финансовое обоснование экономических сделок

Государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Тюменской области
«ТЮМЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ
МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА»
2.5. Реализация образовательных программ
СМК – РОП - РУП - 2.5.23 - 2013
ФИНАНСОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ СДЕЛОК
СОГЛАСОВАНО
Проректор по учебной работе
_______________ Т.А. Кольцова
"____" _______________ 2013 г.
УТВЕРЖДЕНО
Решением Учёного совета
(протокол № 2 от 25.09.2013 г.)
О. Н. Лоскутова
ФИНАНСОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ СДЕЛОК
Рабочая учебная программа
Направление подготовки
080100 «Экономика»
Профиль подготовки
Экономика предприятий и организаций
Квалификация (степень) выпускника
Бакалавр
Форма обучения
очная
Тюмень
2013
ББК 65.268
Ф59
Финансовое обоснование экономических сделок [Текст]: рабочая учебная программа.
Тюмень: ГАОУ ВПО ТО «ТГАМЭУП». 2013. 19 с.
Рабочая учебная программа по дисциплине «Финансовое обоснование экономических
сделок» разработана в соответствии с Федеральным государственным образовательным
стандартом высшего профессионального образования и учебным планом, рекомендациями
и ПрООП ВПО по направлению 080100 «Экономика» профилю «Экономика предприятий и
организаций».
Рабочая учебная программа включает цели освоения дисциплины; место дисциплины в
структуре ООП бакалавриата; компетенции обучающегося, формируемые в результате
освоения дисциплины; структуру и содержание дисциплины; образовательные технологии;
учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов; оценочные средства
для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения
дисциплины; учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины;
материально-техническое обеспечение дисциплины.
Рабочая учебная программа предназначена для студентов очной формы обучения. Может
быть полезна студентам, аспирантам и преподавателям экономических учебных заведений.
Одобрено на заседании кафедры экономики и мирохозяйственных связей (протокол №
1 от 30.08. 2013 г.), печатается по решению Учебно-методического совета (протокол
заседания УМС № 1 от 11.09.2013 г.).
Рецензенты:
Т.В. Погодаева, к.э.н., доцент кафедры мировой экономики и международного бизнеса
Финансово-экономического института ТюмГУ;
М.А. Радион, к.э.н., доцент кафедры экономики и МХС «ТГАМЭУП».
Автор Лоскутова О.Н.
 ТГАМЭУП, 2013
 Лоскутова О.Н, 2013
2
1 ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ
Цель обучения – получение студентами глубоких теоретических и практических знаний по
финансовым основам обоснования экономических сделок, а также получение представления
о современных информационных технологиях, способствующим снижению трудоемкости при
разработке финансового обоснования экономических сделок.
2 МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП БАКАЛАВРИАТА
Курс «Финансовое обоснование экономических сделок» является одной из обязательных
дисциплин вариативной части математического цикла профиля. Дисциплина «Финансовое
обоснование экономических сделок» обеспечивает преемственность дисциплин. Предмет
базируется на знаниях и навыках, полученных в курсах «Микроэкономика»,
«Макроэкономика», «Теория вероятностей и математическая статистика» и др.
Дисциплина позволяет более глубоко изучить смежные профилирующие курсы:
«Корпоративные финансы», «Бизнес-планирование» и др.
В процессе изучения курса «Финансовое обоснование экономических сделок» необходимо
решить следующие задачи:
1. формирование знаний о содержании экономических сделок;
2. усвоение теоретических основ финансового обоснования экономических сделок;
3. формирование представления о финансовой эффективности экономических сделок;
4. приобретение навыков применения полученных знаний при анализе конкретных
практических ситуаций, касающихся хозяйственной деятельности субъектов экономических
отношений как на внутреннем рынке, так и при осуществлении внешнеэкономической
деятельности.
Для изучения дисциплины необходимы знания по теории формирования равновесной
цены на рынке, по методам дисконтирования и наращения денежных потоков, по способам
анализа статистической информации, по организации и методике ведения бизнеса и др.
Студент должен:
Знать:
 сущность равновесной цены, закона спроса и предложения;
 методы дисконтирования и наращения;
 методику обработки массивов данных;
 теоретические основы организации и ведения бизнеса.
Уметь:
 исчислять приведенную и наращенную стоимость денежного потока;
 оформлять гражданско-правовые договоры;
 применять методику экономического и статистического анализа.
Студент должен быть готов к получению теоретических знаний, а также приобретению
необходимых практических навыков по финансовому обоснованию экономических сделок.
Полученные студентами знания способствуют успешному прохождению учебной и
производственной практики.
