К ВОПРОСУ О РАСЧЁТЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА

1
К ВОПРОСУ О РАСЧЁТЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА
Деятельность банков традиционно сопряжена с различными рисками. Среди
них одним из важнейших для финансовых институтов является возможность
убытков по открытым позициям в иностранных валютах вследствие изменения
их курсов – валютный риск. Управление любым риском подразумевает, в первую
очередь, его адекватную оценку. Заинтересованность в устойчивом
функционировании банковского сектора обуславливает пристальное внимание
центрального банка к данной проблеме. По мнению регулятора, в вопросе
формирования верного представления о величине валютного риска существует
объективная необходимость в реформировании системы бухгалтерского учёта.
Высокая степень валютизации финансовых потоков в приднестровской экономике
определяет заинтересованность всех без исключения хозяйствующих субъектов в отслеживании
курсов иностранных валют. Относительная непредсказуемость обесценения или укрепления
одной валюты относительно другой делает вероятным выигрыш или потери, т.е. так
называемый валютный риск. Предприятия и граждане заинтересованы в кредитных и
депозитных продуктах в долларах, евро или других валютах, поэтому важную роль валютный
риск играет и для кредитных организаций. Его выражением является открытая валютная
позиция банка (ОВП), т.е. количественное несовпадение активов и пассивов банка в
конкретной иностранной валюте.
Своевременное выявление, количественная характеристика рисков и связанных с ними
последствий в значительной степени предопределяют успешность работы банка. Данный
материал – это продолжение диалога с банковским сообществом по вопросу качества учёта
опасности потерь, связанных с изменениями курсов иностранных валют.
Действующее законодательство ПМР допускает учёт уставного капитала (УК)
коммерческого банка в иностранной валюте. При этом данный пассив, согласно инструкции
Приднестровского республиканского банка, включается в расчёт ОВП. По мнению автора
данной статьи, такой порядок приводит к существенному искажению величины ОВП, что в
конечном итоге не позволяет пользователям банковской отчётности иметь верное
представление о величине риска, связанного с переоценкой валюты, а также о степени
валютизации банковского баланса (удельном весе иностранной валюты в активах и пассивах).
Поясним сказанное на примерах.
Пример 1. Банку на его корреспондентский счёт поступило 100 тыс. долл. для зачисления
в УК (событие 1). После отражения этого события в бухгалтерском учёте, баланс банка при
официальном курсе 5 рублей за 1 доллар будет выглядеть следующим образом:
Таблица 1
тыс. руб.
Статьи учёта
Активы
1. Средства на счетах Ностро
Пассивы
2. Остатки на счетах клиентов
Итого обязательства
3.1. Уставный капитал
3.2. Нераспределённая прибыль (убытки) текущего периода
3. Итого собственный капитал
БАЛАНС 1=2+3
Дебет
Обороты
Кредит
Остатки
500
0
500
0
0
0
0
0
500
0
0
500
0
500
500
0
0
500
0
500
500
2
В соответствии с действующей методикой расчёта, ОВП при этом равна нулю (активная
часть равна пассивной). Согласно каноническому виду, нулевая (или закрытая) ОВП при
изменении курса не порождает ни доходов, ни расходов по курсовой разнице. Соответственно,
в результате переоценки величина собственного капитала (СК) при нулевой валютной позиции
не должна измениться. Однако действующий в ПМР порядок отличается от канонического.
Посмотрим, что произойдёт при росте курса в два раза, то есть до 10 рублей за 1 доллар
(событие 2). В бухгалтерском учёте данное событие отразится следующими записями:
Д-т ст. 1. К-т ст. 3.2
$100 000*(10-5)=500 000 руб. (переоценка средств на счетах Ностро)
(1)
Д-т ст. 3.2 К-т ст. 3.1
$100 000*(10-5)=500 000 руб. (переоценка УК в валюте)
(2)
После проведения указанных проводок баланс банка будет выглядеть следующим образом:
Таблица 2
тыс. руб.
Статьи учёта
Активы
1. Средства на счетах Ностро
Пассивы
2. Остатки на счетах клиентов
Итого обязательства
3.1. Уставный капитал
3.2. Нераспределённая прибыль (убытки) текущего периода
3. Итого собственный капитал
БАЛАНС 1=2+3
Обороты
Дебет
Кредит
Остатки
500
0
1 000
0
0
0
500
500
1 000
0
0
500
500
1000
1 000
0
0
1 000
0
1 000
1 000
Таким образом, величина СК банка выросла в 2 раза исключительно в результате
девальвации национальной валюты при изменении курса с 5 до 10 рублей за 1 доллар, при этом
формально (согласно действующей методике) ОВП была равна нулю. При наступлении
события 3 – укреплении рубля с 5 до 1 рубля за 1 доллар, СК банка уменьшится в 5 раз до 100
тыс. руб., и это тоже произойдёт при формально закрытой валютной позиции.
Приведённый пример показывает, что действующий порядок расчёта ОВП неадекватно
отражает величину риска курсовой разницы – при нулевой величине ОВП изменение курса
приводит к изменению капитала, что прямо противоречит самому понятию ОВП.
Рассмотрим, как изменится величина ОВП, рассчитанная после отражения в бухгалтерском
учёте события 1, а затем события 2 (или события 3), в случае исключения УК в иностранной
валюте из пассивной части ОВП.
