15.01.15 г. Валютный курс с рубля ЦБ на 15 января 2014 г:

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
15.01.15 г.
Валютный курс с рубля ЦБ на 15 января 2014 г:
- курс рубля к доллару – 66.0983 руб. за один доллар (-125.58 коп.);
- курс рубля к евро – 77.9629 руб. за один евро (-118.94коп.);
- курс валютной корзины ($0.55 и 0.45 евро) – 71.4374 руб. (-122.59).
15.01.15 г. Объем средств на корсчетах в ЦБ 1399.70 млрд. руб. (-457.80 млрд. руб.); на
депозитных счетах 548.60 млрд. руб. (+63.1 млрд. рублей) – суммарно 1948.3 млрд. рублей.
13.01.15 г. - средняя рублевая ставка «Ruble Overnight Index Average» – 17.19 %; объем сделок
216.75 млрд. руб.
Итоги аукциона прямого РЕПО 13 января:
Максимальный объем предоставляемых средств
– 2450.00 млрд. рублей на срок – 7 дней.
13:32 размещенный объем – 2450 000.000 млн. руб. (ставка 17.3014 %), срок 7 дней.
Итоги аукциона РЕПО в иностранной валюте 13.01.2015 г.
Валюта
доллар;
Срок
7 дней;
Лимит
$2000 млн.;
Спрос
$381,8 млн.;
Размещено
$381.8 млн.;
Срдвз. ставка
0,8061 %
14.01.15г.
ставки по привлечению кредитов (MIBID) на 1 день – 15.95 % (-0,30);
ставки по размещению кредитов (MIBOR) –18.28 % (-0.84);
Фактические ставки по кредитам, предоставленным банкам с высоким кредитным рейтингом
(MIACR) – 17.00 % (13.01.15г.).
Котировки внутреннего валютного рынка – 15 января:
64.32р. – 64.37 рублей за доллар;
75.70р. - 75.80 рублей за евро.
Прогноз движения котировок фьючерсных контрактов на торговой площадке FORTS на 15 января:
рубль/доллар (март 2015г.)
68.50р. (65.20р.) – 68.50р.;
рубль/евро (март 2015г.)
78.00р. (73.10р.) – 82.00р.;
евро/доллар (март 2015г.)
1.1750 (1.1650) – 1.1880 (1.1910).
Фондовый рынок.
14.01.2015
Dow Jones industrial average
Nasdaq
S&P 500
10-Yr Bond
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
NYSE Arca Oil
DAX INDEX
РТС
Индекс ММВБ
Россия-30
17427,09
4639,32
2011,27
1,837%
47645,87
1254,44
9817,08
743,06
1554,46
7,256%
-1,06%
-0,69%
-0,58%
-2,80%
-0,82%
-0,08%
-1,25%
0,70%
1,39%
-0,31
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
15.01.2015
NIKKEI 225 INDEX
Shanghai Composite (Китай)
17108,70
3318,71
1,86%
2,99%
1,1770
2024,25
1,1774
0,80%
49,53
1227,9
-0,31
-6,60
129,26
-0,34
EUR/USD
Фьючерс S&P 500 03/2015
Фьючерс нефти
марки Brent Oil 02/2015 ($)
Фьючерс на золото 02/2015 ($)
Фьючерс на 10-year note 03/2015
(%)
Прогноз
на 15.01.15г.
Nasdaq
S&P 500
US Treasury 30-year (фьючерс
CME)
4611
2009 (1967)
4692 (4769)
2021 (2025)
148,01 (147,77)
149,64
EUR/USD (фьючерс CME)
1,1757 (1,1696)
1,1847 (1,1917)
Индикативные котировки металлов 15 января:
золото
палладий
платина
серебро
алюминий
медь
никель
пок.
1227.40
780.60
1225.00
16.75
1796.00
5641.00
14482.00
прод.
