üýþ Ý ÊÑ Ï Î ÐÒÍ À ß ÁÀ Ç À ÐÎ Ñ Ñ È È Ìàêðîýêîíîìè÷åñêàÿ îöåíêà ðîëè ðîññèéñêîãî íåôòåãàçîâîãî êîìïëåêñà* Å.Ò. Ãóðâè÷ Êàíäèäàò ôèçèêî-ìàòåìàòè÷åñêèõ íàóê, ðóêîâîäèòåëü Ýêîíîìè÷åñêîé ýêñïåðòíîé ãðóïïû Óñ èëå íèå ñâ ÿçè ì åæä ó ôåäå ð àë üíû ìè äîõ îäà ìè è â íå øíå é ê îíú þíê òóð îé ÷à ñòè ÷í î î áúÿ ñíÿ åòñ ÿ ïîñ ëåä îâà òå ëüí îé öå íòð àëè çàö èåé ð å ñóð ñíû õ ï ëàò åæå é: åñ ëè äî 20 01 ã. (âê ëþ÷ èòå ëüí î) îí è í àïð àâ ëÿëèñü ïð åèìóùå ñòâåííî â òåð ð èòîð è àëü íû å á þäæ åòû , ò î ïîñ ëå ââå äå íèÿ â 20 02 ã. ÍÄ ÏÈ îñ íîâ íàÿ å ãî ÷àñ òü (7 580 %) ñòà ëà ïîñ òóï àòü â ôåä åð à ëüí ûé áþ äæå ò. Òàê èì îáð àçî ì, çàâ èñè ìîñ òü áþäæ åòíîé ñ èñòåìû îò âíåø íåé êîí úþíêò óð û ò î÷í åå õàð àêò åð èçó åòñ ÿ â ëè ÿíè åì ìè ð îâ ûõ öå í í à í àëî ãî âûå äî õîä û â ö åëîì, à íå íà äîõîäû ôåäåð àëüíîãî áþäæåòà. Ïðè ð àñ÷åòàõ çàâèñèìîñòè íàëîãîâûõ ïîñò óïëåíèé 6 îò ìèðîâûõ öåí íà íåôòü è ãàç ( äëÿ ãà çà ïð è íè ìàë îñü èç ìå íåí èå öåíû, ïð îïîð öèîíàëü íîå óäîð îæàíèþ íåôò è í à 1 ä îëë ./á àð ð ., ÷ò î ð àâí îç íà÷ íî ïî âûø åíè þ öåí ýê ñïî ð òà â äà ëüí åå çàðóáåæüå íà 4,5 äîëë./òûñ. êóá. ì è ýêñïîðòà â áëèæíåå çàðóáåæüå íà 2,25 äîëë./ òûñ. êóá. ì) ó÷èòûâàëèñü: — ïð ÿìàÿ ïð èâÿçêà ýêñïîðòíûõ ïîøëèí íà óãëåâîäîðîäû è ÍÄÏÈ íà íåôòü ê öåíàì ìèð îâîãî ð ûíêà, — èçì åíå íèå ïð èá ûëè íå ôòÿ íûõ è ãà çîâ ûõ êî ìïà íèè . Ç äåñ ü äåë àëà ñü êî ð ð å êöè ÿ íà âûÿ âëå ííî å ï åð åìå ùåí èå ÷àñòè ï ð èáûëè èç Íà Ê, çàíèæàþùå å áàçó íàëîãà íà ïð èáûëü; — èçì åíå íè å ÍÄÑ è à êöè çî â ï ð è èç ìåí åí èè âíó òð å ííè õ öåí . Êàê îò ìå÷ àëîñü âûøå, ñâÿçü ìåæäó âíåøíèìè è âíóòð åííèìè öåíàìè îïð åäåëÿåòñÿ ïð èíöèïîì ð à âíî âû ãîä íîñ òè ýêñ ïî ð òí ûõ è â íó òð å ííèõ ïîñòàâîê (öåíû âíóòðåííåãî ðûíêà ðàñòóò íà âåëè÷èíó óäîðîæàíèÿ ýêñïîð òà çà âû÷åòîì óâåëè÷åíèÿ ýêñïîð òíûõ ïîøëèí). Ïð è ýòîì óäîð îæàíèå