Тема 2. Организация управления риском В США существует

Тема 2. Организация управления риском
В США существует масса справочников и солидных исследований по
проблемам коммерческого риска. Во всех специализированных журналах типа
“Форчун” или “Бизнес уик” имеются специальные рубрики, посвященные
проблемам учета риска в инвестициях, кредите, приобретении ценных бумаг и
т.д. Существуют издания для лиц, не имеющих специальной финансовой
подготовки, например журнал “Мани”. Практически все крупные финансовые
фирмы (например “Мэрил Линч”) выпускают бесплатные методические советы
по разным вопросам коммерческого и других видов риска. Если
предприниматель или менеджер действует “в потемках”, то управленческие
решения принимаются им в условиях неопределенности, что резко увеличивает
риск негативного исхода его деятельности и соответственно материального,
морального и прочих видов ущерба.
2.1. Теоретические основы риск-менеджмента
Управление рисками - это та часть деятельности руководителей фирмы
(управленческий или административный процесс), которая направлена на
экономически эффективную защиту фирмы от нежелательных сознательных и
случайных обстоятельств, в конечном счете, наносящих материальный ущерб
фирме. Финансовый менеджер должен знать, как уменьшить степень
вероятности риска до наиболее низкого возможного уровня, одновременно
обеспечив достижение заданных уровней рентабельности. Кроме того, он
должен предусмотреть возможность уменьшения негативных последствий
риска даже в случае самых неблагоприятных для фирмы событий.
В большинстве крупных компаний за это отвечает специалист, которого
называют «менеджер по риску». Во многих случаях он разделяет
ответственность за различные виды риска с другими менеджерами компании. В
частности, менеджер по риску вместе с финансовым менеджером занимаются
вопросами определения степени риска всех видов деятельности и оценкой их
последствий, выбора вида страхования, финансовых расчетов в области
страхования и т.д. Многие вопросы менеджер по риску решает вместе с
ответственным за кадровую работу, инженером по технике безопасности и др.
Выяснение риска осуществляется путем сбора различной информации с
использованием официальных и неофициальных каналов: данных финансовой
отчетности; бизнес-планов; данных, полученных из средств массовой
информации. Управление рисками, как и всякая управленческая деятельность,
имеет свой логический аспект (принятие решений) и свою процедуру
(последовательность действий).
Рассмотрим
основные
этапы
процесса
управления
риском,
представленные на рис. 2.1:
Анализ риска — начальный этап, имеющий целью получение
необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся
рисках. Собранной информации должно быть достаточно для того, чтобы
принимать адекватные решения на последующих стадиях. Анализ состоит из
выявления рисков и их оценки. При выявлении рисков (качественная
составляющая) определяются все риски, присущие исследуемой системе.
Главное здесь — не пропустить важных обстоятельств и подробно описать все
существенные риски.
Оценка — это количественное описание выявленных рисков, в ходе
которого определяются такие их характеристики, как вероятность и размер
возможного ущерба. В это время формируется набор сценариев развития
неблагоприятных ситуаций и для различных рисков могут быть построены
функции распределения вероятности наступления ущерба в зависимости от его
размера. Выявление и оценка тесно связаны между собой, и не всегда
представляется возможным разделить их на самостоятельные части общего
процесса. Более того, часто анализ идет в двух
противоположных
направлениях — от оценки к выявлению и наоборот. В первом случае уже
имеются (зафиксированы) убытки и необходимо выявить причины. Во втором
случае на основе анализа системы выявляются риски и возможные последствия.
Анализ риска
Выявление
Оценка
Выбор методов
воздействия
на риск при сравнении
их эффективности
Принятие решения
Воздействие на риск
Снижение или
упразднение
Сохранение
Передача
Контроль результатов
Рис. 2.1. Общая схема процесса управления риском
Затем наступает этап выбора метода воздействия на риски с целью
минимизировать возможный ущерб в будущем. Как правило, каждый вид
риска допускает два-три традиционных способа его уменьшения. Поэтому
возникает проблема оценки
сравнительной эффективности методов
воздействия на риск для выбора наилучшего из них. Сравнение может
происходить на основе различных критериев, в том числе экономических.
