Положение об инвестиционной политике

Проект
УТВЕРЖДЕНО
решением Совета директоров
Государственной корпорации
«Агентство по страхованию вкладов»
от «___» __________ 2011 г.
ПОЛОЖЕНИЕ
об инвестировании временно свободных
средств Государственной корпорации
«Агентство по страхованию вкладов»
I. Общие положения
1.1. Положение
определяет
направления,
условия
и
порядок
инвестирования временно свободных средств Государственной корпорации
«Агентство по страхованию вкладов» (далее — Агентство), включая средства
фонда обязательного страхования вкладов, порядок совершения сделок по
инвестированию средств Агентства, порядок и механизмы контроля за
инвестированием
указанных
средств,
а
также
предельный
объем
инвестируемых средств и порядок принятия решений об инвестировании
средств.
Настоящее Положение разработано в соответствии с Федеральным
законом
от
12.01.1996
№ 7-ФЗ
«О
некоммерческих
организациях»,
Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов
физических лиц в банках Российской Федерации» (далее – Закон о
страховании вкладов), другими федеральными законами, нормативными
правовыми актами Правительства Российской Федерации, Президента
Российской
Федерации
Российской Федерации.
и
иными
нормативными
правовыми
актами
2
1.2. Временно
свободными средствами
Агентства
(далее
—
средства Агентства) являются денежные средства, не используемые в
текущий
момент
мероприятий
по
для
целей
ликвидации
страхования
кредитных
вкладов,
организаций
осуществления
и
мер
по
предупреждению банкротства банков:
средства фонда обязательного страхования вкладов (далее — Фонд),
сформированные в соответствии с Законом о страховании вкладов;
средства имущественного взноса Российской Федерации в имущество
Агентства, предназначенные для формирования источников расходов
Агентства на проведение мероприятий, предусмотренных Законом о
страховании вкладов, Федеральным законом от 02.12.1990 № 395-1 «О
банках и банковской деятельности» и Федеральным законом от 25.02.1999
№ 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»
(далее — средства на обеспечение деятельности Агентства);
средства имущественного взноса Российской Федерации в имущество
Агентства, предназначенные для осуществления мер по предупреждению
банкротства банков, предусмотренных Федеральным законом от 27.10.2008
№ 175-ФЗ
«О дополнительных
мерах для
укрепления
стабильности
банковской системы в период до 31 декабря 2011 года» (далее — средства
для осуществления санации банков);
иные средства, полученные Агентством на законных основаниях.
1.3. Под инвестированием средств Агентства понимаются операции по
направлению указанных средств на приобретение различных видов активов
(объектов инвестирования) с целью получения дохода.
1.4. Инвестирование средств Агентства осуществляется на принципах
возвратности, прибыльности и ликвидности приобретаемых Агентством
активов (объектов инвестирования).
1.5. Инвестирование средств Агентства может осуществляться в рублях
и (или) в иностранной валюте.
3
1.6. Инвестирование
может осуществляться в объеме до 100%
средств Агентства.
II. Направления и условия инвестирования средств Агентства
2.1. Средства Агентства могут инвестироваться в следующие активы
(объекты инвестирования):
а) государственные ценные бумаги Российской Федерации;
б) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
в) облигации российских эмитентов, за исключением указанных в
подпунктах «а» и «б» настоящего пункта;
г) ипотечные
ценные
бумаги,
выпущенные
в
соответствии
с
законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах;
д) акции российских эмитентов, созданных в форме открытых
акционерных обществ;
е) ценные
бумаги
международных
финансовых
организаций,
допущенных к размещению и (или) публичному обращению в Российской
Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации;
ж) депозиты в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте в
российских кредитных организациях.
Не допускается инвестирование средств Агентства в иные активы
(объекты
инвестирования),
прямо
не
предусмотренные
настоящим
Положением.
2.2. Активы (объекты инвестирования), в которые инвестированы
средства Агентства составляют инвестиционные портфели средств Фонда,
средств на обеспечение деятельности Агентства и средств для осуществления
санации банков, сформированные в соответствии с настоящим Положением.
Указанные портфели составляют совокупный инвестиционный портфель
Агентства.
2.3. Не допускается инвестирование средств Агентства в ценные
бумаги эмитентов, в отношении которых осуществляются меры досудебной
4
санации, или возбуждена процедура банкротства
в
соответствии
с
законодательством Российской Федерации о банкротстве, или такие
процедуры применялись в течение двух предшествующих лет.
