Меньшиков_Неэмиссионные ценные бумаги Магистры

Министерство экономического развития и торговли
Российской федерации
Государственный университет
- Высшая школа экономики
Факультет экономики
Программа дисциплины
Неэмиссионные ценные бумаги
для направления 080100.68 – экономика
подготовки магистра
Автор: к.э.н., доцент Меньшиков С.М.
Рекомендована секцией УМС
«Конкретная экономика»
Председатель
__________ Смирнов С.Н.
«____»__________200 г.
Одобрена на заседании
кафедры «Фондового рынка
и рынка инвестиций» Зав. кафедрой
____________Берзон Н.И.
«__28__»__августа__2006 г.
Утверждено УС факультета экономики
Учёный секретарь
Протасевич Т.А.
«__» ______________200 г.
Москва
1. Пояснительная записка
Автор программы: кандидат экономических наук, доцент Меньшиков С.М.
Требования к слушателям:
Курс «Неэмиссионные ценные бумаги» читается в соответствии с учебным планом по
магистерской программы «Финансовые рынки» Для эффективного освоения данного курса студент
должен знать механизмы функционирования фондового рынка и рынка ценных бумаг, финансы
корпораций, правовое регулирование рынка ценных бумаг, налоговую систему, в том числе
налогообложение операций с ценными бумагами.
Аннотация:
Данный курс представляет отрасль знаний, затрагивающих интересы как юридических, так и
физических лиц. Глубокое знание теории неэмиссионных ценных бумаг и практики их обращения
является одним из условий эффективного менеджмента и предпринимательской деятельности.
Грамотное использование различных видов неэмиссионных ценных бумаг (векселей, чеков,
складских свидетельств, сберегательных и депозитных сертификатов) в хозяйственном обороте
предпринимателей, фирм и корпораций позволяет значительно улучшить показатели их
деятельности,
снизить
издержки,
повысить
доходность
операций
и
оптимизировать
налогообложение.
Предлагаемая программа рассчитана на 32 часа аудиторных занятий.
В курсе изучаются вопросы методологии и методики вексельного обращения и векселя как
ценной бумаги, дается краткая история становления теории векселей. Изучаются общие
характеристики различных систем вексельного обращения в международной практике, в первую
очередь Европейской (Женевской) системы. Рассматриваются требования к векселю и
характеристики основных этапов обращения векселя в соответствии с Единообразным вексельным
законом и Федеральным Законом «О векселе». Анализируются практика и типичные ошибки
применения коммерческих и финансовых векселей в России. Рассматриваются основные
особенности налогообложения операций с применением векселей в соответствии с требованиями ч.
II Налогового кодекса РФ.
В курсе излагаются основные положения о чеках, рассматриваются основные положения
Единообразного закона о чеках, законодательство и практика применения простых и двойных
складских свидетельств, сберегательных и депозитных сертификатов как категорий неэмиссионных
ценных бумаг.
Учебная задача курса:
Учебная задача курса состоит в раскрытии содержания и основных особенностей обращения
неэмиссионных ценных бумаг, изучении действующего законодательства о векселях, простых и
двойных складских свидетельствах, сберегательных и депозитных сертификатах и чеках,
приобретении практических навыков проведения операций с этими ценными бумагами.
В результате изучения курса слушатель должен:
 знать теоретические положения курса «Неэмиссионные ценные бумаги»;
 приобрести практические навыки проведения операций с векселями;
 знать права и обязанности сторон - участников различных этапов обращения векселя;
 знать и применять особенности налогового законодательства при использовании векселей;
 получить понятие об использовании чеков;
 получить понятие об использовании простых и двойных складских свидетельств;
 получить понятие об использовании сберегательных и депозитных сертификатов
Формы контроля.
По курсу «Неэмиссионные ценные бумаги» предусмотрены следующие формы контроля:
контрольная работа, зачет в форме теста. Контрольная работа и итоговый экзаменационный тест
оцениваются по 10-балльной шкале. Количество набранных баллов по контрольной работе и
итоговому экзаменационному тесту оценивается в соответствии с таблицей, приведенной ниже.
