Портрет предприятия: ОАО "Владивостокский морской торговый порт"

Портрет предприятия: ОАО "Владивостокский морской торговый порт"
Общие сведения о компании
Полное наименование компании: ОАО "Владивостокский морской торговый порт"
Сокращенное наименование: ОАО "ВМТП" (ОАО "Владморторгпорт")
Орган государственной регистрации: Управление регистрации субъектов предпринимательской
деятельности администрации г. Владивостока Приморского края
Дата государственной регистрации: 31.05.2002
Юридический адрес: 690950, Россия, Приморский край, г. Владивосток, ул. Стрельникова, 9
Почтовый адрес: 690950, Россия, Приморский край, г. Владивосток, ул. Стрельникова, 9
Тел: (4232) 22-40-74, 49-51-73
Факс: (4232) 22-23-64
E-mail: [email protected]
Руководство: Президент М.Ф. Робканов
Численность работающих: 524
Регистрационная компания: Филиал "Реестр-Владивосток" ОАО "Реестр" (ОАО "Реестр", г.
Москва, ул. Рылеева, 29)
Тел.: (4232) 49-51-80
Аудитор: ЗАО "Дальком-Аудит"
Тел.: (4232) 224-803, 228-004
Характеристика компании
Владивостокский морской торговый порт, построенный в октябре 1897 г., а с 1992 г. образованное
на его базе ОАО «Владивостокский морской торговый порт» - один из крупнейших морских портов
Дальнего Востока России. У предприятия исключительно выгодное географическое положение порта
– перекресток международных транспортных коридоров, а также современный (на уровне мировых
стандартов) технологический уровень. Через порт пролегают три главные международные линии на
южно-корейском, вьетнамском и японском направлениях. До 80% всех грузов, проходящих через
порт, являются зарубежными, остальные 20% составляют каботажные перевозки.
Общая протяженность причальной линии (всего 17 причалов) Владивостокского морского
торгового порта – 4,2 км с глубинами у причалов от 9,7 до 13,4 м. Большинство причалов являются
универсальными и предназначены для переработки грузов фактически неограниченной
номенклатуры. Каждый причал имеет железнодорожные подъездные пути с общей протяженностью
28 км. Суммарная площадь открытых складов достигает 54100 кв. м, открытых площадок для
хранения грузов - 71700 кв. м, имеются специализированные склады: рефрижераторный (емкостью
2000 т), для автомобилей, для комплектации контейнеров. Причалы оборудованы береговыми
кранами грузоподъемностью от 5 до 63 т, а также плавучим и мобильным кранами
грузоподъемностью по 100 т каждый. Годовой грузооборот порта составляет в среднем 6 млн т.
Причалы порта способны принимать океанские суда, в том числе и круизные лайнеры. Пропускная
способность причалов – 100 тыс. контейнеров международного стандарта в год.
Порт специализируется на переработке генеральных грузов, включая контейнеры, а также
насыпные, навалочные и лесные грузы.
Акционерный капитал и рынок акций
Уставной капитал компании составляет
обыкновенных акций номиналом 0,1 руб.
176731311,3
руб.
и
разделен
на
1767313113
Эмиссионная история
Дата
18.12.1992
16.01.1996
12.01.1999
Кол-во обыкн. акций, шт.
9700900
1765563800
1749313
Номинал, руб.
10
0,1
0,1
Способ размещения
Распределение среди акционеров (анн.)
