Варианты контрольных работ для студентов по дисциплине

Варианты контрольных работ для студентов
специальности 080105.65 «Финансы и кредит»,4 курс, ЗФО ПСО
по дисциплине «Инвестиции»
Вариант №1
1. Основные инвестиционные качества облигаций и их привлекательность
как инвестиционного инструмента.
2. Процесс оценки облигаций - с т.з., доходность формулы: текущей доходности,
заявленной доходности, реализованной доходности. Почему инвестор должен
инвестировать объем операций с конкретным выпуском? Важен ли риск
невыполнения обязательств для процесса оценки и выбора облигаций? Важен ли
риск событий? Объясните, почему реинвестирование % столь важно для
владельцев облигаций?
3. Задача.
Если ставка налога на 1-ые 17,500 дол. дохода составляют 15%, 17,501 - 29,000 дол.
-28%, а свыше 29,000 - 25%, какова будет средняя ставка налога с облагаемого дохода в
40,000 дол.?
Вариант №2
1. Каким образом прогнозируется доходность инвестиции в недвижимость.
2. Основные инвестиционные качества облигаций и их привлекательность как
инвестиционного инструмента.
3. Задача.
Какова доходность к погашению (в годовом исчислении) 180 дневного
казначейского векселя номиналом в 10,000, который был приобретен за 9, 400 дол.?
Вариант №3
1. Объяснить природу опционов «пут» и «колл» на акции, фондовые индексы,
долговые ценные бумаги, валюты.
2. Каким образом прогнозируются доходность инвестиций в недвижимость.
Определить достоинство объекта.
3. Задача.
Какова ставка процента в годовом выражении по 90 дневному казначейскому
векселю, приобретенному в момент выпуска по 9.800 долл.
Вариант №4
1. Проанализировать торговые стратегии, с помощью которых можно получить
максимальную прибыль от опционов «пут» и «колл».
2. Разница между наличным рынком фьючерсным рынком.
3. Задача.
Физическое лицо рассматривает возможность приобретения 100 акций, текущий
курс которых составляет 41,50 долл. Он предвосхищает рост курса, но также знает, что в
последнее время курс колебался в пределах от 38 до 43 долл. Инвестор подумывает о
лимитном приказе на покупку по 40 долл., или о рыночном приказе на покупку:
а) какой курсовой доход на акцию будет получен по приказу каждого типа, если
курс достигнет 40 долл., а затем 52 долл. и лимитный приказ может быть исполнен?
б) какой курсовой доход на акцию будет получен по приказу каждого типа, если
курс поднимается к отметке 52 долл.
Вариант №5
1. Описать характеристики привилегированных акций, включая факторы, влияющие
на их стоимость и уровень риска.
2. Преимущества и недостатки инвестиций в привилегированные акции; чем
конвертируемые облигации отличаются от конвертируемых привилегированных
акций.
3. Задача.
Физическое лицо приобрело 100 акций по 40 долл. за акцию, уровень
первоначальной маржи составил 40%, поддерживаемая маржа - 25%, других ценных бумаг
на счете нет;
а) сколько собственных средств необходимо было привлечь для совершения
сделки?
б) до какого уровня должен снизиться курс акций, чтобы физическому лицу
пришло требование дополнительного обеспечения?
Вариант №6
1. Общие свойства и динамические характеристики вариантов.
2. Описать основные особенности и инвестиционные преимущества акционерных
«прав».
3. Задача.
Предположим, что инвестор приобрел 300 акций по 100 долл. за акцию с 50%
маржей. Если по акции ежегодно уплачивает дивиденд размером 3000 долл., а кредит на
ее покупку может быть получен под 9% годовых, определите доходность инвестиции,
которая будет реализована инвестором, если курс акции:
а) упадет до 90 долл. за 6 мес.
б) останется на уровне 100 долл. в течение 6 мес.
Вариант №7
1. Инвестиционные качества обыкновенной акции. Преимущество и недостатки
владения обыкновенными акциями.
2. Что такое фьючерсный контракт как инвестиционный инструмент.
3. Задача.
Если инвестор продает 100 акций «без покрытия» по 80 долл. за акцию при 40%
марже.
а) сколько денег нужно внести на счет, чтобы осуществить сделку:
б) какой должен быть новый уровень маржи для сделки, если курс акций снижается
до 65 долл.?
Вариант №8
1. Роль ликвидности и основные факторы, которые необходимо учитывать, выбирая
краткосрочные ц/б, отвечающие требованиям ликвидности.