íåôòåïð îäóêòîâ âåäå ò ê ñ îêð àùå íè þ ï ð èá ûë è ( è ñ îî òâå òñò âåí íî íàë îãà íà ïð èá ûëü ) â äð óãè õ î òð àñëÿõ. Äî 2002 ã. áàçîé ðåñóð ñíûõ ïëàòåæåé ( â âèäå ïëà òû çà íåä ð à, ïëàòåæ åé íà âî ñïð îèç âî äñò âî ìèí åð à ëüí î- ñûð üåâ îé áàçû) è àêöèçîâ â îñíîâíîì ñëóæèëà ñòîèìîñòü íåôòè è ãàçà âî âíóòð åííèõ öåíàõ. Ðåãóëèðóåìûå âíóòðåííèå öåíû íà ãàç ñ÷èòàëèñü ôèêñèð îâàííûìè. Äëÿ íåôòè áûëà âûÿâëåíà ñëàáàÿ ñâÿçü: àíàëèç Ýêîíîìè÷åñêîé ýêñ ïåð òíîé ãð óïïû ïîêà çàë, ÷òî â ïå ð èî ä 2 000 -20 03 ãã. ïð è ï îâû øåí èè öåíû ýêñïîð òà â äàëüíåå çàð óáåæüå íà 1 äî ëë. â íóò ð åí íÿ ÿ ö åíà í à í åôò ü ð îñ ëà ëèøü íà 0,2 äîëë. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ýêñïîðòíû å ï îøë èíû (î ïð å äå ëÿþ ùèå îò ëè÷ èå âí óòð åí íèõ öå í îò âíå øí èõ) èç ûì àëè â ñð åäí åì ïð è ìåð íî 35% êî íúþ íêò óð í ûõ * Ïðîäîëæåíèå ñòàòüè. Íà÷àëî ñì. â ¹¹ 2-4 çà 2005 ãîä. 62 ÂÍÅØÍÅÝÊÎÍÎÌÈ×ÅÑÊÈÉ Á ÞËË Å Ò Å Í Ü № 5 (Май) 2 00 5 üýþ Ý ÊÑ Ï Î ÐÒÍ À ß ÁÀ Ç À ÐÎ Ñ Ñ È È äîõîäîâ íåôòÿíèêîâ, ìû ïîëó÷àåì çíà÷èòåëüíûé (0,45 äîëë.) ðàçðûâ ìåæäó ïðèðîñòîì âíóòð åííèõ è âíåøíèõ öåí, íå îáóñëî âëå ííû é ýêî íîì è÷å ñêè ìè ôà êòî ð àì è. Âå ëè÷ èí à ò àêî ãî ð àç ð û âà ñîî òâå òñ òâó åò ïî ëó÷ åí íîì ó â íà ñòî ÿù åé ð àá îòå â ûâî äó î òîì, ÷òî ïðèìåðíî ïîëîâèíà ÄÑ ñåêòîð à ïåðåìåùàåòñÿ â ïîñð åäíè÷åñêóþ ñôåð ó çà ñ÷åò òð àíñôåð òíûõ öåí. Ôèçè÷åñêèå îáúåìû äîáû÷è è ýêñïîð òà óãëåâîäîðîäîâ è ÂÂÏ â öåëîì, êàê è âûøå, ñ÷èòàëèñü çàäàííûìè è ðàâíûìè è õ ôàêòè÷åñêèì âåëè÷èíàì. Ìû íå ó÷èòûâàëè ò àêæå âî çìîæíîå âëèÿíèå êîíúþí êòóðû íà óð îâåíü çàðïëàòû. Ó÷¸ò ýòèõ ôàêòîð î â ì îæå ò íåñ êîë üêî ïî âûñ èò ü î öåí êó ÷ó âñò âèò åëü íîñ òè áþä æåò à ê âí åøí èì óñëîâèÿì, îäíàêî âðÿä ëè ñóùåñòâåííî åå èç ìå íè ò. Ïî ëó÷ åíí ûå ð å çóë üòà òû (ñ ì. òàá ë. 13) ñîâìåñòèìû ñ îöåíêàìè Ñ. Êâîíà. Âìåñòå ñ òåì îíè