После отражения события 1 бухгалтерский баланс примет вид, отражённый в таблице 1,
при этом величина ОВП с нулевой изменится на положительную +500 тыс. руб., или +100%.
Данное значение ОВП прямо говорит о том, что при двукратном росте обменного курса
(девальвации рубля) СК также вырастет в два раза, что и подтверждается данными таблицы 2. В
случае же реализации события 3 (укрепление рубля с 5 до 1 рубля за 1 доллар), СК уменьшится
в 5 раз.
Таким образом, при исключении УК в иностранной валюте из пассивной части ОВП, её
расчётная величина начинает выполнять отведённую ей роль количественного индикатора
риска курсовой разницы и валютизации баланса банка.
Как с позиций экономики, так и с позиций бухгалтерского учёта, на основании этого
должен быть задан вопрос о целесообразности учёта уставного капитала банка в иностранной
валюте. Для ответа на него рассмотрим пример 2, в котором описанные выше события 1, 2 и 3
будут отражены при учёте уставного капитала исключительно в национальной валюте.
3
Итак, отражение события 1, представленное в таблице 1 не изменится, так как
бухгалтерский баланс здесь представлен в рублёвом эквиваленте, однако величина ОВП в этом
случае станет положительной (+500 тыс. руб., или +100%), так же, как и в случае исключения
УК в иностранной валюте из расчёта ОВП.
При отражении события 2 исчезнет необходимость переоценивать УК (т.к.
рассматривается случай, когда учёт УК ведется только в национальной валюте), поэтому
достаточно будет только одной записи, совпадающей с записью (1). При этом бухгалтерский
баланс будет выглядеть так, как это показано в таблице 3.
Таблица 3
тыс. руб.
Статьи учёта
Активы
1. Средства на счетах Ностро
Пассивы
2. Остатки на счетах клиентов
Итого обязательства
3.1. Уставный капитал
3.2. Нераспределённая прибыль (убытки) текущего периода
3. Итого собственный капитал
БАЛАНС 1=2+3
Дебет
Обороты
Кредит
Остатки
500
0
1 000
0
0
0
0
0
500
0
0
0
500
500
500
0
0
500
500
1 000
1 000
Как и следовало ожидать, ОВП, равная +500 тыс. руб., привела к увеличению собственного
капитала на 500 тыс. руб. за счёт переоценки валютных активов.
Далее рассмотрим, как будет выглядеть баланс при реализации события 3, то есть при
укреплении рубля, сразу после формирования УК. Напомним, что такое событие при ведении
учёта УК в иностранной валюте привело к уменьшению рублёвого эквивалента СК до
100 тыс. руб. вследствие переоценки УК в валюте. До бухгалтерских записей и составления
баланса, исходя из величины ОВП, легко заметить, что при укреплении национальной валюты
СК должен уменьшиться до 100 тыс. руб.
Итак, событие 3 будет отражено в учёте следующей записью:
Д-т ст. 3.2 К-т ст. 1
$100 000*(5-1)=400 000 руб. (переоценка средств на счетах Ностро)
(3)
При этом бухгалтерский баланс будет выглядеть следующим образом:
Таблица 4
тыс. руб.
Статьи учёта
Активы
1. Средства на счетах Ностро
Пассивы
2. Остатки на счетах клиентов
Итого обязательства
3.1. Уставный капитал
3.2. Нераспределённая прибыль (убытки) текущего периода
3. Итого собственный капитал
БАЛАНС 1=2+3
Обороты
Дебет
Кредит
Остатки
0
400
100
0
0
0
400
400
400
0
0
0
0
0
400
0
500
(400)
100
100
Таким образом, возникшие из-за отрицательной курсовой разницы убытки привели к
пятикратному уменьшению СК, так же, как и при учёте УК в иностранной валюте.
4
В обоих случаях – как при ослаблении, так и при укреплении рубля – величина УК
изменяется одинаково, т.е. независимо от того, в иностранной или в национальной валюте
ведётся учёт УК. Однако, при учёте УК в национальной валюте, величина ОВП позволяет
прогнозировать, как изменение обменного курса повлияет на величину СК. Очевидным
представляется, что для получения того же результата при учёте УК в иностранной валюте
необходимо отказаться от включения УК в расчёт ОВП.
Поддержкой для данного вывода выступают рекомендации независимого аудитора –
российской компании ООО «Финансовые и банковские консультанты», центрального банка РФ
и международные стандарты – уже не осталось ни одной страны, где при наличии
национальной денежной единицы, учёт уставного капитала банка вёлся бы в иностранной
валюте.
Единственным аргументом «против» может выступить стойкое заблуждение о том, что учёт
УК в иностранной валюте защищает средства собственников коммерческих банков от
обесценения вследствие девальвации национальной денежной единицы. Однако ошибкой
сторонников данной позиции является отрицание очевидного факта – величина капитала
участников зависит исключительно от качества управления менеджерами банковскими
рисками1, в том числе валютным, а никак не от методик ведения бухгалтерского учёта.
Руссов С.Л.,
главный бухгалтер
Приднестровского республиканского банка
1
количественной оценкой этого качества являются такие показатели как ROA (Return of Assets или
отношение прибыли к среднему значению активов за период получения прибыли) и ROE (Return Of
Equity или отношение прибыли к среднему значению акционерного капитала за период получения
прибыли)