Причины финансово-экономического кризиса в Аргентине и проблемы ее внешнеэкономических связей с

реклама
Московский Государственный Институт Международных
Отношений (У) МИД России
Кафедра мировой экономики
Научно-студенческая конференция
"Проблемы догоняющего развития"
Причины финансово-экономического кризиса в
Аргентине и проблемы ее внешнеэкономических связей с
Бразилией на современном этапе.
Выполнил аспирант
Головлев М.В.
Научный руководитель
к.э.н. доцент Кузнецов В.С.
Москва – 2005
1
Причины финансово-экономического кризиса в Аргентине и
проблемы ее внешнеэкономических связей с Бразилией на
современном этапе.
Настоящая работа посвящена анализу экономической ситуации в
Аргентине, главным образом исследованию основных
причин кризиса,
поразившего страну в 2000 – 2001 гг., а также изучению проблем
внешнеэкономических отношений данной страны с ее основным торговым
партнером в рамках Южноамериканского общего рынка
(МЕРКОСУР),
Бразилией.
В качестве главных причин охватившего Аргентину в начале нового
столетия финансово-экономического кризиса можно выделить следующие.
Во-первых,
это
государственном
существование
острого
бюджетного
дефицита
в
секторе страны. При этом существует ряд оснований
появления самого бюджетного дефицита. В качестве первого подобного
основания можно выделить наследие прошлого. В Аргентине это проявилось
в двух основных элементах. Первый имеет отношение к государственным
предприятиям, которые окупали всего 50% выпускаемой ими продукции.
Благодаря низким ценам на свои товары, предприятия
экономику страны, но при этом
субсидировали
не вкладывали средства в собственное
развитие и были не в состоянии удовлетворить растущий спрос населения,
подогреваемый
ими
же
самими
установленными
ценами.
Второй
унаследованный из прошлого элемент представляет собой расстройство
финансовой
системы,
произошедшее
в
80-х
гг.
и
приведшее
к
возникновению гиперинфляции. Последствия данного сбоя ощущались до
конца 90-х гг., когда в течение всего этого периода правительство было
вынуждено
выпускать
государственные
облигации
в
обмен
на
принудительную конверсию банковских вкладов, чей срок истекал.
Подобные меры были направлены на стабилизацию рынка, преодоление
2
инфляции, выплату долгов по пенсиям, возврат налогов и осуществление
государственных платежей за товары и услуги.
Еще одним фактором появления бюджетного дефицита является
двойственная роль самого государства как работодателя и одновременно
основного источника пособий по безработице. В результате процесса
экономических преобразований и модернизации, таких как приватизация,
дерегулирование, децентрализация, государство перестает быть основным
работодателем и увольняет большое количество госслужащих. Частный
сектор же еще не в состоянии создать достаточное количество рабочих мест,
чтобы компенсировать данное сокращение. В результате государству
приходится брать на себя расходы по выплате компенсаций и пособий по
безработице, а также бороться с безработицей, которую оно само и
породило, будь то путем введения новых субсидий, снижения тарифов или
путем создания новых источников занятости, характеризующихся низкой
производительностью.
Вторая причина возникновения кризиса в экономике Аргентины
кроется в росте задолженности в связи с финансированием дефицита
бюджета. При этом в отличие от кризиса 1989-1990 гг., когда в результате
роста бюджетного дефицита в стране значительно возрос внутренний долг в
силу того, что длительное время Аргентина не имела доступа к внешним
ресурсам,
в
2000-2001
гг.
в
первую
очередь
возросла
внешняя
задолженность.
Третьей причиной является
поддержание фиксированного или
контролируемого обменного курса для того, чтобы активы инвесторов,
которые государство взяло в долг, не обесценились. В Аргентине такая
система получила название «currency board» или «валютной доски», при
которой количество денег в обращении привязывалось к объему валютных
резервов в стране, и устанавливался жесткий паритет песо к доллару.
Три упомянутые причины наряду с проводимой правительством в
сфере госсектора политикой порождали в определенные моменты в стране
3
так называемые «порочные круги» в функционировании экономики, что еще
больше ускоряло наступление кризисов. Первый «порочный круг» связан с
тем, что спад в темпах развития экономики оказывал отрицательное влияние
на состояние государственного бюджета страны. Сокращение производства
приводило к понижению доходов бюджета, а это вынуждало правительство
приостанавливать выдачу векселей и осуществлять казначейские платежи,
такие как возвращение налогов, оплата поставщиков и выдача заработной
платы. Это же означало не что иное, как скрытый рост задолженности,
приводивший к еще более сильному спаду в экономике, что в свою очередь
порождало новое сокращение поступлений в бюджет.
Для оказания
противодействия данному процессу правительство с рекомендаций МВФ
прибегало к усилению налогового пресса, что вызывало очередной спад
производства и сокращение бюджетных доходов.