Итоговая оценка определяется как суммарный результат контрольной работы и итогового
экзаменационного текста. Удельные веса по видам контроля: контрольная работа – максимально 4
балла; итоговый контрольный тест – максимально 6 баллов. Итоговая оценка определяется по 5
балльной и 10-тибалльной шкале. Зачет считается успешно сданным, если результирующая оценка
слушателя равна 4 или более баллам по 10-балльной шкале.
Количество баллов
от 0 до 1,4 включительно
От 1,5 до 2,4
От 2,5 до 3,4
От 3,6 до 4,4
От 4,5 до 5,4
От 5,5 до 6,4
От 6,5 до 7,4
От 7,5 до 8,4
От 8,5 до 9,4
От 9,5 до 10
Десятибалльная оценка
1- незачет
2- незачет
3- незачет
4- зачет
5- зачет
6- зачет
7- зачет
8- зачет
9- зачет
10- зачет
Пятибалльная оценка
Нзачет
зачет
зачет
зачет
II. Тематический план
№
Название темы
Всего часов по
дисциплине
Аудиторные часы
Лекции
Самостоятельная
работа
1
Экономическая природа векселя как
ценной бумаги
10
2
Сем. и практ.
занятия
0
2
3
4
Переводной и простой вексель
Банковские операции с векселями
Налогообложение
операций
с
векселями
Простые и двойные складские
свидетельства
Сберегательные
и
депозитные
сертификаты
Чеки
20
10
15
10
2
4
2
2
2
2
4
4
8
2
2
0
8
2
0
2
10
2
0
4
Контрольная работа
0
0
0
0
81
24
8
22
5
6
7
Итого:
6
Базовый Учебник
Белов В.А. Вексельное законодательство России М., ЮрИнфоР, 1999.
III. Содержание программы учебного курса
Тема 1. Экономическая природа векселя как ценной бумаги.
Вексель как инструмент для расчетов, кредитования, привлечения финансовых средств.
Женевская конвенция 1930 года о переводном и простом векселях. Российское законодательство о
векселях. Использование векселей в хозяйственном обороте.
Литература по теме:
1.Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.97 №48-ФЗ.
2.Положение о переводном и простом векселе. Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г.
N 104/1341
3.Конвенция № 358, устанавливающая единообразный закон о переводном и простом векселях.
Женева, 7 июня 1930 г.
4. Гражданский кодекс РФ, гл.47.
5.О международных переводных векселях и международных простых векселях. Конвенция ООН,
Нью-Йорк, 1988 г. Резолюция 43/165 Генеральной Ассамблеи, приложение.
6.Справка по вексельному законодательству СССР и иностранных государств. Приложение №10 к
Инструкции Внешторгбанка СССР от 25.12.85 №1.
7.Торговый кодекс США, раздел 3. Оборотные документы.
Тема 2. Переводный и простой вексель.
Признаки формы переводного векселя и их назначение. Вексельная метка, предложение уплатить,
вексельная сумма, наименование плательщика и векселедателя, срок и место платежа, вексельная
дата, место составления векселя, подпись векселедателя. Ордерный, бланковый и именной (ректа-)
вексель. Бланко-вексель.
Акцепт. Понятие, форма и содержание. Полный и частичный акцепт. Безакцептная оговорка.
Понятие и область применения акцепта. Вексельные оговорки при акцепте.
Индоссамент. Понятие, форма и содержание. Аллонж. Препоручительный
индоссамент. Индоссаментные оговорки. Ответственность индоссанта.
и
залоговый
Аваль. Понятие, форма и условия действительности. Ответственность авалиста.
Сроки и порядок платежей. Аккит. Регресс, протест, нотификация. Права и обязанности участников
векселя при регрессе. Обратная тратта. Утрата прав по векселю. Вексельное посредничество.
Множественность экземпляров и копирование векселя. Изменение текста векселя. Вексельная
давность.
Простой вексель. Признаки формы, основные отличия простого и переводного векселя. Процентная
ставка, дисконт.
Зарубежное законодательство о векселях. Конвенция ООН о международных переводных векселях
и международных простых векселях.
Литература по теме:
1.Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.97 №48-ФЗ.
2.Конвенция № 358, устанавливающая единообразный закон о переводном и простом векселях.
Женева, 7 июня 1930 г.