1227.70
783.60
1235.00
16.78
1799.00
5646.00
14582.00
Dow Jones industrial average
Nasdaq
S&P 500
BRAZIL BOVESPA STOCK IDX
NYSE Arca Oil
DAX INDEX
РТС
Индекс ММВБ
NIKKEI 225 INDEX
Shanghai Composite (Китай)
Изм. %
-0.09
+0.75
-0.16
-0.59
+1.18
+2.36
+1.61
время
9:20:50
9:13:44
9:20:41
9:19:35
9:17:24
9:20:40
9:19:40
изм. с окончания 2014 г. (%)
-2,23
-2,04
-2,31
-4,72
-6,95
0,12
-6,03
11,30
-2,15
1,17
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
НОВОСТИ
05:00 Китай. Объём валютных резервов в декабре $3840 млрд. В ноябре $3887,7 млрд.
05:00 Китай. Денежные агрегаты в декабре: М0 +2,9 % (в ноябре 3,5 % г/г); М1 +3,2 % (3,2 % г/г);
М2 +12,2 % (12,3 : г/г).
12:00 GDP Германии. ВВП 2014 г. Прогноз 0,1 %.
13:00 Еврозона. Торговый баланс в ноябре. Прогноз 20 млрд. евро. В октябре 19,4 млрд. евро.
16:30 Initial Claims США.
16:30 PPI США. Индекс цен производителей в декабре. Прогноз -0,5/-0,4 %. В ноябре -0,2 %.
18:00 США. Индекс FED Филадельфии в январе. Прогноз 10/19. В декабре 24,3.
Европейский суд выдал промежуточный вердикт по запросу о правомерности действий ЕЦБ, по
текущей программе покупки облигаций Банка. На вопрос о том, есть ли правомочность ЕЦБ в
рамках законов ЕС использовать нетрадиционную денежно-кредитную политику (ОМТ) сказано,
что действия ЕЦБ в целом соответствует основополагающим договорам ЕС. Однако, для
достижения полной законности ЕЦБ следует обеспечить выполнение некоторых условий,
большего предъявления доказательной базы.
Заключение суда не имеет обязательной силы и является промежуточным решением по делу ЕЦБ.
Окончательное решение будет вынесено в течение 4-6 месяцев.
Это говорит о том, что позиция Германии чрезвычайно сильны в деле принятия решений ЕЦБ, но
ситуация может сильно измениться. На наш взгляд, такое предварительное заключение – потеря
лица высших законодателей ЕС, констатация беспомощности ЕЦБ, а суммарно – желание это
скрыть. Это произойдет если, Германии (А.Меркль) удастся «уломать» ЕС на договор о
«свободной торговле» с США. В этом случае, чтобы не делал ЕЦБ, что бы не происходило с
Грецией дело десятое, т.к. договор обобщает, поставит под контроль США не столько торговлю,
сколько всю экономическую политику, политику вообще, восстановит снижающийся последние
годы приоритет долларового стандарта.
Так получилось, что если ЕЦБ решиться, вопреки позиции Германии, на «нетрадиционные меры»
в политике, то это докажет потенциальную возможность Европы, хотя бы, сохранить сегодняшний
относительный уровень самостоятельности.
Есть мнение, что Центральные Банки, в том числе и ФРС, теряют доверие. Аргументов в
подтверждение независимости денежных регуляторов всё меньше. Волюнтаризм политики!
В феврале 2014 г. Федеральный конституционный суд Германии принял решение направить в
Европейский суд запрос о проверке программы ЕЦБ по неограниченному выкупу гособлигаций
проблемных стран Еврозоны на вторичном рынке. Он счел, что программу выкупа гособлигаций
OMT, которую глава ЕЦБ Марио Драги объявил в сентябре 2012 г., следует проверить на
соответствие общеевропейскому законодательству.
Интересно, что ни одно государство Еврозоны так и не прибегло к помощи ЕЦБ в рамках OMT,
самого объявления программы было достаточно, чтобы облегчить долговой кризис в Еврозоне.