ïîêàçûâàþò íå ñòîëü äðàìàòè ÷íó þ êàð òèí ó ð îñò à çàâ èñè ìîñ òè áþ äæåò à îò âíå øíåé êîí úþíê òóð û . Òà ê, å ñëè â äèàïà çîíå öåí 20- 25 äîëë./áàð ð . ÷óâñò âèò åë üíî ñòü ôåäå ð àë üí îãî áþ äæ åòà ê èçìåíåíèþ öåí íà íåôòü íà 1 äîëë./áàðð., ïî îöåíêàì Ã. Êâîíà, ïîâûñèëàñü â 200020 03 ãã . â äâî å (ñ 0,1 7% ÂÂ Ï ä î 0,3 5% ÂÂÏ), òî äëÿ ðàñøèð åííîãî áþäæåòà ÷óâñòâèòåëüíîñòü óâåëè÷èëàñü ìåíåå ÷åì íà 1 / 4 (ñ 0,31 äî 0,38% ÂÂÏ). Таблица 13 Рост налоговых доходов при повышении мировых цен (на нефть – на 1 долл./барр., на газ – на 4,5 долл. /тыс. куб. м) Годы 2000 2001 2002 2003 Налоги Млрд долл. Налоги на нефтяной сектор в диапазоне цен: 15-20 долл./барр. 0,50 0,54 1,11 1,38 20-25 долл./барр. 0,59 0,64 1,11 1,38 выше 25 долл./барр. 0,61 0,66 1,23 1,57 Налоги на газовый сектор 0,24 0,24 0,23 0,24 % ВВП Налоги на нефтяной сектор в диапазоне цен: 15-20 долл./барр. 0,19 0,18 0,32 0,32 20-25 долл./барр. 0,23 0,21 0,32 0,32 выше 25 долл./барр. 0,23 0,22 0,35 0,36 Налоги на газовый сектор 0,09 0,08 0,07 0,06 Èñòî÷íèê: Ðàñ÷åò û àâòî ðà. № 5 (Май) 2 0 0 5 ÂÍÅØÍÅÝÊÎÍÎÌÈ×ÅÑÊÈÉ Á ÞËË Å Ò Å Í Ü 63 üýþ Ý ÊÑ Ï Î ÐÒÍ À ß ÁÀ Ç À ÐÎ Ñ Ñ È È Ïî ñ ò ð î å í í û å ê î ý ôôè ö è å í ò û ç à âèñ èìîñòè íàëîãîâûõ äîõîä îâ îò öåí ä àþ ò â î çì î æí î ñò ü ð àñ ñ ÷è ò àò ü ê î íú þ íê òóð íûå ïîñòóïëåíèÿ â ð àñøèð åííûé áþäæå ò èç ÍÃÊ ( ñì . òà áë. 1 4) . Âû ÷è òà ÿ íà éäåííûå â åëè÷è íû êîíúþíêòóðíûõ äîõî- äîâ (èç íà ëîãîâ, ïîñòóï àþùèõ èç ÍÃÊ, èç ïîë íûõ äîõîä îâ á þäæåò à è èç ÄÑ íåôòåã àç î â îã î ñ å êò î ð à) , ì î æí î ïî ë ó÷ è òü ð àñ ÷ åò í ûå ïî ê àç à òå ë è í àë î ãî î áë î æå í èÿ óã ëåâîäîðîäíîãî ñåêò îðà ïðè íîðìàëüíûõ ö åíàõ . Таблица 14 Расчетные конъюнктурные доходы расширенного бюджета, полученные из НГК (в млрд долл.) Годы 2000 2001 2002 2003 Нефтяной 4,0 1,9 4,1 10,4 Газовый 0,5 1,4 0,6 1,7 НГК