После выбора оптимальных способов воздействия на конкретные риски
появляется возможность сформировать общую стратегию управления всем
комплексом рисков предприятия. Это этап принятия решений, когда
определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит
постановка и распределение задач среди менеджеров, осуществляется анализ
рынка соответствующих услуг, проводятся консультации со специалистами.
Процесс непосредственного воздействия на риск представлен на рис. 2.1
тремя основными способами: снижением, сохранением и передачей риска.
И, наконец, заключительным этапом управления риском являются
контроль и корректировка результатов реализации выбранной стратегии с
учетом новой информации. Контроль состоит в получении информации от
менеджеров о произошедших убытках и принятых мерах по их минимизации.
Он может выражаться в выявлении новых обстоятельств, изменяющих уровень
риска,
передаче этих сведений страховой компании, наблюдении за
эффективностью работы систем обеспечения безопасности и т.д. Раз в
несколько лет должен происходить пересмотр данных об эффективности
используемых мер по управлению рисками с учетом
информации о
произошедших за этот период убытках.
2.2. Методы идентификации и оценки рисков
Идентификация риска
Идентификация риска заключается в систематическом выявлении и
изучении рисков, которые характерны для данного вида деятельности.
Идентификация начинается с определения опасностей, угрожающих данному
предприятию. Опасность — понятие, схожее с риском, но все же отличное от
него. Опасность — это сочетание обстоятельств, которые могут вызвать
негативные последствия. Риск — вероятность того, что это произойдет. Иначе
говоря, риск — это просчитанный потенциал ущерба, который заключает в себе
опасностьдля данного лица. Между опасностью и риском находятся события
или действия, которые являются своеобразным механизмом реализации риска.
Таким образом, для идентификации рисков необходимо изучение всех
компонентов, их сопровождающих:
• опасностей, которые могут привести к неблагоприятному результату;
- ресурсов предприятия, которые могут пострадать от рисков;
• факторов, увеличивающих или уменьшающих вероятность реализации
рисков;
• ущербов, в которых выражается воздействие риска на ресурсы.
В состав ресурсов предприятия входят имущество, кадры, денежный
капитал. При этом для каждой группы ресурсов выделяются свои
специфические риски.
Например, для имущественного блока характерны традиционные риски,
связанные с опасностью огня, стихийных бедствий, кражи. Но наряду с ними
возрастает опасность технологических и технических рисков, связанных с
отказами техники, прерыванием технологических процессов, воздействием
новых технологий. К имущественному блоку ресурсов тяготеют также риски
нарушения условий материального обеспечения производства, связанные с его
закрепленностью за ограниченными источниками сырья и сбоями в
производственной кооперации.
Риски по кадровой составляющей ресурсов предприятия включают
потенциальные ущербы двух видов. Во-первых, это ответственность
работодателя по вопросам охраны труда и претензиям, поступающим в адрес
его рабочих и служащих со стороны потребителей. Во-вторых, это внешние
риски, касающиеся жизни и здоровья отдельных групп сотрудников и
связанные с исполнением ими своих служебных обязанностей. Капитальная
составляющая ресурсов включает в себя риски ответственности и финансовые
риски, выходящие за пределы ответственности предпринимателя. Риски
ответственности представляют собой риски финансовых потерь, вызванных
гражданской ответственностью предприятия за качество продукции, за
экологическую безопасность используемых технологий. Собственно
финансовые риски связаны с непредвиденными убытками, наступающими
вследствие простоя предприятия, неплатежеспособностью покупателя
продукции, превышением стоимости проекта над согласованной контракте,
наконец, просто с мошенничеством и обманом, не столь уж редкими в
предпринимательской деятельности.
Совместное воздействие всех этих факторов определяет потенциал
результирующих убытков и те затраты, которые может нести организация в
случае их осуществления.
Для идентификации рисков необходима информация, которую можно получать
различными способами, включая их комбинации
Физические осмотры помещений и наблюдения за процессами производства позволяют выявить факторы риска, связанные с пожароопасностью, токсичностью, подверженностью предприятия естественным рискам, и опасности
утраты имущества вследствие противоправных действий третьих лиц. При этом
важно оценить не только внутренний (для самого предприятия), но и внешний
потенциал риска, обусловленный возможностью причинения ущерба ближайшему окружению и природной среде.