Распределение среди акционеров
Открытая подписка
Крупнейшие акционеры
Наименование
ЗАО "Порт-Актив"
Министерство имущественных
отношений Российской Федерации
ОАО "ММК"
Почтовый адрес и место нахождения
690950, г. Владивосток, ул. Стрельникова,9
Доля в УК (%)
25,01
г. Москва, Никольский переулок,9
г. Магнитогорск, ул. Кирова, 93
Список лиц, в которых эмитент имеет 5% и более долей в уставном капитале
19,98
26
Наименование предприятия
ООО "Портнефтесервис"
НПФ "Порт-Гарант"
ЗАО "СиТел"
ОАО "Санаторий "Седанка"
ОАО "Владивостокский
индустриальный порт"
ЗАО "Морской вокзал
Владморторгпорта"
ОАО "Южный Приморский
терминал"
ОАО СК "ДальАкфес"
ОАО "Владивостокский
судоремонтный завод"
ООО НПП "Владпортбункер"
ООО "Берег Ко.Лтд"
ЗАО "Бизнес-центр порта
Владивосток"
ООО "Примкарт"
ЗАО "Порт-Актив"
ЗАО "1-й район
Владморторгпорта"
ЗАО "2-й район
Владморторгпорта"
ОАО "Владивостокский
Торгмортранс"
ЗАО "Портовый флот"
ЗАО "Строитель-95"
ЗАО "МорЦентр-ТЭК"
Местонахождение эмитента
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Стрельникова,9
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Стрельникова,9
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Стрельникова,9
690079, Россия, Приморский край, г.Владивосток, ул.Менделеева,
14
690065, Россия, Приморский край, г.Владивосток, ул.Стрельникова,
3-Б
690090, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Нижнепортовая,1, Морской вокзал
690065, Россия, Приморский край, г.Владивосток, ул.Стрельникова,
3-Б
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток, ул.Комарова,4
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Нижнепортовая,3
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Стрельникова,9
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Стрельникова,9
РФ, Приморский край, г.Владивосток
Доля эмитента, %
Россия, Приморский край, г.Владивосток
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Стрельникова,9
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Стрельникова,9
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Стрельникова,9
690090, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Нижнепортовая,1,
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток,
ул.Стрельникова,9
690950, Россия, Приморский край, г.Владивосток, ул.Авраменко,9-А
103030, Россия, г.Москва, ул.Новослободская, 14/19, стр.7
15
100
56,26
51
46,1
37
35,92
23
21,94
20
19,6
17
15,76
12,41
10
10
9,2
9,09
7,27
6,67
Основные рыночные коэффициенты
Оценка стоимости акций
Стоимость чистых активов, тыс. долл.
Балансовая стоимость акции, долл.
Прибыль на акцию, долл.
Дивиденды, % от чистой прибыли
Справочно:
Дивиденд по ОА, руб.
Курс доллара на конец года
1998 г.
23765,15
0,01
0,0006
0,26
1999 г.
21398,56
0,01
0,0026
0,09
2000 г.
23680,79
0,01
0,0024
0,10
2001 г.
25183,56
0,01
0,0023
0,05
6 мес. 2002 г.
26735,45
0,02
0,0016
-
0,003
20,6000
0,006
27,0000
0,0068
28,1600
0,0034
30,1372
31,5002
Акции компании на организованных рынках не торгуются. Компания достаточно регулярно
начисляет дивиденды по акциям, рост которых происходил по нарастающей за исключением
снизившихся дивидендов за 2001 г. Снижение прибыли на акцию в долларовом эквиваленте в 2001
г. обусловлено опережающим ростом курса доллара, несмотря на рост прибыли в рублевом
выражении в 2001 г.
Производственная деятельность компании
Основными видами деятельности ОАО «Владивостокский морской торговый порт» являются:
- транспортно-экспедиторские услуги;
- погрузо-разгрузочные работы;
- складские операции;
- обслуживание пассажиров;
- перевозка грузов, пассажиров, багажа;
- предоставление услуг связи.
Основной показатель производительности порта – грузооборот, измеряемый в тоннах. Большую
часть грузооборота составляют экспортные грузы, импортные и каботажные (внутренние) перевозки
составляют незначительную часть в общей доле.
Текущий год станет самым успешным для ВМПТ за все 105 лет его существования. Увеличение
грузооборота на 24% в 2002 г. по сравнению с 2001 г. и перевыполнение плана объясняются
повышенным спросом потребителей на услуги именно этого порта, введением новых тарифов на
погрузочно-разгрузочные работы и связанные с ними услуги порта (утверждены ФЭК России в июле
2002 г.), позволившие в конечном итоге решить проблему загрузки. Приобретение 26% пакета акций
ВМПТ Магнитогорским металлургическим комбинатом, а также перераспределение грузопотока с
западных портов на порты Приморья и изменение тарифной политики МПС РФ однозначно
положительно сказались на увеличении объемов грузооборота порта. Так, за 5 мес. 2002 г. ММК
увеличил поставки грузов через порт в 4,7 раза по сравнению с аналогичным периодом 2001 г.
Грузооборот за 11 мес. 2002 г. составил 5445,272 тыс. т, что на 13,44% выше запланированных
показателей. Объем экспортных грузов в порту Владивосток за 11 мес. 2002 г. составил 4292,602
тыс. т, импортных – 464,339 тыс. т, каботажных – 631,463 тыс. т. За аналогичный период 2001 г. в
порту Владивосток было перегружено 4408,822 тыс. т различных грузов.
28.11.2002 г. был поставлен очередной рекорд суточной производительности – порт переработал
39,182 тыс. т грузов.
Увеличение каботажных грузов в текущем году произошло отчасти за счет повышения объемов
северного завоза, который вырос с 20 тыс. т в 2001 г. до 31,6 тыс. т в текущем.
