Риск-менеджмент - Финансовый Университет при

Федеральное государственное образовательное бюджетное
учреждение высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ
ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ»
Кафедра «Финансовый менеджмент»
И.В. Булава, М.Н. Гермогентова
РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
Программа дисциплины
Для направления 080100.68 «Экономика»
Профиль «Финансы и кредит»
Москва 2010
2
УДК 519.812(073)
109975
ББК 22.1я73
Г 51
Булава И.В., Гермогентова М.Н. Программа дисциплины.
Риск-менеджмент: для студентов магистратуры, обучающихся по
направлению 080100.68
«Экономика» – М.: ФГОБУ ВПО
«Финансовый университет при Правительстве Российской
Федерации», кафедра «Финансовый менеджмент», 2010. - 18 с.
Настоящая рабочая программа предназначена для студентов
магистратуры, обучающихся по направлению 080100.68 “Экономика”.
В состав программы входят организационно-методический раздел,
программа дисциплины, учебно-методическое обеспечение дисциплины.
Дисциплина
«Риск-менеджмент»
является
дисциплиной
общенаучного цикла и входит в перечень обязательных дисциплин
вариативной части вуза.
Учебное издание
Булава Игорь Вячеславович
Гермогентова Мария Николаевна
РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
Программа дисциплины
Компьютерный набор, верстка: Гермогентова М.Н.
Формат 60х90/16. Гарнитура Times New Roman
Усл.п.л.1,1. Изд. № 13.18-2009. Тираж ___ экз.
Отпечатано в ФГОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской
Федерации»
 И.В. Булава, М.Н. Гермогентова, 2010
 ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при
Правительстве Российской Федерации», 2010
3
Содержание
1
2
3
4
5
Цели и задачи дисциплины
Место дисциплины в структуре ООП
Требования к результатам освоения дисциплины
Объем дисциплины и виды учебной работы
Содержание дисциплины:
1) Часть 1- Содержание разделов дисциплины
2) Часть 2 – Разделы (темы) дисциплины и
междисциплинарные связи с обеспечиваемыми
(последующими) дисциплинами
6
7
8
9
3) Часть 3 – Разделы дисциплины и виды занятий
Практические и семинарские занятия
Самостоятельная работа
Оценочные средства для текущего контроля успеваемости
и промежуточной аттестации по итогам освоения
дисциплины
Учебно-методическое и информационное обеспечение
дисциплины
5
5
5
8
8
11
12
13
18
34
38
4
1. Цели и задачи дисциплины
Цель изучения дисциплины — подготовка магистров экономики,
способных управлять предпринимательскими рисками, владеющими
специальными приемами и методами их оценки и анализа, а также
умеющих применить их в практической работе.
Задачи дисциплины:
- приобретение практических навыков анализа предпринимательских
рисков и риска банкротства предприятия;
- понимание содержания и сущности методов и приемов управления
предпринимательскими и финансовыми рисками предприятия;
-
понимание
микроэкономических
проблем
управления
предпринимательскими рисками.
2. Место дисциплины в процессе подготовки магистра экономики.
Дисциплина
«Риск-менеджмент»
является
дисциплиной
профессионального цикла и входит в перечень обязательных дисциплин
вариативной части вуза (М2 В1) ФГОС ВПО по направлению 080100.68
«Экономика». Данная дисциплина является обязательной и базируется на
знаниях, полученных при изучении других дисциплин профессионального
цикла.
Она
является
основой
для
изучения
других
дисциплин
магистерского уровня, при подготовке магистерской диссертации и
выполнения научной работы.
3. Требования к результатам освоения дисциплины.
В результате освоения содержания дисциплины «Риск-менеджмент»
студент должен обладать следующими компетенциями:
Общекультурные:
 способен развивать свой общекультурный и профессиональный
5
уровень, самостоятельно осваивать новые методы исследования (ОК1);
 способен
самостоятельно
приобретать
и
использовать
в
практической деятельности новые знания и умения (ОК-2);
 владеть
методикой
и
методологией
проведения
научных
исследований в сфере риск-менеджмента (ОК-3);
 владеть навыками самостоятельной исследовательской работы (ОК4).
Профессиональные:
 уметь использовать современные методы управления финансами
корпораций для решения стратегических и тактических задач (ПК-1);
 обладать
способностью
использовать
количественные
и
качественные методы для проведения научных исследований и
управления рисками (ПК-10);
 владеть
методами
экономического
анализа
поведения
хозяйствующих субъектов в условиях изменения рыночной среды
(ПК-4);
 владеть
методами
стратегического
и
тактического
анализа
экономической ситуации (ПК-2);
 способен обобщать и критически оценивать результаты, полученные
российскими и зарубежными исследователями (ПК-3);
 уметь
анализировать
и
использовать
различные
источники
информации для проведения экономических расчетов (ПК-6);
 способен составлять прогноз основных социально-экономических
показателей деятельности предприятия (ПК-5);
 быть способным разработать варианты управленческих решений и
обеспечить их выбор на основе проведенных расчетов (ПК-9);
 знать закономерности функционирования экономической среды на
6
макро- и микро-уровне (ПК-7);
 знать современные методы анализа и оценки экономических явлений
и процессов (ПК-8);

уметь
применять
современный
математический
и
статистический инструментарий для решения практических задач (ПК-11).
В результате освоения содержания дисциплины «Рискменеджмент» студент должен:
знать
- основы управления предпринимательскими рисками,
необходимые для решения экономических задач;
уметь
- применять количественные и качественные методы анализа
предпринимательских рисков для решения экономических
задач;
владеть
- навыками применения современных моделей оценки
предпринимательских и финансовых рисков для решения
экономических задач;
- методикой оценки финансового состояния предприятия с
точки зрения оценки риска его банкротства.
7
4. Объем дисциплины и виды учебной работы.
Общая трудоёмкость дисциплины составляет 2 зачётных единицы.
Виды учебной работы
Общая трудоемкость в занятиях, ед.
дисциплины
в часах
Кол-во часов
2
72
Аудиторная работа (в часах)
24
Лекции (Л)
6
Практические занятия (ПЗ)
18
Самостоятельная работа (СР) (в часах)
48
Внеаудиторная работа:
- подготовка к лекциям и практическим
занятиям
20
- выполнение домашних заданий
28
Форма итогового контроля
экзамен
5. Содержание дисциплины
Часть 1 – Содержание разделов дисциплины
Тема 1. Основные теории риск-менеджмента.
