Оценка бизнеса ВШЭМ 174 62.2012 Локальные виды

ОЦЕНКА БИЗНЕСА
ВШЭМ 174 62.2012
ЛОКАЛЬНЫЕ ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Программа дисциплины составлена в соответствии с Федеральными государственными
образовательными стандартами высшего профессионального образования
Код направления/ Название направления/ специальности
Реквизиты приказа
специальности
Министерства образования и
науки Российской Федерации об
утверждении и вводе в действие
ФГОС ВПО
Дата
Номер
приказа
080200.62-03
Менеджмент
от 20 мая 2010г.
544
Программа разработана автором: Симонов М.А., ассистент кафедры Систем управления
энергетикой и промышленными предприятиями.
5. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
5.1. Рекомендуемая литература
5.1.1. Основная литература
1. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: учеб. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2008. – 360 с.
2. Ван Хорн Джеймс, Вахович мл. Джон Основы финансового менеджмента, 12-е издание:
Пер. с англ. – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008. – 1232 с.
3. Есипов В.Е., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 464 с.:ил.
4. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. / В.В. Ковалев, В.В.
Ковалев. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009. – 352 с.
5. Коупленд Том, Коллер Тим, Мурин Джек Стоимость компаний: оценка и управление. –
2-е изд., стер. / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп – Бизнес», 2006. – 576 с.: ил. (Серия
«Мастерство»).
6. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 736 с.6 ил.
7. Филиппов Л.А. Оценка бизнеса: учебное пособие / Л.А. Филиппов. – М.: КНОРУС,
2007. – 720 с.
5.1.2. Дополнительная литература
1. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных
проектов: Теория и практика: Учебное пособие. – 3-е изд. - М.:Дело, 2009. – 888 с.
2.
Тепман Л.Н. Оценка недвижимости: учебное пособие / под ред. В.А. Швандара. – 2-е
изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 463 с.
5.1.3. Методические разработки
Не предусмотрено
5.2. Электронные образовательные ресурсы
Ронова Г.Н., Королев П.Ю., Осоргин А.Н., Хаджиев М.Р. Оценка стоимости предприятий
Издательство:ЕАОИ2008. – 157с. Режим доступа: http://mirknig.com/2009/09/05/ocenka-biznesauchebnik.html
Чеботарев Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) Издательство: Издательский дом
"Дашков и К" 2009. – 256 с. Режим доступа: http://www.top-ocenka.com/ocenka-book2.html
5.3. Программное обеспечение
MicrosoftExcel, Microsoft Word.
5.4. Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы
Справочно-информационная база СПАРК по деятельности российских предприятий
(www.spark.interfax.ru). Сайт аналитического агентства РБК (www.rbc.ru). А также
информационные базы Гарант (www.garant.ru), Консультант (www.consultant.ru).
5.5. Фонд оценочных средств (средства контроля учебных достижений студентов и
аттестационно-педагогические измерительные материалы)
Тесты контроля остаточных знаний
5.6.
Информационные сервисы, обеспечивающие учебный процесс
Электронная библиотечная система «Университетская библиотека oнлайн»
http://www.biblioclub.ru/
6. ПЕРЕЧЕНЬ КЛЮЧЕВЫХ СЛОВ ДИСЦИПЛИНЫ
Код
разделов
и тем
Р1
Р1.Т1
Р1.Т2
Р1.Т3
Р1.Т4
Р2
Р2.Т1
Р2.Т2
Р3
Р3.Т1
Р3.Т2
Р3.Т3
Р4
Раздел, тема
дисциплины*
Методологические
положения оценки бизнеса
Субъект, объект, предмет
оценочной деятельности
Цели оценки и виды
стоимости
Факторы, влияющие на
величину стоимости
Подходы и методы,
используемые для оценки
бизнеса
Доходный подход к оценке
бизнеса
Метод дисконтирования
денежных потоков
Метод капитализации
доходов
Опционный подход к оценке
бизнеса
Определение цены
финансового опциона
Применение ROV– метода
для оценки бизнеса
Преимущества и недостатки
опционного подхода
Оценка стоимости пакетов
акций
Р5
Сравнительный подход к
оценке бизнеса
Р6
Оценка влияния
Ключевые слова
Подход, метод, цели, субъект, объект оценочной
деятельности
Субъект, объект, предмет оценочной деятельности
Цели оценки и виды стоимости
Доход, время, риск, контроль, ликвидность.
Доходный, сравнительный, опционный и затратный
подходы.
Денежный поток, коэффициент дисконтирования, период
дисконтирования
Денежный поток, дисконтирование, чистая прибыль,
амортизация
Ставка капитализации, постпрогнозный период, денежный
поток
Финансовый опцион, ROV – метод, актив – субститут.
Финансовый опцион, Модель Блэка – Скоулза.
ROV– метод, опцион колл, актив – субститут.
Преимущества и недостатки опционного подхода
Контрольный пакет акций, неконтрольный пакет акций,
блокирующий пакет акций.
Компания – аналог, мультипликатор, рыночная
информация, сопоставимость, относительная поправка,
абсолютная поправка.
Инвестиционный проект, внутренняя норма доходности,
инвестиционных проектов на
стоимость компании
Р7
Р7.Т1
Р7.Т2
Р8
Р8.Т1
Р8.Т2
Затратный подход к оценке
бизнеса
Определение обоснованной
рыночной стоимости
недвижимого имущества
компании
Оценка рыночной стоимости
машин и оборудования
Методы оценки и управления
стоимостью компании,
основанные на концепции
экономической прибыли
Концепция управления
стоимостью
Сущность и применение
показателя экономической
добавленной стоимости
рентабельность собственного капитала.
Виды стоимости, стоимость имущества, стоимость
финансовых активов, стоимость замещения, стоимость
воспроизводства, валовой доход.
Потенциальный валовый доход, действительный валовый
доход, метод кумулятивного построения, ставка
капитализации.
Физический износ, стоимость воспроизводства, стоимость
замещения, метод трендов.
Экономическая прибыль, экономическая добавленная
стоимость, средневзвешенная стоимость капитала,
норма возврата капитала, инвестированный капитал.
Денежный поток, экономическая добавленная стоимость,
рост стоимости компании.
Показатель экономической добавленной стоимости, норма
возврата капитала, средневзвешенная стоимость капитала,
инвестированный капитал.