Не допускается инвестирование средств Агентства в ценные бумаги,
эмитированные:
организациями, привлеченными к инвестированию и осуществлению
контроля за инвестированием средств Агентства;
аудитором Агентства.
Не допускается инвестирование средств Фонда в ценные бумаги
российских кредитных организаций, в депозиты в валюте Российской
Федерации и в иностранной валюте в российских кредитных организациях.
2.4. Ценные бумаги, указанные в подпунктах «а»–«г» пункта 2.1
настоящего Положения, должны одновременно соответствовать следующим
требованиям:
а) ценные
бумаги
должны
быть
допущены
к
обращению
на
организованном рынке ценных бумаг или специально выпущены для
размещения средств институциональных инвесторов, а также при их
первичном
размещении,
если
условиями
выпуска
ценных
бумаг
предусмотрено обращение на организованном рынке ценных бумаг;
б) срок погашения ценных бумаг не наступил.
2.5. Ценные бумаги, указанные в подпункте «д» пункта 2.1 настоящего
Положения, должны соответствовать хотя бы одному из следующих
требований:
а) ценные бумаги включены хотя бы в один котировальный список
высшего уровня, то есть в котировальный список, для включения в который
нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной
власти по рынку ценных бумаг установлены максимальные требования;
б) эмитент
ценных
бумаг
имеет
рейтинг
долгосрочной
кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской Федерации или
в иностранной валюте, присвоенный хотя бы одним из международных
5
рейтинговых
агентств
либо национальным
рейтинговым
агентством, аккредитованным в порядке, установленном законодательством
Российской Федерации, на уровне не ниже следующих минимальных
значений:
Fitch Ratings — «BB–»;
Standard & Poor's — «BB–»;
Moody's Investors Service — «Ba3».
Уровень
рейтинга
кредитоспособности,
присваиваемый
национальными рейтинговыми агентствами, должен быть не ниже уровня,
установленного Министерством финансов Российской Федерации.
2.6. Ценные бумаги, указанные в подпункте «е» пункта 2.1 настоящего
Положения,
должны
быть
выпущены
(эмитированы)
следующими
финансовыми организациями:
Азиатский банк развития (Asian Development Bank, ADB),
Банк развития при Совете Европы (Council of Europe Development Bank,
CEB),
Европейский банк реконструкции и развития (European Bank for
Reconstruction and Development, EBRD),
Европейский инвестиционный банк (European Investment Bank, EIB),
Межамериканский банк развития (Inter-American Development Bank,
IADB),
Международная
финансовая
корпорация
(International
Finance
Corporation, IFC),
Международный банк реконструкции и развития (International Bank for
Reconstruction and Development, IBRD),
Северный инвестиционный банк (Nordic Investment Bank, NIB),
Евразийский банк развития (Eurasian Development Bank, EDB).
2.7. Ценные бумаги, указанные в подпунктах «б»–«г» пункта 2.1
настоящего Положения, должны соответствовать хотя бы одному из
следующих требований:
6
а) эмитент
(выпуск)
ценных бумаг имеет рейтинг долгосрочной
кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской Федерации или
в иностранной валюте, присвоенный хотя бы одним из международных
рейтинговых
агентств
либо
национальным
рейтинговым
агентством,
аккредитованным в порядке, установленном законодательством Российской
Федерации, на уровне не ниже следующих минимальных значений:
Fitch Ratings — «BB–»;
Standard & Poor's — «BB–»;
Moody's Investors Service — «Ba3».
Уровень
рейтинга
кредитоспособности,
присваиваемый
национальными рейтинговыми агентствами, должен быть не ниже уровня,
установленного Министерством финансов Российской Федерации.
б) исполнение обязательств перед держателями облигаций (в том числе
облигаций с ипотечным покрытием) по выплате номинальной стоимости
облигаций либо по выплате номинальной стоимости облигаций и частично
или полностью купонного дохода по ним обеспечено солидарным
поручительством
юридического
лица,
которому
присвоен
рейтинг
долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской
Федерации или в иностранной валюте хотя бы одним из международных
рейтинговых агентств — Fitch Ratings, Standard & Poor's, Moody's Investors
Service на уровне, не ниже суверенного рейтинга Российской Федерации по
обязательствам в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте.
в) исполнение обязательств по выплате номинальной стоимости
облигаций либо по выплате номинальной стоимости облигаций и частично
или полностью купонного дохода по ним обеспечено государственной
гарантией Российской Федерации.