Второй «порочный круг» связан с сокращением поступлений в
бюджет и их финансированием. Даная ситуация возникает при таком уровне
ограничения государственных расходов, при котором дальнейшее их
сокращение с политической точки зрения становится уже невозможным. В
таких условиях остается либо прибегнуть к дополнительной денежной
эмиссии, что повысит уровень инфляции в стране, либо допустить рост
задолженности. Борьба с дефицитом за счет роста задолженности повышает
страновые риски, поскольку на рынке усиливаются сомнения в дальнейшей
способности страны осуществлять необходимые платежи, что вынуждает
правительство платить более высокие процентные ставки за новые кредиты.
Это увеличивает общий объем платежей по процентам, что опять-таки
приводит к увеличению бюджетного дефицита. Одновременно с этим
сокращается срок кредитования, поскольку кредиторы предвидят трудности
государства с оплатой долгов.
Анализ данных «порочных кругов» показывает, что они имеют
тенденцию переплетаться и ускорять наступление кризисной ситуации. Этот
процесс можно кратко охарактеризовать следующим образом. Бюджетный
4
дефицит и его финансирование за счет роста задолженности приводит к
постоянному повышению расходов государства на обслуживание долга. Это
обстоятельство вместе с жесткими ограничениями по текущим затратам
сокращают количество свободных денежных средств для осуществления
иных бюджетных расходов, в том числе тех, которые наряду с субсидиями и
отсрочкой налоговых платежей могли бы помешать возникновению
«порочного круга», вызванного спадом экономики и усугубленного
ужесточением налоговой политики. Поскольку же долги дорожают, а сроки
кредитования сокращаются, критический момент наступает тогда, когда
расходы на обслуживание долга начинают превышать доходы, полученные
от предоставления новых кредитов. Это приводит к быстрому изменению
направления движения капиталопотоков. Процесс начинается с сокращения
банковских вкладов и массовой скупки валюты, что приводит к повышению
обменного курса и утечки валютных средств за рубеж. В подобных условиях
довольно скоро наступает спад деловой активности, растет задолженность
по налоговым и кредитным обязательствам юридических и физических лиц,
снижается ликвидность банковских средств и наблюдается определенное
отставание в осуществлении платежей государством. Все вместе это
приводит к еще большему спаду в экономике. Данная ситуация толкает
правительство к принятию срочных и чрезвычайных мер, направленных на
выравнивание экономического положения. Примерами этого могут быть
замораживание банковских вкладов или принудительная реструктуризация
долгов срок по которым истекает. В свою очередь, это может привести к
значительным сбоям в функционировании экономики и негативно повлиять
на состояние бюджета. Дальнейшее углубление кризисных явлений
приводит к наступлению дефолта, когда государство официально признает,
что не в состоянии платить по долгам. Дальше рано или поздно происходит
девальвация национальной валюты как способ снижения давления долговых
обязательств на бюджет.
5
Необходимо отметить, что неотъемлемым атрибутом развития
каждой интеграционной группировки являются различные «узкие места»,
набор спорных моментов по определенным проблемам. В рамках
МЕРКОСУР так называемые
«камни преткновения»,
способные
спровоцировать или развить интеграционный кризис, во многом заложены в
плоскости аргентино-бразильских отношений, которые и составляют
становой хребет МЕРКОСУР.
Основной акцент в этих отношениях
уделяется взаимодействию в промышленности, главным образом в
машиностроении и энергетике, что является главным катализатором
интеграционных
процессов,
обеспечивающим
благоприятные
условия
расширения зонального товарооборота. Традиционно меньшее внимание
уделяется интеграции финансовых и банковских систем. Идея единого
рынка рабочей силы даже не выдвигается. Сближение социальной и
гуманитарной
сфер
продвигается
низкими
темпами,
а
проблемы
безопасности, особенно после событий 11 сентября 2001 г. в Нью-Йорке и
Вашингтоне, и вовсе не стоят на повестке дня. При этом роль
наднациональных органов решения конфликтных вопросов не велика.
В качестве первого «узкого места» в отношениях двух стран можно
выделить энергетическую проблему.
Необходимо отметить, что в
МЕРКСУР в целом энергетике уделяется повышенное внимание и
гарантируется стабильность поставок энергоносителей. В документе под
названием «Основные направления энергетической политики», принятого
главами государств объединения в 1993 г., энергоносители рассматриваются
в качестве стратегического товара, и
который устанавливает принцип
приоритетного обеспечения по мировым ценам участников МЕРКОСУР
нефтью и газом.1 К середине 90-х гг. основой отраслевого взаимодействия
стала нефть, а Аргентина превратилась в крупнейшего поставщика этого
сырья
своему
северному
соседу.
