анализ факторов экономического роста в России

Московский государственный университет
экономики, статистики и информатики (МЭСИ)
АНАЛИЗ ФАКТОРОВ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В
РОССИИ
Работу подготовил
Ануфриев Андрей
«Двадцать лет бурных преобразований так и не
избавили нашу страну от унизительной сырьевой
зависимости»
(Д.А. Медведев)
«Структура
нынешней российской экономики
формировалась десятилетиями, во многом она
предопределена положением страны в мире, и
скорее всего, снизить долю природных ресурсов в
экспорте ниже 40% не удастся ни при каких
условиях»
(Е.Г. Ясин)
«Сегодня перед Россией стоят те же вопросы, что и
20 лет назад — примитивизация экономики,
отсутствие общенациональных задач и механизмов
их достижения»
(Р.С. Гринберг)
Темпы роста ВВП России и некоторых групп
стран в 2000-2010 гг.*
Регион
Россия
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2010
10,0
9,1
5,1
6,0
4,7
5,2
7,3
7,8
7,2
8,2
6,4
6,5
8,2
8,2
8,5
8,5
5,6
5,5
-7,9
-6,6
4,0
4,0
Развивающиеся
и переходные
экономики
5,9
3,8
4,7
6,2
7,5
7,0
7,7
7,9
6,1
2,4
6,3
Развивающиеся
страны Азии
6,9
5,7
6,8
8,1
8,6
9,0
9,6
9,7
7,9
6,6
8,7
Страны
Центральной и
Восточной
Европы
4,9
0,4
4,2
4,8
6,9
6,0
6,6
5,8
3,0
-3,7
2,8
Страны СНГ
Источник: World Economic Outlook Database. IMF. 2008, 2010
*в % к предыдущему году
Темпы прироста ВВП, инвестиций и
цена на нефть в 2000-2010 гг.
25.0%
$110.00
21.1%
20.0%
17.4%
15.0%
12.5%
10.0%
5.0%
$94.50
16.7%
13.7%
10.9%
10.0%
10.0%
0.0%
2.8%
4.7%
7.3%
7.2%
6.4%
$77.90
9.8%
8.2%
5.1%
$90.00
$61.20
$69.40
8.5%
6.0%
5.6%
$61.00
$50.80
4.0%
$50.00
-7.9%
-5.0%
$34.50
-10.0%
$26.60
-15.0%
$70.00
$23.00
$23.70
$30.00
$27.00
-17.0%
-20.0%
$10.00
ВВП
Инвестиции в основной капитал
Цена нефти Юралс, Россия
Источники: Федеральная служба государственной статистики; OECD International Energy Agency; OPEC
Основная цель и этапы
исследования
Цель:
Анализ факторов
экономического роста в России
Этапы исследования:
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
Определение набора переменных для анализа
Тестирование переменных на наличие единичного корня
Определение порядка векторной авторегрессии
Тестирование на присутствие коинтеграции (тест Йохансена)
Оценка коинтеграционного вектора и построение уравнения
долгосрочной динамики
Построение и оценка уравнения краткосрочной динамики
Анализ полученных результатов
Переменные для проведения
макроэкономического анализа
Зависимая переменная*:
Индекс выпуска товаров и услуг по базовым видам
экономической деятельности (IBI )
Объясняющие переменные*:
Индекс инвестиций в основной капитал (INV )
Цена нефти Юралс (OIL )
Фиктивная переменная (D=1, при t ≥ 02.2008
0, в остальных случаях)
* Все переменные взяты в натуральных логарифмах за период 2003-2010 гг. с ежемесячной динамикой,
* На предварительном этапе была проведена сезонная корректировка данных
Тестирование рядов данных на
наличие единичного корня
Тест Дикки-Фуллера*
Переменная
Тест Филипса-Перрона*
Уровни
Первые
разности
Уровни
Первые
разности
ln_IBI
-2,44 (0,25)
-5,26 (0,00)
-2,48 (0,23)
-5,27 (0,00)
ln_INV
-2,45 (0,33)
-4,95 (0,00)
-2,51 (0,34)
-4,96 (0,00)
ln_OIL
-1,93 (0,32)
-3,87 (0,00)
-1,91 (0,35)
-3,80 (0,00)
*на 5% уровне значимости
Тест Йохансена
Нулевая гипотеза:
0.05
Собственное Статистика
отсутствие
Критическое Вероятность
коинтеграционного
значение
следа
значение
соотношения
None *
0,285079
69,86518
54,07904
0,0011
At most 1 *
0,190191
38,99148
35,19275
0,0185
At most 2
0,139532
19,58344
20,26184
0,0618
Оценка коинтеграционного вектора
ln_IBI
ln_INV
ln_OIL
D
C
1,000
-0,366
-0,051
0,063
-2,772
Std. Error
0,016
0,008
0,005
0,057
Уравнение долгосрочной связи
Оценка уравнения долгосрочной связи:
ln_ IBI  0,366  ln_ INV  0,051  ln_ OIL  0,063  D  2,772
( 0, 016)
( 0, 008)
( 0, 005)
( 0, 057)
Долгосрочная эластичность индекса базового
выпуска при увеличении темпов роста
инвестиций на 1% равна 0,37%, увеличение
цены на нефть приводит к увеличению
зависимой переменной в среднем на 0,05%.
Уравнение краткосрочной
динамики
Уравнение
краткосрочной
динамики
моделируется
с
использованием
модели
коррекции ошибками (Error Correction Model):
1
2
i 1
j 0
d (ln_ IBI t )    ECt 1    i d (ln_ IBI t i )    j d (ln_ Ft  j )   l  f t   t
Оценка уравнения
краткосрочной динамики
d (ln_ IBI t )  0,087  ECt 1  0,779  d (ln_ IBI t 1 ) 0,016  d (ln_ OILt ) 0,004  D  0,03  f t  0,002
( 0, 002)
( 0, 049)
( 0, 004)
( 0, 001)
( 0, 001)
0, 0005
Из оценки уравнения краткосрочной динамики
следует, что через шесть месяцев после
краткосрочного шока в зависимой переменной
более 50% этого шока будет поглощено.
График фактических и расчетных
значений
5.08
5.04
5.00
4.96
4.92
4.88
4.84
4.80
4.76
4.72
2003
2004
2005
2006
факт
2007
2008
расчет
2009
2010
Выводы
1)
2)
3)
Результат оценивания уравнения долгосрочной связи
показывает,
что расчетные значения индекса
довольно хорошо определяются данным набором
объясняющих
переменных,
что
подтверждает
важность проведения грамотной инвестиционной
политики для поступательного роста российской
экономики.
Такой подход оценивания позволяет выявить наиболее
значимые факторы экономического развития в
долгосрочной и краткосрочной перспективе.
Использование
данной
методики
оценивания
позволяет определить эффективность проводимой
макроэкономической политики государства
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!