Схемы последовательности технологических и иных процессов позволяют выявить узкие места на стыке различных стадий процесса производства
или в отношениях с поставщиками и покупателями. Монополизация каналов
сбыта и снабжения резко увеличивает зависимость предприятия от внешней
силы, сокращает степень предпринимательской свободы и увеличивает риск.
Изучение документов предполагает ознакомление не только с балансами
и ежегодными отчетами, но и изучение контрактов и соглашений, включая
договоры об аренде здания, земли, аренде/лизинге оборудования, страховые
полисы и гарантийные соглашения.
Собеседование с ключевым персоналом позволяет в прямой беседе
выявить риски, связанные с материально-техническим обеспечением
производства, производственным процессом и сбытом продукции. Этот метод
позволяет оценить риски в динамике, включая прогноз на перспективу. Однако
надо иметь в виду, что такого рода оценки являются чрезвычайно
субъективными и зависят от индивидуального осознания риска, что далеко не
всегда одинаково для различных людей.
При идентификации рисков важно узнать как можно больше о причинах
и факторах, влияющих на вероятность реализации риска.
Различаются факторы I и II порядка.
Факторы 1 порядка — это первичные причины, вызывающие риск как таковой.
Чаше всего они носят объективный характер и находятся вне контроля
(стихийные бедствия, аварии и т.д.).
Факторы 11 порядка влияют на вероятность возникновения ущерба и его
величину. Сами по себе они не являются причиной ущерба. Эти факторы, в
свою очередь, делятся на объективные и субъективные. К объективным
факторам, например, относятся строительные материалы здания, наличие
охранной сигнализации, местонахождение объекта, возраст и пол человека.
Субъективные факторы связаны с особенностями поведения и качествами
человека. Именно они оказывают решающее воздействие на рисковую
ситуацию.
Измерение риска
Измерение, или оценка, риска — это вторая ступень в процессе управления
рисками. Измерение риска сводится к определению степени его вероятности и
размеров потенциального ущерба. Использование достаточно опасных
технологий в массовом производстве в различных отраслях промышленности
(химической, энергетике, машиностроении) способствовало разработке
специальных методов оценки риска, описанных в литературе. Некоторые из них
достаточно трудоемки и требуют солидного информационного обеспечения.
Наиболее сложны и дорогостоящи методики:
• HAZOP (hazard and operability) — опасность-операбельность;
• HAZAN {hazard analysis) — анализ опасностей;
• FMEA (failure modes and effects analysis) — анализ типов аварий и их
воздействий;
• тотальная оценка риска;
• индексы риска.
Метод HAZQP используется в химической промышленности и представляет
собой детальное обследование процесса с.составлением схем трубопроводов. В
дальнейшем каждая линия анализируется на предмет возможных отклонений от
заданного режима работы и их последствий.
Метод HAZAN представляет собой разработку сценариев возникновения
крупных аварий на предприятиях в результате возможных нарушений правил
безопасности. Выявляются возможные частные события, которые могут
привести к аварии, и вычерчивается своего рода Маршрутная карта кумуляции
риска, приводящая к крупному ущербу.
Анализ типов аварий и их воздействий осуществляется в отраслях
тяжелой, химиической промышленности, авиастроении, производстве космической техники, энергетике и т.д. и проводится на базе данных отраслевой
статистики.
Тотальная оценка риска предполагает систематическое и постоянное
отслеживание всех возможных причин серьезных ущербов, количественную
оценку их вероятности и размеров.
Индексы риска позволяют сопоставить его уровень для разных
предприятий химической промышленности. Они учитывают целую систему
факторов: используемые материалы, характер технологического процесса, тип
систем безопасности и контроль со стороны управленческого персонала.
Использование перечисленных методик требует больших затрат на обследования, формирование информационной базы и оплату труда подготовленного
персонала по контролю риска.
Самые простые методы оценки риска, доступные любому предприятию:
• вероятностная оценка риска;
• ранжирование рисков.
Вероятностная оценка риска производится на основе выделения самых
главных, по мнению менеджера, опасностей для данной фирмы и оценки вероятности их реализации. Желательно провести при этом оценку возможных
убытков. Обычно она делается на случай повреждения имущества и перерыва в
производстве, вызванного этим повреждением. Первый тип ущерба — имущественный, второй —финансовый и выражается в недополучении дохода
вследствие снижения объемов выпуска продукции или услуг. При этом наряду
с прямым ущербом от указанных событий существуют многочисленные формы
косвенного ущерба, которые обычно не покрываются страхованием.
