последствия банковских рисков

финансовые организации
Разрушительный потенциал банковских рисков способен обрушить фондовые рынки,
опрокинуть капитализацию банковской системы и, в конечном итоге,
спровоцировать полномасштабный экономический кризис.
Последствия
банковских рисков
Банковские риски, если ими опрометчиво и неграмотно управлять, имеют тенденцию развиваться от плохого к худшему. Красноречиво подтверждает данную истину
свирепствующий сегодня в мировой экономике кредитный кризис.
С точки зрения основной роли в объемах и доходности активных операций кредитных организаций самым значимым, известным и изучаемым видом рисков является
кредитный риск — «отец и мать банковских рисков». Основная его суть заключается
в невозможности адекватного (в рамках планируемых или ожидаемых сценариев)
возврата кредитов или размещения и использования кредитных ресурсов.
Перечень проявлений и последствий (для кредитных организаций) кредитного
риска можно привести в следующих вариациях:
s
полный невозврат кредита, выражающийся в потере и основной суммы долга,
и ожидаемых и задокументированных процентных и комиссионных платежей;
s
полный невозврат основной суммы долга, но ранее перечисленные суммы процентных и комиссионных платежей получены, возможно, в меньшем, чем планировалось,
размере;
s
потеря части основного долга, но процентные и комиссионные платежи получены,
так как выплачивались до срока возврата кредита;
s
потеря части основного долга, процентные и комиссионные платежи получены,
но в меньших, чем запланировано и задокументировано, суммах;
s
основная сумма долга возвращена вовремя и в полном размере, но процентные и комиссионные не выплачены;
s
несвоевременный возврат кредита в рамках его временных параметров (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный);
s
возврат кредита вне рамок его временных параметров, причем проблемный характер имеют как досрочно возвращенные, так и просроченные кредиты;
s
нецелевое (в сравнении с задокументированным и договорным) использование заемщиками предоставленных им кредитных ресурсов, нарушающее прогнозируемый
сценарий погашения кредита;
s
отсутствие кредитного спроса как нежелание потенциальных клиентов брать
кредиты;
s
дисбаланс кредитного спроса как нежелание потенциальных клиентов брать кре-
19
дит в параметрах (объемы, сроки, уровень процентных и комиссионных платежей
и другие), отраженных в качестве приоритетов банковской политики;
s
предпочтение потенциальных клиентов кредитоваться в других банках или у
иных кредиторов (в частности отражает и определенный уровень конкуренции
между различными видами кредитов);
s
целью заемщика является привлечение кредитных ресурсов для погашения ранее
взятых кредитов (по сути, при этом происходит перевод риска с одной кредитной
организации на другую);
s
полностью или частично не удается произвести размещение кредитных деривативов и тем самым рассредоточить риски и осуществить их частичный перевод;
s
не удается осуществить адекватную секъюритизацию кредитной задолженности, то есть реализовать ее (при необходимости) даже со значительными скидками или вообще иметь возможность продать;
s
невозможность исполнения кредитными организациями обязательств по открытым ими кредитным линиям.
Своеобразной чертой современного банковского риск-менеджмента, его методики,
практики, политики, идеологии является явно просматриваемая тенденция ранжирования, селекции, лимитирования и сокрытия, иногда соляризации информации, содержащей реальные фактические данные о причинах, последствиях, проявлениях рисков.
Это вполне объяснимо, так как такие сведения, естественно, можно отнести к индикаторам низкого качества менеджмента, недостаткам ресурсной базы кредитных организаций, проблемам их взаимоотношений с элементами окружающей среды и иным негативным для кредитной организации факторам. Для клиентов — это сигналы о возможности вхождения в зону рисков банковской инициации и необходимости сократить или прекратить контакты с данной кредитной организацией.
Практически все банки и кредитные организации относят информацию о кредитных рисках, которые они несут, к разряду конфиденциальной и открывают ее только по
требованию надзора или для внутреннего использования. Это делает такие данные объектами особых эксклюзивных исследований, естественно, не претендующих на абсолютную полноту, но вместе с тем эффективно иллюстрирующих теоретические выкладки и аналитические выводы.