2.8. При инвестировании средств в депозиты в российских кредитных
организациях в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте на
срок более 1 года российская кредитная организация должна иметь рейтинг
долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской
7
Федерации
или
в
иностранной валюте, присвоенный хотя бы одним
из международных рейтинговых агентств либо национальных рейтинговых
агентств, аккредитованных в порядке, установленном законодательством
Российской Федерации, на уровне не ниже следующих минимальных
значений:
Fitch Ratings — «BB–»;
Standard & Poor's — «BB–»;
Moody's Investors Service — «Ba3»;
при инвестировании средств в депозиты в валюте Российской
Федерации и в иностранной валюте на срок до 1 года включительно и до
востребования российская кредитная организация должна иметь рейтинг
долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской
Федерации или в иностранной валюте, присвоенный хотя бы одним из
международных рейтинговых агентств либо национальных рейтинговых
агентств, аккредитованных в порядке, установленном законодательством
Российской Федерации, на уровне не ниже следующих минимальных
значений:
Fitch Ratings — «В+»;
Standard & Poor's — «В+»;
Moody's Investors Service — «B1»;
при инвестировании средств в депозиты в валюте Российской
Федерации и в иностранной валюте на срок до 6 месяцев включительно
российская кредитная организация должна иметь рейтинг долгосрочной
кредитоспособности по обязательствам в валюте Российской Федерации или
в иностранной валюте, присвоенный хотя бы одним из международных
рейтинговых
агентств
либо
национальных
рейтинговых
агентств,
аккредитованных в порядке, установленном законодательством Российской
Федерации, на уровне не ниже следующих минимальных значений:
Fitch Ratings — «В»;
Standard & Poor's — «В»;
8
Moody's Investors Service — «В2».
Уровень
рейтинга
кредитоспособности,
присваиваемый
национальными рейтинговыми агентствами, должен быть не ниже уровня,
установленного Министерством финансов Российской Федерации.
2.9. Российские кредитные организации, в депозиты которых могут
инвестироваться средства Агентства, должны одновременно соответствовать
следующим критериям:
а) наличие
у
кредитной
организации
Генеральной
лицензии
Центрального банка Российской Федерации на осуществление банковских
операций;
б) наличие у кредитной организации собственных средств (капитала) в
размере
не
менее
5
млрд.
рублей
(рассчитываемом
по
методике
Центрального банка Российской Федерации) по состоянию на последнюю
отчетную дату;
в) наличие в договоре, на основании которого средства Агентства
инвестируются в депозиты, условия, в соответствии с которым в случае
досрочного расторжения Агентством указанного договора в связи с тем, что
кредитная
организация
перестала
удовлетворять
требованиям,
предусмотренным настоящим Положением, кредитная организация по
требованию Агентства в установленный договором срок возвращает
Агентству сумму депозита и проценты по нему, начисленные исходя из
процентной ставки, определенной договором, и срока фактического действия
договора;
г) наличие
письменного
согласия
кредитной
организации
на
ежеквартальное предоставление Агентству информации о соблюдении
ограничений, установленных настоящим Положением.
2.10. В отношении приобретаемых при инвестировании средств
Агентства активов (объектов инвестирования) устанавливаются следующие
ограничения:
а) максимальная доля ценных бумаг одного эмитента (средств,
9
размещенных
на
депозитах)
или группы
связанных
эмитентов
не
должна превышать 10% инвестиционного портфеля, за исключением
государственных ценных бумаг Российской Федерации;
б) максимальная доля облигаций одного эмитента в инвестиционном
портфеле не должна превышать 20% совокупного объема находящихся в
обращении облигаций данного эмитента, за исключением государственных
ценных бумаг Российской Федерации;
в) максимальная доля облигаций одного эмитента в совокупном
инвестиционном портфеле Агентства не должна превышать 30% общего
объема находящихся в обращении облигаций данного эмитента, за
исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации;
г) максимальная
доля
акций
одного
эмитента
в
совокупном
инвестиционном портфеле Агентства не должна превышать 5% общего
объема находящихся в обращении акций данного эмитента.
2.11. Если
приобретенные
Агентством
активы
(объекты
инвестирования) перестают соответствовать требованиям, установленным
настоящим Положением, такие активы (объекты инвестирования) подлежат
продаже (досрочному расторжению депозитного договора) в течение 6
месяцев со дня возникновения несоответствия.