Председатель ЕЦБ Марио Драги в интервью немецкой газете Die Zeit заявил о готовности Банка
выполнить поставленные перед ним задачи. «Естественно, есть разногласия по вопросу о том, как
это следует сделать, но возможности не безграничны».
Естественно, рыночные игроки истолковали слова М.Драги, как еще один сигнал о готовности
ЕЦБ запустить программу количественного смягчения (QE).
Уверен, что исключается, что объявление о QE будет сделано после заседания ЕЦБ 22 января.
Кстати М.Драги заявил, что «Риск дефляции все еще низок, но он определенно выше, чем год
назад».
Тем временем, объем промышленного производства Еврозоны в ноябре увеличился на 0,2 % (-0,4
% г/г). Аналитики прогнозировали стагнацию. Данные за октябрь пересмотрены в лучшую
сторону – подъем относительно предыдущего месяца составил 0,3 % (0,8 % г/г), а не 0,1 % (0,7 %
г/г), как сообщалось ранее.
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
В годовом выражении показатель вырос на 0,8%, а не на 0,7%.
Самый значительный рост производства в Еврозоне в ноябре отмечался в Ирландии -+4,6 %. В
Германии производство осталось на уровне октября, во Франции - снизилось на 0,3 %, в Испании на 0,1 %.
Выработка электроэнергии в ноябре сократилась на 0,9 %, выпуск средств производства - на 0,2 %.
Производство потребительских товаров длительного пользования в странах валютного блока
увеличилось на 1,9 %, потребительских товаров повседневного пользования - на 0,5 %.
Индекс цен импортируемых в США товары и услуги в декабре снизился на 2,5 % (-5,5 % г/г –
максимальный темп падения с декабря 2008 г.). Аналитики ожидали падения на 2,7 % (-5,2 % г/г).
В ноябре индекс уменьшился на 1,8 % (пересмотрено -1,5 %), за 12 месяцев -3 % г/г
(пересмотрено с -2,3 % г/г).
Стоимость импорта без топлива -0,1 % (0 % г/г). Индекс импортируемого бензина в декабре упал
в цене на 16,6 %.
Индекс экспортных цен снизился в декабре на 1,2 % после уменьшения на 0,8 % в ноябре.
Объём розничных продаж в США в декабре -0,9 %. Прогноз -0,1 %. Пересмотренные данные в
ноябре +0,4 % (с +0,7 %). Американцы предпочитают отложить расходы. Оплата труда в США в
декабре снизилась самым значительным темпом с 2006 г.
Средняя почасовая оплата труда уменьшилась на 0,2 % до $24,57 (1,7 % г/г, в октябре +1,9 % г/г).
За весь 2014 г. розничные продажи увеличились на 4 % г/г, после +4,1 % г/г годом ранее.
Объём розничных продаж без учета автомобилей, бензина и стройматериалов снизились в декабре
на 0,4 %. В ноябре этот индикатор вырос на 0,6 %.
Объём розничных продаж без учета автомобилей упал на 1 % (прогноз 0 %).
Продажи автомобилей и деталей к ним сократились в декабре на 0,7 %, электроники - на 1,6 %,
строительных материалов - на 1,9 %, одежды - на 0,3 %, бензина - на 6,5 %.
Объём продаж продуктов питания и безалкогольных напитков увеличились на 0,3 %, мебели - на
0,8 %.
Объём деловых запасов в США в ноябре +0,2 %. Прогноз +0,3 %. В октябре показатель
увеличился на 0,2 %.
Объём продаж со складов -0,2 % (в октябре -0,1 %).
Запасы предприятий розничной торговли в ноябре -0,3 %, а продажи +0,4 %. Запасы на складах
производителей +0,1 %, как и месяцем ранее. Оптовики увеличили свои запасы на 0,8 % после
роста на 0,6 % в предыдущем месяце.
