Актив, млн. руб.

ПРИМЕРНЫЕ ЗАДАЧИ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К
ГОСУДАРСТВЕННОМУ ИТОГОВОМУ МЕЖДИСЦИПЛИНАРНОМУ
ЭКЗАМЕНУ ПО СПЕЦИАЛЬНОСТИ «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»,
специализация «Финансовый менеджмент»
1. ЗАДАЧА. В соответствии с договором поставки оборудования
покупатель должен заплатить за него поставщику 800 тыс. руб. По
условиям договора покупатель сначала выплачивает 30% стоимости
оборудования, а оставшуюся сумму он должен погашать в течение 2
лет ежемесячными платежами. Рассчитать величину платежей при
ставке дисконтирования 12%.
2. ЗАДАЧА.
Располагая ниже приведенными данными, определите плановую
потребность предприятия в оборотном капитале:
Показатели
Значение показателей
Объем продаж, млн. руб.
200
Оборотный капитал в среднем за
40
год, млн. руб.
Коэффициент загрузки
0,2
оборудования
Коэффициент оборачиваемости
5
оборотного капитала
Продолжительность оборота
72
оборотного капитала
По плану объем продаж вырастет на 8 %, а продолжительность оборота
оборотного капитала составит 70 дней.
3. ЗАДАЧА.
Есть ли необходимость для предприятия брать дополнительный кредит,
при следующих показателях финансовой отчетности:
Актив
млн.
Пассив
млн.
руб.
руб.
Денежные средства
3
Собственный капитал
8
Дебиторская
1,5
Заемный капитал, в
6,5
задолженность
т.ч.:
Товарные запасы
2
Краткосрочный
5
Здания и сооружения
6
Долгосрочный
1,5
Машины и
2
оборудование
Итого
14,5
14,5
Прибыль до вычета налогов EBIT = 5 млн. руб. Сумма процентов за
кредит – 2 млн. руб.
4. ЗАДАЧА. Определить объем производства и продаж, если имеются
следующие данные: постоянные затраты предприятия FC = 450 тыс. руб. в
год; переменные затраты VC = 50 руб. на единицу продукции. Цена единицы
продукции – 200 руб., предполагаемая прибыль - 300 тыс. руб.
Определить объем прибыли предприятия, если объем продаж снизится на
20 %.
5. ЗАДАЧА.
Рассчитать коэффициенты
данными:
Актив, млн.руб.
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Товарные запасы
Здания и сооружения
Машины и оборудование
ликвидности,
5
2
2
4
5
располагая
следующими
Пассив, млн. руб.
Собственный капитал
Заемный капитал,
в т.ч.:
краткосрочный
долгосрочный
12
6
5
1
6. ЗАДАЧА.
Определить средневзвешенную цену капитала при следующих данных:
Собственный капитал 10 млн. руб.
Заемный капитал
7 млн. руб.
В т.ч.
Краткосрочный
5 млн. руб.
Долгосрочный
2 млн. руб.
Цена акционерного капитала 18%, процент по долгосрочному кредиту 15%, цена краткосрочного кредита-20%. Ставка налога на прибыль 20 %.
7. ЗАДАЧА.
Используя
формулу
Дюпона,
выполнить
факторный
рентабельности собственного капитала при следующих данных:
Показатели, тыс. руб.
Выручка, тыс. руб.
Активы, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Собственный капитал, тыс. руб.
1 год
2000
3000
500
2500
анализ
2 год
2300
3200
600
2500
8. ЗАДАЧА.
Вкладчик разместил на 4 года в банке 40 тыс. руб. Начисляются
простые проценты: в первом году – по ставке дисконта 8 %, во втором 7 %, в
третьем – 9 %, в четвертом – 7%. Определить будущую стоимость вклада к
концу четвертого года.
9. ЗАДАЧА.
Определить текущую стоимость долга, если Вам должны вернуть 100
тыс. руб. через 2 года, но должник готов сегодня погасить долг из расчета
12% годовых.
10. ЗАДАЧА.
Определить доходность и риск инвестиционного портфеля, состоящего
из 2 акций:
Вид акции
А
Б
Доля, %
80
20
Доходность, %
10
14
 -коэффициент
0,8
1,2
11. ЗАДАЧА.
Купонная 3-летняя облигация А с номиналом 3 тыс. руб. продается по
курсу 0,925. Предусмотрена выплата купона 1 раз в год в размере 360 руб.
