовый оборот текущих обязательств за период, тыс. руб.