Уменьшение объемов грузооборота в 2000 г. было вызвано снижением импорта зерна и экспорта
металлов в слябах.
Экспортные грузы с причалов Владивостокского морского торгового порта направляются в
следующие страны (данные 2001 г.): Китай (53% экспортных грузов), Южную Корею (22%), Вьетнам
(7%), Японию (3,6%), Филиппины (8%). Каботажные грузы направляются прежде всего на Камчатский
полуостров, Сахалин, Охотское побережье, Приморье, Чукотку.
В структуре грузов, переработанных ВМПТ, преобладает металл. Структура перевозок по видам
грузов выглядит следующим образом:
Динамика обработки судов во Владивостокском морском торговом порту также имела
повышательную тенденцию.
Динамика обработанных судов во Владивостокском морском торговом порту
1998 г.
1060
1999 г.
1093
2000 г.
1222
2001 г.
1454
8 мес. 2002 г.
1074
Поскольку в порту нет зернового элеватора, зерно и прочие насыпные грузы перегружаются по
прямому варианту, действует установка по упаковке насыпных грузов в big-bag
производительностью 60 т в час. За последние два года значительно обновлен парк грузоподъемной
техники, завершается реконструкция двух кранов «Сокол».
Конкурентами являются Восточный и Находкинский порты, но Владивостокский морской торговый
порт имеет более низкие ж/д тарифы, а также обладает более развитой инфраструктурой.
Продуманная политика руководства, слаженная работа стивидорных компаний порта,
реструктуризация мощностей и обновление технологических ресурсов – немаловажный фактор
увеличения грузооборота порта.
Перспективы развития компании
Один из главных инвестиционных проектов на сегодняшний день - проект реконструкции
контейнерного терминала, рассчитанный на долгосрочную перспективу, он сможет обслужить 130
тыс. контейнеров в год - это примерно в половину больше пропускной способности. Срок реализации
составляет 4 года. Проект, разработанный специалистами порта, предполагает модернизацию и
расширение парка погрузочно-разгрузочной техники и увеличение операционных площадей
действующего терминала, а также значительное улучшение его транспортной доступности, что, по
заключению экспертов, обеспечит Владивостокскому порту значительный рост пропускной
способности и рост грузооборота.
ВМТП – единственный порт на Дальнем Востоке России, перерабатывающий зерновые грузы, в
настоящее время рассматривается ряд проектов, в том числе строительство на существующих и
вновь возводимых причалах специализированного зернового элеватора емкостью 20-25 тыс. т,
приобретение дополнительного перегрузочного оборудования и внедрение новых технологий по
перевалке экспортного и транзитного зерна. Транспортировка зерновых через порты Дальнего
Востока стала актуальной в связи с введением в сентябре 2002 г. 50% скидки от железнодорожного
тарифа МПС РФ на перевозку зерна на расстояния, превышающие 3000 км с перевалкой в портах
Дальневосточного бассейна. В соответствии с долгосрочным договором о перевалке зерна свыше
1,5 млн т российского зерна на экспорт будет перегружено через порт в 2003 г.
Анализ финансового состояния компании
Основные финансовые показатели компании
Основные финансовые показатели компании
Валюта баланса, тыс. руб.
Стоимость чистых активов, тыс. руб.
Собственный капитал, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
1998 г.
586157
489562
493350
20073
102184
72736
1999 г.
695187
577761
580159
124112
99530
58840
2000 г.
747349
666851
669373
117771
109341
55396
2001 г.
925008
758962
768853
121694
145395
82679
6 мес. 2002 г.
998121
842172
851306
91804
167580
87457
Чистая прибыль компании в первом полугодии 2002 г. выросла на 31,7% по сравнению с
аналогичным периодом 2001 г. в основном за счет роста выручки (45,3%). По итогам первого
полугодия 2002 г. суммарная дебиторская задолженность компании увеличилась на 15,3% по
сравнению с началом периода в основном за счет роста задолженности покупателей и заказчиков.
Кредиторская задолженность выросла на 5,8%.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолж енности
тыс. руб.
200000
150000
100000
50000
0
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
6 мес. 2002 г.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
Структура оборотных активов ОАО "ВМТП"
Структура оборотных активов, %
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.)
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО
1998 г.
6,64
2,29
13,96
67,03
6,63
3,45
0,00
100,00
1999 г.
8,69
2,52
0,00
72,46
7,10
9,23
0,00
100,00
2000 г.
9,44
3,98
0,00
77,16
0,75
8,67
0,00
100,00
2001 г.