Ранжирование рисков представляет собой самый простой анализ рисков.
Суть его заключается в обследовании рисков с точки зрения их количественных
характеристик, с тем чтобы выявить, какие из них более серьезны по размерам
возможного ущерба, а какие — менее серьезны, какие более вероятны, какие —
менее.
Величина риска оценивается в диапазоне от “высокий риск” до
“отсутствие данного риска”. Эта величина может быть оценена и объективно и
субъективно. Объективная оценка рисков опирается на исторические
статистические данные о прошлых потерях, на гипотезы о тенденциях, о
состоянии и возможном развитии вероятности этого типа потерь сегодня и в
будущем. Субъективные оценки опираются на интуицию предпринимателя.
Промежуточное положение занимает метод экспертных оценок. Все мы - люди
и организации, осознанно или неосознанно - постоянно оцениваем степень
чистой рискованности наших начинаний.
Два основных параметра таких оценок:
Вероятость (частота) потерь (чем она выше, тем больше риск);
Величина (размер) потерь (чем она больше, тем опаснее риск).
В результате использования даже таких достаточно простых методов
можно построить матрицу рисков и перейти к решению вопроса о контроле над
ними.
Один из самых важных моментов в оценке риска — группировка рисков
по соотношению размеров возможного ущерба и частотности. Это соотношение
обычно представляется треугольником рисков (рис. 2.2).
Самый низкий уровень представлен наиболее частыми ущербами, небольшими по размерам. Средний уровень — убытки менее частые, но более серьез-
ные по размерам. Верхний слой — катастрофические, достаточно редкие
ущербы. Если в отношении первых двух типов ущербов предприятие может
полагаться на собственные возможности покрытия, то это невозможно при
катастрофических ущербах.
Размер ущерба
Убытки
большой
тяжести
Убытки средней
тяжести
Убытки небольшой
тяжести
Частота
Рис. 2.2. Треугольник рисков (группировка рисков по серьезности
ущербов и их частоте)
Их серьезность ставит под угрозу сохранение предприятия, и финансовые
ресурсы для ликвидации последствий ущерба могут быть найдены только на
основе внешнего страхования. Поэтому для предприятия полезна даже самая
простая количественная оценка рисков.
Вероятность и серьезность ущербов оценивается по шкале
коэффициентов, которые могут определяться экспертами на базе прошлого
опыта (табл. 3.1).
Таблица 3.1
Шкала уровня риска
№
1
2
3
4
5
6
Вероятность нежелательного
исхода (величина риска)
0,0 - 0,1
0,1 - 0,3
0,3 - 0,4
0,4 - 0,6
0,6 - 0,8
0,8 - 1,0
Наименование градации риска
минимальный
малый
средний
высокий
максимальный
критический
В шкале вероятности риска наиболее типичные ситуации оцениваются
следующим образом: в пределах 0,1 — 0,3 вероятность пожара
или взрыва, 0,9 — вероятность мелких краж на предприятии. При этом наряду с
обычной оценкой вероятности по возможности следует учитывать годовую
частотность рисков. Это важно для определения финансовых источников
покрытия ущербов.
Серьезность ущербов оценивается баллами от 0 до 10. За середину шкалы — 5
баллов — принимается уровень убытков, размеры ниже которых не оказывают
существенного негативного влияния на годовые итоги деятельности компании.
По значительной части имущественных рисков может быть дана денежная
оценка ущерба.
Для выбора метода управления риском необходимо произвести оценку
риска. Для оценки рисков необходимо знать ожидаемую величину ущерба и
вероятность его наступления.
Частота или вероятность уровня потерь F:
F=N1/N2, где N1 – число случаев наступления конкретного уровня потерь;
N2 – общее число случаев.
Оценивается на основе статистических данных о числе случаев ущерба на
совокупность объектов, подверженных данному риску.
Ожидаемое значение ущерба K:
Если R1
и R2 – два возможных значения ущерба, имеющие
соответственно вероятность F1 и F2, то
K=F1 *R1 + F2 * R2
Вероятностный характер страхуемых событий определяет возможность
отклонения фактической статистики ущербов от ожидаемой. Для оценки
разброса или степени изменчивости возможных результатов пользуются
показателями дисперсии и стандартного отклонения.