3 КОМПЕТЕНЦИИ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ, ФОРМИРУЕМЫЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ ОСВОЕНИЯ
ДИСЦИПЛИНЫ
В результате освоения дисциплины «Финансовое обоснование экономических сделок»
формируются элементы следующих общекультурных и профессиональных компетенций:
3
 способен понимать сущность и значение информации в развитии современного
информационного общества, сознавать опасности и угрозы, возникающие в этом процессе,
соблюдать основные требования информационной безопасности, в том числе защиты
государственной тайны (ОК-12);
 владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения,
переработки информации, имеет навыки работы с компьютером как средством управления
информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях (ОК13);
 способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета
экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность
хозяйствующих субъектов (ПК-1);
 способен на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы
рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие
деятельность хозяйствующих субъектов, (ПК-2);
 способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов
расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в
организации стандартами (ПК-3);
 способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения
поставленных экономических задач (ПК-4);
 способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических дан -ных в
соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать
полученные выводы (ПК-5);
 способен на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные
теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно
интерпретировать полученные результаты (ПК-6);
 способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач
современные технические средства и информационные технологии (ПК-10);
 способен использовать для решения коммуникативных задач современные технические
средства и информационные технологии (ПК-12);
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
Знать:
- виды экономических сделок;
- основы формирования цены сделки;
- способы оценки эффективности сделки;
- методику формирования финансовых прогнозов;
- основные правила оценки финансовых рисков
Уметь:
- рассчитывать стоимость риска;
- рассчитывать базовую цену сделки;
- рассчитывать минимальную доходность контракта;
- рассчитывать прогнозируемый денежный поток;
- определять финансовую эффективность сделки.
Владеть:
- навыками решения расчетных задач, касающихся вопрос финансового обоснования
экономических сделок;
4
- навыками рецензирования научных статей по тематике курса;
- навыками составления правовых документов в сфере экономических сделок.
4 СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
«ФИНАНСОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СДЕЛОК»
Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетных единиц или 108 ч., в т.ч.:
очная форма обучения
Общие часы
108 час.
Аудиторные занятия
36 час.
Лекции
18 час.
Практические занятия
18 час.
Самостоятельная работа,
72 час.
В т.ч. подготовка к экзамену
18 час.
очная форма обучения
Неделя сем.
Всего
Лекции
Практ.
зан-я
СРС
Формы текущего контроля успеваемости
(по нед. сем-ра)
Семестр
Раздел
дисциплины (темы)
Виды учебной
работы, включая
СРС и трудоемкость
(в час.)
3
1-2
11
2
2
7
3
3-4
11
2
2
7
3
5-6
12
2
2
8
Тема 4. Основы инвестиционного анализа
3
7-10
16
4
4
8
Тема 5. Финансовое обоснование источников
привлечения ресурсов
3
11-13
16
4
4
8
Тема 6. Основы финансового прогнозирования
3
14-16
12
2
2
8 задач, групповая работа
Тема 7. Система финансовых рисков и
особенности управления ей.
3
17-18
12
2
2
8
Подготовка к экзамену
3
1-18
18
-
-
18 решение задач, работа
Тема 1. Экономические сделки: понятие, виды.
Тема 2. Анализ, расчет и обоснование цены
экономической сделки.
Тема 3. Установление цены, стоимости и условий
контракта.
Итого
3
1-18
108 18 18
Форма промежуточной
аттестации
(по семестрам)
опрос, решение кейса,
решение задач
опрос, решение кейса,
решение задач
опрос, решение кейса,
решение задач
опрос, решение кейса,
решение задач
опрос, решение кейса,
решение задач
опрос, реш. кейса, реш.
со статданными
опрос, реш. кейса, реш.
задач, групповая работа
со статданными
решение кейса,
с литературой
72
Экзамен
Планирование самостоятельной работы студентов
Тема
Тема 1. Экономические сделки:
понятие, виды.
Тема 2. Анализ, расчет и
обоснование цены
экономической сделки.
Виды СРС
Обязательные
Работа с литературой,
решение кейса, решение
задач
Работа с литературой,
решение кейса, решение
задач
Неделя
семестра
Объем
часов
Эссе, доклад
1-2
7
Эссе, доклад
3-4
7
Дополнительные
5
Работа с литературой,
решение кейса, решение
задач
Работа с литературой,
Тема 4. Основы инвестиционного
решение кейса, решение
анализа
задач
Работа с литературой,
Тема 5. Финансовое обоснование
решение кейса, решение
источников привлечения ресурсов
задач
Работа с литературой,
Тема 6. Основы финансового
решение кейса, решение
прогнозирования
задач
Тема 7. Система финансовых
Работа с литературой,
рисков и особенности управления решение кейса, решение
ей.
задач
Работа с литературой,
Подготовка к экзамену
решение задач
ИТОГО:
Тема 3. Установление цены,
стоимости и условий контракта.
Эссе, доклад
5-6
8
Эссе, доклад
7-10
8
Эссе, доклад
11-13
8
Эссе, доклад
14-16
8
Эссе, доклад
17-18
8
Эссе, доклад
1-18
18
72
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Тема 1. Экономические сделки: понятие, виды.
Многообразие экономических сделок.
Их классификационные признаки и
содержательные позиции. Содержание и степень необходимости их осуществления.
Действительность сделок. Недействительность сделок.
Понятие, виды и форма сделок. Договоры и односторонние сделки. Сделки, совершенные
под условием. Формы сделок. Сделки, совершаемые в простой письменной форме.
Нотариально удостоверенные сделки. Государственная регистрация сделок. Последствия
несоблюдения нотариальной формы сделки и требования о ее регистрации. Оспоримые и
ничтожные сделки. Общие положения о последствиях недействительности сделки.
Недействительность мнимой и притворной сделок. Недействительность сделки,
совершенной гражданином, признанным недееспособным. Недействительность сделки
юридического лица, выходящей за пределы его правоспособности. Последствия
ограничения полномочий на совершение сделки. Недействительность сделки, совершенной
под влиянием заблуждения. Недействительность сделки, совершенной под влиянием
обмана, насилия, угрозы, злонамеренного соглашения представителя одной стороны с
другой стороной или стечения тяжелых обстоятельств. Последствия недействительности
части сделки. Сроки исковой давности по недействительным сделкам
Тема 2. Анализ, расчет и обоснование цены экономической сделки
Сущность финансового маркетинга, его функции. Процесс финансового маркетинга. Виды
цен и их структура. Маркетинговая политика предприятия в области принятия ценовых
решений. Экономическое обоснование экспортно-импортных сделок. Экономическое
обоснование торговых сделок.