Купонная 3-летняя облигация Б с купоном 13% продается по номиналу.
Какая облигация предпочтительнее для покупки?
12. ЗАДАЧА.
Прибыль предприятия до вычета процентов и налогов составила 4 млн.
руб., сумма процентов за кредит 1,5 млн. руб., ставка налогов на прибыль 20
%. Оценить эффективность заемной политики организации на основе
следующих данных баланса:
Актив, млн. руб.
Здания и сооружения
Машины
Товарные запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Итого
7
2
3
1
1
14
Пассив, млн руб.
Собственный капитал
8
Заемный капитал, в т.ч.:
Краткосрочный
Долгосрочный
Итого
6
5
1
14
13. ЗАДАЧА.
Предприятие инвестирует 3 млн. руб. в новое оборудование.
Ожидаемые поступления чистого денежного потока FCF = 1 млн. руб.
ежегодно. Срок службы 5 лет. Ставка дисконтирования 10 %. Является ли
данный проект приемлемым?
14. ЗАДАЧА.
Приобретается объект недвижимости, который может быть перепродан
через год за 1000000 рублей. Требуемая ставка доходности на вложенный
капитал, по расчетам, составляет 25% годовых. Определить максимальную
цену покупки в случае, если приобретенный объект недвижимости
перепродается: а) через год; б) через три года.
15.ЗАДАЧА.
Определить приведенную стоимость каждой облигации при
допущении, что доходность к погашению равна 8%, а номинальная
стоимость равна 1000 руб.:
Облигация А – годовой купонный доход равен 6%, срок погашения через
1 год;
Облигация Б – годовой купонный доход 10%, срок погашения через 3
года.
16. ЗАДАЧА.
Определите коэффициент финансовой устойчивости предприятия,
располагая следующими данными:
Актив, млн. руб.
Пассив, млн. руб.
Основные средства
10
Собственный капитал
9
Товарные запасы
2
Заемный капитал, в т.ч.
7
Дебиторская задолженность
3
Долгосрочный
4
Денежные средства
1
Краткосрочный
3
Итого
16
Итого
16
17. ЗАДАЧА.
На основе следующих данных определить точку безубыточн6ости, запас
финансовой прочности и эффект операционного левериджа:
Показатели
Объем продаж
Постоянные затраты
Переменные затраты
Прибыль
Тыс. руб.
3000
1500
1000
500
18. ЗАДАЧА.
Для реализации инвестиционного проекта развития организации имеется
три варианта проектов. Первоначальные вложения в каждый их них
составляют по 60 млн. рублей.
Ежегодно получаемая прибыль по проектам равна:
Период
Проекты
1
2
3
1-ый год
10
20
40
2-ой год
30
50
20
3-ий год
40
10
10
Всего
80
80
80
Выполнить расчеты по оценке эффективности финансовых предложений.
19. ЗАДАЧА.
Рассматривается экономическая целесообразность реализации проекта
при следующих условиях: величина инвестиций – 5 млн. рублей; период
реализации проекта – 3 года; доходы по годам (в тыс. руб.) – 2000, 2000,
2500; текущий коэффициент дисконтирования (без учета инфляции) – 9,5%;
среднегодовой индекс инфляции – 5%. Определить показатели оценки
эффективности инвестиций.
20. ЗАДАЧА.
Через 3 года сумма долга составит 1000 тыс. рублей.
Найти
приведенное значение долга при следующих условиях начисления ставок:
1)
70% в конце года;
2)
10% в конце каждого квартала.
Выполнить расчеты.
21. ЗАДАЧА.
Стоимость собственного капитала предприятия – 20 млн. рублей.
Балансовая прибыль – 3,5 млн. рублей. Ставка налога на прибыль – 20%. В
связи с увеличением масштабов производства, предприятию необходимо
увеличить активы с 30 млн. рублей до 40 млн. рублей.
Определить - какие источники финансирования целесообразно
привлечь для приобретения активов – собственные или заемные, если
известно, что расходы за пользование заемным капиталом составят 2 млн.
рублей, а расширение масштабов деятельности обеспечит дополнительную
прибыль в сумме 1.5 млн. рублей в год.
22. ЗАДАЧА.
В банке на Вашем счете имеется 2 млн. рублей. В сложившихся
условиях есть два варианта вложения капитала. Первый - положить деньги в
банк на депозит, при условии выплаты процентов - 9% годовых, второй принять участие капиталом в инвестиционном проекте организации
венчурного предприятия.