3.Белов В.А., Вексельное законодательство России М., ЮрИнфоР, 1999.
4. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 4
декабря 2000 г. N 33/14 "О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с
обращением векселей"
5. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 5
февраля 1998 г. N 3/1 "О некоторых вопросах применения Федерального закона "О переводном и
простом векселе"
Тема 3. Банковские операции с векселями.
Учет и переучет векселей банками. Учетная ставка. Операции инкассо. Финансовый вексель.
Операции с векселями, номинированными в иностранной валюте. Вексельное кредитование.
Литература по теме:
1. О банковских операциях с векселями. Письмо ЦБ России от 09.09.91 №14-3/30.
2. О порядке переучета векселей Банком России. Указание ЦБ России от 30.12.98. №472-У.
3. Положение о простых векселях Сбербанка России.
Тема 4. Налогообложение операций с использованием векселей.
Особенности налогообложения товарных и финансовых векселей. Налог на добавленную
стоимость, налог на прибыль. Налогообложение вексельных процента и дисконта.
1.Налоговый кодекс РФ, части первая и вторая.
2.Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н., Гринемаер Е.А. Векселя и взаимозачеты.
Налогообложение и бухгалтерский учет. М., АН-Пресс, 2006. гл.4 (стр. 133-166)
Тема 5. Складские свидетельства.
Экономическая природа простых и двойных складских свидетельств как ценных бумаг.
Понятие, форма, область применения.
Литература по теме:
1. Гражданский кодекс РФ, часть вторая, гл.47.
2. Проект Федерального закона «О двойных и простых складских свидетельствах».
Тема 6. Сберегательные и депозитные сертификаты.
Экономическая природа сберегательных и депозитных сертификатов как ценных бумаг.
Понятие, форма, область применения. Порядок выпуска и обращения. Банковские операции с
сертификатами.
Литература по теме:
1. Письмо ЦБР от 10 февраля 1992 г. N 14-3-20 "Положение "О сберегательных и депозитных
сертификатах кредитных организаций" (с изменениями от 18 декабря 1992 г., 24 июня 1993 г.,
31 августа 1998 г.)
2. Гражданский кодекс РФ, часть вторая, ст.844
Тема 7. Чеки.
Экономическая природа чеков как ценных бумаг. Понятие, форма, область применения.
Женевская конвенция 1930 года о чеках. Порядок выпуска и обращения. Банковские операции с
сертификатами.
Литература по теме:
1. Гражданский кодекс РФ, часть вторая, статьи 877-885.
2. Единообразный закон о чеках, принятый Женевской конвенцией 1931 г.
IV. Основная литература и законодательные акты
1. Гражданский кодекс РФ, гл.47.
4. Налоговый кодекс РФ, части первая и вторая.
5. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.97 №48-ФЗ.
6. Положение о переводном и простом векселе. Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа
1937 г. N 104/1341
7. Белов В.А., Вексельное законодательство России М., ЮрИнфоР, 1999.
Дополнительная литература:
8. Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н., Гринемаер Е.А. Векселя и взаимозачеты.
Налогообложение и бухгалтерский учет. М., АН-Пресс, 2001.
9. Конвенция № 358, устанавливающая единообразный закон о переводном и простом
векселях. Женева, 7 июня 1930 г.
10. О банковских операциях с векселями. Письмо ЦБР от 09.09.91 №14-3/30
11. О международных переводных векселях и международных простых векселях. Конвенция
ООН, Нью-Йорк, 1988 г. Резолюция 43/165 Генеральной Ассамблеи, приложение.
12.Проект Федерального закона «О двойных и простых складских свидетельствах».
13. О порядке переучета векселей Банком России. Указ. ЦБР от 30.12.98. №472-У.
14. Справка по вексельному законодательству СССР и иностранных государств. Приложение
№10 к Инструкции Внешторгбанка СССР от 25.12.85 №1.
15. Положение о простых векселях Сбербанка России.
16. Торговый кодекс США, раздел 3. Оборотные документы.
17. Единообразный закон о чеках, принятый Женевской конвенцией 1931 г.
18. Письмо ЦБР от 10 февраля 1992 г. N 14-3-20 "Положение "О сберегательных и депозитных
сертификатах кредитных организаций" (с изменениями от 18 декабря 1992 г., 24 июня 1993 г., 31
августа 1998 г.)
