Денежный рынок Календарь денежного рынка

Еженедельный аналитический обзор
| 20 Апреля - 26 Апреля 2015 г.
Денежный рынок
млрд.руб
15,5
17,0%
2400
15
2200
16,0%
2000
14,5
15,0%
1800
1600
14,0%
14
1400
13,0%
13,5
6 апр
8 апр
10 апр 12 апр 14 апр 16 апр 18 апр 20 апр
МБК
РЕПО
SWAP
20 мар
1200
27 мар
3 апр
10 апр
17 апр
РЕПО с ЦБ 7д.
РЕПО с ЦБ o/n
SWAP с ЦБ%
РЕПО с ЦБ Fix
Депозит в ЦБ
Сред. ставка Репо ЦБ %
Календарь денежного рынка
Дата
20 Апреля
21 Апреля
22 Апреля
23 Апреля
Комментарий
Косвенные налоги / Игорный бизнес / Водный нал.
Аукцион "тонкой настройки"
Возврат депозитов ВЭБу ВЭБ 54д. / 31д.
Предоставление средств из бюджета 14д. 14.0%
Возврат депозитов ВЭБу ВЭБ 7д.
Возврат РЕПО ЦБ 7д. 14.22% / РЕПО с ЦБ д.7
Возврат РЕПО с ЦБ
Предоставление средств из бюджета 35д. 14.1%
Текущая Ключевая ставка
Ближайшее заседание
совета директоров ЦБ
Текущая задолженность
перед Банком России
Валютные резервы ЦБ
на 01/04/2015
14.00 %
30 Апреля
3 251
млрд. RUB
298.6
млрд. USD
Объем
Влияние на
ликвидность
150-250 млрд.
230 млрд.
125 / 145 млрд.
200 млрд.
110 млрд.
2 060 / 230 млрд.
100 млрд.
+
+
-/+
+
Ставки, как и ожидалось, с началом нового
налогового периода незначительно подросли. Прошлая
неделя прошла с низким спросом к длиной рублевой
ликвидности. Спрос на 3х мес. аукцион под нерыночные
активы составил 714 млрд. руб. при предложении 900
млрд. Вероятнее всего, это связано с ожиданиями по
снижению ключевой ставки 30 апреля. Мы ожидаем
ставки на уровне 14.5 - 15.0% на текущей неделе.
Еженедельный аналитический обзор
| 20 Апреля - 26 Апреля 2015 г.
Валютный рынок
С учетом падения курса рубля в пятницу валютная пара USD/RUB за прошлую неделю практически не
изменилась. Нефть продолжает находиться выше 60 USD за нефть марки Brent. Банк России в очередной раз поднял
ставку по валютному РЕПО. Рынок ожидает снижение ключевой ставки (30 Апреля) на 1 - 2%, что закладывается в
текущую стоимость рубля. Поправки в бюджете на 2015г. предполагают стоимость нефти на уровне 3 075 рублей за
баррель, что может стать индикатором курса национальной валюты. Налоговые платежи и высокие цены на нефть
являются единственными факторами, способствующими укреплению курса рубля на текущей неделе.
65
104,0%
3900
63
101,0%
61
3700
98,0%
3500
95,0%
3 296р.
3300
92,0%
59
57
55
89,0%
53
51
3100
51,657
86,0%
49
2900
83,0%
20.03.
19.02 26.02 05.03 12.03 19.03 26.03 02.04 09.04 16.04
USD/RUB (лев.шк)
Brent в Рублях
Рубль
Ранд
27.03.
03.04.
Реал
Рупия
10.04.
17.04.
Юань
Лира
Долговой рынок
Сильный рост рубля продолжает способствовать высокой активности на долговом рынке РФ. Министерство
Финансов разметило 15 апреля 15 млрд. руб. (при спросе 46.2 млрд. ) ОФЗ с погашением в 2023г. (YTM 10.72%) и 15
млрд. (при спросе 30.3 млрд.) с погашением в 2020г. (YTM 13.37%). В преддверии заседания ЦБ РФ доходность ОФЗ
вдоль всей кривой сократилась на 0,25 - 0,50 б.п.
11,75
13
11,524 11,521 11,525
11,5
12,5
11,229
11,25
11,054
12
10,982
11
11,5
10,75
11
10,577
10,421
10,5
10,25
10,70
10,55
10,59
10,5
10
3m
6m
1y
Кривая ОФЗ TOD
2y
3y
5y
10y
15y
Кривая ОФЗ Неделю назад
20 мар 25 мар 30 мар
ОФЗ 5y
4 апр
ОФЗ 10y
9 апр
14 апр 19 апр
ОФЗ 15y
Еженедельный аналитический обзор
| 20 Апреля - 26 Апреля 2015 г.