Содержание
риск-менеджмента
как
сферы
финансового
менеджмента. Эволюция науки риск-менеджмента. Цели и задачи рискменеджмента в организации.
Основные
формы
политики
риск-менеджмента.
Стратегия
управления рисками. Тактика управления рисками.
Тема 2. Понятие и сущность экономического риска как объекта
риск-менеджмента.
Объективные и субъективные причины существования риска.
8
Принятие управленческих решений в условиях неопределенности
экономической среды.
Понятие финансовой среды предпринимательства.
Макроэкономическая
составляющих:
среда
и
экономических,
характеристика
природных,
факторов,
ее
географических,
политических, научно-технических, демографических, культурных.
Микроэкономическая
среда
и
характеристика
факторов,
ее
составляющих: поставщиков, посредников, конкурентов, покупателей,
контактных аудиторий, понятие институциональной среды.
Сущность экономического риска. Функции экономического риска.
Основные
подходы
к
классификации
экономических
рисков.
Международные и национальные риски. Внутренние и внешние риски.
Риски на макро- и на микроуровне.
Тема 3. Методология риск-менеджмента.
Основные зоны риска и их характеристика.
Методы оценки и анализа рисков.
Понятие «анализа риска». Количественные и качественные методы
анализа рисков.
Система показателей оценки риска. Абсолютные показатели оценки
риска.
Относительные
показатели
оценки
риска.
Статистические
показатели. Вероятностные показатели оценки риска.
Тема
4.
Система
управления
финансовыми
рисками
организации.
Общая характеристика финансовых рисков и их место в системе
предпринимательских рисков организации.
Классификация финансовых рисков по различным признакам.
9
Экономическое содержание и классификация инвестиционных
рисков организации.
Сущность банковских рисков, их состав и виды.
Тема 5. Риск банкротства как основное проявление финансовых
рисков.
Место риска банкротства в системе финансовых рисков.
Действующее законодательство РФ о банкротстве организаций.
Основные методы прогнозирования риска банкротства организаций.
Финансовое
состояние
организации
и
риск
банкротства.
Платежеспособность и ликвидность организаций в оценке их риска
банкротства.
Зарубежные
модели
прогнозирования
риска
финансовой
несостоятельности (банкротства) организаций.
Российские модели количественной оценки и прогнозирования риска
финансовой несостоятельности (банкротства) организаций.
Основные направления
восстановления платежеспособности и
снижения риска банкротства организаций.
Тема 6. Организация риск-менеджмента.
Организационные
структуры
службы
риск-менеджмента.
Процессный подход к риск-менеджменту в организации. Внешний и
внутренний
мониторинг
рисков.
Планирование
в
системе
риск-
менеджмента.
Функции управления риском. Организационная функция рискменеджмента. Мотивация как функция риск-менеджмента. Регулирование
и его роль в осуществлении риск-менеджмента.
Основные этапы управления рисками.
10
Характеристика
системы
управления
предпринимательскими
рисками и ее составляющих: объекты и субъекты управления.
Понятие методов управления рисками и их виды.
Характеристика экономических методов управления рисками.
Методы
снижения
рисков:
диверсификация,
лимитирование,
хеджирование, улучшение информационного обеспечения деятельности и
другие.
Методы передачи и компенсации рисковых потерь: резервирование,
передача риска, страхование и другие.
Проблемы
формирования
рискового
сознания
работников
организации.
Оценка эффективности системы риск-менеджмента в организации.
Часть 2 –Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины
с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
№ Наименование
п/п обеспечиваемых
(последующих)
дисциплин
1. Стратегия и тактика
2.
3.
финансового управления
Инвестиционный
менеджмент
Особенности организации
отраслевых финансов
№№ разделов (тем) данной дисциплины,
необходимых для изучения обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
1
2
3
4
5
6
*
*
*
*
*
*
*
*
4.
Анализ финансовых рынков
5.
Современные платежнорасчетные системы
Анализ денежных потоков
*
Управление
инвестиционным портфелем
компании
*
6
7
*
*
*
*
*
*
*
11
Часть 3 – Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий
(учебно – тематический план)
Трудоёмкость в часах
№
п/
п
Наименование
раздела и темы
дисциплины
Всего
часов
Аудиторная работа
Общая
1
2
3
4
5
6
Основные теории
риск-менеджмента
Понятие и сущность
экономического
риска как объекта
риск-менеджмента
Методология рискменеджмента
Система управления
финансовыми
рисками организации
Риск банкротства как
основное проявление
финансовых рисков
Организация рискменеджмента
Итого
Лекции
Семинары
и/или
практические занятия
2
Внеаудиторная
(самостоятельная)
работа
Общая
9
3
1
6
11
5
1
4
8
15
5
1
4
10
13
5
1
4
8
11
3
1
2
8
13
3
1
2
8
72
24
6
18
48
12
6. Практические занятия и семинары
Тема 1: Основные теории риск-менеджмента.
План занятия
N
Проводимое мероприятие
1 Ответы на вопросы по теме лекции
2 Решение тестов по теме лекции
ИТОГО
Форма
Устные ответы
Решение тестов
Время
45 мин.
45 мин.
90 мин.
(2 часа)
Вопросы к практическому занятию
Учебно-методическое
№ ПЗ
Темы и вопросы.
обеспечение
1
2
3
ПЗ 1 Вопросы ПЗ:
Дополнительная:
1. Содержание риск-менеджмента как [6] c.63-87, [9] c.16-27,
составного
элемента
финансового [11] c.16-34, [12] c.42менеджмента.
43.
2. Эволюция науки риск-менеджмента.
[13] c.31-118
3. Цели и задачи риск-менеджмента в
организации.
4.
Основные формы политики рискменеджмента.
5. Содержание риск-менеджмента как
составного
элемента
финансового
менеджмента.
6. Эволюция науки риск-менеджмента.
7. Цели и задачи риск-менеджмента в
организации.
8. Основные формы политики рискменеджмента.
Тема 2. Понятие и сущность экономического риска как объекта
риск-менеджмента.