Наиболее негативным проявлением кредитного риска является полная потеря кредита. На деле же его варианты следует рассматривать в более сложных модификациях:
Кредитный шок как единовременная концентрация ряда рисков, мультипликатирующая их общее негативное воздействие на кредитную организацию — носитель рисков. К таким рискам можно отнести следующую группу:
s
полностью не возвращены и основная сумма кредита, и процентные платежи;
s
скрыт, украден, поврежден или уничтожен залог или заклад;
s
обанкротился или исчез гарант или поручитель;
s
скрывается сам заемщик и солидарные с ним по кредитной ответственности лица;
s
кредитную задолженность не удается секъюритизировать даже в очень малой доле;
s
обязательные резервы недостаточны, а дополнительные потрачены на компенсацию проявления иных рисков;
s
страховые фирмы, где застрахован залог или кредитная ответственность, обанкротились или пытаются уйти от исполнения обязательств;
s
суд не признает претензий или его решение положительно, но не исполняется из-за
невозможности взыскать задолженность по причине неплатежеспособности, недееспособности или отсутствия достаточного по стоимости имущества или активов у ответчика, а возможно, и из-за непрофессионализма судебных приставов.
20
финансовый директор
№ 5 Ÿ 2008
финансовые организации
Кредитный шок как максимальное распространение кредитного риска в больших
или меньших, более или менее резко ограниченных зонах банковской деятельности.
Это может быть представлено как одновременный невозврат кредита и процентных
платежей, а возможно, и иные сопутствующие проявления кредитного риска всеми заемщиками или разовый невозврат кредитов, занимающих практически весь кредитный
портфель.
Кредитный шок как максимальная активизация взаимосвязей в системе рисков,
принимаемых банками, вызванная полным или очень значительным невозвратом основных сумм кредитного долга, процентов и комиссионных. Здесь возможны крайне
разнообразные модификации цепочек взаимосвязанных рисков. Можно привести ситуацию, когда массовые невозвраты кредитов приводят к снижению доходов и, соответственно, к прибыли или даже к убыткам, за которыми, с одной стороны, потеря ликвидности, депозитные риски и потеря клиентской базы, кредитных ресурсов, а с другой
— невыплаты дивидендов, сброс акций, потеря стоимости бизнеса и имиджа. Все это
прямой путь к банкротству.
Кредитный шок как крайне быстрая реализация кредитного риска, что может
сделать нефункциональными защитные схемы риск-менеджмента. В принципе, в такой модификации он нехарактерен для группы рисков, принимаемых банками, но
не исключен. В качестве возможных вариантов можно вспомнить случаи быстрого
исчезновения или уничтожения заемщиков, их имущества, залогов и иных компонентов кредитного процесса, предопределяющие формирование кредитного риска
в самых негативных модификациях его проявления/последствия, на что ни службы
безопасности кредитных организаций, ни службы кредитного мониторинга, ни
страховые детективы, ни иные структуры оперативного риск-менеджмента просто
не успевают среагировать. Сверхбыстрая реализация риска не соответствует возможностям их техники, систем связи, требованиям регламентов, да даже просто физическим возможностям.
Еще одним видом рисков, принимаемым банками и связанным с основными направлениями деятельности кредитных организаций, является депозитный риск.
По сравнению с риском ликвидности, процентным, валютным, фондовым рисками,
рыночными и операционными рисками и иными входящими в стандартный набор
банковских рисков, депозитный риск упоминается очень редко. Эпизодически его
действие относят к вариациям риска ликвидности. Однако отсутствие в стандартном
наборе рисков, принимаемых банками, специального риска, отражающего проблемы
одного из трех важнейших видов банковской деятельности, представляется нелогичным и ущербным с позиций полноты и комплексности методических схем. В определенной мере это можно объяснить тем, что в оперативных, текущих процессах для
кредитных организаций депозитный риск действительно редок и может служить
скорее примером недостатков документирования (вариант операционного риска).
Вместе с тем, в условиях формирования кредитного рынка как рынка покупателя, необходима, как минимум, балансировка задач кредитной организации (банка) и интересов ее кредиторов, поставляющих банку в ходе его депозитных операций кредитные ресурсы. В таких ситуациях депозитные риски развиваются не в оперативных,
а в ресурсообразующих процессах, определяющих финансовое «жизнеобеспечение»
кредитных организаций.
Основные классификационные признаки депозитных рисков связаны либо с до
срочным изъятием ресурсов, либо с их неполной поставкой или с их абсолютным дефицитом.
