Теория неполных контрактов

Теория неполных контрактов
17/01/2012
Виды оппортунистического
поведения
• Неблагоприятный отбор
• Моральный риск
•
•
•
•
Примеры?
Почему возникают?
С какими издержками связаны?
Как можно решить эти проблемы?
Вымогательство
• Hold-up
• Основная причина: специфичность ресурсов
• Виды специфичности
–
–
–
–
Местоположения
Физических активов
Человеческого капитала
Целевых активов
• Последствия
– Снижение стимулов к инвестициям в специфические активы
– Выбор менее эффективных технологий
– Ведение переговоров
• Способы борьбы
– Долгосрочный контракт
– Репутация
– Выбор формы управления сделкой
Формы управления сделкой
• Governance structures
• Рынок
• Иерархия
• Все ли формы соглашений мы таким
образом учитываем?
Выбор формы управления
Издержки
управления
сделкой
Рынок
k1
Гибрид
k2
Иерархия
Степень специфичности
Гибридные формы
• «гибридная форма – специализированный
механизм управления сделками,
предполагающий существование
двусторонней зависимости без полной
интеграции»
• Факторы, влияющие на эффективность
гибридных форм:
– Характеристики правовой и судебной системы
– Неопределенность
– Репутация
Примеры гибридных форм
• Франчайзинг
– Наличие специфических инвестиций
– Формально независимые фирмы
– В большей степени заинтересованы в
эффективном управлении
– Но: возможна проблема безбилетника
• Кооперативы (отрасль домашней птицы во
Франции)
– Высокая степень специфичности
– Высокая частота сделок
– Важность репутации
Регулирование гибридных форм
• При регулировании необходимо учитывать особенности
гибридных форм
• Франчайзинг:
– Франчайзи часто должны покупать сырье и оборудование у
определенных поставщиков
– Запрет продажи других товаров/услуг
– Защищает инвестиции франчайзора и решает проблему
безбилетника
– С точки зрения права: "such contractual arrangements serve
hardly any purpose beyond the suppression of competition"
• Отрасль домашней птицы во Франции
– Необходимость координации вследствие характеристик трансакции
– Снижает трансакционные издержки, не снижая конкуренции
– Регулирование: воспринимается как сговор
Как оценить специфичность?
• Коэффициент инженерных усилий при
разработке детали (Monteverde&Teece)
• Особенности конструкции;
расположение относительно друг друга
(Masten)
• Взаимное расположение; тип угля
(Joskow)
Joskow: электростанции и шахты
• Наблюдение: значительные различия в продолжительности и
структуре отношений между покупателями и продавцами угля
• Вопрос: есть ли организационные и контрактные отличия
снабжения углем электростанций, расположенных вблизи шахт,
по сравнению с прочими электростанциями, работающими на
угле?
• Гипотеза: покупатели и продавцы заключают более
долгосрочные оглашения, когда степень специфичности
инвестиций высока
• Специфичность:
– Местоположения
– Оборудования
– Предназначенных активов
• Гипотеза подтверждается
The organization of production: evidence
from the aerospace industry (Scott Masten)
• Любой производственный процесс состоит из
определенного количества промежуточных
стадий производства, которые приводят к
выпуску конечного продукта
• Какие из этих стадий будут осуществляться
внутри организации, а какие – отдаваться на
откуп внешним поставщикам?
• Характеристики трансакции  выбор 
трансакционные издержки
Основная дилемма
• Характеристики трансакции:
– Специфичность активов  вымогательство
– Сложность и неопределенность  растет вероятность
вымогательства
• Жесткое соглашение без возможности адаптации или
неполный контракт с необходимостью
договариваться об условиях в ситуации
двухсторонней монополии?
• Высокая степень специфичности инвестиций 
выше стимулы нести издержки по заключению более
долгосрочных и «подробных» контрактов
• Высокая сложность и неопределенность  тем ниже
стимулы заключать долгосрочные контракты
Аэрокосмическая отрасль
•
•
•
•
•
•
В производстве в рамках отрасли используется 1887 спецификаций
компонент
Про каждую была собрана информация о том, закупается она или
производится.
Менеджеры, участвующие в закупках, заполнили анкету, целью которой
было выделить характеристики трансакций и сопутствующих
инвестиций.
Компоненты, которые обладают схожими характеристиками, были
объединены в группы.
Всего получилось 34 наблюдения.
Сложность: для оценки неопределенности со стороны предложения
(чем более сложный компонент, тем более важно учитывать
неопределенность)
– Сложность оценивалась на основе рейтинговой системы принятой в
компании (A,B,C)
•
Две меры специфичности
– Design specificity
– Site specificity
Оценка специфичности
• Design specificity (специфичность физического
капитала)
– компонент может использоваться только одной компанией в
отрасли (высокоспецифичный)
– компонент может использовать другими фирмами в
аэрокосмической отрасли (специфичный)
– компонент может использоваться в других отраслях
(относительно стандартный)
• Site specificity (специфичность местоположения)
– важно, как расположены производственные мощности
относительно друг друга (высокие издержки перемещения, а
следовательно, привязка к конкретному использованию)
– не важно, как расположены производственные мощности
относительно друг друга
Результаты
SPECI
0
1
0
<0.01
0.31
1
0.02
0.92
COMPLEX
• Степень специфичности является наиболее важным фактором
при выборе формы управления сделкой.