План занятия
13
N
1
2
3
4
5
Проводимое мероприятие
Доклад
Обсуждение доклада
Ответы на вопросы по теме лекции
Решение тестов по теме лекции
Решение ситуационных задач
ИТОГО
Форма
Доклад
Дискуссия
Устные ответы
Решение тестов
Решение задач
Время
20 мин.
15 мин.
40 мин.
40 мин.
65 мин.
180 мин.
(4 часа)
Вопросы к практическому занятию
№ ПЗ
1
ПЗ 2
Темы и вопросы.
2
Вопросы ПЗ:
1. Понятие
финансовой
среды
организации.
2. Характеристика факторов микросреды
организации.
3. Характеристика факторов макросреды
организации
4. Финансовый рынок, его функции и
виды.
ПЗ 2
Вопросы ПЗ:
1. Характеристика основных теорий
предпринимательских рисков.
2. Сущность
предпринимательских
рисков.
3. Функции
предпринимательских
рисков
4. Виды предпринимательских рисков.
Тема 3. Методология риск-менеджмента.
План занятия
Учебно-методическое
обеспечение
3
Нормативные
документы:
[12], [13], [15], [16]
Основная:
[1] c.6-20, [2] c.5-18,
[3] c.3-9, [4] c.48-55
Дополнительная:
[2] c.185-252, [12] c.540,
c.103-133, c.182-225
Основная:
[1] c.20-34, [2] c.18-45,
[3] c.9-25, [4] c.55-62
Дополнительная:
[3] c.29-82, [6] c.33-62,
[7] c.11-18, [10] c.5-13
[12] c.42-54, [13] c.7-31
14
N
1
2
3
4
5
Проводимое мероприятие
Доклад
Обсуждение доклада
Ответы на вопросы по теме лекции
Решение тестов по теме лекции
Решение ситуационных задач
ИТОГО
Форма
Доклад
Дискуссия
Устные ответы
Решение тестов
Решение задач
Время
20 мин.
15 мин.
40 мин.
40 мин.
65 мин.
180 мин.
(4 часа)
Вопросы к практическому занятию
Учебно-методическое
№ ПЗ
Темы и вопросы.
обеспечение
ПЗ 3 Вопросы ПЗ:
Основная:
1. Основные методы оценки и анализа [2] c.46-63, [3] c.14-19,
предпринимательских рисков.
[4] c.74-78
2.
Характеристика
качественных
Дополнительная:
методов анализа рисков.
[3]c.245-282,[6]c.3812. Основные методы количественного 404
анализа производственных рисков:
[7] c.19-57, [8] c.446454,
 статистический;
[11] c.72-147,[12] c.54 математический;
84
 дерево решений.
3. Оценка риска на основе анализа
финансового состояния предприятия.
Тема
4.
Система
управления
финансовыми
рисками
Форма
Доклад
Дискуссия
Устные ответы
Решение тестов
Решение задач
Время
20 мин.
15 мин.
40 мин.
40 мин.
65 мин.
180 мин.
(4 часа)
организации.
План занятия
N
Проводимое мероприятие
1 Доклад
2 Обсуждение доклада
3 Ответы на вопросы по теме лекции
4 Решение тестов по теме лекции
5 Решение ситуационных задач
ИТОГО
15
Вопросы к практическому занятию
№ ПЗ
ПЗ 4
Темы и вопросы.
Вопросы ПЗ:
1. Место финансовых рисков в системе
производственных рисков.
2. Классификация финансовых рисков по
различным признакам.
3. Экономическое
содержание
и
классификация
инвестиционных
рисков.
4. Характеристика процентных рисков
организации.
5. Характеристика валютных рисков
организации.
6. Характеристика кредитных рисков
организации.
7. Экономическое
содержание
и
классификация банковских рисков.
Учебно-методическое
обеспечение
Основная:
[3] c.25-38
Дополнительная:
[2] c.200-213, [6] c.5262, с.133-147, [8] c.439446, [9] c.7-100, [10]
c.13-154, [11] c.7-14,
[13]c.225-240
Тема 5. Риск банкротства как основное проявление финансовых
рисков.
План занятия
N
Проводимое мероприятие
1 Ответы на вопросы по теме лекции
2 Решение тестов по теме лекции
ИТОГО
Форма
Устные ответы
Решение тестов
Время
45 мин.
45 мин.
90 мин.
(2 часа)
Вопросы к практическому занятию
Учебно-методическое
№ ПЗ
Темы и вопросы.
обеспечение
ПЗ 5 Вопросы ПЗ:
Нормативные
1. Действующее законодательство РФ о
документы:
банкротстве организаций.
[14], [17]
2. Методы
прогнозирования
риска
Основная:
банкротства организации
[1] c.34-51, [4] c.63-74
3. Финансовое состояние организации и
Дополнительная:
риск банкротства.
[2] c.257-322,
16
4. Методы
минимизации
банкротства организации.
риска [11] c.148-180,
Тема 6. Организация риск-менеджмента на предприятии.
План занятия
N
Проводимое мероприятие
1 Ответы на вопросы по теме лекции
2 Решение тестов по теме лекции
ИТОГО
Форма
Устные ответы
Решение тестов
Время
45 мин.
45 мин.
90 мин.
(2 часа)
Вопросы к практическому занятию
№ ПЗ
Темы и вопросы.
ПЗ 6
Вопросы ПЗ:
1. Характеристика системы управления
производственными рисками.
2. Основные этапы управления рисками.
3. Основные
формы
управления
рисками:
активная,
адаптивная,
консервативная.
4. Методы
снижения
предпринимательских рисков.
5. Назначение и порядок разработки
ситуационных планов.
6. Вопросы формирования рискового
сознания работников.
Учебно-методическое
обеспечение
Основная:
[1] c.51-79, [2] c.63-75,
[4] c.87-94
Дополнительная:
[2] c.213-257,
[3] c.222-245, c.297-390,
[6] c.63-84, c.405-432,
[8]c.454-486,[11] c.1633,
[12]c.84-101,[13]c.31176
17
7. «Самостоятельная работа»
№
№ раздела
(темы) дисциплины
1.
1
2.
2
3.
4.
3
4
5.
6.
5
6
Форма
самостоятельной работы
Трудоёмкос
ть в часах
Работа с учебной литературой.
Подготовка научных докладов.
Работа с учебной литературой.