2. Порядок формирования цели инвестирования в недвижимость. Стоимость
недвижного имущества, спрос предложения, характеристика факторов, и
параметры, по которым определяется стоимость недвижимого имущества.
3. Задача.
Для ответа вопросы используйте приведенные ниже данные
рын. стгод
доходы (долл.)
ть (цена)
на начало года
на конец года
2.000
1996
40.000
43.000
2.400
1997
43.000
47.000
2.600
1998
47.000
47.500
a.
b.
c.
d.
вычислить совокупность доход за каждый год;
определите какова величина доходности за период владения для каждого года;
оцените уровень дохода, который можно ожидать за 1999 год
какова ключевая предпосылка для вашего прогноза?
Вариант №9
1. Чем
конвертируемые
облигации
отличаются
от
конвертируемых
привилегированных акций. Определить «эффект акций».
2. Концепция стоимости денег во времени и техника вычислений будущей
стоимости различных видов движения денежных потоков.
3. Задача.
Безрисковая ставка процента сейчас составляет 6%и, а рыночная доходность 11%.
Рассмотрим инвестиционные инструменты характеризуемые следующими значениями
показателя «бета»:
инвестиционный
фактор «бета»
инструмент
1
2,50
2
1,20
3
1,00
4
-0,50
5
0,00
а) какой из инструментов наиболее рискованный, а какой наименее?
Вариант №10
1. Представление о системе инструментов инвестирования, включая краткосрочные
ценные бумаги.
2. Модель оценки стоимости акций, в которых учитывается ожидаемая доходность и
возможный риск.
3. Задача.
Прибыль на одну акцию фирмы составила:
ГОДЫ
ПРИБЫЛЬ
1993
1.60
1994
1.80
1995
2.50
1996
0.90
1997
1.20
Определите ежегодный размер и суммарный объем выпущенных дивидендов, если:
a. фирма выплачивает ежегодные дивиденды в размере 0.50 долл. и дивидендную
премию, равную половине прибыли, превышающей 1,00 долл. в расчете на акцию;
b. фирма выплачивает в качестве дивидендов половину прибыли.
Вариант №11
1. Каким образом включение недвижимости в инвестиционный портфель может
снизить общий уровень риска.
2. Основные свойства обыкновенной акции, включая характеристику эмиссии,
прав на голосование, затрат на осуществление сделок с акциями и котировки
акций.
3. Задача.
Котировка, торгуемой на бирже акций компании за среду 30 ноября выглядит
следующим образом:
100 75 - - 6,00 5,5 9 800 1091/2 107 109 +1
Ответьте на следующие вопросы:
a. к какому торговому дню относится данная котировка;
b. по какому курсу акция продавалась в конце дня во вторник 29 ноября;
c. по какому курсу акция продавалась в конце дня в понедельник 28 ноября;
d. какой размер дивиденда ожидается в текущем году;
e. какая примерно, доля прибыли уплачивается в виде дивидендов;
f. сколько акций перешло из рук в руки за соответствующий день?
Вариант №12
1. Процесс оценки облигации с т.ч. доходность формулы: текущей доходности,
заявленной доходности. Объяснить, почему реинвестирование % столь важно
для владельцев.
2. Преимущества и недостатки инвестиций в привилегированные акции.
3. Задача.
Выручка фирмы составляет 130млн. долл. Чистая прибыль после уплаты налогов
13 млн.долл. Компанией выпущено 2 млн. обыкновенных акций. Компания
выплачивает дивиденд в размере 1,50 долл. за акцию, которая в настоящее время
котируется на уровне 32,50 долл.
Привилегированные акции не выпускались.
Каковы следующие показатели этой фирмы:
a. прибыль на акции;
b. коэффициент «кратной выручки»;
c. коэффициент кратной прибыли;
d. коэффициент выплаты дивидендов;
e. текущая доходность акций?
Вариант №13
1. Разница между наличным рынком и фьючерсным рынком.
2. Характеристика привилегированных акций, включая факторы, влияющие на их
стоимость и уровень риска.
3. Задача.
Доходность активов фирмы составляет 15%. Какова чистая рентабельность
реализации, если совокупные активы фирмы составляют 2 млн. долл., а их
оборачиваемость равна 3.
Вариант №14
1. Объяснить инвестиционную привлекательность обыкновенных акций; динамика
доходности акций. На этой основе сделать вывод в том, насколько текущая
доходность акций соответствует прошлым фактическим данным.