Однако,
с
открытием
крупных
Глинкин А.И., Кузьмин В.В., Лавут А.А., Нутенко Л.Я., Сударев В.П. Интеграция в Западном полушарии и
Россия. – М.: ИЛА РАН, 2004, с. 109.
1
6
месторождений нефти на шельфе в районе
Рио-де-Жанейро, ситуация
поменялась весьма существенно: все большую роль в отраслевом
сотрудничестве двух стран стал играть природный газ и отчасти
электроэнергия. При этом Бразилия также стала ориентироваться на
поставки природного газа из Боливии и электроэнергии из Парагвая. Таким
образом, положение Аргентины в качестве энергетического партнера
Бразилии больше не является исключительным. Фактическое сокращение
экспорта
нефти
в
Бразилию
негативно
сказывается
на
динамике
товарооборота двух стран и подпитывает противоречия на важнейшем
направлении – зональной торговле.
Другое
отношениях
направление
находится
в
противоречий
области
в
аргентино-бразильских
координации
макроэкономической
политики. Сложности в данной сфере вполне объяснимы, поскольку речь
идет о частичном отказе от экономического суверенитета, что является
довольно болезненной темой, особенно в кризисные годы. Однако, проблема
признанна на самом высоком уровне, когда в 2000 г. на встрече президентов
МЕРКОСУР была достигнута договоренность о координации отдельных
важнейших макроэкономических показателей, таких как темпы инфляции,
дефицит госбюджета и внутренний долг. Последний показатель должен
начать регулироваться лишь с 2010 г. Сроки же увязки паритетов валют пока
не обговариваются.
Третье направление разногласий – достраивание к 2006 г., согласно
хронограмме перехода к ТС, так называемых «верхних этажей» Единого
внешнего тарифа (ЕВТ), касающихся инвестиционных товаров и средств
коммуникации.
значительных
Трудности
различий
в
в
данной
сфере
экономической
являются
стратегии
отражением
стран-участниц.
Бразилия представляет собой государство-гигант, обладающее большими
ресурсами и стремящееся развивать широкий круг самых современных
отраслей, которые на определенном этапе своего развития нуждаются в
защите от внешней конкуренции. Аргентина, а вместе с ней и другие
7
участники объединения, имея не столь развитые и конкурентоспособные
отрасли промышленности и характеризующиеся заметным отставанием
производительности труда по многим из них, ориентируются в длительной
перспективе на импорт многих видов сложного оборудования и технологий.
Установление высокого ЕВТ означает для них резкое замедление процесса
модернизации.
В заключениие необходимо отметить, что, несмотря на ряд
проблемных
вопросов, существующих
интеграционного
блока
МЕРКОСУР,
в отношениях двух
наряду
с
имеющей
лидеров
место
взаимодополняемостью в экономике и сравнительно высоким уровнем
кооперации и отраслевого переплетения, особенно после 2001 г. постепенно
стали складываться новые предпосылки экономического сближения. В
первую очередь, это внутренние моменты: с «освобождением» песо
макроэкономическая политика обеих стран начала развиваться примерно в
одинаковом русле. Не последнюю роль при этом играет и положительный
настрой руководства стран, направленный на укрепление взаимодействия.
На саммите в Асунсьоне в 2003 г. была достигнута договоренность в
усилении политического диалога и оказании более пристального внимания
социальной проблематике. И все же одним из основных элементов среди
рассматриваемых
предпосылок является осложнившаяся с 2001 г.
экономическая, главным образом финансовая ситуация. В 2001 г. Аргентина
объявила дефолт. Бразилия дважды в 1998 и 2002 гг. испытала натиск
финансового кризиса, что привело к снижению темпов роста и поставило
страну на грань депрессии при том, что ее долговой пресс также остается
весьма тяжелым. В подобной ситуации отношение на мировых рынках
кредита
к
основным
должникам
остается
довольно
жестким
и
настороженным, поскольку, как было выяснено выше, стоимость кредитов
по мере роста задолженности увеличивается, а сроки их предоставления
сокращаются. К тому же интересы главного донора Западного полушария –
США в значительной мере переключились на борьбу с международным
8
терроризмом и обеспечение собственной безопасности. При этом профиль
отношений
США
–
Аргентина
уже
не
такой
как
был
раньше,
привилегированное положение Аргентины утеряно, и об особых условиях
поддержки речи уже не идет. В отношениях стратегического партнерства с
США Аргентина и Бразилия оказались в одной весовой категории и судя по
всему на длительный период. Они больше не могут рассчитывать на
финансовую подпитку из-за рубежа, как это было в предшествующем
десятилетии. Сложившееся положение вынуждает данные страны больше
полагаться на собственные силы и резервы и их взаимоувязку на
межстрановом уровне при решении стоящих перед ними задач. Очевидно,
что все это существенно подталкивает эти государства к большему
экономическому и политическому сближению и значительно поднимает
роль региональной интеграции на современном этапе развития.
9
Скачать