Обзор рынка стандартных контрактов ММВБ за апрель 2003 года

Рынок стандартных контрактов ММВБ
в апреле 2003 г.
Суммарный оборот рынка стандартных контрактов за апрель составил
12,69 млн. руб. (98 млн. руб. в феврале) Среднедневной оборот рынка - 0,58
млн. руб.
Число открытых позиций на конец месяца составило 5066 контрактов.
Последняя неделя марта завершилась с показателем в 19731 контракт.
Структура оборотов и открытых позиций приведена ниже:
Диаграмма 1
обороты в млн. руб.
контракты
30.04.
29.04.
28.04.
25.04.
24.04.
23.04.
22.04.
21.04.
18.04.
3000
17.04.
0
16.04.
3500
15.04.
1
14.04.
4000
11.04.
2
10.04.
4500
09.04.
3
08.04.
5000
07.04.
4
04.04.
5500
03.04.
5
02.04.
6000
01.04.
млн. руб.
Оборот торгов в ССР ММВБ
6
открытые позиции в контр.
Фьючерсные контракты на доллар США
Диаграмма 2
Фьючерс на доллар США
10
31,35
31,3
8
31,2
6
31,15
4
31,1
млн. руб.
курс в рублях
31,25
31,05
2
31
0
Оборот -FS_USD в рублях
Число открытых позиций - FS_USD (х100) контр.
30.04.
29.04.
28.04.
25.04.
24.04.
23.04.
22.04.
21.04.
18.04.
17.04.
16.04.
15.04.
14.04.
11.04.
10.04.
09.04.
08.04.
07.04.
04.04.
03.04.
02.04.
01.04.
30,95
Ср. взвеш. цена $ на ЕТС
В апреле оборот торгов по фьючерсным контрактам на курс доллара
США отмечен не был.
Число открытых позиций в конце месяца составило 16 контрактов
(последняя неделя марта – также 16).
Диаграмма 3
Курс $ на ЕТС и фьючерсные цены
32,8
32,6
32,4
курс в рублях
32,2
2-х мес.
32
2-х мес.
31,8
3-х мес.
31,6
4-х мес.
31,4
5-х мес.
6-х мес.
31,2
Ср. взвеш. цена
ЕТС
30.04.
29.04.
28.04.
25.04.
24.04.
23.04.
22.04.
21.04.
18.04.
17.04.
16.04.
15.04.
14.04.
11.04.
10.04.
09.04.
08.04.
07.04.
04.04.
03.04.
02.04.
01.04.
31
Диаграмма 4
величина спрэда
курс контракта 1 мес.
курс контракта 2 мес.
30.4
29.4
28.4
25.4
24.4
23.4
спрэд руб.
0,000
22.4
30,60
21.4
0,020
18.4
30,80
17.4
0,040
16.4
31,00
15.4
0,060
14.4
31,20
11.4
0,080
10.4
31,40
9.4
0,100
8.4
31,60
7.4
0,120
4.4
31,80
3.4
0,140
2.4
32,00
1.4
курс руб.
Фьючерс на доллар США. Спрэд 1-2 мес
Диаграмма 5
Фьючерс на доллар США. Спрэд 1 мес.- ЕТС
31,8
0,5
0,4
31,6
0,3
0,2
31,2
0,1
спрэд руб.
курс руб.
31,4
31
0
30,8
-0,1
величина спрэда
курс ЕТС
30.4
29.4
28.4
25.4
24.4
23.4
22.4
21.4
18.4
17.4
16.4
15.4
14.4
11.4
10.4
9.4
8.4
7.4
4.4
3.4
2.4
-0,2
1.4
30,6
курс контракта 1 мес.
Апрель характеризовался дальнейшим снижением курса доллара США
на внутреннем российском рынке под влиянием устойчивого поступления
экспортной валютной выручки. С уровня 31,31 рубля за доллар в начале
месяца курс американской валюты снизился до уровня 31,10 рубля за доллар в
конце апреля. В течение рассматриваемого периода некоторые колебания цен
наблюдались по большинству контрактов, при этом фьючерсные цены
несколько повысились.
Фьючерсные контракты на официальный курс Евро
В апреле на международных рынках курс евро относительно доллара
США укреплялся. В конце месяца курс евро составлял свыше 1,11 евро за
доллар.
На российском рынке курс евро относительно рубля в апреле также
подвергся значительным изменениям. Нисходящая тенденция сменилась
возрастающей. В конце месяца курс евро стал расти, превысив 30 апреля
уровень 34,58 руб. за евро.
Диаграмма 6
Курс EURO на ЕТС
34,80
34,60
34,40
34,20
34,00
33,80
33,60
33,40
33,20
30.04.
29.04.
28.04.
25.04.
24.04.
23.04.
22.04.
21.04.
