Б. Дэлгэрбаяр КРЕДИТНЫЙ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК

Б. Дэлгэрбаяр
аспирант БГУЭП
КРЕДИТНЫЙ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК
В статье рассматриваются теоретические основы кредитного риска, приводится
система финансовых показателей оценки кредитоспособности заемщика. Автор
анализирует уровень кредитных рисков банков Монголии, определяет специфику
анализа кредитоспособности субъектов малого и среднего предпринимательства.
Ключевые слова: риск, кредитный риск, Монголия, оценка кредитоспособности.
B. Delgerbayar
post–graduate student of Baikal National University of Economics and Law
CREDIT AND ENTERPRISE RISK
In article theoretical bases of credit risk are considered, the system of financial
indicators of an estimation of credit status of the borrower is resulted. The author analyzes
level of credit risks of banks of Mongolia, defines specificity of the analysis of credit status of
subjects of small and average business.
Keywords: risk, credit risk, Mongolia, a credit status estimation.
Современный бизнес невозможен без риска, риск – это обратная
сторона свободы предпринимательства.
С развитием рыночных отношений
усиливается
конкуренция,
расширяются возможности деятельности. Чтобы преуспеть в своем
деле, нужные оригнальные решения и действия. Нужен постоянный
творческий поиск, нужна мобильность и готовность к внедрению всех
возможных технических и технологических новшеств, а это неизвежно
связано
с риском. В своей
деятельности
предприниматели
сталкиваются с многочисленными рисками.
Среди них особо выделяется кредитный риск, поскольку без
использования банковских кредитов невозможно успешно развивать
предпринимательскую деятельность.
В настоящее время кредитные риски в структуре финансовых
рисков оказывают
определяющее
влияние на
результаты
предпринимательства.
В Монголии реальный уровень кредитных рисков банков в
абсолютном выражении имеет тенденцию роста, что обусловлено,
прежде всего, расширением кредитования нефинансовых предприятий и
организаций с невысоким уровнем кредитоспособности, а также
высокой концентрацией кредитных рисков в слабых отраслях и
отдельных предприятиях.
При этом недостаточный уровень качества анализа и оценки
кредитных рисков, несоответствие международным требованиям в
этой области характерны для большинства коммерческих банков
Монголии. Что такое риск в экономическом понятии?
Один из основоположников макроэкономического анализа Дж. М.
Кейнс впервые вводил понятие « издержки риска».
Издержка риска – это денежняя сумма, необходимая для того, чтобы
компенсировать
возможные
непредвиданные
отклонения
действительной выручки от ожидаемого валового дохода.
В связи с этим, стоймость товара должна включать издержки риска.
Дж. М. Кейнс выделил три вида риска:
- риск предпринимателя,
- риск кредитора,
- риск, связанный с возможным уменьшением ценности денежной
единицы.
Риск кредитора возникает в процессе осуществления кредитных
операций. Под кредитными операциями Дж. М. Кейнса понимает ссуд
под обеспечении.
Денежный займ, по имению Дж.М. Кейнса, менее надежная форма
богатсва, нежели реальное имущество.
Гениальность
мышления
и дальновидность Дж.М. Кейнса
заключается в том, что сегодня так и есть в жизни.
Другой вопрос, идею Дж. М.Кейнса как перенести на сегодняшные
экономические отношения, понять и принимать на практике.
В современной научной литературе достаточно широко освещалось
и освещается такое понятие, как риск.
Существуют, по нашему мнению, три направления ученых по
кредитному риску.
Первое направление – это объяснение кредитного риска с позиции
финансовых результатов.
Второе направление – это объяснение кредитного риска на основе
математического партийного аппарата.
Третье направления – рассматривает категорию риска как ситуацию
« неопределенность информации».
Проведенный теоритический анализ определений кредитного риска
показывает, что
исследователи,
в
основном,
рассматривают
кредитный
риск с позиций финансового результата. Трудно
согласиться с такими трактовками о кредитном риске. Считаем, что
любой финансовый результат (положительный или отрицательный)
есть неиное как последствие самого кредитного риска, а не его
сущность.
