Основные виды деятельности – поиск, разведка, бурение

Портрет предприятия: ОАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина (Республика
Татарстан)
Общие сведения о компании
Полное наименование компании: ОАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина
Сокращенное наименование: ОАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина
Орган государственной регистрации: Министерство финансов Республики Татарстан
Дата государственной регистрации: 21.01.1994
Юридический адрес: 423450, Россия, Республика Татарстан, г. Альметьевск, ул. Ленина, д. 75
Почтовый адрес: 423450, Россия, Республика Татарстан, г. Альметьевск, ул. Ленина, д. 75
Тел.: (8553) 31-97-41, 31-97-48
Факс: (8553) 25-07-00
E-mail: [email protected]
Веб-сайт: www.tatneft.ru
Руководство: генеральный директор Ш.Ф. Тахаутдинов
Численность работающих: 52908
Регистрационная компания: ОАО "Акционерный Капитал"
Тел.: (8553) 31-75-75
Аудитор: ЗАО "Прайс Вотерхаус Куперс Аудит", Миллер энд Лентц (Miller and Lents, Ltd)
Тел.: (095) 967-60-00, (713) 651-94-55
Характеристика компании
ОАО "Татнефть" ведет свою историю с 1943 г., когда в Шугуровском районе было открыто
месторождение нефти промышленного значения. В 1950 г. было создано объединение “Татнефть”. В
1994 г. предприятие было акционировано.
Основной деятельностью ОАО "Татнефть" является разведка и добыча нефти, которая
осуществляется 12 подразделениями, именуемыми нефтегазодобывающими управлениями (НГДУ).
Каждое НГДУ отвечает за разведку и добычу на конкретных участках нефтяных месторождений.
ОАО “Татнефть” - одна из ведущих российских нефтяных компаний. По объемам добычи нефти
она занимает 5-е место в России и 32-е - в мире. Несмотря на интенсивные темпы разработки,
Татарстан продолжает оставаться крупной и перспективной сырьевой базой в топливной индустрии
России. При нынешних темпах добычи компания, по оценкам независимого аудитора консалтинговой
фирмы “Миллер энд Лентс”, обеспечена запасами на более чем три десятилетия, при этом поиск и
разведка новых месторождений продолжается. Сегодня “Татнефть” практически сформировалась как
холдинговая вертикально интегрированная компания, осуществляющая нефтяной бизнес от
скважины до бензоколонки.
Акционерный капитал и рынок акций
Уставной капитал компании составляет 2326199200 руб. и разделен
обыкновенных и 1475085000 привилегированных акций номиналом 1 руб.
на
21786907000
Эмиссионная история
Дата
21.01.1994
13.04.1998
26.10.2001
Кол-во обыкн.
акций, шт.
21786907
2178690700
2178690700
Количество привил.
акций, шт.
1475085
147508500
147508500
Номинал, руб.
Способ размещения
10
0.1
1
В соответствии с планом приватизации
Конвертация
Конвертация
Крупнейшие акционеры
Наименование
Государственный Комитет Республики Татарстан по
управлению государственным имуществом
ОАО "Татаро-американские инвестиции и финансы"
Почтовый адрес и место нахождения
Россия, Республика Татарстан, г. Казань, ул.
Вишневского, д.26
Россия, Республика Татарстан, г. Казань, ул.
Муштари, д.9а
Доля в УК (%)
31.31
5.21
Основные рыночные коэффициенты
Оценка стоимости акций
Стоимость чистых активов, млн долл.
Капитализация, млн долл.
Чистая прибыль, тыс. долл.
Прибыль на акцию, долл.
Дивиденды, % от чистой прибыли
Справочно:
Дивиденд по ОА, руб.
Дивиденд по ПА, руб.
1998 г.
648,33
204,19
-233329,03
-0,1003
-2,12
1999 г.
794,94
949,36
453670,30
0,1950
1,96
2000 г.
1614,41
814,78
822451,10
0,3536
3,20
2001 г.
1503,22
1155,88
490814,18
0,2110
2,47
6 мес. 2002 г.
2329,59
1571,24
138073,00
0,0594
-
0,04
0,1
0,1
0,15
0,3
0,6
0,1
1
-
Котировка ОА на конец периода, долл.
Котировка ПА на конец периода, долл.
Курс доллара на конец года
0,08993
0,056
20,6
0,43223
0,05193
27
0,36018
0,20381
28,16
0,50794
0,33379
30,1372
0,68502
0,53414
31,5002
Несмотря на рост выручки в первом полугодии 2002 г. по сравнению с тем же периодом 2001 г.,
чистая прибыль компании снизилась на 43,4%, что, в частности, связано с опережающими темпами
роста себестоимости и расходов компании.