Объём непроданных автомобилей на складах в ноябре -1,2 %, а продажи +1,6 %. Запасы
стройматериалов -0,4 %, продажи повысились на 1,6 %.
Запасов на складах в ноябре было достаточно для обеспечения продаж с учетом текущеё динамики
в течение 1,31 месяца, как и в октябре.
Бюджетный баланс США в декабре составил $1,87 млрд. по сравнению с $53,2 млрд. за тот же
месяц предыдущего года. За три месяца нового финансового года, который начался 1 октября
прошлого года, дефицит бюджета увеличился на 2,3 % - до $176,7 млрд. против $172,6 млрд. за
сопоставимый период годом ранее. Доходы бюджета в декабре - $335,3 млрд. (+17,6 %), а расходы
- $333,5 млрд. (+43,8 %).
Дефицит госбюджета США по итогам 2014 финансового года - $483,4 млрд. (-29 % г/г) - 2,8 %
ВВП. Это минимальный уровень с 2008 г. - дефицит $459 млрд., а в процентном отношении - с
2007 г. (1,1 % ВВП).
Бюджетное управление Конгресса (CBO) ожидает дальнейшего сокращения дефицита по итогам
текущего финансового года и возобновления его роста в 2016 г. К 2022 г. дефицит может достичь
3,8 % ВВП, прогнозирует CBO.
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
Последний раз годовой профицит бюджета фиксировался в США в 2001 г. В 2009 г. был
достигнут максимальный дефицит в истории страны - $1,41 трлн. (9,8 % ВВП).
Средний размер дефицита бюджета страны за период с 1980 г. составляет около 3,2 % ВВП.
ЕС заявляет, что ослабит давление на страны-члены относительно сокращения дефицита их
бюджетов. Европейская комиссия во вторник обнародовала новый план того, как она намерена
претворять в жизнь бюджетные правила блока, согласно которым дефицит бюджета стран ЕС
должен находиться ниже уровня в 3 % ВВП. Предпринимаемые в последние пять лет меры по
сокращению дефицита бюджетов оказали негативное влияние на темпы экономического роста,
вызвали существенное повышение безработицы в 28 странах блока.
Еврокомиссия, в частности, позволит странам отклоняться от прежних обязательств по
сокращению дефицита, если они предпринимают «структурные реформы», такие как изменения в
трудовом законодательстве, которые упрощают для бизнеса процесс найма и увольнения
сотрудников.
От стран, экономики которых испытывают особые сложности, будет требоваться сокращение
дефицита бюджета только на 0,25 % ВВП, если размер их госдолга превышает 60 % ВВП. В
категорию таких государств попадает Италия (разрыв реального и потенциального роста ВВП - 3,4
% ВВП, долг – 130 % ВВП).
Германия впервые за более чем 40 лет (с 1969 г.) получила сбалансированный бюджет.
Устойчивые налоговые поступления и более низкий уровень затрат на обслуживание долга в связи
с низкими процентными ставками помогли достичь цели на год раньше планируемого результата.
Правительство и канцлер Ангелы Меркель отказались выполнять просьбы партнеров по ЕС, во
главе с Францией и Италией, а также международных организаций, таких как МВФ и ОЭСР,
потратить часть средств на рост государственных инвестиций.
Объявление об отсутствие бюджетного дефицита произошло за 9 дней до заседания ЕЦБ, на
котором, возможно, будет рассмотрен конкретный масштабный план по выкупу Банком
государственных долговых бумаг, в целях стимулирования роста и предотвращения дефляции в
19-нации валютной зоны.
Постоянная низкая инфляция делает трудной для имеющих высокий уровень задолженности
правительств и домохозяйств, возможность уменьшения долгов.
Увеличиваются сомнения в необходимости монетарного стимулирования в то время, когда
падение цен на нефть приносит экономический импульс. Полагают, что покупка государственных
облигаций вызовет правовые и поведенческие опасности и может привести в будущем к убыткам
для немецких налогоплательщиков.
РОССИЯ.