Тема 3. Установление цены, стоимости и условий контракта.
Базис поставки и основа его выбора. Роль экономических торговых обычаев. Система
ИНКОТЕРМС, ее значение, классификация и толкование инкотерминов. Валютнофинансовые условия внешнеторгового контракта. Состав основных позиций Условия и
формы расчетов между контрагентами. Средства платежа по экспортно-импортным сделкам
6
предпосылки их выбора. Валюта цены и валюта платежа в составе внешнеторгового
контракта. Страхование базисных и финансовых условий сделки в составе контракта.
Документарное обеспечение содержания внешнеторгового контракта.
Тема 4. Основы инвестиционного анализа.
Основные термины математики финансового менеджмента. Виды процентов. Операции
начисления простых процентов. Операции капитализации процентов. Номинальная и
эффективная процентные ставки. Учетные ставки. Расчет эквивалентных процентных ставок
при равенстве инвестируемых сумм и конверсионных периодов. Основы измерения
стоимости денег во времени. Аксиома эквивалентности платежей. Сравнение и выбор между
разновременными платежами. Сплиты и консолидации.
Виды денежных потоков. Операции дисконтирования и наращения. Параметры денежных
потоков. Классификация финансовых рент. Наращенная сумма постоянной ренты.
Приведенная стоимость постоянных рент. Потоки с разовыми изменениями платежей.
Влияние инфляции на процесс наращения капитала. Учет инфляции.
Разработка вариантов инвестиционных проектов. Критерии оценки инвестиционных
проектов. Методика определения чистой приведенной стоимости. Методика расчета
внутренней ставки доходности. Расчет срока окупаемости. Методика определения индекса
доходности проекта. Сравнительная характеристика критериев NPV и IRR. Прочие критерии
оценки эффективности экономических инвестиционных проектов. Формирование бюджета
капиталовложений. Оптимизация бюджета капиталовложений. Инвестиционный анализ на
рынке ценных бумаг
Тема 5. Финансовое обоснование источников привлечения ресурсов.
Методы
финансирования
инвестиций.
Самофинансирование.
Кредитное
финансирование. Инвестиционный налоговый кредит. Акционерное финансирование.
Государственное финансирование. Проектное финансирование. Лизинг. Факторинг.
Виды денежных потоков. Операции дисконтирования и наращения. Потоки платежей.
Аннуитет. Финансовая рента. Рента пренумерандо и постнумерандо. Определение
параметров постоянных рент.
Цена авансированного капитала. Понятие. Цели определения цены капитала. Подходы к
определению цены капитала. Цена собственных источников. Цена привлеченных
источников. Цена заемных источников.
Тема 6. Основы финансового прогнозирования.
Интерференция долго- и кратко -срочных аспектов политики предприятия. Модели
прогнозирования. Алгоритм финансового прогнозирования. Бюджетирование. Анализ и
планирование денежных потоков.
Основные параметры плана погашения кредита. Погашение кредита разовым платежом.
Погашение кредита частями. Модели прогнозирования. Алгоритм финансового
прогнозирования.
Тема 7. Система финансовых рисков и особенности управления ей
Сущность, содержание и виды финансовых рисков. Методы управления финансовым
риском. Способы снижения степени финансового риска.
7
5 ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
При проведении лекционных занятий систематически используются компьютерные
технологии, обеспечивающие проведение мультимедийных лекций. Также при -меняются
проблемные лекции, дискуссионные лекции. На семинарских занятиях проводятся опросы,
диспуты, решение ситуационных задач, деловые игры, решение кейсов, разбор конкретных
ситуаций.
В рамках самостоятельной работы студенты решают кейсы, ситуационные задачи,
набирают материал для участия в деловых играх, проводят расчеты по заданным моделям,
изучают научную литературу. В процессе контроля над успеваемостью студентов помимо
устных и письменных опросов, контрольных работ и зачета применяются компьютерные
тестирования. Активные и интерактивные формы проведения занятий составляют не менее
20% от всей аудиторной нагрузки.
Формы и методы обучения
Форма занятия
Лекции
Практические занятия
Лабораторные занятия
Самостоятельная работа
студентов
Применяемые методы
Виды оценочных
обучения
средств
Тестовые
задания,
вопросы к
Интерактивные методы:
зачету,
вопросы
по
докладам и
дискуссия, метод анализа
др.
конкретной ситуации
Интерактивные методы:
Тестовые задания для блицдискуссия, кейс – метод,
опроса, тестовые задания для
организационнопромежуточного контроля,
деятельностная игра, метод
задания
анализа конкретной ситуации
Данный вид нагрузки не предусмотрен учебным планом
Метод проектов,
Тестовые задания, задания для
организационносамостоятельной работы
деятельностная игра
Тематический план проведения занятий с применением интерактивных форм
обучения
Тема
Тема 1. Экономические сделки:
понятие, виды.
Тема 2. Анализ, расчет и
обоснование цены экономической
сделки.
Тема 3. Установление цены,
стоимости и условий контракта.