Компания регулярно выплачивает дивиденды на свои акции. В 2001 г. размер чистой прибыли,
направленной на выплату дивидендов, уменьшился по сравнению с 2000 г., что обусловило снижение
в три раза дивиденда по обыкновенным акциям. Размер дивиденда по привилегированным акциям
вырос на 40%.
Акции компании ликвидны и торгуются на РТС, ММВБ, СПВБ. Капитализация компании
увеличивается, что обусловлено ростом котировок ценных бумаг эмитента на фондовом рынке.
Динамика котировок ОАО "Татнефть" в РТС
Производственная деятельность компании
Основные виды деятельности – поиск, разведка, бурение скважин и обустройство нефтяных
месторождений, добыча, переработка нефти, реализация нефтепродуктов; сервисное обслуживание,
выпуск металлопластмассовых труб, автомобильных шин, кабельной и другой продукции.
ОАО “Татнефть” ведет добычу из 61 нефтяной и 2 битумных месторождений, из которых
Ромашкинское месторождение является одним из крупнейших в мире. Годовой объем добычи нефти
составляет более 24 млн т. Накопленная добыча нефти на 1 января 2002 г. – 2 млрд 734 млн т.
За I полугодие 2002 г. на геологоразведочные работы, проводимые на территории ОАО
“Татнефть”, использовано 262 млн рублей, в том числе за счет собственных средств – 247 млн
рублей и 144 млн рублей за счет отчислений на ВМСБ. Общий объем поисково-разведочного бурения
составил 12,255 тыс. м. Успешность поисково-разведочного бурения составляет 70%.
В I полугодии 2002 г. прирост запасов составил по категории А+В+С1 составил 33,8 млн т, по
категории С2 - 0,8 млн т, в том числе за счет “разведки” по А+В+С1 - 33,2 млн т, С2 - 0,8 млн т; по
“переоценке” - А+В+С1 - 0,578 млн т.
С начала 2002 г. добыча нефти по ОАО “Татнефть” достигла 12209979 т, что по отношению к
аналогичному периоду прошлого года составило 99,8%. По итогам работы в июне отставание по
добыче нефти к уровню прошлого года сократилось на 18080 т и составило 19881 т.
За 6 месяцев 2002 г на объектах капитального строительства (без ННПЗ) освоено 1420189,8 тыс.
руб. капитальных вложений при годовом объеме 3840614 тыс. руб., т.е. 37,0 % от годового плана.
Выполнено строительно-монтажных работ на сумму 1041037,8 тыс. руб. при годовом объеме
2736165,7 тыс. руб. (38,0 %).
За истекший период на промыслах ОАО “Татнефть” построено 528 км трубопроводов, в том числе
нефтепроводов - 267 км, водоводов - 214 км, газопроводов - 47 км. Введены в эксплуатацию 417
скважин, в том числе добывающих - 253, нагнетательных - 164, КНС - 4 шт, ВЛ - 6,10 кВ - 64,9 км.ГЗУ21 шт.
Ввод новых нефтяных скважин ОАО "Татнефть", ед.
800
711
700
528
600
473
500
418
400
413
318
296
300
200
124
100
0
1995 г.
1996 г.
1997 г.
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
6 мес. 2002 г.
Показатели добычи нефти ОАО «Татнефть» за II квартал 2002 .
Показатели добычи
Добыча нефти ОАО «Татнефть »
Действующий фонд скважин
Бездействующий фонд скважин
Ввод новых скважин на нефть
ед. измерения
тыс. т
cкв.
cкв.
cкв.
I кв. 2002 г.
6049,6
19443
1880
129
II кв. 2002 г.
6160,4
19723
1585
124
+/(-) к I кв. 2002 г.
110,8
280
(-295)
(-5)
Динамика добычи нефти ОАО "Татнефть", млн т
30,0
25,0
25,0
23,6
24,8
24,5
24,4
24,6
24,1
23,1
20,0
12,2
15,0
10,0
5,0
0,0
1994 г.
1995 г.
1996 г.
1997 г.
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
6 мес.
2002 г.
В 2001-2002 гг. компания усилила деятельность на розничном рынке нефтепродуктов. На
сегодняшний день “Татнефть” имеет порядка 400 автозаправочных станций во многих регионах
России и Украины.
ОАО “Татнефть” - генеральный инвестор и координатор проекта развития Нижнекамского
нефтеперерабатывающего завода мощностью переработки 7 млн т нефти в год.
Основной задачей ОАО “Татнефть” на 2002 г. является обеспечение добычи нефти в объеме 23,5
млн т.
Анализ финансового состояния компании
Структура оборотных активов ОАО "Татнефть"
Оборотные активы
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.)