всего 4,5 3,3 4,7 12,1 26,7 23,0 23,7 27,2 97,7 120,0 102,7 123,2 59,1 39,3 41,6 52,1 Секторы Справочно: Цена на нефть (долл./барр.) Цена на газ в дальнее зарубежье (долл./тыс. куб. м) Цена на газ в ближнее зарубежье (долл./тыс. куб. м) Èñòî÷íèê: Ðàñ÷åò û àâòî ðà. Äà ííû å, ïð èâå äåí íûå â òà áëè öå 15, ïîçâîëÿþò ñäåëàòü äâà âàæíûõ âûâîäà. Âî-ïåðâûõ, îíè ïîêàçûâàþò, ÷òî ñòàíäà ðòè çîâ àí íûé âê ëàä ÍÃ Ê â á þäæ åòí óþ ñèñ òåìó è åã î äîë ÿ â äîõîä àõ ðà ñøèð åííîþ áþäæåòà ïðè ñòàíäàðòíûõ öåíàõ ïîñëåäîâàòåëüíî ñîêðàùàþòñÿ ïîñëå 2001 ã. Âî -âò îð ûõ, ïð è ñ îïî ñò àâë åíè è ï îë ó÷å ííû õ î öå íîê ñ äàí íûì è òàá ëèö û 8 â èäí î, ÷òî ïð è ñòà íäàð òíîé êîí úþíê òóðå ïîñ òóïàþùèå èç ÍÃÊ íàëîãè îêàçàëèñü áû íèæå äîëè ýòîãî ñåêòîðà â ÂÂÏ. Ýòî óêàçûâàåò íà âîçìîæíîñòü ïîâûñèòü íàãðóçêó íà ñûð ü åâû å ñåê òîð û íå òîë üê î ï ð è âû ñîê èõ ýêñïîðòíûõ öåíàõ (êàê ýòî äåëàëîñü â ïîñëåäíèå ãîäû), íî è ïð è íîð ìàëüíîé êîíú- 64 ÂÍÅØÍÅÝÊÎÍÎÌÈ×ÅÑÊÈÉ Á ÞËË Å Ò Å Í Ü № 5 þ í êò ó ð å. Ä àë å å , î ê àç û â àå ò ñ ÿ, ÷ òî ñ òà í ä à ð ò è ç î âà í í à ÿ í à ëî ã î â àÿ í à ãð ó ç ê à í à ÍÃ Ê ï î ñë å ð åç ê î ãî ï î äú å ì à â 2 00 1 2002 ãã. âåðíóëàñü â 2003 ã. ê èñõîäíîìó óð îâí þ 200 0 ã . Ïðè ýò îì íà ïð î òÿ æåí èè â ñ åã î ïå ð è îä à ç à è ñ êë þ ÷ å íè å ì 2 0 0 1 ã . îíà îñòàâàëàñü áîëåå íèçêîé, ÷åì íàãðóçêà íà ïð îì ûøëåííîñòü áåç íåôòåãàçîâîã î êî ìï ë åê ñà . È íû ìè ñë îâ à ìè , óñ è ëå íè å ñ â ÿç è ìå æ ä ó í à ë îã î î áë î æ å íè å ì è ö åí î âîé êîíúþíêòóð îé â óñëîâèÿõ âûñîêèõ öåí ñêð ûëî òîò ôàêò , ÷òî íàã ð óçê à íà äîá û÷ó è ýê ñ ï îð ò ó ãë å â îä î ð î äî â ïð è ñ òà í ä àð ò í û õ ö å íà õ ïî ñ ë å äî â à òå ë ü í î ñ í èæ à ë àñ ü , ñ î êð à ò èâ ø è ñ ü ç à ä â à ïî ñ ë åä í è õ ã î ä à í à 1 / 4. (Май) 2 00 5 üýþ Ý ÊÑ Ï Î ÐÒÍ À ß ÁÀ Ç À ÐÎ Ñ Ñ È È Таблица 15 Стандартизованные