Рыночные индикаторы
Долговой рынок
Значение
▼
▼
▼
▼
▼
▼
▼
▼
▲
▼
▲
▲
▲
▲
▼
ОФЗ 1
ОФЗ 2
ОФЗ 3
ОФЗ 5
ОФЗ 8
ОФЗ 14
Russia 30
UST 10
Brazil 10
India 10
Italy 10
Spain 10
Greece 10
Britain Gilt 10
Germany Bund 10
10,39%
11,20%
11,15%
10,74%
10,85%
10,78%
3,61%
1,70%
4,35%
7,79%
1,47%
1,45%
12,71%
1,58%
0,08%
Доходность
неделю назад
11,73%
11,40%
11,40%
11,29%
10,96%
11,02%
3,64%
1,79%
4,28%
7,80%
1,26%
1,23%
11,07%
1,58%
0,15%
Доход. на
нач. мес
13,36%
12,12%
12,04%
12,09%
11,52%
11,58%
3,83%
1,71%
4,41%
7,74%
1,28%
1,20%
11,66%
1,54%
0,17%
Денежный рынок
MosPrime o/n %
Ruonia %
Libor 3m %
Euribor 3m %
Shibor 1w %
Ост. на к/с в ЦБ
▲ 14,83%
▲ 14,85%
▲ 0,28%
▲ 0,00%
▲ 2,87%
▲ 1 307
14,19%
14,24%
0,28%
0,01%
2,97%
14,76%
14,27%
0,27%
0,02%
3,75%
1065
1 342.3
Валютный рынок
USD/RUB
EUR/RUB
USD ЦБ
EUR ЦБ
Бивалютная корзина
EUR/USD
USD/Реал (Бразилия)
USD/Рупия (Индия)
USD/Юань (Китай)
USD/Ранд (ЮАР)
USD/Лира (Турция)
USD Index
▼
▼
▼
▼
▼
▲
▼
▲
▼
▲
▲
▼
51,96
56,25
50,53
54,52
53,84
1,08
3,04
62,37
6,20
12,07
2,68
97,52
-3,12%
-0,88%
-3,98%
-3,68%
-2,24%
1,87%
-1,14%
0,07%
-0,17%
0,59%
1,86%
-1,86%
-12,02%
-11,07%
-14,09%
-13,82%
-11,73%
0,69%
-3,89%
-0,38%
-0,03%
-0,54%
3,02%
-0,98%
▲
▲
▼
▼
▲
▲
▼
▲
▼
63,45
55,74
1204,27
16,27
1815,00
6060,00
12555
786,55
1171,50
7,09%
7,36%
-0,27%
-1,18%
2,75%
0,35%
-0,56%
1,15%
-0,10%
11,46%
14,69%
1,71%
-2,37%
1,65%
0,50%
1,95%
6,41%
2,49%
▼
▲
354,1
14.0
8.25
5.89%
7.8%
355.3
14.0
8.25
5.80%
Инфл. г/г
355.3
14.0
8.25
Макроэкономика
Золот-вал. резервы
Ключевая ставка
Ставка рефинансир.
Безработица РФ
Инфляция накоп.
Значение
ММВБ
РТС
Dow Jones
S&P 500
NASDAQ
DAX
FTSE
Nikkei
Shang.Comp.
VIX
MSCI World
MSCI EM
MSCI Russia
▼
▼
▼
▼
▼
▼
▼
▼
▲
▲
▼
▲
▼
1656,59
998,96
17826,3
2081,18
4931,814
11688,7
6994,63
19652,88
4287,295
13,89
1769,01
1042,68
545,66
Изм. за
неделю
-0,03%
-0,04%
-1,30%
-1,00%
-1,30%
-5,87%
-1,36%
-1,30%
5,90%
9,43%
-0,59%
0,78%
-1,19%
С начала
мес
1,84%
12,28%
0,27%
0,65%
0,76%
-1,83%
3,17%
2,66%
12,57%
-10,30%
1,62%
6,53%
12,07%
млрд.руб
125
2000
100
1800
1670
1600
75
1400
50
1200
1020
1000
25
800
0
20 мар
600
27 мар
3 апр
Объем ММВБ
10 апр
ММВБ
17 апр
РТС
64
63,8
63
59
62
57
61
60
55
59
Товарный рынок
Brent
WTI
Золото
Серебро
Алюминий
Медь
Никель
Палладий
Платина
Индекс
▼
▲
16.9%
Источники: Bloomberg, ЦБ РФ, Расчеты ОФК Банк
53
58
51
57
51,6
56
49
20 мар
55
27 мар
USD
3 апр
10 апр
17 апр
Brent (прав)
58,0
57,0
56,0
55,0
54,0
53,37
53,0
52,0
51,0
6 апр
9 апр
12 апр
15 апр
Бивалютная корзина
18 апр
Еженедельный аналитический обзор
| 20 Апреля - 26 Апреля 2015 г.
ПАО « ОФК-Банк »
109240 Россия Москва
Ул. Николоямская д. 7/8
Тел.: +7 (495) 981-44-11
www.ofkbank.ru
[email protected]
Отказ от ответственности.
Настоящий аналитический обзор подготовлен исключительно в информационных целях. Содержащиеся в обзоре прогнозы и оценка ситуации на рынках
подготовлены без учета инвестиционных предпочтений инвесторов. Данный обзор ни полностью, ни в какой-либо части не представляет рекомендаций по
принятию инвестиционных решений. Информация, использованная при подготовке настоящего обзора, получена из публичных источников, которые
рассматриваются банком как надежные. ПАО «ОФК-Банк» не несет ответственности за полноту и достоверность представленных данных. Также ПАО «ОФКБанк» не несет ответственности за любые прямые или косвенные убытки, полученные при использовании настоящего обзора. ПАО «ОФК-Банк» не берет на
себя обязательство регулярно обновлять информацию, которая содержится в обзоре или исправлять возможные неточности. При перепечатке материалов
полностью или частично ссылка на www.ofkbank.ru обязательна.