Еще одна недостатка большинства исследователей – экономистов
закключается в том, что они рассматривают кредитный риск только
со стороны банка, когда в кредитном процессе участвуют два субъекта:
банк и заемщик. Отсутствуют риски заемщика. Без заемщика не
существует понятие «кредит».
Банк и заемщик, убедившись в обоюдной целесообразности какойлибо сделки, заключают между собой « кредитный договор».
Действительно, любой вид кредита, независимо от его размера и
срока, в себе, содержит опреденный риск и со стороны банка и со
стороны заемщика.
Расмотрим ситуацию. Будущий заемщик подает кредитную заявку в
банк.
Информация, предоставляемая в заявке содержит сведения о
параметрах предполагаемого кредита – его вид, срок и процентная
ставка, а также обеспечение кредита.
К кредитный
заявке прилагается пакет
документов,
характеризующий финансовое состояние заемщика, законность его
деятельность.
Сбор и обработка информаций в кредитной завяке, преследуют цель
кредитного
риска.
Убедившись
в
определения степени
целесообразности кредита банк и заемщик заключают договор между
собой.
Любой вид кредита, независимо от его размера и срока, в себе
содержит определенный риск.
Таким образом, кредитный риск как экономическая
категория
представляет собой экономические отношения между банком и
заемщиком.
Об оценке кредитоспособности заемщика в банковской практике
применяется целая группа финансовых показателей:
- показатели, характеризующие ликвидность,
- показатели, характеризующие прибыльность,
- показатели, характеризующие долгосрочную платежеспособность,
- показатели, основанные на рыночных критериях,
Данная
система
позволят оценить не только
текущую
кредитоспособность и ликвидность
заемщика, но и предвидать
возможную неплажеспособность заемщика в будующем.
Это, действительно, положительная сторона системы финансовых
показателей.
Вместе с тем, недостаток данный системы заключается в том, что в
ней не учитывается ни деловой климат, ни состояние экономической
коньюнктуры, наличие конкуренции, налоги, инфляции и.т д.
Одним словом, в системе финансовых показателей отсутствуют
оценки внешних факторов, особенно, макро- экономические, которые
оказывают существенные влияния на исход кредитный сделки.
Изложенные выше категории оценки кредитоспособности клиента
банка определяют содержание способов её оценки. К числу этих способов
относятся:
- оценка делового риска,
- оценка менеджмента,
- оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы
финансоых коффициентов,
- анализ денежного потока,
- сбор информации о клиенте,
- наблюдение за работой клиента путем выхода на место
Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует
специфика в анализе кредитоспособности предпринимателя, в том числе,
малого и среднего бизнеса.
Эта специфика заключается в комбинации прменяемых способов
оценки, а также в их содержаний.
Критерия определения малого и среднего бизнеса в странах не
одинакова, в зависимо от законодательства, регулирующего деятельности
предпринимательства, от вида и объема производства малого и среднего
бизнеса.
У малого и среднего бизнеса есть сходство с точки зрения, как
предпринимательская
деятельность, но с точки зрения субъекта
кредитования имеются существенные различия.
Оценки кредитоспособности среднего бизнеса основываются на
фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке,
информации об истории клиента и его менеджерах.
В качестве способов оценки кредитспособности используются
система финансовых коэффициентов, анализ денежного
потока,
делового риска и менеджмента.
В мировой банковской практике
используются
различные
финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика.
Их выбор определяется особенностями
клиентуры
банка,
возможными
причинами
финансовых
затруднений, кредитной
политкой банка.
Все использумые коэффиенты можно разбить на пять групп:
1 – коэффициенты ликвидности:
2 – коэффициенты эффективности, или оборачиваемости;
3 - коэффициенты финансового лавеража;
4- коэффициенты прибыльности;
5коэффициенты
обслуживания
долга.
Показатели
кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут
отличаться
большим разнообразием. В качестве примера можно
привести следующую систему, сделанную группой российских ученых 1
(табл 1).