показатели налоговой нагрузки и поступлений в расширенный бюджет из НГК Годы 2000 2001 2002 2003 1,7 1,1 1,3 2,8 7,3 8,3 6,9 5,7 19,8 22,5 19,0 16,2 33,7 44,8 40,1 33,5 31,9 45,3 41,8 35,2 32,9 53,6 49,6 41,3 Показатели Конъюнктурные поступления из НГК в расширенный бюджет (% ВВП) Стандартизованный вклад НГК в расширенный бюджет (% от скорректированного ВВП) Стандартизованная доля доходов из НГК в расширенном бюджете (%) Стандартизованная налоговая нагрузка на НГК (в % от ДС) Стандартизованная налоговая нагрузка на нефтяную промышленность (% от ДС) Стандартизованная налоговая нагрузка на газовую промышленность (% от ДС) Èñòî÷íèê: Ðàñ÷åò û àâòî ðà. Îò ìåò èì, ÷ òî â î òëè ÷èå î ò ôàêò è÷å ñêè õ ñ òà íäà ð òè çîâ àíí ûå ïî êàç àòå ëè íàë îãîâ îé í àãð ó çêè íà ã àçîâ óþ ï ð îìû øëåííîñòü óñòîé÷èâî ïð åâûøàþò àíàëîãè÷íû å ï îêà çà òåë è ä ëÿ íåôòÿí îé ïð îìû øëå ííî ñòè , õîò ÿ î áúå äèí åíè å äîá û÷è è òð à íñïîð òèð îâê è ãàç à, ïî âñåé âèäèì îñòè , ñ óù åñò âåí íî ñíè çè ëî áû îöå íê ó í àãð óçêè íà ãàçîâûé ñåêòîð. Ýòî îáúÿñíÿåòñÿ íè çê îé äîë åé èçú ÿò èÿ êîí úþí êò óð í ûõ äîõîäîâ â ãàçîâîì ñåêòîð å ïî ñð àâíåíèþ ñ íåôòÿíûì.  ð åçóë üòàòå îòíîøåíèå óïëà÷èâàåìûõ íàëîãîâ ê ÄÑ â íåôòÿíîé îòð àñëè ïîâûøàåòñÿ ñ ð îñòîì ìèðîâûõ öåí, à â ãàç îâîì ñåêòîð å, íàïð îòèâ, ñ íèæàåòñÿ. № 5 Êàê ñëåäóåò îòíîñèòüñÿ ê ðîñòó ÷óâñò âèò åëü íîñ òè áþä æåò à ê êî ëåá àíè ÿì âíåøíåé êîíúþíêòóðû? Íåð åäêî ýòî ð àññì àòð èâ àåò ñÿ êàê ñâ èä åòå ëüñ òâî î ñëà áëåíèÿ áþäæåòíîé ñèñòåìû, ïîâûøåíèÿ åå óÿç âèìî ñòè. Íåêî òîð ûå ýêî íîìèñ òû â îçð à æàþ ò ï ð î òèâ áî ëåå ïî ëíî ãî èç úÿò èÿ ð åíòû â ñûð üåâ îì ñåêòîð å , àð ãóìåí òèð óÿ ýò î î ïàñ íî ñòü þ ä àëü íåé øåã î óñè ëåí èÿ çàâèñèìîñòè áþäæåòíîé ñèñòåìû îò íåóñòîé÷ èâîé âí åøíåé ê îíúþíêò óð û. Ñ òàêèì ìíåíèåì íåëüçÿ ñîãëàñèòüñÿ. Íà ñàìîì äåëå óñòîé÷èâîñòü áþäæåòà