Расчеты, представленные этой фирмой,
показывают, что через шесть лет Ваш капитал утроится. Стоит ли принимать
данное предложение? (максимальная ставка премии за риск, в случае
участия во втором проекте – 5%). Оценить данную ситуацию с позиции
будущего и с позиции настоящего.
23. ЗАДАЧА.
Векселедержатель предъявил для учета вексель на сумму 5 млн.
рублей со сроком погашения 28. 09. 2015 г. Вексель предъявлен 13.09. 2015г.
Банк согласился учесть вексель с дисконтом 45% годовых. Определить
сумму, которую векселедержатель может получить от банка?
24. ЗАДАЧА.
Холдинговая компания «Траст» предполагает купить на аукционе АО
«Алейский маслосыродельный завод», стартовая цена которого составляет 2
млн. 300 тыс. рублей. По расчетам менеджеров, в первые два года после
приобретения завода в результате производства и продажи сыра, масла и
других продуктов возможно получение 1 млн. рублей прибыли.
В
следующие 2 года – 800 тыс. рублей, и в пятый год – 400 тыс. рублей.
Необходимо определить:
1. Эффективность сделки, если приемлемая норма прибыли равно 24%.
2. Чистую дисконтированную стоимость денежного потока.
3. Норму доходности,
при которой денежный
поток дает
дисконтированную стоимость, приблизительно равную нулю.
25. ЗАДАЧА.
Рассматривается экономическая целесообразность реализации проекта
при следующих условиях: величина инвестиций – 5 млн. рублей; период
реализации проекта – 3 года; доходы по годам (в тыс. рублей) – 2000, 2000,
2500; текущий коэффициент дисконтирования (без учета инфляции) – 9,5%;
среднегодовой индекс инфляции – 5%.
Определить показатели экономической эффективности инвестиций.
26. ЗАДАЧА.
Сухие белила являются полуфабрикатом для изготовления белой
эмали. Потребность в месяц, для полной загрузки мощности технологической
линии по производству эмали составляет 5000 кг. Если сухие белила
производить собственными силами завода, то согласно поекта общие
постоянные затраты составят 230 тыс. рублей, а переменные на единицу
изделия составляют 134 руб. Готовый полуфабрикат можно купить у
поставщиков по цене 200 рублей за 1кг.
Определить, при каком объеме производства заводу будет выгоднее
покупать сухие белила, а при каком производить самому.
27. ЗАДАЧА.
ОАО «Алтайский моторный завод» реализует двигатели внутреннего
сгорания. Объем продаж в месяц составляет 1700 штук. Цена одного
двигателя 80 тыс. рублей. Выручка от реализации составляет 13600 тыс.
рублей.Переменные затраты составляет 8400 тыс. рублей. Постоянные
затраты – 4600 тыс. рублей. В связи с вводом в действие нового
оборудования постоянные расходы увеличились на 10%.
Определить:
1.
Какой будет прибыль при увеличении постоянных затрат на 10%
и снижение переменных на 14%.
2.
Сколько единиц продукции необходимо продать, чтобы получить
прибыль 150 тыс. рублей дополнительно.
28. ЗАДАЧА.
Кондитерская
фабрика
«Алтай»
приобрела
технологическое
оборудование стоимостью 620 тыс. рублей.
Цена единицы продукции по проекту равна 38 рублей, стоимость сырья
и комплектующих изделий, расходы по оплате труда и другие переменные
расходы на единицу продукции – 26 рублей. Постоянные издержки по
содержанию и эксплуатации линии – 48 тыс. рублей.
Проектом предусматриваемая ежегодная выплата дивидендов и
осуществление инвестиций в размере 20 тыс. рублей.
Определить по проекту:
1.
Минимальный объем реализации продукции.
2.
Объем реализации, который обеспечит фабрике реализацию
выбранной дивидендной и инвестиционной политики.
29. ЗАДАЧА.
Наименование
дебиторов
Сроки задолженности (в днях)
0 – 30
30 – 60
60 – 90
свыше 90 дней
(в среднем 10
мес.)
1. ОАО «Трансмаш»
100 150
930 110
2. ОАО «Сибэнергомаш»
220 000
623 400
3. ОАО «Барнаульский
178 730 105 250
23 700
пивзавод»
4. ОАО «БЛВЗ»
312 300
5. ОАО «Стройгаз»
148 390
6. ГУП «Стройзаказчик»
435 000
7. ООО «Краз»
33 700
8. ООО «Бытсервис»
29 300
9. Кооператив «Магма»
11 720
10. Кооператив «Крипс»
53 770
Прочие дебиторы
139 730
167 825 220 700
497 440
1. Выполнить анализ состояния дебиторской задолженности на дату,
указанную в реестре.