2. Что такое обыкновенная акция, утверждение о том, что владельцы об. акций
являются остаточными собственными компании.
3. Задача.
Физическое лицо изучает облигации с ожидаемой заявленной доходностью 12 %.
Он чувствует, сто облигацию, купонная ставка которой равна 14%, а погашение наступает
через 15 лет необходимо продержать 2 года, а затем продать. Какой будет ее ожидаемый
курс продажи через 2 года.
Вариант №15
1. Роль, значение перспективы компаний в оценке стоимости ее акции; прогноз
потоков денежных средств компаний, включая будущие дивиденды и прогноз
возможных изменений курса ее акций. Концепция внутренней стоимости акций и
возможности ее использования как критерия в принятии решений о
целесообразности инвестиций в о/акции
2. Изложить основные стадии прогнозирования.
3. Задача.
Привилегированные акции фирмы приносят 10 долл. в форме дивидендов при
преобладающей рыночной доходности 12%:
a. каков должен быть курс привилегированной акции
b. что произойдет с этим курсом, если рыночная доходность станет равной 14% и
10%.
c. объясните воздействие рыночной доходности на курс привилегированной акции?
Вариант №16
a. Определить 3 важнейших части анализа ц/б.
b. Опишите понятие:
а) валовой национальный продукт
б) опережающие индикаторы
в) предложение денег или денежная масса
г) цены производителей
c. Задача.
Для приобретения одной обыкновенной акции за 60 долл. нужны 2 варранта.
Стоимость каждого - 3 долл., а акции сейчас продаются за 64 долл.
a. чему равна стоимость каждого варранта
b. чему равна премия по варранту в абсолютном и процентном выражении
c. при каком курсе варрантов премия составит 20%
d.
Вариант №17
1. Составные части и роль инвестиционного дохода, а также сил, воздействующих на
уровень дохода, получаемого инвестором.
2. Формулы доходности за период владения активами: приблизительной доходности.
Используйте данные:
a. вычислите совокупный доход для каждого года.
b. укажите уровень доходн7ости, который выждали бы в 1998-1999 гг.
3. Предположим, что фьючерсные контракты на 90-дневные казначейские векселя
котируются по 92,45
a. какова доходность этого контракта
b. какова текущая цена этого контракта.
Вариант №18
1. Описать распространение цели товара и роль страхования жизни
инвестиционных программах.
2. Опишите 4 стадии экономического цикла и обсудите влияние этого цикла на
каждую из следующих форм инвестирования.
a. акции
b. облигации
c. инвестиции в материальные активы
3. Задача.
Котировка инвестиционной компании открытого типа вчера выглядела так:
7,04 7,69 -0,05
a. чему равна величина чистых активов
b. по какой цене инвестор мог приобрести (продать) акции
c. сколько процентов составит «нагрузка» или комиссия?
Вариант №19
1. Как наладить контакт с миром инвестиций. Описательная информация,
аналитическая информация.
2. Объясните, что такое котировка ц/б. Рассказать об источниках информации, из
которых индивид вкладчик может об этих котировках.
3. Задача.
Какова ставка процента в годовом выражении по 90-дневному казначейскому
векселю, приобретенному в момент выпуска по 9,800 долл.?
Вариант №20
1. Смысл термина инвестиции, определить по каким признакам их принято делить на
различные виды.
2. Покажите различия между вложениями в ц/б и в имущественные ценности
3. Задача.
Доходность активов фирмы составляет 15 процентов. Какова чистая
рентабельность реализации, если совокупные активы фирмы составляет 2 млн. долл., а их
оборачиваемость равна 3.
Вариант №21
1. Объяснить понятия расчетная цена, ежедневный ценовой лимит открытая позиция,
максимальная ежедневная амплитуда колебаний цен, месяц поставки. Инвестиционные
цели.
2. Каким образом включение недвижимости в инвестиционный портфель может снизить
общий уровень риска.
3. Задача.
Какова ставка процента в годовом выражении по 90 дневному казначейскому векселю,
приобретенному в момент выпуска по 9.800 долл.
Вариант №22
1.
Характеристика облигаций и принцип формирования их биржевого курса,
чем отличаются облигации от конвертируемых привилегированных акций.
2.
Определить «эффект акций», конвертируемой ц./б. и объяснить, как он влияет на ее
стоимость и динамику курса.
3.
Задача.