îï ðåä åëÿ åòñ ÿ í å ò îë üêî (è äà æå íå ñòîëüêî) ñòàáèëüíîñòüþ äîõîäîâ, ñêîëüêî ïð îâî äè ìîé áþ äæ åòí îé ïî ëèò èêî é â ö å- (Май) 2 0 0 5 ÂÍÅØÍÅÝÊÎÍÎÌÈ×ÅÑÊÈÉ Á ÞËË Å Ò Å Í Ü 65 üýþ Ý ÊÑ Ï Î ÐÒÍ À ß ÁÀ Ç À ÐÎ Ñ Ñ È È ëîì. Èçìåí÷èâîñòü äîõîäîâ â çàâèñèìîñòè îò âí åøíèõ óñëîâ èé ïð åäúÿâë ÿåò î ñîáû å ò ð å áîâ àíè ÿ ê áþ äæ åòí îé ïîë èò èêå è ïð è ïð àâ èëüíî ì åå ï ð îâåä åíèè ìîæåò íå ñîç äàâàò ü ôó íäàìå íòàëü íûõ ïð îáë åì. Ïð åæ ä å â ñ å ã î í å î áõ î ä èì î ÷ åò ê î ð àçäåëÿòü îñíîâíûå (ð åãóëÿð íûå) è êîíúþ í êò ó ð íû å äî õ î ä û è ïð è í ö èï è à ëü í î ï î ð à çí î ì ó î ò í î ñè ò ü ñ ÿ ê í è ì: ê î íú þ í ê òó ð íûå äîõîäû íåëüçÿ ðàññìàòðèâàòü êàê èñòî÷í èê ôèíà íñèðîâàí èÿ ïîñò îÿííûõ îáÿçà òå ëü ñò â. Èì åí í î ï îý òî ì ó âà æ íî ïî íè ìàòü, ÷òî ñî÷åòàíèå áëàãîïð èÿòíîé êîíúþíêòó ð û è óêðå ïèâøåéñÿ ïð èâÿçêè íàëîãîâ ê ìèðîâûì öåíàì çàìàñêèðîâàëî ïðîè ç îø å ä øå å â 2 0 0 3 ã . ï à ä å íè å ñò à í äà ð - ò èç îâ à íí û õ äî õ îä îâ ð à ñ ø èð å íí î ãî á þä æå òà . Íåóñ òî é÷è âîñ òü äî õîä îâ íå ñå ò ïî ò å íö è à ëü í ó þ î ï à ñí î ñ òü , ï îñ ê î ëü ê ó ï ð è óõ óäøå íèè êîí úþíê òóð û è ïàäå íèè äîõ îä îâ ï ð à âè òå ëü ñò âî â û íó æä åí î ëè áî ð åç êî ó âå ëè ÷è âà òü çà èì ñò âî âàí èÿ , ëè áî ñ óù å ñò â å í íî ñ î êð à ù àò ü ñ âî è ð àñ õ î ä û.  ð ÿ äå è ñ ñë å ä î âà í è é â û ÿ âë å í î ç í à ÷ èì î å í å ãà ò è âí î å â ë è ÿ íè å íå ï ð å äñ ê à çó å ì îñ ò è ï î êà ç à òå ë å é á þ äæ å ò íî é è ì î íå ò à ð í î é ïîëèòèêè íà èíâåñòèöèè è ýêîíîìè÷åñêèé ð îñò 7 . Íà âàæí îñòü ñãëà æèâà íèÿ ñòð à íàì è — ý êñ ï î ð òå ð à ìè í åôò è ãî ñ ó äà ð ñòâåííûõ ðàñõîäîâ ïî îòíîøåíèþ ê êîëåáàí èÿì âí åøíåé êîíúþí êòóð û óêàçûâ àþò ì íî ã èå à âò î ð û 8 . Ïðîäîëæåíèå ñòàòüè ñì. â îäíîì èç ñëåäóþùèõ íîìåðîâ. ¨ Ý.