8,20
5,11
0,00
75,10
0,00
11,58
0,00
100,00
6 мес. 2002 г.
6,74
3,75
0,59
67,56
6,39
14,97
0,00
100,00
Структура оборотных активов за 6 мес. 2002 г.
14,97%
6,74%
3,75%
0,59%
6,39%
67,56%
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.)
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Краткосрочные финансов ые в ложения
Денежные средств а
Прочие оборотные актив ы
В первом полугодии 2002 г. удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности продолжил
сокращаться. Так, за первые полгода 2002 г. по сравнению с началом периода он снизился на 7,54%.
При этом выросла долгосрочная дебиторская задолженность. Суммарный удельный вес
высоколиквидных активов увеличился на 9,78% в основном за счет роста краткосрочных
финансовых вложений.
Показатели платежеспособности предприятия
Коэффициенты платежеспособности
Общий показатель платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент "критической оценки"
Коэффициент текущей ликвидности
Коэфф. маневренности функционирующего капитала
Доля оборотных средств в активах
1998 г.
0,82
0,15
1,18
1,53
0,66
0,22
1999 г.
1,27
0,36
1,98
2,23
0,20
0,20
2000 г.
1,18
0,22
2,02
2,33
0,24
0,19
2001 г.
0,97
0,25
1,84
2,13
0,25
0,21
6 мес. 2002 г.
1,34
0,55
2,28
2,57
0,18
0,25
В первом полугодии 2002 г. все показатели платежеспособности выросли в связи с увеличением
суммы оборотных активов, в том числе и высоколиквидных активов. Практически все показатели
платежеспособности либо находятся в пределах нормативных значений, либо улучшились, за
исключением доли оборотных средств в активах, которая по-прежнему невелика.
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
Коэффициент капитализации
Коэффициент обеспеченности собственными
источниками финансирования
1998 г.
0,86
0,16
1999 г.
0,91
0,10
2000 г.
0,90
0,11
2001 г.
0,83
0,20
6 мес. 2002 г.
0,85
0,17
0,43
0,93
0,47
0,19
0,40
В первом полугодии 2002 г. увеличение доли собственного капитала в общей сумме капитала
привело к росту коэффициента автономии. Коэффициент капитализации и коэффициент
обеспеченности собственными источниками финансирования находятся в пределах нормативных
значений.
Основные показатели рентабельности производства
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж, ROS, %
Рентабельность активов (экономическая
рентабельность), ROA, %
Рентабельность собственного капитала, ROE, %
Рентабельность основной деятельности (норма
прибыли)
1998 г.
1,85
1999 г.
23,20
2000 г.
22,56
2001 г.
25,03
6 мес. 2002 г.
26,80
3,42
17,85
15,76
13,16
9,20
3,99
19,62
17,51
15,83
10,78
1,88
30,20
29,14
33,38
36,62
Улучшение финансовых результатов предприятия в 2001 г. привело к росту рентабельности
продаж и рентабельности основной деятельности. Снижение рентабельности собственного капитала
обусловлено более быстрыми темпами роста капитала по сравнению с темпами роста чистой
прибыли.
Динамика рентабельности продаж
%
30,00
26,80
25,03
23,20
22,56
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
1,85
0,00
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
6 мес. 2002 г.
Основные показатели деловой активности
Показатели деловой активности
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
(ресурсоотдача)
Коэффициент отдачи собственного капитала
Оборачиваемость материальных запасов (дней)
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
6 мес. 2002 г.
0,38
1,00
0,82
0,73
0,42
0,43
18,73
169,93
120,96
1,02
8,60
55,58
32,85
0,91
11,18
64,27
32,56
0,87
13,82
77,98
44,34
0,49
11,12
72,24
37,70
По итогам 2001 г. большинство показателей деловой активности несколько ухудшились. В первом
полугодии 2002 г. коэффициент общей оборачиваемости капитала продолжил снижаться, что
свидетельствует об уменьшении эффективности использования всего имущества предприятия;
оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, напротив, ускорилась.
Выводы
По итогам анализа финансовой отчетности финансовое состояние компании можно
охарактеризовать как устойчивое.
- Компания на протяжении всех рассматриваемых периодов получала прибыль, в первом
полугодии 2002 г. размер чистой прибыли превысил на 31,7% чистую прибыль за тот же период
2001 г.
- Структура оборотных активов не очень оптимальна в связи с высоким удельным весом
дебиторской задолженности, так, в первом полугодии 2002 г. доля краткосрочной дебиторской
задолженности составила 67,6%.
Аналитический отдел РИА "РосБизнесКонсалтинг"
При подготовке обзора были использованы материалы компании