Какова доходность к погашению (в годовом исчисление) 180 дневного казначейского
векселя номиналом в 10,000, который был приобретен за 9,400 долл.?
Вариант №23
1. Варианты стратегии инвестирования в облигации и о способах их использования.
2. Понятие ликвидности и основные факторы, которые необходимо учитывать, выбирая
краткосрочные ц/б, отвечающие требованиям ликвидности.
3. Задача.
Привилегированные акции фирмы приносят 10 долл. в форме дивидендов при
преобладающей рыночной доходности 12%:
a) каков должен быть курс привилегированных акций
b) что произойдет с этим курсом, если рыночная доходность станет равной 14% и 10%
c) объясните воздействие рыночной доходности на курс привилегированной акции.
Вариант №24
1. Каким образом включение недвижимости в инвестиционный портфель может снизить
общий уровень риска.
2. Объяснить, что такое котировки ц/б, источники информации.
Описать состав и общий смысл индексов
a) Нью-йоркской биржи
b) Средние индикаторы Доу- Джонса для облигаций.
3. Задача.
Физическое лицо приобрело 100 акций по 40 долл. за акцию, уровень первоначальной
маржи составил 40%, поддерживаемая маржа - 25%, других ц/б на счете нет
a) сколько собственных средств необходимо было привлечь для совершения
сделки?
b) до какого уровня должен снизиться курс акций, чтобы физическому лицу пришло
требование дополнительного обеспечения?
Вариант №25
1. Основные свойства обыкновенной акции, включая характеристику эмиссии, прав
голосования, затрат их осуществление сделок с акциями и котировка акций.
2. Описать 4 стадии экономического цикла и обсудить влияние этого цикла на каждую из
следующих форм инвестирования.
3. Задача.
Выручка фирмы составляет 130 млн. долл. Чистая прибыль после уплаты налогов 13 млн.
долл. Компанией выпущено 2 млн. обыкновенных акций. Компания выплачивает
дивиденд в размере 1,50 долл. за акцию, которая в настоящее время котируется на уровне
32,50 долл.
Привилегированные акции не выпускались.
Каковы следующие показатели этой фирмы:
a. прибыль на акции
b. коэффициент «кратной выручки»
c. коэффициент кратной прибыли
d. коэффициент выплаты дивидендов
e. текущая доходность акции?
Вариант №26
1. Оценки стоимости обыкновенных акций и их способность выступать в роли средства
страхования от инфляции.
2. Механизм выплаты дивидендов на обыкновенные акции, виды дивидендов и
дивидендная политика.
3. Задача.
Котировка торгуемой на бирже акции за среду 30 ноября выглядит следующим образом:
100 75 - - 6,00 5,5 9 800 109 1/2 107 109 +1
Ответьте на следующий вопрос:
a. к какому торговому дню относится данная котировка;
b. по какому курсу акция продавалась в конце дня во вторник 29 ноября;
c. по какому курсу акция продавалась в конце дня в понедельник 28 ноября;
d. какой размер дивиденда ожидается в текущем году;
e. какая примерно доля прибыли уплачивается в виде дивидендов;
f. сколько акций перешло из рук в руки за соответствующий день.
Вариант №27
1. Рассчитать и применять показатели доходности за период владения активами,
полной доходности (внутренняя ставка окупаемости) приблизительной
доходности.
2. Определить «эффект акций» конвертируемой ц/б и объяснить, как он влияет на
ее стоимость и динамику курса.
3. Задача.
Котировка инвестиционной компании открытого типа вчера выглядит так:
7,04 7,6
-0,05
a. чему равна величина чистых активов;
b. на какой цене инвестор мог приобрести (продать) акции;
c. сколько процентов составит «нагрузка» или комиссия.
Методические указания
к контрольным работам по дисциплине
«Инвестиции»,
подготовленные доктором экономических наук Топсахаловой Ф.М-Г.
Номер вариантов определяется по таблице на пересечении строки,
соответствующей первой букве фамилии студента и столбца с последней
цифрой номера зачетной книжки.
Первая
буква
фамилии Последняя цифра зачетной книжки
студента
1
2
3
4
5
6
7
8
9
0
А,Б,В,Г,Д,Е,Ж,3,И
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
К,Л,М,Н,О,П,Р,С,Т
11
12 13
14
15 16
17 18
19
20
У,Ф,Х,Ц,Ч,Ш,Щ,Э,Ю,Я
21
22 23
24
25 26
27 28
29
30