Тема 4. Основы инвестиционного
анализа
Тема 5. Финансовое обоснование
источников привлечения ресурсов
Тема 6. Основы финансового
прогнозирования
Тема 7. Система финансовых рисков
и особенности управления ей.
Количество
часов
1
Интерактивный метод
Дискуссия, кейс-метод
1
дискуссия, метод анализа конкретной ситуации,
кейс-метод
1
дискуссия, метод анализа конкретной ситуации,
кейс-метод
дискуссия, метод анализа конкретной ситуации,
кейс-метод
метод анализа конкретной ситуации
3
3
2
2
дискуссия, метод анализа конкретной ситуации,
кейс-метод,
организационно-деятельностная
игра
метод анализа конкретной ситуации
8
ИТОГО
13 (36%)
Задания для интерактивных форм обучения предоставляются студентам в момент
проведения занятия с применением интерактивных методов обучения.
6
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
СТУДЕНТОВ
Методика изучения курса предполагает активную самостоятельную деятельность в
соответствии с предусмотренным учебным планом распределением времени.
Самостоятельная работа включает:
 дополнительную работу с материалами;
 самостоятельное изучение части теоретического материала, которое, как правило, не
вызывает затруднений и не нуждается в дополнительных комментариях лектора;
 выполнение творческих заданий (рефераты, практические задания повышенной
трудности, написание эссе) с использованием ресурсов Internet и периодических изданий
и международных статистических баз данных;
 подготовку к практическим занятиям.
Особое место в программе отводится самостоятельной работе, в ходе которой слушатели
готовят реферат и эссе. Они являются важной итоговой формой, позволяющей оценить
способность слушателя:
доклад – работать с различными источниками материалов, отобрать из всего их
разнообразия наиболее важные и интересные, выстроить логику представления
обработанных материалов и сделать свои выводы по реферируемым источникам;
эссе – самостоятельно и аналитично мыслить, изложить свои соображения четко,
логично, структурированно, обоснованно, дать понимание проблемы или, по крайней мере,
грамотно ее поставить.
Кроме того, организация самостоятельной работы слушателей включает подготовку
научных статей для сборников научных трудов, выступления с докладами на научных
семинарах и конференциях.
Самостоятельная работа студентов включает подготовку студентов к практическим
занятиям. Для этого студент изучает лекции преподавателя, нормативную, основную,
дополнительную литературу, журнальные и газетные публикации, Интернет-ресурсы,
рекомендованные в разделе 8 «Учебно-методическое и информационное обеспечение
дисциплины». Самостоятельная работа предусматривает также решение во внеучебное
время практических заданий, приведённых в разделе 7 «Оценочные средства для текущего
контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины». К
самостоятельной работе студента относится подготовка к экзамену. Вопросы приведены
также в разделе 7.
Примерная тематика докладов и эссе
1. Сущность и принципиальные отличия внешнеторговых операций от внешнеторговых
сделок.
2. Разновидности внешнеторговых сделок и критерии их классификации в международной
торговле продукцией и услугами.
3. Традиционные международные коммерческие сделки купли-продажи: их основа, способ
оформления и международный статус.
9
4. Правовая база сделок купли-продажи.
5. Виды цен и их структура.
6. Маркетинговая политика предприятия в области принятия ценовых решений.
7. Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
8. Валюта цены и валюта платежа в составе внешнеторгового контракта.
9. Страхование базисных и финансовых условий сделки в составе контракта.
10. Критерии оценки международных инвестиционных проектов.
11. Методы финансирования инвестиций.
12. Виды денежных потоков. Операции дисконтирования и наращения.
13. Цена авансированного капитала.
14. Цена собственных источников.
15. Цена привлеченных источников.
16. Интерференция долго- и краткосрочных аспектов политики предприятия.
17. Модели прогнозирования. Алгоритм финансового прогнозирования.
18. Бюджетирование. Анализ и планирование денежных потоков.
19. Сущность, содержание и виды финансовых рисков.
20. Методы управления финансовым риском. Способы снижения степени финансового
риска.
Методические указания по подготовке к устному опросу
Самостоятельная работа студентов включает подготовку к устному опросу на
практических занятиях. Для этого студент изучает лекции преподавателя, основную и
дополнительную литературу, публикации, информацию из Интернет-ресурсов.
Тема и вопросы к семинарским занятиям, вопросы для самоконтроля содержатся в
рабочей учебной программе и доводятся до студентов заранее. Эффективность подготовки
студентов к устному опросу зависит от качества ознакомления с рекомендованными
стандартами и литературой. Для подготовки к устному опросу, блиц-опросу студенту
необходимо ознакомиться с материалом, посвященным теме семинара, в учебнике или
другой рекомендованной литературе, записях с лекционного занятия, обратить внимание на
усвоение основных понятий, применяемых в инвестиционном анализе, выявить неясные
вопросы и подобрать дополнительную литературу для их освещения, составить тезисы
выступления по отдельным проблемным аспектам (если проводится семинарское занятие в
формате «круглого стола» или конференции).
Для проработки вопросов практического характера студентам рекомендовано проводить
аналитический разбор динамики экономических показателей развития мировой экономики,
отрасли, крупных предприятий и составлять краткие обзоры по результатам анализа
(ознакомиться с материалами официальной статистики, нормативно-правовыми актами с
использованием СПС «Консультант Плюс», СПС «Гарант», Интернет-ресурсах, в
официальных периодических изданиях и пр.). В среднем, подготовка к устному опросу по
одному семинарскому занятию занимает от 2 до 4 часов в зависимости от сложности темы и
особенностей организации студентом своей самостоятельной работы.
