Мировой рынок масличных: слабеющий доллар

Мировой рынок масличных:
слабеющий доллар поддерживает сою
Agro2b
Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их
переработки
За неделю с 20 по 24 апреля 2015 года мировой рынок сои стагнировал и ближайший
фьючерс остался практически неизменным (356,32,14 USD) для ближайшего
фьючерса сои. Мировой рынок сои на отчетной неделе (с 20.04.2015 по 24.04.2015) не
нашел поддержки в рыночных факторах. Слабеющий доллар и повышение цен на нефть
поддерживают сою и не дуют ей снижаться на фоне благоприятных новостей «с полей»,
активизации посевных работ в центральной части «кукурузного пояса», птичьего гриппа,
который может повлиять на снижение спроса на сою. Факторы поддержки и давления
практически уравновесили друг друга и рынок находится в поиске стимулов росту, но, к
сожалению, все попытки трейдеров пока остаются тщетными. Даже когда - то сильный
фактор, позволивший сое значительно вырасти (забастовка фермеров в Бразилии) носит
спекулятивный характер и все меньше новости из Бразилии «волнуют» рынок. Также
трейдеры осознают, что в любом случае ситуация близится к своему логическому
разрешению и вниманием рынка завладеют новости о ходе посевных работ и состоянии
посевов (который на текущий момент положительные и не дают оснований к росту
котировок). Экспортные продажи старого урожая хотя и оказались в пределах ожиданий,
составив 102 100 тонн с поставкой в текущем маркетинговом году, но в сравнении с
прошлой неделей (312 600 тонн) оказались крайне скудными. В свою очередь продажи
сои нового урожая в размере 8 100 тонн с поставкой в следующем маркетинговом году
оказались очень низкими (к сравнению, на прошлой неделе было продано 226 200 тонн с
поставкой в следующем году). Таким образом, по состоянию на 16 апреля общие продажи
сои составили 99,8% от прогноза USDA на 2014/2015 (текущий) маркетинговый год.
Аргентина как основной из производителей сои прогнозирует рост урожая как пшеницы,
так и сои. Так, аналитиками министерства сельского хозяйства Аргентины прогнозируется
увеличение урожая пшеницы в 2014/15 МГ (декабрь-ноябрь) на 51,1% в год – до 13,9 млн.
тонн, а производства соевых бобов, в свою очередь, в отчетный период (апрель-февраль
2015-2016 гг.) - на уровне 59 млн. тонн против 53,4 млн. тонн, собранных годом ранее. В
то же время, валовой сбор кукурузы в стране в текущем сезоне (март 2015 г. – февраль
2016 г.) сократится на 3 млн. тонн в год – до 30 млн. тонн.
Спрос на продукты переработки сои в мире пока достаточно стабилен, что обеспечивает
поддержку и рынку сои. Так, по оценкам Oil World (Германия), в апреле т.г. объем
экспорта соевого масла в мире находится на высоком уровне и по итогам месяца может
составить 1-1,05 млн. тонн. Таким образом, всего с начала т.г. данный показатель может
достигнуть рекордно высокого показателя – 3,4 млн. тонн, что на 0,5 млн. тонн превышает
результат за январь-апрель 2014 г. Рост мирового экспорта соевого масла обусловлен
увеличением спроса на него на фоне привлекательной ценовой ситуации. Основное
увеличение объемов экспорта продукта переработки сои происходит за счет Аргентины.
Так, с начала текущего месяца страна уже поставила на мировой рынок около 0,57-0,6
млн. тонн продукции против 0,49 млн. тонн годом ранее. Из указанного объема Индия
импортировала около 200-220 тыс. тонн масла, Китай – 90-100 тыс. тонн, Египет – 60 тыс.
тонн и Иран – 50-60 тыс. тонн.
Рапс на бирже MATIF на отчетной неделе (с 20 по 24 апреля) продолжил рост
прошлой недели. На фоне стагнации цен на рынке сои рапс вырос для ближайшего
фьючерса (май 2015 г.) на 4,25 USD до 408,26 USD (+1,04%). Более поздние фьючерсы
изменялись разнонаправленно. Так, фьючерс августа 2015 года вырос на 0,84 USD до
391,13 USD, а фьючерс ноября наоборот, упал на 1,31 USD до 391,68 USD.
Поддержку ценам на рапс оказывает пока устойчивый спрос на масличную. Так, по
оценкам Oil World (Германия), в феврале странами ЕС более чем в 2 раза был увеличен
экспорт рапса за пределы союза – до 56 тыс. тонн против 26 тыс. тонн, поставленных на
внешние рынки годом ранее. Активному увеличению отгрузок продукции способствовало
снижение курса евро по отношению к доллару. Ключевым импортером масличной из ЕС
за указанный период стала Турция, которая закупила 43 тыс. тонн рапса против 25 тыс.
тонн в феврале 2014 г., дополнительно около 12 тыс. тонн продукции было поставлено в
Израиль, который годом ранее не закупал рапс в ЕС. Основные поставки масличной
осуществлялись из Франции, Великобритании и Румынии.
Всего же в июле-феврале 2014/15 МГ ЕС экспортировал 554 тыс. тонн рапса, что в 2 раза
превышает показатель за аналогичный период годом ранее. В частности, Турция
импортировала 246 (89) тыс. тонн масличной, ОАЭ – 86 (6) тыс. тонн, Израиль – 37 (5)
тыс. тонн. Еще 142 тыс. тонн продукции было поставлено в Пакистан, который годом
ранее не импортировал рапс из ЕС. В свою очередь, сокращение отгрузок масличной
наблюдалось в направлении Канады – до 22 (44) тыс. тонн и США, которые вовсе не
импортировали европейский рапс, тогда как в июле-феврале 2013/14 МГ в данную страну
было поставлено 108 тыс. тонн продукции.
На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайшие фьючерсы на пальмовое масло
продемонстрировали рост, основываясь на укреплении цены на нефть. Так, фьючерс мая
за неделю вырос на 2,75 USD (+0,46%) до 605,00 USD, а фьючерс июня - на 7,25 USD
(+1,22%) до 603,75 USD.
Цены на пальмовое масло, поддерживаемые тем, что введение экспортной пошлины было
отложено, все более активно экспортируется. Так, по данным компании Intertek, за 20
дней апреля экспорт пальмового масла и продуктов его переработки вырос на 9,6% по
сравнению с аналогичным периодом марта и достиг 701,56 млн. т. Малайзия сохранит
нулевую экспортную пошлину на сырое пальмовое масло в мае. По информации
операторов рынка, правительство Индонезии отложило введение дополнительного
экспортного сбора на сырое пальмовое масло и продукты его переработки до 1 мая 2015 г.
Причиной данного решения является тот факт, что власти страны так окончательно и не
утвердили рассматриваемые тарифы. Изначально предполагалось, что для сырого
пальмового масла указанный сбор составит $50 за тонну, для продуктов переработки – $30
за тонну. Однако данные тарифы еще могут быть снижены. Так, Индонезийская
ассоциация производителей пальмового масла и Индонезийский совет по пальмовому
маслу уже обратились к властям страны с просьбой сократить сбор на экспорт сырого
масла – до $40 за тонну, для его продуктов – до $30 за тонну.
Кроме того, на данный момент не ясно, какие именно продукты переработки пальмового
масла будут облагаться указанным налогом.