V. Методические указания слушателям
1. Изучение курса «Неэмиссионные ценные бумаги» следует начинать с внимательного
ознакомления с данной учебной программой. По существу данная программа охватывает все стадии
обращения неэмиссионых ценных бумаг и всех его участников. В процессе обращения
неэмиссионных ценных бумаг возможно возникновение различных ошибок со стороны различных его
участников, связанных с недостаточно глубоким знанием особенностей законодательства о ценных
бумагах и практики их обращения. Различные участники процесса обращения неэмиссионных
ценных бумаг преследуют при их выпуске и обращении различные цели и используют различные
способы защиты своих прав.
2. При изучении вексельного обращения следует внимательно ознакомиться с основными
нормативными документами, регламентирующими операции с векселями, в первую очередь это
Единообразный Вексельный закон, принятый в 1930 г. Женевской конвенцией о векселях, и
Федеральный закон РФ «О векселях», принятый в 1997 году. При работе с литературой следует
иметь в виду, что основные положения о векселе были приняты не отдельной страной, а
международным сообществом для установления международных требований к векселю как ценной
бумаге, широко используемой в коммерческих операциях.
3. При изучении вопросов налогообложения операций с векселями следует придерживаться
типовой модели налогообложения: субъект налогообложения, объект налогообложения,
налогооблагаемая база, налоговые льготы, налоговый период и сроки уплаты налогов. Для
различных видов векселей (товарные или финансовые, собственные или третьих лиц) и различных
областей их применения (привлечение финансовых средств, расчеты с поставщиками) указанная
модель будет иметь свои особенности.
4. При изучении темы «Складские свидетельства» следует иметь в виду, что эта ценная
бумага ещё не имеет широкого применения в хозяйственном обороте, поэтому ни одно учебное
пособие или литература не может претендовать на полноту раскрытия темы.
5. При изучении тем «Сберегательные и депозитные сертификаты» и «Чеки» следует
обратить внимание на порядок выпуска и обращения этих ценных бумаг и участие банков в этом
процессе.
6. При подготовке к контрольной работе следует уделить внимание порядку оформления
векселей и других неэмиссионных ценных бумаг на различных этапах их обращения, а также порядку
расчёта процентов, дисконта и различных видов налогов, возникающих при использовании
неэмиссионных ценных бумаг.
7. Итоговый экзаменационный тест состоит из вопросов теории и практики применения
векселей и других неэмиссионных ценных бумаг. Контрольная работа включает задачи по
применению векселя, расчёту дохода и налогов при его применении. При подготовке к контрольной
работе и итоговому экзаменационному тесту следует использовать материалы лекций, практических
занятий, а также Единообразный Вексельный закон, Гражданский и Налоговый кодекс РФ.
VI. Примеры вопросов экзаменационного теста и практических задач
1. На лицевой стороне переводного векселя имеется недатированная подпись плательщика.
Векселедержатель настаивает, а плательщик отказался оплатить вексель в срок.
а) Прав плательщик, так как кроме подписи, на векселе должна быть фраза типа «акцептую»
или «признать за акцепт».
б) Прав плательщик, так как его подпись без даты недействительна.
в) Прав векселедержатель, так как простая подпись плательщика является акцептом.
г) Действия обоих неправомерны.
д) Подпись плательщика станет акцептом после протеста у нотариуса.
2. Простой вексель сроком «по предъявлении» выписан 05.05.03 с оговоркой о предъявлении
к платежу не ранее 01.08.02. Вексель может быть предъявлен к платежу:
а) Не ранее 01.08.03 и не позднее 05.05.04.
б) Не ранее 01.08.03. и не позднее 01.08.04.
в) Вексель недействителен из-за дефекта формы.
г) В любое время.
д) Не ранее 01.08.03 и не позднее 31.12.03.
3. В векселе указаны последовательные сроки платежа. В этом случае:
а) Вексель признаётся недействительным из-за дефекта формы.
б) Плательщик имеет право выбрать наиболее удобный срок платежа.
в) Векселедержатель имеет право выбрать наиболее удобный срок платежа.