Коэффициент текущей
ликвидности показывает, способен ли
заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательством,
и предпологает сопоставление текущих активов т.е. средств, которыми
распологает клиент в различной форме, с текущими пассивами, т.е.
обязательствами ближайших сроков погашения. Если
долговые
обязательства
превышают средства клиента, последний является
некредитоспособным.
Коэффициент
быстрой ликвидности имеет
несколько иную смысловую нагрузку. Ликвидные активы представляют
собой эту часть текущих пассивов, которая относительно быстро
превращается в наличность, готовую для погашения долга.
1
Банковское дело. Москва: Изд-во Финансы и статистика, 2001 г.
Таблица 1
Показатели
1. Коэффициенты ликвидности:
Нормативные
уровни
2,0-1,25
Коэффициенты текущей ликвидности
Коэффициенты быстрой (оперативной) ликвидности
2. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости):
оборачиваемости запасов
оборачиваемости дебиторской задолженности
оборачиваемости основных средств
оборачиваемости активов
3. Коэффициент финансового левериджа
Соотношение всех долговых обязательств (краткосрочных и
долгосрочных) и активов
Соотношение всех долговых обязательств и собственного капитала
Соотношение всех долговых обязательств и акционерного капитала
Соотношение всех долговых обязательств и материального
акционерного капитала (акционерный капитал – нематериальные
активы)
Соотношение долгосрочной задолженности и фиксированных
(основных) активов
Соотношение собственного капитала и активов
Соотношение оборотного собственного капитала и текущих активов
4. Коэффициенты прибыльности:
Коэффициент нормы прибыли
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты нормы прибыли на акцию
5. Коэффициенты обслуживания долга:
0,25-0,6
0,66 -2,0
0,5-1,5
7,0-2,0
Коэффициент покрытия процента
Коэффициент покрытия фиксированных платежей
Коэффициент эффективности
дополняют
первую
группу
коэффициентов – показателей ликвидности и позволяют сделать более
обоснованное заключение.
Показатели финансового лавеража
характеризуют
степень
обеспеченности заемщика собственным капиталом.
Коэффициенты
прибыльности
характеризуют
эффективность
использования всего капитала, включая его привлеченную часть . Если
доля прибыли в выручке от
реализации растет, увеличивается
прибыльность активов или капитала, то можно не понижать рейтинг
клиента даже при ухудшении коэффициента финансового лавеража.
Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли
поглашается и процентными и фиксированными платежами.
Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться
на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на
планируемый период. При стабильной экономике или относительно
стабильном положении клиента оценка кредитоспособности заемщика в
будущем может опираться на фактические характеристики в прошлые
периоды.
В мировой практике такие фактические показатели берутся как
минимум за три года.
В условиях нестабильной экономики высоких темпов инфляций
фактические показатели за прошлые периоды не могут являться
единственной базой оценка способности клиента
погасить свои
обязательства, включая ссуда банка, в будущем. В этом случае должны
использоваться
либо прогнозные данные для расчета
названных
коэффициентов,
либо
рассматрываемый
способ
оценки
кредитоспособности заемщика.
Кредитоспособности предприятий и организаций малого бизнеса
может оцениваться таким же образом, как среднего бизнеса- на основе
финансовых коэффициентов, анализа денежного потока и оценки
делового риска.
затрудняется
Однако использование банком этих показателей
тем, что у них нет лицензированного бухгалтера, учета и отчетности.
В связи с этими причинами оценка кредитоспособности малого
бизнеса основывается не на его финансовой отчетности, а на личном
знании работником банка бизнеса данного клиента.
В этом случае клиент должен доказать кредитуемые запасы к
определеннему сроку снизился, а кредитуемые затраты будут списаны
на себестоимость реализованной продукции.
Еще одна особенность предприятий малого бизнеса является то, что
не редко их руководители и работники бывают члены одной семьи или
родственники. Поэтому возможно смешение личного капитала владельца
с капиталом предприятия.
Из этого вытекает следующая особенность организаций кредитных
отношений банка с предприятиями малого бизнеса: погашение ссуды
гарантируется владельцем, а именно его имуществом.