2. Определить потери предприятия по периодам от замораживания
средств в дебиторской задолженности:
- на основе ставки рефинансирования Центрального Банка (под 8,5%
годовых);
- исходя из рентабельности оборотных активов (1,5% в месяц).
30. ЗАДАЧА.
ОАО «Сибэнергомаш» реализует тягодутьевые машины. Объем
продаж в месяц составляет 1 500 штук. Цена единицы изделия составляет 30
тыс. рублей. Выручка от реализации составляет 45000 тыс. рублей.
Переменные затраты в общей себестоимости составляет 28800 тыс.
рублей. Постоянные затраты составляют 13140 тыс. рублей.
Для реализации дивидендной политики необходимо получить
дополнительно прибыль 1,5 млн. рублей.
Определить:
1. Какой будет прибыль при увеличении объема продаж на 10%.
2. Сколько единиц продукции нужно продать, чтобы получить
дополнительно прибыль 1,5 млн. рублей.
31. ЗАДАЧА.
Найти оптимальную структуру капитала исходя из условий,
приведенных ниже.
Показатель
Варианты структуры капитала и его цена, %
Доля
собственного
капитала
Доля заемного капитала
Цена
собственного
капитала
Цена заемного капитала
Средневзвешенная цена
1
100
2
90
3
80
4
70
5
60
6
50
7
40
0
13.0
10
13.3
20
14.0
30
15.0
40
17.0
50
19.5
60
25.0
0
7.0
7.1
7.5
8.0
12.0
17.0
32. ЗАДАЧА.
Имеется два предприятия с одинаковым уровнем рентабельности – 30%
и суммой активов, равной 2 млрд. рублей. У предприятия А активы
полностью сформированы за счет собственных средств, а у предприятия В 1
млрд. рублей составляют собственные средства и 1 млрд. рублей – заемные
средства. Определить доход к распределению обоих предприятий, если
средняя процентная ставка займа – 15%.
Как влияет соотношение
собственных и заемных средств на экономическую рентабельность
предприятия при фиксированной процентной ставке.
33. ЗАДАЧА.
Предприятие в среднем 80% продукции реализует в кредит, а 20% - за
наличный расчет.
Как правило, предприятие предоставляет своим
контрагентам 30-ти дневный кредит на льготных условиях. Статистика
показывает, что 70% платежа оплачивается контрагентами вовремя, т.е. в
течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются
в течение следующего месяца. Составьте бюджет денежных средств на III
квартал, если объем реализованной продукции в июне составил 32 млн.
рублей, в мае – 30 млн. рублей а плановый объем реализации на III квартал
текущего года составит: июль – 35 млн. руб., август – 37 млн. руб., сентябрь
– 42 млн. руб.
34. ЗАДАЧА.
Открытое акционерное общество «Трансмаш» производит оборудование
к автомобильным двигателям. В составе себестоимости есть затраты на
комплектующие изделия и полуфабрикаты, на которые поставщики
планируют увеличить цены на 26%.
На единицу
Количество,
Всего, тыс.
Показатели
изделия, тыс.
шт.
руб.
руб.
Выручка
25 000
40
1 000 000
Переменные затраты, всего
24
600 000
из них
- покупные полуфабрикаты
15
375 000
Постоянные затраты
10
250 000
Всего затрат
850 000
Определить количество единиц оборудования, продажа которого
обеспечила бы получение необходимого объема прибыли для увеличения
собственных оборотных средств, в связи с увеличением цен на покупные
полуфабрикаты. Какой будет прибыль при увеличении объема продаж на
15%?
35. ЗАДАЧА.
Показатели
Периоды
На начало
На конец
периода
периода
36 000
45 000
Выручка от реализации
продукции, млн. рублей.
Количество дней
90
90
анализируемого периода
Средний остаток оборотных
15 600
21 400
средств, млн. руб.
в том числе
- дебиторская задолженность,
9 900
10 240
млн. рублей
Определить:
1. Однодневную выручку, тыс. рублей.
2. Период погашения дебиторской задолженности, дней.
3. Продолжительность одного оборота, дней.
4. Коэффициент оборачиваемости, оборотов.
5. Коэффициент загрузки средств, в обороте.
Изменение