ß. Âîëûíåö-Ðóññåò Êîììåð÷åñêàÿ ðåàëèçàöèÿ èçîáðåòåíèé è íîó-õàó (íà âíåøíèõ è âíóòðåííèõ ðûíêàõ). Ó÷åáíèê – Ì.: Ýêîíîìèñòú, 2004. – 326 ñ. À âò î ð ó÷ åáíèê à ïð î ôåñ ñî ð  ñåðî ñ ñèéñê î é àê àäåì è è âíå øíåé ò î ðã î âë è Ý.ß. Âî ë ûí åöÐóñ ñåò . Ó è ñò î êî â ñò àíî â ë åíè ÿ è î ðã àí èçàö èè èñ ñë åä î âàí èé ò î ðã î â ë è è íò åë ë åêò ó àë üí î é ñ î áñò âåíí î ñò üþ ñò î ÿ ë è È .Ä . È â àíî â, Ì .Ë. Ãî ðî äè ññê èé, Þ.À . Ñ åðã å åâ è äð óã è å. Êíèã à ï ðî ä î ë æà åò äî áðûå è ïë î äî ò âî ðíûå ò ðà äèöèè ý ò èõ èññë å äî âàíèé.  äàííî ì ó÷åáíèêå ðàññì àò ðèâàþ ò ñÿ ñë î æíûå è ì àë î èçâåñò íûå ïðî áë åì û ý êî íî ì è÷åñêèõ î ò íî øåíèé, ì íî ã èå ôóíäàì åíòàë üíûå âî ïðî ñû î ðã àíèçàöèè è ò åõíèêè êîì ì åð÷åñêî é ðåàë èç à öè è è ç î á ð åò åí è é è í î ó- õ àó íà âí ó ò ð å íí åì è, ÷ò î î ñ î á å íí î ö å íí î , í à âí å øí å ì ð ûí ê àõ . Âñê ðûâà þ ò ñÿ ïî í ÿò èå è ñî äåðæ àíèå ë èö åíçè î ííî ã î äî ã î âî ðà, âî ñï ðî èçâ î äñò âà í î âî é ò åõ íî ëî ãèè íà áàçå ë èöåíçèé, äàåòñÿ õàðàêò åðèñò èêà ëèöåíçèîííûõ äî ãîâîðî â. Îñîáî å âíèìàíèå óäåë ÿåò ñÿ ðàñ÷åò àì öåí ëèöåíçèé, ý êîíî ì è÷åñêî é ý ôôåêò èâíî ñò è èõ çàêóïêè, à ò àêæå ïî èñêó êîíò ðà ã åíò î â.  êíèã å ÷åòûðíàäöàò ü ã ëàâ, êîò î ðûå â ñâî þ î÷åðåäü äåë ÿòñÿ íà ïàðàã ðàôû.  êîíöå êàæäî é ã ë àâû ôî ð ì óë èðóþ ò ñ ÿ âûâî äû , äàþ ò ñÿ âî ïðî ñû äë ÿ ñàì î ï ðî âåðêè ñò óäåíò î â . Çàâåðø àåò ñÿ ó÷åáíèê ñïèñêî ì ðåêîì åíäóåì î é ë èò åðàò óðû. Ó÷åáíèê ðåêî ìåíäóåò ñÿ äëÿ ñò óäåíòî â ý êî íî ìè÷åñêèõ è âíåøíåý êî íî ì è÷åñêèõ âóçîâ, áóäåò ïî ë åçåí ðàáî ò íèêàì íàó÷íî -èññëåäî âàò åë üñêèõ è âíåäðåí÷åñêèõ ôèðì , ïðåäïðèíèì àò åë ÿì è èçî áðåòàòåëÿì . Äàííûé ó÷åáíèê ÿâë ÿåò ñÿ ïî ñóù åñò âó ïåðåèçäàíèåì êíèãè 1999 ã îäà, êî òî ðàÿ áûëà ðàñêóïëåíà çà ñ÷èò àííûå íåäåëè è ïî ë íîñò üþ èñ÷åçë à ñ ïðèë àâêî â. 66 ÂÍÅØÍÅÝÊÎÍÎÌÈ×ÅÑÊÈÉ Á ÞËË Å Ò Å Í Ü № 5 (Май) 2 00 5