Как и кредитный, депозитный риск формируется и реализуется непосредственно
в банковской деятельности. К проявлениям/последствиям депозитного риска, принимаемого банком в оперативной области, относятся следующие вариации:
21
s
полное досрочное изъятие депозитов в ранние, наиболее проблемные для поддержания ликвидности банка сроки;
s
полное досрочное изъятие депозитов в сроки, не создающие проблемы для поддержания ликвидности;
s
частичное досрочное изъятие депозитов в рамках установленных или оперативных лимитов (по стоимостным объемам и срокам);
s
частичное изъятие депозитов сверх рамок установленных или оперативных стоимостных и временных лимитов;
s
частичное досрочное изъятие начисленных процентов;
s
полное досрочное изъятие начисленных процентов;
s
депозиты не изымаются в срок при отсутствии предварительного предупреждения со стороны кредиторов и соответствующих задокументированных условий
продления сроков вкладов/депозитов (при этом у банка могут возникнуть дополнительные некомпенсированные затраты по оплате привлеченных ресурсов и
трудности с дополнительным размещением ресурсов, возвращенных по схемам поддержания ликвидности).
Все варианты перечисленных здесь последствий/проявлений депозитного риска в
принципе возможны либо при высоких клиентских приоритетах, реализуемых банковской политикой, либо при явных недостатках положений правовой инфраструктуры или
уровня документирования, что позволяет кредиторам банка так свободно варьировать
своими обязательствами. И то и другое является прерогативой активного банковского менеджмента и встречается в практике работы украинских банков пока достаточно редко.
А вот в ресурсообразующей области регулирующие возможности банковского менеджмента приобретают косвенный характер и резко снижаются. Ведущим звеном
здесь становятся кредиторы банка. Степень их доверия институтам кредитной системы,
интересы и настроение в основном и предопределяют следующие проявления/последствия депозитного риска:
s
нежелание бывших или потенциальных клиентов предоставлять кредитные ресурсы именно данному банку по причинам случаев формирования депозитного риска банковской инициации, вызывающего потерю доверия клиентов, снижение имиджа, подозрение в связях с криминалом или с государственными структурами и с
иными факторами, отражающими возможные проблемы у клиентов с возвратом
им вкладов и оплатой процентов;
s
нежелание бывших или потенциальных клиентов предоставлять кредитные ресурсы именно данному банку в ходе его пассивных операций в связи с тем, что им не
подходят установленные банком условия и параметры привлекаемых вкладов и депозитов;
s
предпочтения бывших или потенциальных клиентов-поставщиков кредитных ресурсов предоставлять средства (вклады или депозиты) в другие банки (государственные, коммерческие, универсальные, специализированные или иные по их отличительным характеристикам);
s
предпочтения клиентов банков, поставляющих в ходе их пассивных операций кредитные ресурсы, предоставлять свои временно свободные средства небанковским
институтам как банковской (небанковские кредитные организации банковского
типа — небанковские депозитно-кредитные организации), так и парабанковской
системам (кредитная кооперация, инвестиционные фонды, накопительные схемы
страховых фирм и другие);
s
предпочтения бывших или потенциальных клиентов вкладывать свои временно
свободные средства (потенциальные кредитные ресурсы) не в пассивные банковские продукты (вклады/депозиты), а в иные инвестиционные инструменты (ценные
22
финансовый директор
№ 5 Ÿ 2008
финансовые организации
бумаги, драгоценные металлы, конвертируемые валюты, инвестиционные проекты, недвижимость, произведения искусства, филателия и нумизматика и иные);
s
затруднения или невозможность привлечения банками кредитных ресурсов из-за
отсутствия или недостатка временно свободных средств у кредиторов (предпринимательских структур, населения, бюджетных институтов, общественных
организаций), в том числе и по причине необходимости осуществления дополнительных затрат для предотвращения, нейтрализации или компенсации общих
или рыночных рисков, вследствие понесенных ими потерь от реализованных ранее
депозитных рисков банковской инициации.
Что касается фактических данных, иллюстрирующих последствия/проявления депозитных рисков банковской концентрации, то официальная статистика их практически не содержит. Тема досрочного изъятия депозитов осталась вне внимания средств
массовой информации за исключением случаев обсуждения правомочности и законности требований кредиторов банков досрочного возвращения жестко задокументированных срочных вкладов.
Определенной иллюстрацией наличия в кредитной сфере современной отечественной экономики депозитных рисков могут быть широко обсуждаемые и широко
варьируемые неорганизованные («матрасные», «чулочные» и другие в трактовках народного сленга) сбережения населения.
Кроме кредитного и гораздо менее озвученного и исследованного депозитного
рисков большое внимание следует уделить риску ликвидности. Ликвидность — параметр, характерный и значимый, в первую очередь, для институтов кредитных сфер, является также востребованным со стороны органов банковского надзора, его контролеров и аналитиков.