Подготовка научных докладов.
Решение задач и тестов
Работа с учебной литературой.
Подготовка научных докладов.
Решение задач и тестов
Работы с учебной литературой
Подготовка докладов
6
ИТОГО
8
10
8
8
8
48
Самостоятельная работа студентов может проводиться в различных
формах. Одной из ее форм является подготовка научных докладов по
одной из предложенных в УМК тем. Это теоретическая форма проведения
самостоятельной работы.
Кроме того, самостоятельная работа может проводиться в форме
решения практических
задач, что позволяет закрепить студентам
полученные теоретические знания. Задачи решаются студентами дома, а
затем преподаватель проверяет правильность их решения на консультации.
Эффективность самостоятельной работы студентов может быть
оценена
с
помощью
проведения
тестирования
знаний
студентов.
Целесообразно проводить экспресс-контроль знаний студентов в конце
изучения каждой темы путем тестирования.
18
Контрольные вопросы и система оценивания
Примерная тематика научных докладов как одной из форм
самостоятельной работы студентов.
1.
Составляющие микросреды предпринимательства.
2.
Тенденции воздействия макросреды на предпринимательство.
3.
Основные теории предпринимательских рисков.
4.
Экономическое содержание и функции предпринимательского риска.
5. Сущность предпринимательства и его характерные признаки.
6. Дискуссионные вопросы сущности предпринимательских рисков.
7. Финансовый рынок и его характеристика. Виды финансовых рынков.
8. Производственный риск и методы управления им.
9. Коммерческий риск как вид предпринимательского риска.
10.Инновационный риск как разновидность предпринимательского риска.
11.Технический риск как разновидность предпринимательского риска.
12.Политический
риск
и
его
воздействие
предпринимательской деятельности.
на
13.Характеристика внешнеэкономических
минимизации.
и
рисков
результаты
методы
их
14.Отраслевой риск как разновидность предпринимательского риска.
15. Основные способы и критерии оценки предпринимательских рисков.
16. Классификация предпринимательских рисков.
17. Банковские риски в общей системе предпринимательских рисков.
18.Понятие кредитных рисков и методы управления ими.
19.Характеристика инвестиционных рисков и методы управления ими.
20. Финансовый риск банкротства и методы его предотвращения.
21. Кредитные риски в общей системе предпринимательских рисков.
22. Основные методы управления предпринимательскими рисками.
23.Эффективность использования страхования в процессе управления
предпринимательскими рисками.
24.Хеджирование как метод минимизации финансовых рисков.
19
25.Операции «своп» и их использование в управлении финансовыми
рисками.
Методические рекомендации по выполнению научных
студенческих работ.
Научная
студенческая
работа
является
одной
из
форм
самостоятельной работы студентов. Рефераты выполняются на одну из
актуальных тем, изучаемых в учебном процессе. Студент самостоятельно
выбирает тему исследования, разрабатывает план ее изложения, подбирает
необходимую для ее выполнения литературу и источники.
Затем эти
материалы согласовываются с научным руководителем.
Объем научной работы должен составлять не менее 10 и не более 25
страниц текста, напечатанного гарнитурой Times New Roman, шрифт 14,
интервал 1,5.
Оформление научных работ должно соответствовать требованиям
стандарта, предъявляемого к таким работам.
Срок сдачи научных работы должен быть приурочен ко дню
проведения
практического
занятия
по
выбранной
теме
научного
исследования. Но сначала работа должна быть представлена научному
руководителю на проверку, затем доработана с учетом его возможных
замечаний, и только после этого может быть рассмотрена на практическом
занятии.
Основные положения научного доклада излагаются на практическом
занятии в форме сообщения (10 минут) с последующим обсуждением
всеми присутствующими студентами.
Особо интересные научные студенческие работы могут быть
рекомендованы к участию в «Неделе науки», проходящей в Финансовой
академии.
20
Задания для самостоятельной работы
Задача № 1.
Партию товара, которая была куплена за 200 тыс. руб., торговая
фирма собирается на предстоящих торгах продать значительно дороже и
получить в результате этого прибыль.
Однако существует риск, что слишком высокая продажная цена
замедлит, или вообще остановит реализацию данной партии товара, и
фирма вместо прибыли получит одни убытки. По мнению экспертов
фирмы, вероятность продажи товара по цене выше 400 тыс. руб. вообще
равна нулю.
В то же время снижение продажной цены ради ускорения процесса
реализации также должно иметь разумные пределы. Продажа данной
партии товара по цене ниже 200 тыс. руб. принесет торговой фирме
прямые убытки.
Убытки от долгого хранения товаров на складе могут составить до
10% цены их приобретения.
Какой уровень продажной цены за данную партию товара на
предстоящих торгах можно считать в таких условиях оптимальным?
Задача № 2.
Обществу с ограниченной ответственностью «Сатурн» необходимо
оценить риск того, что покупатель не оплатит товар в срок при
заключении договора поставки продукции. Исходные данные для
анализа сведены в таблицу, при этом сделки с данными партнерами
ООО «Сатурн» заключались в течение 12 месяцев.
Таблица 2.1.
Месяцы
1
Срок Фирма 70
оплаты
А
дн.
Фирма 50
Б
Срок оплаты счета покупателем
2
3
4
5
6
7
8
9
58 58 70 80 40 70 40 58
10
80
11
40
12
58
63
50
68
89
32
89
68
89
32
50
68
Перед фирмой стоит задача: определить средний срок оплаты счета в
анализируемом периоде каждым покупателем и риск неоплаты счета.
21
Задача № 3.
Определите вероятность банкротства предприятия исходя из
данных годовой отчетности фирмы.
Таблица 3.1.
Данные для анализа баланса предприятия
Показатель
1
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Запасы
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Баланс
1
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Прочие Краткосрочные обязательства
Баланс
Абсолютная величина,
тыс. руб.
на начало
на конец
периода
периода
2
3
13500
16600
11800
14400
4500
6700
1000
1500
3000
4000
0
0
3000
2000
300
200
25300
31000
2
3
15000
18000
4500
4500
5800
8500
1000
1500
4700
6700
100
300
25300
31000
Задача № 4.
Определите величину риска банкротства предприятия на основе
анализа его финансового состояния.
Показатель, тыс. руб.
Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Долгосрочные финансовые вложения
Оборотные активы
Запасы
Сырье и материалы
На начало года
13500
0
12000
1500
8000
4500
2000
Таблица 4.1.
На конец
года
16600
0
15000
1600
12400
7300
4000
22
Затраты в незавершенном производстве
Готовая продукция
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов
Другие затраты
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Баланс
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Прочие Краткосрочные обязательства
Баланс
1200
700
0
100
500
600
1400
200
1100
200
23500
15000
4500
2000
600
0
200
500
1000
2200
100
1500
300
31000
18000
4500
1000
1500
23500
31000
Таблица 4.2.
Данные отчета о финансовых результатах предприятия
Показатель,
На начало года
На конец
тыс. руб.
года
Выручка от реализации продукции (работ,
услуг)
26000
27500
Себестоимость продукции
12000
17500
Коммерческие расходы
500
500
Управленческие расходы
200
300
Прибыль от реализации
13300
9200
Внереализационные доходы
0
0
Результат от прочей реализации
0
0
Прибыль (убыток) отчетного периода
13300
9200
Задача № 5.
Спрогнозируйте вероятность банкротства предприятия на основе
анализа структуры его баланса. Рассчитайте коэффициент восстановления
(или утраты) его платежеспособности и сделайте соответствующие
выводы.
Таблица 5.1.
Показатель,
На
На
тыс. руб.
начало
конец
года
года
1
2
3
23
Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Долгосрочные финансовые вложения
Оборотные активы
Запасы
Сырье и материалы
Затраты в незавершенном производстве
Готовая продукция
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов
Другие затраты
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Баланс
1
41000
47500
38000
11200
6500
700
2600
300
100
212400
78500
64500
1800
11000
50
600
600
14000
2000
8700
200
79000
2
1000
92000
1000
25100
2000
259900
3
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Прочие Краткосрочные обязательства
Баланс
44200
100
34700
4000
30500
76000
100
183800
50000
133500
79000
259900
Задача № 6.
Определите вероятность банкротства предприятия исходя из
данных годовой отчетности фирмы.
Таблица 6.1.
Показатель,
На начало
На конец
тыс. руб.
года
года
1
2
3
Внеоборотные активы
13500
16600
Нематериальные активы
0
0
Основные средства
12000
15000
Долгосрочные финансовые вложения
1500
1600
8000
12400
Оборотные активы
Запасы
4500
2000
7300
4000
24
Сырье и материалы
Затраты
в
незавершенном
производстве
Готовая продукция
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов
Другие затраты
Дебиторская задолженность более
года
Дебиторская задолженность менее
года
Краткосрочные
финансовые
вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Баланс
1
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Прочие Краткосрочные обязательства
Баланс
1200
700
0
100
500
600
1400
200
1100
200
2000
600
0
200
500
1000
2200
100
1500
300
23500
31000
2
3
15000
4500
18000
4500
1000
1500
23500
31000
Таблица 6.2.
Данные отчета о финансовых результатах предприятия
Показатель,
На начало года
На конец
тыс. руб.
года
1
2
3
Выручка от реализации продукции (работ,
26000
27500
услуг)
12000
17500
Себестоимость продукции
500
500
1
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от реализации
Внереализационные доходы
Результат от прочей реализации
Прибыль (убыток) отчетного периода
2
200
13300
0
0
13300
3
300
9200
0
0
9200
25
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Задача № 7.
Оцените вероятность банкротства предприятия, используя данные
таблицы и агрегированного баланса.
Таблица 7.1.
Данные отчета о финансовых результатах предприятия
Показатель
Значение
Выручка от реализации, млн. руб.
2700
Проценты по кредитам и займам, млн. руб.
54
Налогооблагаемая прибыль, млн. руб.
180
Рыночная цена акции, руб.:
Обыкновенной
25,7
Привилегированной
90,3
Число размещенных обыкновенных акций, млн.
50
шт.
1
Число привилегированных акций, млн. шт.
Таблица 7.2.
Агрегированный баланс предприятия, млн. руб.
Актив
На
Пассив
На
конец
конец
года
года
I. Внеоборотные
1170
IV. Капитал и резервы
810
активы
В том числе
нераспределенная прибыль
отчетного года
108
прошлых лет
487
II. Оборотные
активы
III. Убытки
630
Валюта баланса
1800
—
V. Долгосрочные
обязательства
VI. Краткосрочные
обязательства
Валюта баланса
720
270
1800
Задача № 8.
Выберите наименее рисковый вариант вложения капитала по критерию
математического ожидания.
Вариант
А
В
Результаты деятельности (прибыль)
1(0,3)
2(0,5)
80
90
70
40
3(0,2)
110
30
26
С
40
60
70
Задача № 9.
Предприятию предстоит выбрать лучший из четырех возможных
инвестиционных проектов: ИП1, ИП2, ИП3 и ИП4. Для своего
осуществления упомянутые проекты требуют вложения средств в
размерах 300, 480, 560 и 750 млн. рублей и могут дать прибыль в
размере 100, 250 и 320 и 400 млн. рублей.
Риск потери средств по этим проектам характеризуется вероятностями
на уровне 12, 15, 25 и 20%, а возможная сумма убытка составляет
соответственно 160, 200, 280 и 350 млн. рублей.
На основе математического метода анализа предпринимательского
риска и расчета трех необходимых критериев, определите какой проект
предпочтительнее и почему?
Задача № 10.
Выберите наименее рисковый вариант вложения капитала.
Данные для расчета. При вложении капитала в мероприятие А из 200
случаев прибыль 25 тыс. руб. была получена в 20 случаях, 30 тыс. руб.
была получена в 80 случаях, прибыль 40 тыс. руб. была получена в 100
случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль
30 тыс. руб. была получена в 144 случаях, прибыль 35 тыс. руб. была
получена в 72 случаях, прибыль 45 тыс. руб. была получена в 24 случаях.
Задача № 11.
Рассчитать показатели средневзвешенной нормы дохода и
показатели риска по каждому из трех вариантов, выбирая наиболее
предпочтительный из них.
Состояние
Вероятность
Варианты нормы дохода, %
экономики
1
2
3
Глубокий
0,1
4
7
7,7
спад
Небольшой
0,15
4,1
7
7,9
спад
Средний спад
0,4
6
7,9
9
Небольшой
0,1
6
10
11
подъем
Мощный
0,25
5,5
10,5
11
подъем
27
Задача №12.