г) Векселедержатель и плательщик согласуют наиболее удобный срок платежа.
4. Дисконтный вексель на сумму 5 тыс. руб. со сроком платежа 90 дней, банковская ставка
для депозитов равна 22% годовых, год равен 365 дням. Рассчитать, по какой цене банк должен
размещать эти векселя. Ответ вписывается самостоятельно.
5. Какой вид индоссамента не принимается во внимание при его наличии на векселе:
а) Именной индоссамент.
б) Бланковый индоссамент.
в) Частичный индоссамент.
г) Залоговый индоссамент.
д) Инкассовый (препоручительный) индоссамент.
5. Процентный вексель с указанием 15% годовых со сроком предъявления 10 марта выписан
в долларах США. Каким образом он должен быть оплачен?
а) Вся сумма векселя уплачивается в рублях по курсу на дату платежа
б) Вексельная сумма уплачивается в долларах США, проценты – по договоренности между
акцептантом и ремитентом
в) По такому векселю может быть выплачена только вексельная сумма по курсу на дату
платежа
г) Вся сумма векселя уплачивается в рублях по курсу, указанному в векселе
6. Трёхмесячный вексель с погашением 25 октября досрочно предъявлен к платежу
векселедержателем 13 сентября в связи с некредитоспособностью акцептанта. Вексельная сумма 10
000 рублей. Рассчитать, по какой цене вексель будет выкуплен акцептантом, если ставка
рефинансирования 25%. Ответ вписывается самостоятельно.
7. На векселе стоят пять индоссаментов. После протеста в неплатеже векселедержатель
направил требование об уплате по векселю четвёртому индоссанту. Тот отказался платить, ссылаясь
на нарушение порядка предъявления векселя при регрессе.
а) Индоссант прав. Векселедержатель должен был сначала обратиться к своему индоссанту,
при отказе того платить зафиксировать этот факт протестом, и только после этого обращаться с
требованием оплаты к предыдущему индоссанту
б) Индоссант прав. Векселедержатель своевременно не направил этому индоссанту нотис с
извещением об отказе акцептанта платить по векселю
в) Индоссант неправ. В соответствии с законом векселедержатель после протеста в
неплатеже должен обратиться ко всем обязанным по векселю лицам с требованием уплатить по
векселю
г) Индоссант неправ. В соответствии с законом векселедержатель после протеста в
неплатеже имеет право предъявления иска по векселю к любому обязанному по векселю лицу,
независимо от последовательности появления его подписи их векселе
8. Укажите неправильное утверждение:
а) Передача покупателем товарного векселя, полученного им в счёт оплаты собственной
поставленной продукции, считается моментом оплаты этих товаров.
б) Сумма возмещаемого НДС при передаче в счёт оплаты товаров векселя третьего лица,
полученного в счёт оплаты собственной продукции, принимается к вычету в пределах стоимости
отгруженных товаров.
в) Сумма возмещаемого НДС при передаче в счёт оплаты товаров финансового векселя,
приобретённого ранее, принимается к вычету в пределах стоимости средств, переданных ранее в
счёт оплаты этого векселя.
г) Передача покупателем товаров их продавцу собственного простого товарного векселя
считается переоформлением задолженности по оплате этих товаров, и факт оплаты товаров не
признаётся при погашении этого векселя.
9. При расчёте налога на добавленную стоимость по доходам, получаемым в виде процентов
по векселю, за базу расчёта принимается:
а) Весь доход, полученный в виде процентов.
б) Доход, полученный в пределах процентов, рассчитанных по ставке рефинансирования
Банка России.
в) Доход, полученный сверх процентов, рассчитанных по ставке рефинансирования Банка
России.
г) Операции с ценными бумагами налогом на добавленную стоимость не облагаются.
10. Товарный дисконтный вексель получен по индоссаменту 10 марта 1995 года, а погашен
23 июня 1995 года. Исчислить величину НДС, если номинал векселя 3000 рублей, а сумма
задолженности - 1800 рублей. Изменение ставки рефинансирования в 1995: 6 января - 200%,
16 мая - 195%, 19 июня - 180%, 24 октября - 170%, 1 декабря - 160%. Ответ вписывается
самостоятельно.
Автор программы: ____________________________/Ф.И.О./