Методические указания по подготовке к выполнению контрольной работы
К самостоятельной работе студента относится выполнение контрольной работы.
При подготовке к выполнению контрольной работы необходимо пользоваться
первоисточниками
(данными
официальной
статистики),
нормативно-правовыми
10
документами, регламентирующими порядок разработки планов и прогнозов на уровне
страны или субъектов Федерации, учебниками, дополнительной литературой. Подготовка
контрольной работы позволяет углубить и закрепить знания по дисциплине, получить навыки
исследовательской работы с источниками международного учета и финансовой отчетности,
специальной литературой, развить умение самостоятельного анализа практических
ситуаций и их решения, подготовки основных документов, используемых в практической
деятельности.
С точки зрения содержания контрольная работа должна отвечать следующим
требованиям:
1. Контрольная работа должна быть выполнена самостоятельно, тождественные
работы не зачитываются.
2. При ответе на вопросы и решении задач имеются ссылки на действующие
нормативные акты и актуальные данные официальной статистики.
3. В тексте работы отражена собственная позиция студента по проблемным вопросам,
проведен анализ нескольких источников специальной литературы, сформулированы
собственные выводы, приведены примеры из практики.
4. Ответы на поставленные вопросы являются достаточно полными и четкими.
5. Грамотно использован понятийный аппарат.
6. При цитировании текста указаны источники, из которых осуществлено
заимствование.
В зависимости от качества подготовки студента к текущим аудиторным занятиям,
время на подготовку к контрольной работе варьируется от 2 до 4 часов.
7 ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ, ПРОМЕЖУТОЧНОЙ
АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Контроль знаний обучаемых включает формы текущего, промежуточного и итогового
контроля. Текущий контроль осуществляется на протяжении изучения всех разделов,
составляющих учебный курс дисциплины. В рамках текущего контроля оцениваются работа
на семинарских занятиях, которая включает:
 подготовку к теоретическим и аналитическим вопросам, вынесенным на семинарское
занятие;
 выполнение практических заданий.
Текущий контроль в форме оценки работы обучаемого выставляется на основе
балльной шкалы. По результатам текущего контроля предполагается организация
индивидуальных или групповых консультаций в рамках работы с преподавателем
дисциплины. Промежуточный контроль предполагает оценку знаний слушателей в виде
тестовых заданий, самостоятельных работ, анализа экономических ситуаций, расчетноаналитических работ, докладов. Программа предусматривает в качестве форм контроля:
оценку самостоятельной работы обучаемого по индивидуальному заданию и итоговый зачет.
Для сдачи итогового зачета необходимо полное освоение студентом теоретического
учебного материала в рамках:
 лекционных и практических занятий;
 самостоятельной работы студента.
ПЛАНЫ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
11
«Финансовое обоснование экономических сделок»
Тема 1. Экономические сделки: понятие, виды.
1. Многообразие экономических операций.
2. Виды и формы сделок
3. Действительные и недействительные сделки
4. Традиционные международные коммерческие сделки купли-продажи: их основа, способ
оформления и международный статус.
Тема 2. Анализ, расчет и обоснование цены экономической сделки.
1. Сущность финансового маркетинга, его функции.
2. Виды цен и их структура.
3. Маркетинговая политика предприятия в области принятия ценовых решений.
Тема 3. Установление цены, стоимости и условий контракта.
1. Базис поставки и основа его выбора.
2. Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
3. Страхование базисных и финансовых условий сделки в составе контракта.
Тема 4. Основы инвестиционного анализа
1. Разработка вариантов инвестиционных проектов.
2. Критерии оценки инвестиционных проектов.
3. Оптимизация бюджета капиталовложений.
Тема 5. Финансовое обоснование источников привлечения ресурсов
1. Методы финансирования инвестиций.
2. Виды денежных потоков. Операции дисконтирования и наращения.
3. Цена авансированного капитала.
Тема 6. Основы финансового прогнозирования
1. Интерференция долго- и краткосрочных аспектов политики предприятия.
2. Модели прогнозирования. Алгоритм финансового прогнозирования.
3. Бюджетирование. Анализ и планирование денежных потоков.
Тема 7. Система финансовых рисков и особенности управления ей.
1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков.
2. Методы управления финансовым риском.
3. Способы снижения степени финансового риска.
Задачи к контрольной работе № 1
Задача 1. На Вашем счете в банке 2 тыс. рублей. Банк платит 18% годовых. Вам предлагают
войти всем Вашим капиталом в организацию венчурного предприятия. Представленные
экономические расчеты показывают, что через шесть лет Ваш капитал утроится. Стоит ли
принимать это предложение? Предполагаемая премия за риск 5%.
Задача 2. Рассчитать приведенную стоимость денежного потока постнумерандо (т. руб.): 12,
15, 9, 25, если ставка дисконтирования r = 12%, а также приведенную сто-имость потока
пренумерандо.
Задача 3. Вам предложено инвестировать 100 тыс. руб. на срок 5 лет при условии возврата
этой суммы частями (ежегодно по 20 тыс. руб.). По истечении пяти лет выплачивается
дополнительное вознаграждение в размере 30 тыс. руб. Принимать ли это предложение,
если можно «безопасно» депонировать деньги в банк из расчета 12% годовых?