Определить комплексную величину риска инвестирования средств
каждого из 3-х отдельных регионов и выбрать более приемлемый из них,
оценивая следующие данные (в млрд. руб.):
Наименование
1
2
3
вариант вариант вариант
1
Размер инвестируемых средств в строительство
трубопровода
Вероятность аварий вследствие ошибок
проектирования
Вероятность наступления стихийных бедствий
Вероятность недостаточной квалификации
обслуживающего персонала
Предполагаемая степень ущерба в результате
стихийных бедствий, % от стоимости строительства
Предполагаемая степень ущерба в результате
недостаточной квалификации обслуживающего
персонала, % от стоимости строительства
Предполагаемая степень ущерба вследствие ошибок
проектирования, % от стоимости строительства
2
3
4
100
150
120
0,02
0,1
0,01
0,2
0,01
0,15
0,05
0,05
0,1
50
75
75
10
15
10
50
100
100
Задача №13.
Определить относительную величину риска каждого из четырех
возможных вариантов хранения продукции, и на этой основе выбрать
более приемлемый из них, исходя из нижеследующих данных (данные в
миллионах рублей):
Наименование
1
Вероятность возможных хищений, недостач
продукции
Вероятности порчи продукции вследствие
1
2
3
4
вариант вариант вариант вариант
2
3
4
5
0,05
0,1
0,05
0,1
0,1
0,05
0,1
0,05
28
наступления стихийных бедствий
Возможная неполученная прибыль вследствие
первого рискового события
Возможная неполученная прибыль вследствие
второго рискового события
Предполагаемая сумма всей прибыли,
которую фирма прогнозировала получить в
этом периоде
2,5
3,0
1,0
2,5
7,5
9,0
3,0
7,5
100,0
115,0
90,0
105,0
Тестовые задания
1
β — коэффициент акции компании показывает:
1. уровень риска ценных бумаг;
2. уровень реакции ценных бумаг на изменение рынка ценных бумаг;
3. уровень доходности данной ценной бумаги;
4. уровень надежности данной ценной бумаги;
5. все вышеизложенное.
2
Премия за риск рассчитывается как разность между:
1. ожидаемым рыночным доходом портфеля и требуемым доходом на акцию;
2. ожидаемым рыночным доходом портфеля и безрисковой ставкой;
3. требуемым доходом на акцию и безрисковой ставкой;
4. безрисковой ставкой и ожидаемым рыночным доходом портфеля.
3
Коэффициент риска определяется соотношением суммы убытка к сумме:
1. собственных и заемных средств предприятия;
2. инвестированного предприятием капитала;
3. всех собственных средств предприятия.
4
В пятифакторной модели прогнозирования банкротства коэффициент текущей
ликвидности:
1. используется;
2. не используется.
29
5
В пятифакторной модели прогнозирования банкротства Альтмана коэффициент
финансовой независимости:
1. используется;
2. не используется.
6
Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение:
1. заемного капитала к собственному капиталу;
2. общей суммы капитала к собственному капиталу;
3. собственного капитала к общей сумме капитала;
4. балансовой прибыли к общей сумме капитала.
7
Коэффициент маневренности определяется как отношение текущих активов к:
1. текущим обязательствам;
2. собственному капиталу;
3. заемному капиталу;
4. сумме собственного и заемного капитала.
8
Сила воздействия операционного рычага показывает:
1. финансовый риск фирмы;
2. производственный риск фирмы.
3. финансовый и производственный риск фирмы;
4. общий риск фирмы.
9
Предприятие не в состоянии в ближайшие 6 месяцев восстановить свою
платежеспособность, если значение коэффициента восстановления
платежеспособности меньше:
1. 0,3;
2. 0,5;
3. 0,74;
4. 1,0.
30
10
Дополните формулу недостающими переменными:
Z = –0,3877 – 1,0736 × К1 + 0,0579 × К2, где
К1 = ………,
К2 = ……….
11
Установите соответствие:
Вероятность банкротства
Значение Z
А = 50%
1. > 0
Б > 50%
2. < 0
В < 50%
3. = 0
12
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается
как отношение собственных оборотных средств к:
1. итогу баланса;
2. материальным запасам и затратам;
3. общей стоимости всех оборотных средств.
13
Фирма рискует недополучить выручку на покрытие затрат, если находится в области:
1. критического риска;
2. повышенного риска;
3. минимального риска;
3. катастрофического риска.
14
Коэффициент вариации представляет собой отношение среднего:
1. значения события к дисперсии;
2. квадратичного отклонения к дисперсии;
3. квадратичного отклонения к средневзвешенному значению события.
15
Дополните формулу недостающей переменной:
Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:
31
Z = 1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1К5, где
К1 — ……..
16
Дополните формулу недостающими переменными:
Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:
Z = 1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1К5, где
К2 —……..
17
Дополните формулу недостающими переменными:
Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:
Z = 1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1К5, где
К3 —…….
18
Дополните формулу недостающими переменными:
Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:
Z = 1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1К5, где
К4 — ……
19
Дополните формулу недостающими переменными:
Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:
Z = 1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+1К5, где
К5 — …….
20
Установите соответствие:
Значение коэффициента вариации, V
Степень риска
А) до 10%
1. высокая
Б) от 10% до 25%
2. низкая
В) свыше 25%
3. средняя
21
«Риск изучения» — это риск, вызванный:
32
1. неточностью метода исследования;
2. неточностью объекта исследования;
3. неполными знаниями исследователя.
22
«Риск действия» — это риск, вызванный:
1. принятием неправильных действий субъектом управления;
2. недостаточными знаниями субъекта об объекте управления;
3. отрицательным воздействием внутренних факторов на объект управления.
23
Допишите предложение:
Математическое ожидание рассчитывается по формуле:….. .
24
Вставьте пропущенное слово:
Способность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться по всем
долговым обязательствам собственными средствами представляет собой….. .
25
Вставьте пропущенное слово:
«Под…………………. предприятия понимается наличие у него оборотных средств в
размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств».
33
8. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости и
промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины
Перечень контрольных вопросов к экзамену
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
Экономическое содержание предпринимательских рисков.