Инфляция за период с 1 по 12 января составила 0,8% (Росстат). За 2014 г. рост цен составил 11,4
%.
Замглавы МЭР Алексей Ведев считает, что инфляция в годовом выражении достигнет пика в
марте-апреле и будет на уровне 15-17 %. К концу года чиновник рассчитывает на снижение
инфляции до однозначного уровня.
Официальный прогноз МЭР (прогноз начала декабря) по инфляции на 2015 г. - 7,5 % г/г
Прогноз главы МЭР Алексея Улюкаева – 10 % г/г.
А.Ведев считает, что среднегодовая цена на нефть в 2015 г. будет в интервале от $60 до $80 за
баррель.
Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что объём доходов бюджета в 2015 г. при средней цене
нефти $50 за баррель упадут на 3 трлн. рублей.
Министр считает возможным обеспечить рост расходов российского бюджета в 2015 г. по
сравнению с предыдущим годом на 5 %.
Бюджет предусматривает рост расходов на 11,7 % в 2015 г.
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
Задача правительства, отметил
экономической реальности.
А.Силуанов,
постепенно
приводить
расходы
к
новой
Реальный эффективный курс рубля к корзине валют государств в декабре 2014 г. снизился на 13,5
% (оценка ЦБ РФ). В 2014 г. реальный эффективный курс рубля снизился на 27,2 % против
снижения на 2,8 % в 2013 г. и укрепления на 5,3 % в 2012 г.
Реальный курс рубля к доллару в декабре снизился на 14,6 %, к евро - на 13,8 %. За год реальный
курс рубля к доллару снизился на 34,4 %, к евро - на 26,7 %.
Средний номинальный курс доллара США к рублю в 2014 г. - 37,97 руб. за $1 против 31,82 руб. в
2013 г.
Средний номинальный курс евро к рублю в 2014 году составил 50,46 руб. за EUR1 против 42,27
руб. в 2013 г.
МЭР предварительно оценивает рост ВВП в 2014 г. в +0,5-0,6 %.
Прогнозы на сегодня 15 января:
Срочный контракт на индекс РТС с исполнением в марте 2015г
Уровень поддержки на сегодня – 157 000 (150 400);
Уровень сопротивления – 160 890.
Индекс РТС
поддержка
сопротивление
.
Индекс ММВБ
поддержка
сопротивление
708;
804 (860).
1550 (1520);
1670.
ГАЗПРОМ
поддержка
сопротивление
145.70р.; 143.60р.;
148.40р.
ГМКНН
поддержка
сопротивление
9600р.; 9060р.;
9600р.; 11000р.
ЛУКОЙЛ
поддержка
сопротивление
2560р.; 2500р.;
2650р.
Ростелеком
поддержка
сопротивление
80.00р.;
89р.50р.; 94.50р.
Роснефть:
поддержка
сопротивление
207.0р.; 197р.;
214.00р.
Сбербанк об.
поддержка
сопротивление
58р.;
60.40р.; 63.00р.
Сбербанк пр.:
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
поддержка
сопротивление
37.50р.;
42.50р.; 43.50р.
Сургутнефтегаз:
поддержка
сопротивление
25.38р.; 24.20р.;
26.82р.
-
Выше представленный обзор является субъективным представлением авторов о происходящем в
мировой экономике, на валютных и фондовых рынках мира. Все выводы сделаны на основе
общедоступной информации, в соответствии с нашим пониманием процессов происходящих в
мировой экономике, а значит, имеют предвзятый характер. Авторы не намерены нести
ответственности за Ваши действия принятые под влиянием представленного текста.
Индивидуальные онлайновые консультации вкладчиков Паевых инвестиционных фондов Адекта
под управлением УК «Норд-Вест Капитал».
ПИФ акций – +7 (812) 677-85-95 (доб. 206) Комолов Игорь Валерьевич
ПИФ облигаций – +7 (812) 677-85-95 (доб.207) - Звягинцев Александр Иванович.