12
Задача 4. Определить текущую приведенную стоимость бессрочного аннуитета
постнумерандо с ежегодным поступлением 8,4 тыс. руб., если предлагаемый
государственным банком процент по срочным вкладам равен 6% годовых.
Задача 5. Облигации с нулевым купоном нарицательной стоимостью 1000 руб. и сроком
погашения через пять лет продаются за 630,12 руб. проанализировать целесообразность
приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернати-вного инвестирования
с нормой прибыли 12%.
Задача 6. Рассчитать рыночную цену облигации нарицательной стоимостью 1000 руб.,
купонной ставкой 15% годовых и сроком погашения через четыре года, если рыночная
норма прибыли по финансовым инструментам такого класса равна 10%. Процент по
облигации выплачивается дважды в год.
Задача 7. Отзывная облигация номиналом 1000 долл. с купонной ставкой 12% и еже -годной
выплатой процентов будет погашена через 10 лет. На момент анализа облигация имеет
защиту от досрочного погашения в течение 5 лет. В случае досрочного отзыва выкупная
цена в 1-й год, когда отзыв становится возможным, будет равна номиналу плюс сумма
процентов за год; в дальнейшем сумма премии умень-шается пропорционально числу
истекших лет. Стоит ли приобрести эту облигацию, если е текущая рыночная цена
составляет 920 долл., а приемлемая норма прибыли равна 14%?
Задача 8. Требуется проанализировать проект со следующими характеристиками
(млн. руб.): - 200, 30, 80, 90, 50. Рассмотреть два случая: а) стоимость капитала – 15%; б)
ожидается, что стоимость капитала будет меняться по годам следующим образом: 15%,
16%, 17%, 17%.
Задача 9. Компания рассматривает целесообразность принятия проекта с денежным
потоком (млн. руб.) –130, 30, 40, 50, 50, 20. Стоимость капитала компании ра-вна 14%. Как
правило, проекты со сроком погашения превышающим 4 года, не при- нимаются. Сделать
анализ с помощью критериев обыкновенного и дисконтированного сроков окупаемости.
Задачи к контрольной работе № 2
Вариант 1.
Задача 1. Имеются два обязательства: 1. выплатить 500 тыс.руб через 6 месяцев. 2.
выплатить 520 тыс. руб. через 9 месяцев. Можно ли считать их равноценными, если ставка
сравнения 15%.
Задача 3. Определить срок консолидированного платежа в сумме 2,1 млн.руб., если
изначально контракт предусматривал платежи 1,2 млн.руб. через 2 года и 1 млн.руб. через
3,5 года. Ставка 15 % годовых.
Задача 5. Имеется обязательство об уплате 6 млн.руб. через 2 года и 7 млн. руб.
через 4 года. По новому обязательству необходимо произвести выплату равными суммами
через 2,5 года и 3,5 года. Рассчитать график платежей при ставке 11 % годовых.
Задача 7. Банк выдал кредит на сумму 800 тыс руб. на 1,5 года с поквартальным
начислением процентов по аннуитетной схеме под 14 % годовых. Рассчитать график
платежей.
Задача 9. Для обеспечения будущей пенсии НПФ предлагает платить часть дохода в
виде постоянной месячной ренты постнумерандо в течение 20 лет. Размер разового
платежа – 2000 руб. На поступившие взносы начисляется инвестиционный доход в размере
15 % годовых. Определить размер накопленного пенсионного фонда клиентом и возможные
ежемесячные выплаты из него в идеальных условиях, если предполагается, что выйдя на
пенсию человек проживет еще 25 лет.
13
Задача 11. Сравниваются два варианта бизнеса, которые характеризуются
следующими потоками:
А. -100 -200 -500 +200 +200 +300 +300 +350 +350
Б. -500 -200 -100 +200 +200 +350 +350 +300 +300
Определить какой бизнес лучше, если ставка доходности на рынке капитала 12 %
годовых.
Вариант 2.
Задача 2. Два платежа 800 тыс.руб. и 700 тыс. руб. со сроками уплаты 160 и 220 дней
объединяются в один со сроком уплаты 210 дней. Рассчитайте новый платеж, если ставка 12
% годовых.
Задача 4. Две суммы 8 и 10 млн. руб. должны быть выплачены 01 июня 2014 г. и 01
сентября 2014 г. стороны согласились пересмотреть график платежей. 01 марта 2014 г.
выплачивается 11 млн. руб., а оставшаяся часть выплачивается 01 августа 2014 г. Найти
сумму последнего платежа, если ставка 13 % годовых.
Задача 6. Существует обязательство уплатить 500 тыс. руб. через 4 года. Стороны
согласились пересмотреть условия контракта. Через год выплачивается 200 тыс. руб. А
оставшаяся сумма выплачивается через 2 года от первого платежа. Определить график
платежей при ставке 9% годовых.
Задача 8. Иванов взял кредит в размере 350 тыс руб. на 6 месяцев под 19 % годовых
по схеме погашения основного долга равными суммами (дифференцированные платежи).
Рассчитать график платежей.
Задача 10. Пенсионные выплаты отложены на 20 лет. Пенсия должна выплачиваться
ежемесячно в размере 10 тыс. руб. Срок выплат пенсии 25 лет. Ставка доходности 14 %
годовых. Определить, сколько необходимо вкладывать в НПФ сейчас, чтобы получить
указанный уровень пенсии.