Дисперсия определяется как средневзвешенная величина из квадратов
отклонения действительных результатов от ожидаемых.
Стандартное отклонение рассчитывается как корень квадратный от
показателя дисперсии:
S 2  ( R  K ) 2 / n , где n – число случаев наблюдения.
Коэффициент вариации показывает отношение стандартного отклонения
к ожидаемому значению, т.е. степень рассеяния фактических результатов.
Оценка риска может быть предварительной и последующей. Например,
если убыток уже имел место, следует определить степень угрозы
существованию предприятия. Высокая степень - угроза банкротства; средняя потребность в дополнительных ресурсах для его предотвращения; низкая неизбежная потеря части активов. В соответствии с этим осуществляется выбор
того или иного метода управления риском. Возможна также комбинация из
нескольких методов.
2.3. Характеристика методов управления рисками
Все способы воздействия на риск можно разделить на три основные
группы — снижение, сохранение и передача риска (см. рис. 2.3).
Воздействие на риск
Снижение
Исключение
риска
Снижение
вероятности
возникновения
риска
Минимизация
возможного
ущерба
Сохранение
Без
финансирования
Передача
Страхование
Самострахование
Получение
финансовых
гарантий
Привлечение
внешних источников (дотации,
займы)
Другие методы
(договорные,
юридические и
т.д.)
Рис. 2.3. Основные группы методов воздействия на риск
Снижение является методом контроля за риском, а сохранение и
передача это методом финансирования риска.
Рассмотрим подробнее различные методы контроля за риском:
Исключение риска. Менеджер может попытаться полностью устранить
возможность данного вида убытков. За редким исключением, уклонение от
риска чрезвычайно затруднено. Производитель мягких игрушек мог бы
избежать юридической ответственности за возможную аллергическую реакцию
у ребенка, только отказавшись от производства таких игрушек, но в этом
случае, естественно, компания оказалась бы не у дел.
Снижение убытков. Менеджер может попытаться уменьшить (но не
полностью устранить) конкретные убытки. Производитель игрушек может
минимизировать опасность возникновения у детей аллергических реакций на
мягкие игрушки, проведя, прежде чем начать производство, анализ материалов,
из которых они изготовляются, а также примесей, которые могут появиться в
процессе производства. Кроме того, он должен тщательно упаковать каждую
игрушку, чтобы устранить возможность доступа посторонних веществ. Обычно
в других зонах риска принимаются и такие меры, как установка огнетушителей
для предотвращения серьезного ущерба от пожара, замков с секретом на дверях
для предотвращения краж и контрольного оборудования для предотвращения
аварий.
Минимизация потерь. Менеджер может попытаться предотвратить
значительную часть убытков компании. Соблюдая все правила, установленные
правительством, компания по производству игрушек может избежать
дополнительных штрафных санкций в случае какого-либо инцидента с ее
продукцией, кроме той компенсации, которую она будет вынуждена выплатить
потерпевшему потребителю. Помимо этого, поддерживая хорошие отношения с
потребителями, у чьих детей возникли аллергические реакции, и покрывая
расходы на их лечение, компания может уменьшить размеры финансовых
претензий, которые она будет вынуждена удовлетворить.
Менеджер по управлению риском может попытаться от него избавиться,
передав другому лицу или группе лиц 1) реальную собственность или
деятельность, связанную с риском, или 2) ответственность за риск. Фирма
может продать здание, чтобы избежать риска, связанного с этим видом
собственности; или подрядчик, уже взявшийся за какую-то работу, может
нанять субподрядчика, чтобы устранить риск повышения затрат. Такие меры
очень напоминают уклонение от риска. Но риска можно также избежать,
передав ответственность, то есть, передав сам риск. Арендатор может убедить
домовладельца взять на себя ответственность за любой ущерб, причиненный
его собственности. Или производитель может возложить ответственность за
любое повреждение его продукции, после того как она ушла с завода, на
розничное предприятие. Идея передачи риска заложена также в технике
финансирования риска, о которой идет речь ниже.
Менеджер использует методы финансирования риска для возмещения (с
наименьшими затратами) убытков, которые несет компания, несмотря на ее
усилия по контролю за риском.