Основные источники предпринимательских рисков.
Риск несбалансированной ликвидности банка и процентный риск.
Критерии количественной оценки риска.
Методы количественной оценки предпринимательских рисков.
Этапы управления предпринимательскими рисками.
Финансовый риск банкротства как основное проявление финансовых
рисков.
Составляющие
микросреды
финансовой
деятельности
предпринимательства.
Показатели инвестиционной доходности.
Основные
понятия
классификации
рисков.
Классификация
экономических рисков по Дж. Кейнсу.
Современная классификация предпринимательских рисков.
Экономическое содержание и классификация банковских рисков.
Экономическое содержание и классификация инвестиционных рисков.
Характеристика процесса анализа рисков.
Методы качественной оценки рисков.
Риски банковских злоупотреблений.
Финансовое состояние предприятия и риск банкротства.
Группировка активов предприятия по группам их риска.
Понятие и критерии несостоятельности (банкротства) предприятия и
его нормативно-правовое регулирование.
Зарубежная практика оценки вероятности банкротства.
Отечественная практика оценки вероятности банкротства.
Особенности применения отечественных и зарубежных моделей оценки
риска банкротства в российской практике.
Объективные и субъективные причины возникновения состояния
банкротства предприятия.
Анализ финансовых потоков как метод оценки риска банкротства и
метод критериев банкротства.
Характеристика модели комплексной бальной оценки риска
финансовой несостоятельности предприятия.
Характеристика теорий предпринимательских рисков.
Правила «доминирования» при оценке инвестиционного риска.
Критерии количественной оценки предпринимательских рисков.
34
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
51.
52.
53.
54.
55.
56.
57.
58.
59.
60.
Составляющие
макросреды
финансовой
деятельности
предпринимателя.
Депозитные и расчетные банковские риски и их анализ.
Проявление рисков для фирм-производителей.
Классификация и содержание банковских рисков.
Современная классификация предпринимательских рисков.
Субъекты инвестиционного риска.
Основные проявления финансовых и инвестиционных рисков и их
анализ.
Виды конкуренции микросреды предпринимательства.
Кредитные и процентные банковские риски.
Функции предпринимательских рисков.
Основные проявления финансовых и банковских рисков.
Систематические инвестиционные риски.
Критерии
и
основные
методы
количественной
оценки
предпринимательских рисков.
Процентные и депозитные банковские риски.
Характеристика и субъекты инвестиционных рисков.
Метод оценки предпринимательского риска с помощью «Дерева
решений».
Основные подходы к управлению рисками и их содержание.
Основные группы методов управления рисками.
Содержание метода избежания риска и условия его применения.
Основные приемы уклонения от риска.
Содержание методов удержания (сохранения) риска и особенности их
применения.
Основные формы самострахования как приема снижения уровня риска,
его положительные и отрицательные стороны.
Методы снижения риска.
Основные формы диверсификации рисков.
Основные формы лимитирования (локализации) рисков.
Основные методы передачи риска.
Договорные формы передачи риска.
Методы и виды хеджирования финансовых рисков.
Методы снижения финансовых рисков.
Методы передачи финансовых рисков.
Методы компенсации риска.
Разработка политики управления рисками на предприятии.
35
Формы и методы контроля для проверки формируемых компетенций
в результате изучения дисциплины.
Контроль формируемых компетенций включает в себя:
 текущий контроль;
 промежуточный контроль;
 итоговый контроль.
Оценка текущего и промежуточного контроля складывается из
следующих элементов:
1. Работа на аудиторных занятиях.
Текущий контроль осуществляется посредством ведения учета
посещаемости лекций и оценки качества подготовки и работы на
практических занятиях. При непосещении лекций и практических занятий
и невыполнении заданий ставится балл «0».
2. Самостоятельная работа.
Текущий контроль осуществляется путем проверки выполнения
контрольных заданий для самостоятельной работы. При невыполнении
заданий ставится балл «0».
Итоговый контроль проводится в форме экзамена.
Итоговая оценка складывается как сумма нескольких компонентов и
включает в себя:
 результаты текущего контроля знаний студентов в течение
учебного периода (максимально 10 баллов);
 результаты текущего контроля за посещаемостью студентами
лекций в течение учебного периода (максимально 10 баллов);
 оценку самостоятельной работы студентов в течение учебного
периода (максимально 20 баллов):
36
 результаты экзамена (максимально 60 баллов).
Итоговая оценка знаний студентов по 100 балльной шкале
реализуется следующим образом:
 менее 51 балла – «неудовлетворительно»;
 от 51 до 69 баллов – «удовлетворительно»;
 от 70 до 85 баллов – «хорошо»;
 свыше 86 баллов - «отлично».
№ Форма текущего
п/п
контроля
1
2
1. Ответы на
теоретические
вопросы,
решение задач,
тестирование,
проверка
контрольных
заданий для
самостоятельной
работы.
Компет Приобретённые знания, умения и Баллы
енция
навыки
3
4
5
ОК-4,
Владеть навыками
100
самостоятельной
исследовательской работы.
ПК-1,
Уметь использовать
современные методы управления
финансами корпораций для
решения стратегических и
тактических задач.
Знать современные методы
ПК-8,
анализа и оценки экономических
явлений и процессов.
Быть способным разработать
варианты управленческих
ПК-9,
решений и обеспечить их выбор
на основе проведенных расчетов.
Обладать способностью
использовать количественные и
качественные методы для
ПК-10, проведения научных
исследований и управления
рисками.
Уметь применять современный
математический и
статистический инструментарий
для решения практических задач.
ПК-11
37
9. Учебно-методическое
и
информационное
обеспечение
дисциплины
Методические рекомендации по изучению дисциплины.
В процессе изучения дисциплины «Риск-менеджмент» должно
уделяться внимание усвоению как теоретических аспектов управления
предпринимательскими рисками, так и получению практических навыков в
этой области финансового менеджмента.
дисциплины
основано
на
органичном
Поэтому изучение данной
сочетании
лекционных
и
практических занятий.
Основу изучения дисциплины составляют лекции. В процессе
раскрытия содержания теоретических и практических вопросов лектор
останавливается на самых важных и сложных моментах, связанных с их
изучением. При этом необходимо использовать логические схемы,
графики, диаграммы, помогающие студентам в понимании данного
вопроса.