Задача 12. Проект предполагается реализовывать по следующей схеме. В начале
первого года инвестиции 500 млн. руб., во втором году постнумерандо – 1000 млн. руб., в
третьем году пренумерандо – 300 млн. руб.
Отдачу планируют получать а течение 15 лет. Выплаты постнумерандо. В первые три
года – 200 млн. руб., в течение 10 лет – по 600 млн. руб., в оставшиеся три года – 300 млн.
руб. Ставка доходности 10 % годовых. Стоит ли реализовывать проект.
ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Понятие, виды и форма сделок
Договоры и односторонние сделки
Сделки, совершенные под условием
Формы сделок
Сделки, совершаемые в простой письменной форме
Нотариально удостоверенные сделки
Государственная регистрация сделок
Последствия несоблюдения нотариальной формы сделки и требования о ее
регистрации
9. Оспоримые и ничтожные сделки
10. Общие положения о последствиях недействительности сделки
14
11. Недействительность мнимой и притворной сделок
12. Недействительность сделки, совершенной гражданином, признанным недееспособным
13. Недействительность сделки юридического лица, выходящей за пределы его
правоспособности
14. Последствия ограничения полномочий на совершение сделки
15. Недействительность сделки, совершенной под влиянием заблуждения
16. Недействительность сделки, совершенной под влиянием обмана, насилия, угрозы,
злонамеренного соглашения представителя одной стороны с другой стороной или
стечения тяжелых обстоятельств
17. Последствия недействительности части сделки
18. Сроки исковой давности по недействительным сделкам
19. Экономическое обоснование экспортно-импортных сделок
20. Экономическое обоснование торговых сделок
21. Основные термины математики финансового менеджмента
22. Виды процентов
23. Операции начисления простых процентов
24. Операции капитализации процентов
25. Номинальная и эффективная процентные ставки
26. Учетные ставки
27. Расчет эквивалентных процентных ставок при равенстве инвестируемых сумм и
конверсионных периодов
28. Основы измерения стоимости денег во времени.
29. Аксиома эквивалентности платежей
30. Сравнение и выбор между разновременными платежами
31. Сплиты и консолидации
32. Виды денежных потоков. Операции дисконтирования и наращения.
33. Параметры денежных потоков. Классификация финансовых рент
34. Наращенная сумма постоянной ренты
35. Приведенная стоимость постоянных рент
36. Потоки с разовыми изменениями платежей
37. Влияние инфляции на процесс наращения капитала. Учет инфляции.
38. Основные параметры плана погашения кредита
39. Погашение кредита разовым платежом
40. Погашение кредита частями
41. Методы финансирования инвестиций.
42. Цена авансированного капитала.
43. Цена собственных источников.
44. Цена привлеченных источников.
45. Критерии оценки инвестиционных проектов
46. Методика определения чистой приведенной стоимости
47. Методика расчета внутренней ставки доходности
48. Расчет срока окупаемости
49. Методика определения индекса доходности проекта
50. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг
51. Виды цен и их структура.
52. Маркетинговая политика предприятия в области принятия ценовых решений.
15
53.
54.
55.
56.
57.
58.
59.
60.
Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
Валюта цены и валюта платежа в составе внешнеторгового контракта.
Страхование базисных и финансовых условий сделки в составе контракта.
Интерференция долго- и краткосрочных аспектов политики предприятия.
Модели прогнозирования. Алгоритм финансового прогнозирования.
Бюджетирование. Анализ и планирование денежных потоков.
Сущность, содержание и виды финансовых рисков.
Методы управления финансовым риском. Способы снижения степени финансового
риска.
8
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
Литература
Основная
1. Брейли Р. ,
Майерс С.Принципы корпоративных финансов: учебник/ пер. с англ.
Н.Барышниковой.-М.:ЗАО "Олимп-Бизнес", 2012.-1008 с.
2. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник / Е.М.Четыркин.- 10-е изд.,испр.-
М.:Дело,2011.-392 с.
3. Экономическая оценка инвестиций (текст + СД):учебник для вузов/под ред. М.Римера.-4е изд., перераб.и доп.-СПб:Питер, 2011.-432с.
Дополнительная
4. Адамчук Н.Г., Асабина С.Н. и др. Теория и практика страхования. – М.: Анкил, 2003
5. Барбаумов В.Е. и др. Сборник задач по финансовым инвестициям: Учеб. пособие/ Е.
В.Барбаумов, И.М.Гладких, А.С.Чуйко.- М.: Фин. и статистика,2005.-352 с.
6. Барбаумов В. Е. и др. Финансовые инвестиции: Учебник для студ. вузов.- М.: Финансы и
статистика,2003.-544 с.
7. Брихгем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс В т.: Учеб. пос. для студ.
вузов/ Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. - СПб.: Экон. школа.Т.1.-2004.- 497 с.
8. Гибсон Р.К. Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми
рисками / Р.К. Гибсон; Пер. с англ.- М.: Альпина Бизнес Букс,2005.-276 с.
9. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика,
2005.-560 с.
10. Корнилов И.А. Основы страховой математики: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИДАНА, 2004
11. Коссов В.В. Бизнес-план: обоснование решений: Учебное пос.- М.: ГУ ВШЭ, 2002.
12. Криничанский К.В. Математика финансового менеджмента: учебное пособие / К.В.
Криничанский. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006. – 256 с.
13. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия: Учеб. пособие/Н.И.
Лахметкина.-М.:КНОРУС,2006.-184 с.