2.12. Активы (объекты инвестирования), которые были приобретены
Агентством
до
соответствующие
вступления
в
требованиям,
силу
настоящего
установленным
Положения
Положением,
и
не
могут
удерживаться Агентством до продажи, погашения или возвращения суммы
депозита и процентов по нему.
2.13. Сделки по инвестированию средств Агентства в ценные бумаги
совершаются при соблюдении следующих порядка и условий:
а) сделки, связанные с инвестированием средств Агентства в ценные
бумаги, совершаются через организаторов торговли на рынке ценных бумаг
на условиях поставки против платежа и на основе заявок на покупку и заявок
на продажу ценных бумаг по наилучшим из указанных в них ценам при
10
условии, что заявки адресованы всем участникам торгов и информация,
позволяющая идентифицировать подавших заявки участников торгов, не
раскрывается в ходе торгов другим участникам, за исключением сделок,
указанных в подпунктах «б»–«г» настоящего пункта;
б) сделки,
связанные
с
инвестированием
средств
Агентства
в
облигации внешних облигационных займов Российской Федерации, могут
совершаться без соблюдения требований, предусмотренных подпунктом «а»
настоящего пункта, при наличии следующих условий:
расчеты по сделкам осуществляются через международные расчетноклиринговые центры «Евроклир Банк», г. Брюссель, и «Клирстрим Бэнкинг»,
г. Люксембург,
расчеты по сделкам осуществляются на условиях поставки против
платежа или предоплаты (предпоставки) со стороны контрагента;
в) сделки по продаже ценных бумаг могут совершаться без соблюдения
требований, предусмотренных подпунктом «а» настоящего пункта, в случае
принятия
добровольного
или
обязательного
предложения
об
их
приобретении, адресованного всем владельцам этих ценных бумаг, в
соответствии с Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об
акционерных обществах» либо в связи с выкупом акций обществом по
требованию его акционеров в порядке, предусмотренном указанным
Федеральным законом;
г) сделки по продаже ценных бумаг могут совершаться без соблюдения
требований, предусмотренных подпунктом «а» настоящего пункта, в случаях
экономической целесообразности по решению Правления Агентства с
последующим информированием Совета директоров Агентства.
2.14. Агентство
осуществляет
инвестирование
средств
как
самостоятельно, так и на основании договоров доверительного управления,
заключенных по результатам конкурсного отбора управляющих компаний.
2.15. При
принципом
инвестировании
минимизации
риска
средств
Агентство
вложений,
включая
руководствуется
их
возможное
11
обесценение, что достигается путем установления
системы
лимитов
инвестирования в разрезе отдельных видов активов и отдельных эмитентов
(контрагентов) (далее — лимиты инвестирования).
2.16. Решение о временном превышении лимитов инвестирования на
отдельные виды активов (объектов инвестирования) принимает Совет
директоров Агентства по представлению Правления Агентства.
2.17. При инвестировании средств Агентства Правление Агентства:
а) устанавливает регламент инвестирования средств Агентства;
б) утверждает
лимиты
инвестирования
в
разрезе
эмитентов
(контрагентов) и управляющих компаний;
в) принимает
решения
о
проведении
конкурсов
по
отбору
управляющих компаний на право доверительного управления средствами
Агентства
и
специализированного
депозитария
для
осуществления
дополнительного контроля за инвестированием средств Агентства и об
итогах таких конкурсов;
г) каждое полугодие предоставляет Совету директоров Агентства
информацию об инвестировании средств Агентства;
д) ежегодно,
в
рамках
годового
отчета,
представляет
Совету
директоров Агентства отчет об инвестировании средств Агентства.
III. Требования к структуре инвестиционного портфеля средств Фонда
3.1. При инвестировании средств Фонда устанавливаются следующие
максимальные лимиты инвестирования (в % от инвестиционного портфеля).
Наименование активов (объектов инвестирования)
Максимальный
лимит
Государственные ценные бумаги Российской Федерации
100
Государственные ценные бумаги субъектов Российской
Федерации
Облигации российских эмитентов, за исключением
указанных в п.п. «а» и «б» пункта 2.1 настоящего
Положения
60
60
12
Ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с
законодательством Российской Федерации об ипотечных
ценных бумагах
Акции российских эмитентов, созданных в форме
открытых акционерных обществ
Ценные бумаги международных финансовых организаций,
допущенных к размещению и (или) публичному
обращению в Российской Федерации
20
10
20
3.2. Объем средств Фонда, инвестированных в государственные ценные
бумаги Российской Федерации, и средств, находящихся на счетах в Банке
России, должен составлять не менее 25% средств Фонда.