23
Его можно определить как невозможность адекватного исполнения кредитной организацией своих обязательств. Причем обязательства кредитной организации могут
формироваться по широкому кругу позиций, что необходимо учитывать при идентификации риска ликвидности. Это могут быть обязательства:
s
по возврату вкладов и депозитов;
s
по выдаче кредитов в рамках открытых кредитных линий;
s
по погашению эмитированных долговых ценных бумаг;
s
по осуществлению расчетов и платежей (в том числе налоговых) по поручению клиентов;
s
по перечислению средств на счета клиентов в операциях
факторинга;
s
по выплате сумм по гарантиям, авалям;
s
по проведению операций в рамках договоров трастового обслуживания;
s
по выплате дивидендов по привилегированным акциям;
s
по оплате труда персоналу;
s
по возврату кредитов НБУ и привлеченных с межбанковского рынка и другие.
Столь разнообразные варианты обязательств кредитных организаций, для исполнения которых требуется поддержание достаточного уровня ликвидности, предопределяет
возможность рассматривать риск ликвидности как характерного представителя ряда
иных рисков, принимаемых банками, таких, например, как риски оперативного факторинга, риски банковских гарантий и авалей, риски вексельных акцептов (вексельных
платежей), риски неплатежей в расчетах, риски трастовых операций. Кроме того, по отдельным позициям он связан (как имеющий общие параметры) с кредитным и депозитным рисками, а также с операционным риском.
Как и принимаемые банками кредитный и депозитный риски, риск ликвидности непосредственно связан с профессиональной деятельностью кредитных организаций,
мало того, ликвидность является специфической характеристикой именно структур
кредитного предпринимательства. Следовательно, проявления и последствия риска
ликвидности для кредитных организаций однозначны, а ввиду того что ликвидность и
ее проблемы касаются значительного числа банковских операций и сделок, использующих различные виды кредитных инструментов, то и проявления/последствия риска
ликвидности многочисленны.
К основным проявлениям/последствиям риска ликвидности можно отнести:
s
невозможность своевременного исполнения обязательств по возврату вкладов или
депозитов;
s
невозможность полного возврата вкладов или депозитов как основной суммы обязательств банка, так и начисленных процентов;
s
невозможность кредитных организаций профинансировать оказание дополнительных услуг по целевым накопительным вкладам;
s
неуправляемый и незапланированный дисбаланс сроков привлечения (короткие)
и сроков размещения (длинные) ресурсов;
s
невозможность или затрудненность обратной адекватной конверсии активов
в расчетные (платежные) инструменты;
s
проблемы с адекватной номинацией исполнения обязательств;
s
отказ кредиторов/вкладчиков принимать в погашение обязательств кредитных
организаций кредитную задолженность;
s
очень низкая маржа секъюритизации (продажи) кредитной задолженности;
s
отказ кредиторов/вкладчиков принимать в погашение обязательств банков кредитные деривативы;
24
финансовый директор
№ 5 Ÿ 2008
финансовые организации
s
невозможность собрать ресурсы для исполнения обязательств по открытым кредитным линиям или уже задокументированным кредитным договорам;
s
невозможность, затрудненность или чрезмерно высокая стоимость дополнительного привлечения ресурсов для исполнения обязательств кредитных организаций
(кредиты, в том числе межбанковские и НБУ, новые вклады и депозиты, новые эмиссии и размещение ценных бумаг);
s
отказ кредиторов/вкладчиков от реструктуризации задолженности;
s
недостаточность, отсутствие или жесткие блокировки резервов, из которых
можно было бы погасить задолженность по обязательствам кредитных организаций;
s
отсутствие или невозможность быстро и без потерь стоимости продать имущество кредитной организации в целях концентрации ресурсов для исполнения обязательств;
s
отсутствие или неадекватные доходы (проценты, дивиденды, комиссионные, доли
в прибылях и иные) в номинациях, сроках и объемах по кредитам, ценным бумагам,
проектным инвестиционным кредитам и иным доходным активам, если эти доходы планировались как один из источников погашения обязательств кредитных
организаций;
s
невозможность адекватной реализации ценных бумаг из инвестиционного портфеля кредитной организации для концентрации ресурсов по исполнению обязательств;
s
отказ кредиторов/вкладчиков принимать в погашение обязательств кредитных
организаций ценные бумаги из их инвестиционных портфелей или согласие принимать их, но с такой низкой маржей, что полученных средств не хватит для исполнения обязательств;
s
отсутствие лица (исчез, похищен, умер, обанкротился, ликвидирован) кредитора/вкладчика кредитной организации, по отношению к которому сформировались
обязательства последней, что не позволяет ей быть уверенной в возможности
действительно адекватного (то есть возврат ресурсов кому положено) исполнения обязательств. Есть риск возврата вкладов/депозитов подставным лицам —
мошенникам, а затем появление с претензиями уже настоящих, реальных кредиторов/вкладчиков.