Закрепление
полученных
студентами
на
лекции
знаний
осуществляется в процессе проведения практических занятий. С этой
целью на практических занятиях рассматриваются как теоретические
вопросы управления рисками, так и выполняются практические задания.
Практические занятия могут проводиться в различных формах: в форме
деловой игры, круглого стола, дискуссии и в стандартной форме.
Также для лучшего усвоения изучаемого материала студентами
выполняется самостоятельная работа.
Критериями усвоения материала дисциплины является знание
студентами
методических
приемов
риск-менеджмента,
умение
самостоятельно обосновывать и принимать решения в различных
экономических ситуациях.
Лекционные и практические занятия проводятся с применением
мультимедийных технологий.
38
Тематика практических заданий сориентирована на предметную
область будущей деятельности обучающихся в соответствии с программой
их подготовки.
Цель проведения практических занятий – освоение технологий
решения типовых задач управления рисками в организации.
Материал, рассматриваемый на практических занятиях, закрепляется
в процессе самостоятельной работы студентов. Контроль за степенью
освоения технологий решения задач осуществляется путем выдачи заданий
для самостоятельной работы и последующей проверки их выполнения
преподавателем.
При
подготовке
к
практическим
занятиям
и
выполнении
самостоятельных работ, студенты должны изучить нормативно-правовые
акты,
учебную
литературу,
российские
и
иностранные
научные
периодические издания.
Для студентов могут также проводиться индивидуальные занятия и
консультации преподавателя.
Нормативно-правовые акты
1. Конституция Российской
Федерации,
принята
всенародным
голосованием 12.12.93 (с последними изменениями от 14.10.2005).
2.
Гражданский
кодекс
Российской
Федерации.
Часть
первая.
Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ (с изменениями).
3.
Гражданский
кодекс
Российской
Федерации.
Часть
вторая.
Федеральный закон от 26.11.1996 № 14-ФЗ (с изменениями).
4.
Гражданский
кодекс
Российской
Федерации.
Часть
третья.
Федеральный закон от 26.11.2001 № 146-ФЗ (с изменениями).
5.
Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31.07.98 №
146-ФЗ (в ред. от 02.11.2004) и часть вторая от 05.08.2000. № 117-ФЗ
(в ред. от 20.10.2005).
39
6.
Кодекс
Российской
Федерации
об
административных
правонарушениях от 30.12.2001 № 195-ФЗ (в ред. от 21.07.2005).
7.
Трудовой кодекс Российской Федерации (ТК РФ). Федеральный закон
от 30.12.2001 № 197-ФЗ.
8.
Уголовный кодекс Российской Федерации. Федеральный закон от
13.06.96 № 64-ФЗ.
9.
Федеральный закон от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной
регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»
(в ред. от 02.07.2005).
10. Федеральный закон от 23.06.1999 № 117-ФЗ «О защите конкуренции
на рынке финансовых услуг» (в ред. от 24.12.2002).
11. Федеральный закон от 08.08.2001 № 134-ФЗ «О защите прав
юридических
проведении
лиц
и
индивидуальных
государственного
контроля
предпринимателей
(надзора)»
(в
ред.
при
от
02.07.2005).
12. Закон Российской Федерации от 22.03.91 № 948-1 «О конкуренции и
ограничении монополистической деятельности на товарных рынках»
(в ред. от 07.03.2005).
13. Федеральный закон от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в
ред. от 18.06.2005).
14. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)».
15. Федеральный закон от 10.01.2002 № 7-ФЗ «Об охране окружающей
среды».
16. Федеральный закон от 13.03.2006 № 38-ФЗ «О рекламе».
17. Методические
предприятий
положения
и
по
установлению
оценке
финансового
состояния
неудовлетворительной
структуры
баланса. Утверждено распоряжением Федерального управления по
делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г., № 31-р.
40
Рекомендуемая литература
А) Основная литература
1. Булава И.В., Грунина Т.А., Серегин Е.В. Предпринимательские риски.
Учебное пособие в 2-х частях — М.: Финакадемия, 2007.
2.
Гермогентова М.Н., Кокурин Д.И., Серегин Е.В. Финансовая среда
предпринимательства
и
предпринимательские
риски.
Учебное
пособие. – М.: Финансовая академия, 2005.
3.
Серегин Е.В. Предпринимательские риски: Учебное пособие. — М.:
Финансовая академия, 1999.
4. Финансовый менеджмент. Учебник. /кол. Авторов/ Под ред. Е.И.
Шохина. — М.: КНОРУС, 2008. – 480 с.
5.
.
Б) Дополнительная
1. Бартон Л.Томас, Уильям Г.Шепкир, Пол Л.Уокер.
Комплексный
подход к риск-менеджменту. – Изд. Дом «Вильямс», 2003.
2.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т., Пика-центр,
1999.
3.
Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы: программа интерактивного
риск-менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2006.
4.
Гермогентова
М.Н.,
Серегин
Е.В.
Финансовая
среда
предпринимательства и предпринимательские риски. Курс лекций. –
М.: Финансовая академия, 2004.
5.
Кокурин Д.И. Предпринимательские риски. Учебное пособие. – М.
2002.
6.
Макаревич Л.М. Управление предпринимательскими рисками. – М.,
«Дело и Сервис», 2006.
7.
Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. Под ред.
Б.А. Лагоши. – М.: Финансы и статистика, 2003.
41
8.
Стоянова В.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник.
М. Перспектива. 2003
9.
Строганова Е.В. Управление финансовыми рисками коммерческого
банка. Учебное пособие. – М.: Финансовая академия, 2005.
10. Струченкова Т.В. Валютные риски. Учебное пособие. – М.:
Финансовая академия, 2009.
11. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и
статистика, 2003.
12. Тактаров
Г.А.,
Григорьева
В.М.
Финансовая
среда
предпринимательства и предпринимательские риски. – М.: Финансы и
статистика, 2006.
13. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: Учебное пособие, - 2-е изд. – М.:
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006.
Программное обеспечение и Интернет-ресурсы www.minfin.ru
1. www.rbc.ru
2. www.consalting.ru
3. www.gard.ru
Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы
1.www.consultant.ru Справочная правовая система КонсультантПлюс».
2.Справочная правовая система «Гарант».