• Отсутствие вариантов альтернативного использования (внутри
отрасли) увеличивает вероятность, что эта деталь будет
произведена собственными силами
– с 1% до 31% для относительно простых деталей
– с 2% до 92% для сложных деталей.
Выводы относительно
государственной политики
• Make-or-buy программы поставщиков
– Контролируются, когда предмет контракта является сложным, а
уровень конкуренции низкий
– Условия, в которых возможно вымогательство со стороны
субподрядчика (особенно, когда предполагается серия закупок)
• Buying in
– поставщик предлагает цену ниже ожидаемых издержек, получает
контракт, предполагая или увеличить цену контракта в процессе
исполнения контракта, или получить будущие follow-on контракты
по более высокой цене, что позволит компенсировать убытки
– Чем выше сложность оборудования, необходимого для
осуществления сделки, тем выше риск такого поведения
– Решение: приобретение государственным органом права
собственности на физический капитал, который является важным
для реализации сделки
Общественный транспорт во
Франции (Anne Yvrande-Billon)
• Почему обязательное использование
конкурентных торгов не обязательно
приводит к лучшему функционированию
рынка?
• ТСЕ
• Как характеристики трансакций влияют
на возможности оппортунизма, и,
следовательно, на эффективность
регулирования?
Особенности регулирования
•
1982: Domestic transport orientation law - передал ответственность за
организацию и управление городским общественным транспортом
местным органам власти
– Определяют характеристики услуги (тарифы, маршруты)
– Определяют тип контракта
– Определяют процедуру выбора поставщика (как правило, на основе
переговоров)
•
1993: Sapin act – стало обязательным выбирать поставщика на основе
конкурентных торгов
– Цель: снижение коррупции, сговора, рост конкуренции
•
Фактически: трехшаговая процедура
– предквалификация (список поставщиков, которые могут делать ставки)
– Конкурентные торги с участием отобранных поставщиков
– По результатам конкурсных торгов с одним (или несколькими) поставщиком
проводятся переговоры, чтобы определить условия контракта
•
•
«Awarding procedure a la francaise»
К тому же: не обязаны публиковать критерии выбора поставщиков
Преимущества и недостатки
различных процедур
Преимущества
Недостатки
Конкурентные
торги
-позволяют найти поставщика,
готового предоставить услугу по
наименьшей цене,
-позволяют бороться с
необоснованным выбором
заказчика.
- но могут приводить к росту
издержек после заключения
контрактов.
Переговоры
-позволяют в большей степени
оговорить условия контракта,
что помогает избежать издержек
адаптации ex post и снизить
возможности оппортунизма
-создают дополнительные
преимущества для сложных
товаров, когда необходимость
адаптации высока
- но повышают вероятность
коррупционных сделок и
допускают фаворитизм в
выборе поставщика
Результаты реформы
• Среднее количество участников
– возросло в 1993 году, но потом начало снижаться
• Количество процедур с одним участником
– упало в 1993 году, но потом также начало расти и
достигло более высокого уровня в 2000-2001 гг. по
сравнению с периодом до 1993 года
• Количество поставщиков, с которыми не был
продлен контракт
– с 88% поставщиков был продлен контракт, т.е.
поставщик не поменялся, и лишь в 12% случаев
произошла смена оператора
Ответ ТСЕ:
• нечеткость критериев выбора поставщика
[спецификация услуги], а также ограниченная
конкуренция приводят к проблемам на этапе выбора
поставщика [конкуренция];
• неполнота контракта и неопределенность, а также
проблемы с осуществлением мониторинга
[принуждение к исполнению контракта], приводят к
проблемам на этапе исполнения контракта;
• невозможность добиться равенства условий между
текущими поставщиками и новыми претендентами на
повторных аукционах [преимущество первого шага]
усугубляют эти проблемы.
Спецификация услуги
• Чем сложнее товар или услуга  тем больше
параметров заказчики хотели бы учесть 
тем выше издержки составления контракта 
тем сложнее определить критерии выбора
поставщика
• Если заказчику не удалось прописать все
ключевые характеристики товара, это может
приводить к неблагоприятному отбору
• Чем более неполным остается контракт, тем
выше риск вымогательства после заключения
контракта
Конкуренция
• Низкая конкуренция в отрасли
– Снижает стимулы к снижению цены
– Повышает стимулы к сговору (раздел
рынка)
• Конкурентные торги
– Создал условия для сговора
– Был обнаружен картель между
крупнейшими участниками рынка
Принуждение к исполнению
контракта
• Не было предусмотрено единой отчетности
(представление информации, сбор
показателей – не регламентированы)
• Контракты неполные  при изменении
условий требуется адаптация 
вымогательство
• Смена поставщика может быть связана с
большими издержками, чем пересмотр цены
 стимулы к buying-in
Преимущество первого хода
• Специфичность инвестиций
• На этапе перезаключения контракта
конкуренция отсутствует
• К тому же у поставщиков, работающих в
отрасли, больше информации о
качестве оборудования, уровне спроса
на услугу, а также о процедурных
вопросах, которые возникают при
взаимодействии с властями