К числу наиболее часто используемых методов финансирования риска или
покрытия убытка (Risk financing) относят следующие методы:
1. покрытие убытка из текущего дохода;
2. покрытие убытка из резервов;
3. покрытие убытка за счет использования займа;
4. покрытие убытка на основе самострахования;
5. покрытие убытка на основе страхования;
6. покрытие убытка на основе нестрахового пула;
7. покрытие убытка за счет передачи этого финансирования на основе
договора;
8. покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или
муниципальных органов;
9. покрытие убытка на основе спонсорства.
Первые четыре метода представляют процедуру "сокращение риска", а
последние пять - процедуру "передача риска".
1) Покрытие убытка из текущего дохода
Суть метода покрытия убытка из текущего дохода (Current expensing of
losses) сводится к тому, что покрытие ущерба осуществляется по мере его
возникновения за счет текущих денежных потоков компании. При этом не
создается никаких (внутренних или внешних) фондов.
Использование данного метода оправдано в тех случаях, если величина
потенциальных убытков небольшая, так что возмещение ущерба существенно
не искажает денежных потоков. Частота наступления убытков, в принципе,
может быть любой, но ожидаемый ущерб должен быть достаточно мал,
поэтому данный метод особенно часто используете? в тех случаях, когда
вероятности неблагоприятных событий также невелики. Увеличение
количества рисков ограничивает возможность использования данного метода,
так как совокупный ущерб может стать достаточно большим для того, чтобы
исказить денежные потоки фирмы. Такие факторы, как однородность или
неоднородность рисков, существенно не влияют на принятие решений об
использовании метода финансирования риска или покрытия убытка из
текущего дохода.
Данный метод управления рисками используется достаточно часто, потому
что во многих ситуациях убытки так незначительны, что компания может
покрыть их самостоятельно. Тем не менее, при его выборе необходимо
помнить, что предполагаемые убытки могут произойти в течение короткого
периода времени или в течение периода, когда компания имеет низкие доходы.
Поэтому финансовые возможности фирмы являются ключевым фактором
выбора этого метода.
2) Покрытие убытка из резервов
Метод покрытия убытка из резервов (Reserving) предполагает, что
текущий ущерб покрывается за счет средств резервных фондов, специально
создаваемых для этих целей.
Характеристика рисков, для которых может быть применен данный метод,
и соображения, связанные с количественной оценкой риска, очень близки к тем,
что были рассмотрены для метода покрытия риска из текущего дохода.
Основное отличие метода покрытия убытка из резервов от предыдущего
состоит в большем размере убытков, что, собственно, и требует создания
указанных резервных фондов. Поэтому условия его применения связаны в
первую очередь с более широкими пороговыми значениями. Тем не менее,
дополнительно возникает вопрос об обосновании размера резервов: слишком
маленькие резервы не позволят защититься от рисков, слишком большие неоправданно отвлекут значительные финансовые средства от основной сферы
деятельности фирмы.
3) Покрытие убытка за счет использования займа
Метод покрытия убытка за счет использования займа (Borrowing)
применяется в том случае, если фирма может рассчитывать на получение займа
(кредита) на покрытие убытка. В отличие от предыдущих методов покрытия
здесь источник средств для возмещения ущерба не внутренний, а внешний,
хотя, как и ранее, ответственность за покрытие ущерба целиком и полностью
лежит на самой фирме.
Главными особенностями данного метода являются возможность
получения кредита и условия заимствования. Далеко не всегда фирма,
подвергшаяся значительному ущербу, может рассчитывать на получение займа,
а если и может, то в большинстве случаев условия окажутся достаточно
жесткими, так как будут отражать оценку кредитором риска невозврата займа.
Именно этот факт определит специфику практического использования и
условия применимости рассматриваемого метода.
4) Покрытие убытка на основе самострахования
Термин "самострахование " (Self-Insurance) в специальной литературе
используется по-разному:
► как метод финансирования риска или покрытия убытка самой фирмой
из ее текущего дохода, специально формируемых резервов и/или других
источников (что совпадает с определением группы методов финансирования в
рамках процедуры сокращения риска);
► как форма страхования, реализуемая в рамках собственной фирмы»
финансово-промышленной, промышленной группы и т.д., в частности,
реализуемая через создание кэптивных страховых компаний.