14. Несветаев Ю. А. Экономическая оценка инвестиций: Учеб. пособие.-М.:МГИУ, 2004.15. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник/А.С. Нешитой.-5-е изд., перераб. и испр.- М.: Дашков
и К,2007.-372 с.
16. Практикум по финансово-инвестиционному анализу. Ситуации. Методики. Решения:
учеб. пос. / Д.А. Ендовицкий, Л.С. Коробейникова, С.Н. Коменденко и др.; под ред. д-ра экон.
наук, проф. Д.А. Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2006. – 432 с.
16
17. Товб А. С., Ципес Г. Л.. Управление проектами: стандарты, методы, опыт. Издательство: Олимп-Бизнес, 2005 г. - 240 стр.
18. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – М:
изд-во «Пермспектива», 2008. – 656 с.
19. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2007 – 160 с.
20. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель
инвестиций: Монография. — М.: Изд.-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003. — 544 с.
21.
22.
23.
24.
Периодические издания
Журнал «Страховое дело»
Журнал «Финансы»
Журнал «Финансы и кредит»
Журнал «Финансовый менеджмент»
Интернет-источники
1. Всемирная торговая организация (ВТО), The World Trade Organisation (WTO) www.wto.org
2. Группа Всемирного банка, The World Bank Group – www.worldbank.org
3. Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), United Nations Conference on Trade
and Development (UNCTAD) – www.unctad.org
4. Международный валютный фонд (МВФ), The International Monetary Fund (IMF) –
www.imf.org
5. Министерство финансов РФ – www.minfin.ru
6. Министерство экономического развития и торговли РФ – www.economy.gov.ru
7. Научно-технический центр правовой информации «Система» - www.systema.ru
8. Организация объединенных наций (ООН), United Nations (UN) – www.un.org
9. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), The Organisation of the Petroleum Exporting
Countries (OPEC) – www.opec.org
10. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), The Organisation for
Economic Cooperation and Development (OECD) – www.oecd.org
11. Программа развития ООН (ПРООН), United Nations Development Program (UNDP) – www.
undp.org
12. Сайт «Корпоративные финансы». Информация о финансовых моделях, используемых в
корпоративном управлении -. www.cfin.ru
13. Статистика ВТО, International Trade Statistics – www.wto.org/english/res_e/statis_e
14. Статистика группы Всемирного банка, World Development Indicators –
www.worldbank.org/data/wdi
15. Статистика МВФ, IMF World Economic Outlook – www.imf.org
16. Статистика ЦРУ, CIA Factbook – www.cia.gov.
17. Статистическая служба европейской комиссии, The Statistical Guide to Europe –
www.europa.eu.int/comm/eurostat
18. Федеральная служба государственной статистики РФ – www.gks.ru
19. Фирма «Консультант+» - www.consultant.ru
20. Центральный банк России – www.cbr.ru
21. Экспертное агентство «ЭкспертРА» - www.raexpert.ru
17
9
МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Перечень наглядных и других пособий, методических указаний по проведению учебных
занятий. Лекционные занятия по дисциплине «Финансовое обоснование экономических сделок»
проводятся с применением курса лекций, составленного в соответствии с планами,
представленными в данной рабочей учебной программе. На практических занятиях используются
задания настоящей программы.
Перечень специализированных аудиторий, кабинетов и лабораторий для проведения учебных
занятий. Проведение аудиторных занятий по дисциплине «Финансовое обоснование
экономических сделок» не требует специализированных аудиторий и учебно-лабораторного
оборудования. Вместе с тем, лекционные занятия могут проводиться с применением проектора 3М9550 и Proxtra X multiverse projector SANYO, или в специально оборудованных мультимедийных
аудиториях.
При чтении лекций, обсуждении на семинарах наглядных материалов, представлении докладов,
отчёте студентов о проделанной самостоятельной работе и в иных случаях могут применяться
мультимедийные технические средства. Мультимедийными установками оборудованы аудитории
117, 213, 226, 305, 307, 308, 406, актовый зал. Стационарные проекторы установлены в аудиториях
202, 207, 214, 100. Промежуточный, рубежный контроль при помощи компьютерного тестирования,
а также доступ к любым материалам курса, помещённым в LMS Moodle, может осуществляться в
компьютерных классах: ауд. 300-303, 305.
18
СОДЕРЖАНИЕ
1
ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ ........................................................................................... 3
2
МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП БАКАЛАВРИАТА .............................................. 3
3
КОМПЕТЕНЦИИ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ, ФОРМИРУЕМЫЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ ОСВОЕНИЯ
ДИСЦИПЛИНЫ ................................................................................................................................ 3
4
СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ ....................................................................... 5
«ФИНАНСОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СДЕЛОК» ................................................... 5
5
ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ .................................................................................... 8
6
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ . 9
7
ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ,
ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ.............................. 11
8
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ .................................. 16
ДИСЦИПЛИНЫ .............................................................................................................................. 16
9
МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ ...................................... 18
Лоскутова Ольга Николаевна
ФИНАНСОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СДЕЛОК
Рабочая учебная программа
для студентов направления 080100«Экономика»
профиль «Экономика предприятий и организаций»
очной формы обучения
(сохранена редакция автора-составителя)
Формат 60х84/16. Гарнитура Arial Narrow.
Тираж 5. Объём 1,18 у.-п.л.
Отпечатано в лаборатории множительной техники «ТГАМЭУП»
19