18.04.
17.04.
16.04.
15.04.
14.04.
11.04.
10.04.
09.04.
08.04.
07.04.
04.04.
03.04.
02.04.
01.04.
33,00
Ср. взвеш. цена ЕТС
Доходность операций с фьючерсами
Доходность операций на рынке фьючерсов на доллар США (покупка
валюты на ЕТС и продажа на срочном рынке ММВБ) и доходность вложений в
государственные ценные бумаги
приведены на диаграмме 8. В
рассматриваемый период доходность понизилась для всех контрактов.
Снижение доходности было минимальным для средних контрактов.
В апреле доходность вложений в государственные ценные бумаги с
погашением в мае - сентябре несколько возросла по сравнению с уровнем
конца марта.
Диаграмма 7
Доходность финансовых операций
Доходность к погашению
ГЦБ по
средневзвешенной
цене,% годовых на
01.4.03
Доходность к погашению
ГЦБ по
средневзвешенной
цене,% годовых на
30.4.03
Доходность по
фьючерсам на $ на
30.4.03
12
7
2
22.2.03
-3
-8
14.5.03
3.8.03
23.10.03
Доходность по
фьючерсам на $ на
01.4.03
В течение всего периода имели место значительные колебания
доходности по большинству контрактов.
В апреле доходность по всем срочным контрактам в целом была на
среднем уровне в пределах 2 – 5 % годовых.
Результаты торгов производными инструментами на фондовые активы
В апреле общий объем торгов по инструментам на фондовые активы
составил 12,69 млн. руб. по сравнению с 97,51 млн. руб. в марте. Общее число
открытых позиций на конец месяца - 5050 контрактов. Предыдущий период
завершился показателем в 19715 контрактов.
По контрактам на обыкновенные акции РАО «ЕЭС России» оборот в
апреле составил 11,40 млн. руб., что ниже уровня марта – 91,77 млн. руб.
Среднедневной оборот в марте - 0,52 млн. руб.
Число открытых позиций на конец месяца составило 5050 контрактов.
Диаграмма 8
Фьючерс на курс акций РАО "ЕЭС России"
90
2,4
2,2
80
2
70
1,8
50
1,2
40
1
0,8
30
0,6
20
0,4
10
0,2
оборот в млн. руб.
открытые позиции в тыс. руб.
30.04.
29.04.
28.04.
25.04.
24.04.
23.04.
22.04.
21.04.
18.04.
17.04.
16.04.
15.04.
14.04.
11.04.
10.04.
09.04.
08.04.
07.04.
04.04.
03.04.
0
02.04.
0
01.04.
млн. руб.
1,4
тыс. руб.
60
1,6
Диаграмма 9
Фьючерс на акции РАО "ЕЭС России". Спрэд 1 мес - спот
4,900
0,12
4,700
0,1
4,500
0,08
4,300
курс руб.
3,900
0,04
3,700
спрэд руб.
0,06
4,100
0,02
3,500
0
3,300
-0,02
3,100
величина спрэда
курс спот
30.04.
29.04.
28.04.
25.04.
24.04.
23.04.
22.04.
21.04.
18.04.
17.04.
16.04.
15.04.
14.04.
11.04.
10.04.
09.04.
08.04.
07.04.
04.04.
03.04.
02.04.
-0,04
01.04.
2,900
курс контракта 1 мес.
Диаграмма 10
Фьючерс на акции РАО "ЕЭС России". Спрэд 1-2 мес
5,10
0,07
4,90
0,02
4,70
4,30
-0,08
4,10
3,90
-0,13
3,70
-0,18
3,50
величина спрэда
курс контракта 1 мес.
курс контракта 2 мес.
30.04.
29.04.
28.04.
25.04.
24.04.
23.04.
22.04.
21.04.
18.04.
17.04.
16.04.
15.04.
14.04.
11.04.
10.04.
09.04.
08.04.
07.04.
04.04.
03.04.
-0,23
02.04.
3,30
спрэд руб.
-0,03
01.04.
курс руб.
4,50
Диаграмма 11
Цены срочных контрактов на акции РАО"ЕЭС России" (руб.)
5
руб.
4,8
4,6
4,4
4,2
курс контракта 1 мес.
курс контракта 2 мес.
30.04.
29.04.
28.04.
25.04.
24.04.
23.04.
22.04.
21.04.
18.04.
17.04.
16.04.
15.04.
14.04.
11.04.
10.04.
09.04.
08.04.
07.04.
04.04.
03.04.
02.04.
01.04.
4
курс контракта 3 мес.
По контрактам на обыкновенные акции НК «Лукойл» оборот торгов в
апреле составил 1,29 млн. руб. Сделок по остальным фьючерсам на
обыкновенные акции и на индекс ММВБ10 в рассматриваемый период
отмечено не было.