Анализ реакции российских банков на адаптацию экономики к

Анализ реакции российских банков на адаптацию экономики к новым условиям
Введение
В 2014 году российская экономика столкнулась с рядом внешних шоков, которые привели
к рецессии и значимым ценовым шокам, в том числе ослаблению валютного курса.
Вместе с тем, замедление роста, рост волатильности рубля и проблемы снижения
инфляции ниже 6% стали проявляться задолго до введения санкций и снижения цен на
энергоносители - уже в 2п2013 года динамика показателей предполагала достижение
"потолка" развития на основе модели, сложившейся в предыдущие годы.
Как показывает анализ, кредитный стимул (определяемый как предоставление новых
кредитных ресурсов реальной экономике) имеет высокую взаимосвязь с динамикой
реальных переменных. Ввиду специфики бизнеса финансовый сектор реагирует на
изменение экономической ситуации раньше многих других сегментов экономики, и
замедление по многим сегментам банковского бизнеса началось еще в 2013 году. Кроме
того, к началу 2014 года сложилась тенденция регулярного отзыва лицензий Банком
России.
По итогам последних 6-8 кварталов можно констатировать, что принципиально
изменились три аспекта ведения банковского бизнеса:
1. Роль Банка России в предоставлении ликвидности банковскому сектору кратно
возросла: для российских банков регулятор обеспечивает не только рублевую, но и
долларовую ликвидность. Отметим, что ЦБ одновременно управляет не только
объемом, но и стоимостью этих ресурсов.
2. Будущее малых и средних банков в том виде, в котором они существуют
сегодня, представляется бесперспективным. Сложившаяся тенденция отзыва
лицензий вкупе с ростом стоимости ликвидности приводит к тому, что клиенты
самостоятельно покинут их, выбрав более крупные банки.
3. Размер рынка традиционных банковских продуктов существенно сократился.
Так,
низкий
номинальный
рост
экономики
автоматически
ограничивает
возможности наращивания кредитов в корпоративном сегменте, а экспансия
розничного бизнеса в последние годы привела к тому, что платежеспособных
клиентов, не охваченных банковскими услугами, не осталось.
Эти аспекты сформировали ряд экономических ограничений банковской деятельности,
которые формируют несколько "типовых моделей поведения" кредитных организаций. Их
учет необходим для выработки эффективных мер макроэкономической политики.
Данные
Исследование потребовало использование трех типов источников данных. Для
региональных оценок использовались данные Росстата и Банка России, опубликованные
на соответствующих сайтах. Анализ финансового состояния кредитных организаций
строился на данных оборотных ведомостей банков, размещенных на сайте Банка России;
основой исследования стали остатки и обороты по счетам второго порядка. Далее, для
оценки
стратегий
изменения
настроений
руководства
банков
и
их
анти-кризисных
использовались данные открытых источников, таких как новостных
интеграторов и сайты отдельных кредитных организаций.
Методология исследования и результаты
Исследование содержит несколько аспектов. Во-первых, рассмотрены ограничения по
ликвидности и капиталу, с которыми столкнулись банки в Российской Федерации как
результат изменения внешней среды. Так, для каждой группы банков основе публичной
информации построены оценки величины экономического капитала, которым они
располагали на начало 2015 года, а также ожидаемая динамика изменения их капитала на
основе интеграции прогноза прибылей и убытков банков на 12 мес вперед и трех
финансовых концепций: экономического капитала, VAR (максимальных потерь при
заданной уровне уверенности), валютной и срочной структуры баланса. В результате
выявлено,
что
экономический
капитал
без
учета
экстренных
анти-кризисных
регуляторных мер (от 17 дек 2014 года) в условиях сложившейся валютной волатильности
для более 54% банков сектора не позволял наращивать рисковые активы. Кроме того, на
протяжении всего 2015 года число месяцев вероятного несоблюдения норматива Н1 у
более трети банков сектора превышало 4. Отметим, что региональные и малые банки от
валютного и процентного шоков пострадали в меньшей степени, чем крупнейшие.
Во-вторых, на основе региональных данных по уровням просроченной задолженности
предприятий оценены потребности банков в части восполнения капитала. В результате, за
период 2015-2016 годов кредитным организациям будет необходимо привлечь от 0.75 до
1.25 трлн рублей в акционерный капитал.
В-третьих, исследованы характеристики публикуемых форм отчетности у банков, у
которых были отозваны лицензии в последние 2 года в сравнении с контрольной группой.
Построенная модель дает возможность с вероятностью более 60% выявить банк, у
которого будет отозвана лицензия, за 2 отчетных даты до контрольного события. При
этом за 6 месяцев до отзыва лицензии вероятность оценивается на низком уровне - около
15%. Это позволяет предположить, что клиенты банков не имеют реальных возможностей
предвидеть их проблемы. При этом, поскольку Банк России продолжает расчистку
сектора, то велики шансы того, что клиентская база мелких и средних региональных
банков ускоренным образом переместится в крупнейшие банки, что практически
полностью закроет перспективы развития небольшим кредитным организациям.
В-четвертых, показаны изменения настроений руководства крупнейших банков в части
ожиданий динамики будущего роста сектора во второй половине 2014 и 2015 годов. В
результате выявлено, что хотя данные по финансовому состоянию домохозяйств и
различные метрики уровня задолженности предприятий не выявляют фронтального
ухудшения ситуации, восприятие ее руководством кредитных организаций стало
значительно более критичным: оценка потенциального размера рынка в среднесрочной
перспективе уменьшилась на 12-23% в 2015 году. Следствием этого стало изменение
отношения кредитных организаций к своим возможностям достичь КПЭ в новых условиях
в рамках сложившихся банковских бизнес моделей. В большей мере, это проявилось в
решениях кредитных организаций с иностранным участием в капитале, государственных
универсальных банков и частных розничных банков.
В результате, можно выявить связь типовых моделей реакции банков на сложившуюся
ситуацию ("экспансия", "выход / уменьшение присутствия" и "выжидание") и специфики
кредитных организаций.
Заключение
Анализ реакции кредитных организаций с учетом их роли в современной экономической
системе и глобального финансового рынка является необходимым условием для
адекватной оценки потенциала будущего роста экономики. Полученные результаты
свидетельствуют, что российская банковская система в ее текущем виде не является
достаточно сильной для того, чтобы стать опорой для роста экономики. Усиление ее
возможностей требует модификации политики регулятора в сторону дифференциации
банков на федеральные и региональные.