Второе значение этого термина. Суть этого метода управления рисками
заключается в создании собственных страховых фондов, предназначенных для
покрытия убытков, по типу фондов страховых и перестраховочных компаний.
Самострахование в этом случае отличается от методов финансирования риска
или покрытия убытка из текущего дохода или специально формируемых
резервов тем, что, оно работает с большим числом однородных рисков. Как и
при страховании, этот метод предусматривает возможность концентрации
большого числа однородных рисков с целью точного предсказания размера
совокупного ущерба. Однако в отличие от классического страхования
страховые резервы создаются внутри одной деловой единицы - как правило,
промышленной или финансово-промышленной группы.
5) Покрытие убытка на основе страхования
Страхование (Insurance) - один из наиболее часто используемых методов
управления рисками. Возможно, ни один вид современной деловой активности
непосредственно не воздействует на такое большое количество лиц во всех
слоях общества, как страхование (оно касается дома, семьи или бизнеса почти
каждого гражданина цивилизованного мира).
Сущность этого метода финансирования риска или покрытия убытка
заключается в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба
другому субъекту, специализирующемуся на таких операциях, - страховой
компании. Использование страхования означает снижение участия (а иногда
даже полный отказ от участия) самой фирмы в покрытии убытков за счет
перекладывания своего риска на страховую компанию за определенную плату.
Данный метод управления рисками на уровне фирмы часто используется
на практике в следующих случаях.
1. Независимо от однородности или неоднородности рисков, а также от
количества рисков (массовые или единичные) использование страхования
целесообразно, если вероятность реализации риска, т.е. появления ущерба,
невысока, но размер возможного ущерба достаточно большой. Отметим,
однако, что если риски однородные и их много, фирма может управлять ими
уже на основе не страхования, а самострахования, когда страховые фонды
образуются внутри самой фирмы. В этом случае ввиду массовости однородных
рисков создание страхового пула становится оправданным. Если же риски
неоднородны, то независимо от их количества (массовые или единичные)
использование страхования особенно оправдано, так как ввиду неоднородности
рисков и возможно больших убытков на основе самострахования фирма не
сможет обеспечить себе финансовую устойчивость.
2. Служит, в частности, массовое разрушение собственности в результате
стихийного бедствия. Для оценки рисков первой группы используются
специальные подходы, учитывающие особенности рисков. Для рисков второй
группы данный метод нельзя применять регулярно во избежание фактического
возникновения обязательств со стороны соответствующего бюджета. Во всяком
случае, исследуемый метод, скорее всего, будет использован для указанных
рисков лишь после возникновения ущерба такого размера, что это вызовет
социальную напряженность.
6) Покрытие убытка на основе спонсорства
Метод покрытия убытка на основе спонсорства (Sponsorship) предполагает
софинансирование риска за счет спонсорства. Использование данного метода
означает снижение участия схемой фирмы в возмещении ущерба за счет
передачи ответственности по несению риска спонсору, т.е. за счет
софинансирования риска спонсором.
Степень использования данного метода управления риском, очевидно,
зависит от щедрости спонсоров. Как и предыдущий метод управления риском,
в большинстве случаев этот метод не следует рассматривать как основной, так
как трудно рассчитывать на помощь спонсоров до возникновения ущерба. Он
может быть применен только после того, как размер убытков станет известен и
будет ясно, что для носителя риска они непосильны.
Для квалифицированного управления риском почти всегда необходимо
сочетание по крайней мере одного метода контроля за риском с хотя бы одним
из методов финансирования риска.
Менеджер, ответственный за управление риском, выбирает для этого
методы, сильнее других способные повлиять на общий потенциал компании,
наилучшей оценкой которого служит чистая сумма ее наличных средств. Так,
производитель мягких игрушек должен решить, что ему выгоднее с точки
зрения имеющихся у него свободных средств - проверка материалов, контроль
за примесями, образующимися в процессе производства, или отдельная
упаковка каждой игрушки. Конечно, он может выбрать все три вида контроля.
Менеджер, ответственный за управление риском, должен также решить,
выгоднее ли прибегнуть к традиционному общему страхованию или
использовать какую-либо иную форму страхования, чтобы наиболее надежно
обеспечить покрытие возможных убытков и в наименьшей степени ущемить
финансовые интересы компании. В конечном итоге наилучшим решением
может оказаться сочетание сразу нескольких методов.