Шок ликвидности кредитных организаций может проявляться как последовательная активизация ряда рисков по соответствующему виду взаимосвязи в окружающей среде банковского менеджмента. Проявление шока ликвидности может представлять собой следующую конфигурацию (последовательность событий). Дефицит (как
неадекватность основных параметров — объемы, сроки, номинации и другие) финансовых ресурсов кредитных организаций приводит к невозможности исполнения их
обязательств перед своими клиентами. При этом у последних также возникают дефицит ресурсов и все сопутствующие ему риски банковской инициации, что может вызвать вполне естественную реакцию, выраженную в стремлении, если не совсем порвать
с данной кредитной организацией, то по крайней мере сократить деловые контакты с
ней в пользу конкурентов. Это уже широкий шаг к потере доверия и имиджа устойчивой, стабильной структуры вместе с интенсификацией внимания надзорных органов.
Отсюда уже недалеко до банкротства банка.
Не менее жесткая вариация шока ликвидности проявляется как одновременное совместное формирование и реализация целого комплекса прямых и косвенных негативных явлений, связанных с проблемами ликвидности (как способности выполнять обязательства) кредитных организаций. Такую ситуацию можно представить в следующих
сценариях:
25
s
сочетание кредитного и депозитного рисков в вариантах на уровне шоков;
s
на фоне проявившегося дефицита ресурсов массовая неожиданная активизация
претензий клиентов банков (как, например, кредиторов/вкладчиков, так и заемщиков по открытым кредитным линиям) по исполнению обязательств кредитных
организаций;
s
снижаются цены на ресурсы и активы, зарезервированные для поддержания ликвидности банка;
s
затрудняется или блокируется доступ к альтернативным ресурсам (рынок межбанковских кредитов, кредиты НБУ) по организационным, нормативным, ценовым
факторам-причинам;
s
снижаются доходы или формируются убытки по операциям, планируемым как
прибыльные и ресурсоформирующие.
Еще одним вариантом шока ликвидности может быть максимально быстрая реализация соответствующих формирующих его рисков, когда жесткие требования исполнения обязательств со стороны клиентов банка или иных структур и лиц предполагают
настолько ограниченные сроки, подкрепленные реальной возможностью применения
репрессий, что сконцентрировать для этого финансовые ресурсы оказывается невозможным, а наличных резервов ликвидных средств недостаточно.
Проблемы с исполнением обязательств кредитных организаций с их учетом широты и разнообразия могут возникать и по прямым, и по косвенным схемам, и как результаты рыночных рисков, и как итоги практически всех рисков, принимаемых банками:
кредитного, депозитного, операционного и иных. В свою очередь, с позиций риск-менеджмента риск ликвидности и практически все его интерпретации могут, и иногда значительно, повлиять на формирование рисков, возможно, и шансов, а в экстремальных
ситуациях — шоков. При этом по прямым сценариям формируются преимущественно
риски, принимаемые банками (кредитный, депозитный и другие), и многие риски, инициируемые банками (депозитный, кредитный и другие), а по косвенным — и общие,
и рыночные.
Сама суть риска ликвидности говорит о его двойной сущности, о его граничном
положении. С позиций последствий риска ликвидности для деятельности, ресурсообеспечения, имиджа кредитных организаций его следует идентифицировать как
один из рисков-представителей группы рисков банковской концентрации. С позиций клиентов и партнеров кредитной организации, в первую очередь, естественно,
кредитов/вкладчиков и потребителей расчетных услуг, но возможно и заемщиков,
риск ликвидности как неисполнение банком своих обязательств несет серьезные
проблемы вплоть до банкротства. Это соответствует маркировке рисков банковской
инициации.
Надзорные банковские структуры относят временные дисбалансы привлечения и
размещения кредитных ресурсов к основным (если не единственному) факторам, создающим условия формирования риска ликвидности. И хотя, с одной стороны, существуют множество не менее, если не более, мощных факторов, способных вызвать кризис
ликвидности кредитной организации, а с другой — полная балансировка активов и пассивов по дюрации (сроки и объемы) отнюдь не является абсолютной гарантией нейтрализации риска ликвидности, мониторинг дисбалансов активов и пассивов в риск-менеджменте остается очень значимым и востребованным.
Алексей КОВАЛЕВ
26
финансовый директор
№ 5 Ÿ 2008