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
ИТОГО
01.01.99 01.01.00 01.01.01 01.01.02 01.07.02
1960224 4529520 9007618 8690692 9266351
900264
855054
1484263 2580565 2532759
265362
368256
379428
429295
396246
10170479 20672471 25974515 27768169 29931547
15397
731286
1719982 3807155 5811812
687771
1533005 2585817 1527439 1212523
13999497 28689592 41151658 44803315 49153335
Структура оборотных активов на 01.07.2002
2,47%
18,85%
11,82%
5,15%
0,81%
60,90%
Запасы
тов ары отгруженные
расходы будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (более чем через 12 мес.)
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Краткосрочные финансов ые в ложения
Денежные средств а
Несмотря на фактическое увеличение суммы краткосрочной дебиторской задолженности в первом
квартале 2002 г., ее удельный вес снизился с 61,9% в начале 2002 г. до 60,9% в конце первого
полугодия 2002 г. Увеличился удельный вес одного из наиболее ликвидных активов - краткосрочных
финансовых вложений - с 8,5% в начале 2002 г. до 11,82% в конце первого полугодия 2002 г.
Динамика коэффициентов ликвидности
3,00
Коэф.быстрой и
абсолют.ликвидности
0,27
0,25
2,50
2,56
0,22
0,20
0,16
1,39
0,15
0,10
2,00
1,50
1,50
1,35
0,11
1,00
0,74
0,05
0,50
Коэф.текущей ликвидности
0,30
0,04
0,00
0,00
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г. 6 мес. 2002 г.
Коэф.абсолютной ликв идности
Коэф.текущей ликв идности
Рост оборотных активов при снижении суммы краткосрочных заемных средств, кредиторской
задолженности и резервов предстоящих расходов и платежей компании привел к росту значения
коэффициента текущей ликвидности. Также вырос коэффициент абсолютной ликвидности благодаря
росту суммы высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
Коэффициент обеспеченности текущих активов
Коэффициент покрытия запасов
Коэффициент маневренности собственного капитала
1998 г.
31,99
-0,38
4,21
-0,39
1999 г.
41,01
0,27
5,46
0,36
2000 г.
56,40
0,61
4,36
0,54
2001 г.
52,85
0,25
3,48
0,25
6 мес. 2002 г.
62,79
0,33
3,77
0,22
Коэффициент автономии показывает, что по итогам первого полугодия 2002 г. удельный вес
собственных средств общей сумме капитала увеличился. При этом маневренность собственных
средств уменьшилась.
Динамика коэффициента автономии, %
62,79
70,00
56,40
60,00
50,00
40,00
52,85
41,01
31,99
30,00
20,00
10,00
0,00
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
6 мес. 2002 г.
Основные показатели рентабельности производства
Наименование показателя
Рентабельность активов, %
Рентабельность продукции EBITDA, %
1998 г.
-10,24
29,88
1999 г.
22,08
51,61
2000 г.
36,64
40,68
2001 г.
19,10
31,33
6 мес. 2002 г.
4,67
25,17
Рентабельность продаж по чистой прибыли
Общая, %
-0,29
-29,05
0,27
31,96
0,22
26,62
0,15
18,02
0,10
10,85
Показатели рентабельности снизились в связи с ухудшением финансовых результатов компании.
Так, несмотря на увеличение выручки, уменьшилась чистая прибыль компании по сравнению с тем
же периодом 2001 г.
Динамика рентабельности продукции EBITDA, %
55,00
51,61
50,00
45,00
40,68
40,00
35,00
31,33
30,00
29,88
25,17
25,00
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
6 мес. 2002 г.
Основные показатели эффективности производства
Показатели эффективности производства
Оборачиваемость собственного капитала
Оборачиваемость текущих активов, дней
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз
Срок товарного кредита, дней
1998 г.
1,26
299,89
1,61
2,49
223,55
1999 г.
2,08
231,71
2,12
6,13
169,93
2000 г.
2,33
139,93
4,02
10,04
89,61
2001 г.
2,19
159,94
3,58
9,25
100,66
Несмотря на снижение размера кредиторской задолженности, в 2001 г. ее оборачиваемость
уменьшилась так же, как и оборачиваемость дебиторской задолженности.
Соотношение оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженностей
12,00
10,04
10,00
9,25
8,00
6,13
6,00
4,09
4,00
2,00
4,02
2,49
2,12
1,61
3,58
1,46
0,00
1998 г.
1999 г.
2000 г.
2001 г.
6 мес. 2002 г.
Оборачив аемость дебиторской задолженности, раз
Оборачив аемость кредиторской задолженности, раз
Аналитический отдел РИА "РосБизнесКонсалтинг"
При составлении обзора были использованы материалы компании