IV. Требования к структуре инвестиционного портфеля средств на
обеспечение деятельности Агентства
4.1. В состав инвестиционного портфеля средств на обеспечение
деятельности Агентства кроме средств первоначального имущественного
взноса Российской Федерации входят временно не используемые средства,
находящиеся на счетах ликвидируемых кредитных организаций в Агентстве.
4.2. При
Агентства
инвестировании
устанавливаются
средств
на
следующие
обеспечение
деятельности
максимальные
лимиты
инвестирования (в % от инвестиционного портфеля).
Наименование активов (объектов инвестирования)
Максимальный
лимит
Государственные ценные бумаги Российской Федерации
80
Государственные ценные бумаги субъектов Российской
Федерации
Облигации российских эмитентов, за исключением
указанных в п.п. «а» и «б» пункта 2.1 настоящего
Положения
Ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с
законодательством Российской Федерации об ипотечных
ценных бумагах
Акции российских эмитентов, созданных в форме
открытых акционерных обществ
60
60
20
10
13
Ценные бумаги международных финансовых организаций,
допущенных к размещению и (или) публичному
обращению в Российской Федерации
Депозиты в российских кредитных организациях
4.3. Объем
средств
на
обеспечение
20
50
деятельности
Агентства,
инвестированных в государственные ценные бумаги Российской Федерации,
и средств, находящихся на счетах в Банке России, должен составлять не
менее 10% средств на обеспечение деятельности Агентства.
V. Требования к структуре инвестиционного портфеля средств для
осуществления санации банков
5.1. При инвестировании средств для осуществления санации банков
устанавливаются следующие максимальные лимиты инвестирования (в % от
инвестиционного портфеля).
Наименование активов (объектов инвестирования)
Максимальный
лимит
Государственные ценные бумаги Российской Федерации
100
Государственные ценные бумаги субъектов Российской
Федерации
Облигации российских эмитентов, за исключением
указанных в п.п. «а» и «б» пункта 2.1 настоящего
Положения
Ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с
законодательством Российской Федерации об ипотечных
ценных бумагах
Ценные бумаги международных финансовых организаций,
допущенных к размещению и (или) публичному
обращению в Российской Федерации
Депозиты в российских кредитных организациях
60
5.2. Объем
средств
для
санации
банков,
50
20
20
50
инвестированных
в
государственные ценные бумаги Российской Федерации, и средств,
находящихся на счетах в Банке России, должен составлять не менее 10%
средств для санации банков.
14
VI. Контроль за инвестированием средств Агентства
6.1. Контроль за соблюдением установленных законодательством
Российской Федерации, иными нормативными правовыми актами и
настоящим Положением требований, лимитов инвестирования, порядка их
установления и принятия иных решений по инвестированию средств
Агентства, а также качеством активов, приобретенных Агентством,
осуществляют
Служба
внутреннего
аудита
и
иные
структурные
подразделения Агентства в порядке, установленном Правлением Агентства.
6.2. В рамках осуществления контроля при инвестировании средств
Агентства структурные подразделения Агентства осуществляют следующие
функции:
мониторинг и анализ текущего состояния контрагентов;
контроль за соблюдением лимитов инвестирования как по каждому
контрагенту, так и по отдельным видам активов (объектов инвестирования) и
средствам, переданным в доверительное управление;
анализ и прогноз состояния счетов Агентства в Банке России;
мониторинг
сегментов
финансового
рынка,
в
которые
было
произведено инвестирование средств Агентства;
анализ данных о качестве приобретенных Агентством финансовых
инструментов, их ликвидности, доходности.
6.3. Служба внутреннего аудита Агентства:
а) осуществляет ежедневный контроль за соблюдением Агентством
условий,
ограничений
и
требований,
предусмотренных
настоящим
Положением, а также лимитов инвестирования, установленных Правлением
Агентства;
б) информирует Совет директоров Агентства о нарушениях условий,
ограничений и требований, предусмотренных настоящим Положением, не
позднее одного рабочего дня с даты, когда такие нарушения выявлены или
должны были быть выявлены;
15
в) информирует
Совет директоров Агентства об устранении
нарушений, указанных в подпункте «б» настоящего пункта, не позднее
одного рабочего дня с даты, когда такие нарушения устранены;
г) осуществляет
постоянный
контроль
за
состоянием
управления рисками при инвестировании средств Агентства.
____________
системы