Организация финансового менеджмента на предприятиях

Литература
Торговое дело: экономика, маркетинг, организация: учеб. 2-е изд. / под общ.
ред. Л.А . Брагина, Т.П. Данько. М. : ИНФРА -М, 2002. 560 с.
/.
2.
Валевич, Р. П., Давыдова ГА . Экономика торгового предприятия: учеб. посо­
1996. 367 с.
бие. Мн.: Выш. шк"
3. Экономика предприятий торговли: учеб. пособие 1 под общ. ред. Н. В. Макси­
2005. 542 с.
4. Прыгун, И.В. Торговая инновация: сущность, свойства, фу11кциu! Прыгун
менко. Е.Е. Шишковой. Мн. : Выш. шк"
И.В. 11 Торговля в ХХ/ веке: тенденции развития, инновации: сб. научных трудов меж­
дун. науч. -практ. конференции. Гомель,
и др.: Гомель, УО «БТЭУПК11,
2007. -
11-12 октября 2007 г.!Редколл.
JJO-JJ2.
ГС. Митюрич
С.
Пузанкевич О.А., доцент
УО БГЭУ (г. Минск)
ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖ~rfЕНТА
НА ПРЕДПРИЯТИЯХ
В настоящее время широкое распространение на большинстве предприятий раз­
витых стран приобрел финансовый менеджмент, как процесс сознагельного управления
финансовыми ресурсами. Это вызвано увеличением количества участников воспроиз­
водственного процесса, соответственно обьемаденежных потоков и усложнением эконо­
мических отношений между субьектами хозяйствования. Усиление кош:уренции на на­
циональном и международном рынках повышает степень риска и тем самым вызывает
необходимость умелого управления финансовыми ресурсами с учетом конечных ре­
зультатов деятельности предприятий. Международная практика хозяйствования дока­
зывает, что в результате рациональной организации финансового менеджмента, пред­
приятия, обладающие одинаковым производственным, кадровым потенциалом, техни­
ческим оснащением добиваются более высокого уровня рентабельностн.
Сущность финансового менеджмента заключается в создании комплексной систе­
мы обоснования и реализации всех хозяйственных решений, исходя из финансовых ре·
зультатов. С этой целью используются прогрессивные методы, инструменты, формы
изыскания доходов, оптимизации уровня затрат и максимизации прибыли. Эффектив­
ность финансового менеджмента во многом зависит от соблюдения проверенных прин­
ципов его организации, к которым относятся :
1. Принцип комплектности, предполагающий одновременное управление важней­
шими участками финансовой деятельности конкретного субъекта. Посю)Льку конечные
итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия зависят от множества фак­
торов, то их достижение становится возможным только в случае синхронного управле­
ния взаимоувязанными объектами.
2. Принцип эластичности заключается в постоянном учете реальной внутренней и
внешней ситуации, перспектив их изменения, обеспечивающих эффективное регулиро­
вание финансовыми ресурсами . Реализация данного принципа требует повседневного
изучения конъюнктуры рынка, состояния производственных и денежных средств, ана­
лиза имеющихся предложений инвестирования финансовых ресурсов.
3. Принцип резульпrrивности управленческих действий достигается посредством
глубокой оценки всех планируемых показателей на основе сопоставления альтернатив-
ных вариантов и выбора оптимального решения с учетом положительного эффекта в
конкретной ситуации .
Следует отметить, что конкретные модели, формы финансового менеджмента за­
висят, прежде всего, от общего развития экономики каждой страны, законодательной
базы, производственного и кадрового потенциала конкретного субъекта, а также его
отрасJJевой и организационной структуры.
На эффективность развивающейся экономика Беларуси, как и расширение ее
международных экономических связей, оказывает влияние совершенствование методов
управления первичными звеньями хозяйствования. Неслучайно в последние годы бе­
лорусские предприятия внедряют финансовый менеджмент в качестве рационального
инструмента регулирования финансовыми ресурсами. Его главными задачами являют­
ся: изыскание денежных поступлений, их мобилизация и рациональное расходование,
что способствует непрерывности функционирования хозяйственного субъекта и дости­
жению им положительных финансовых результатов. Реализация намеченных задач дос­
тигается посредством умелого управления важнейшими участками финансовой дея­
тельности, к которым относятся:
•формирование капитала, ошимизация его объема и источников финансирования ;
• распределение
капитала для образования рациональной структуры имущества
и эффективное использование всех ресурсов предприятия ;
• обеспечение ликвидности и платежеспособности соответствующего субъекта;
• осуществление инвестиционной деятельности, отвечающей потребностям про­
изводства и стратегии его развития.
Поскольку финансовые показатели предприятия являются итоговыми результа­
тами всех хозяйственных действий и одновременно воздействуют на их эффективность,
то принимаемые в процессе финансового менеджмента решения должны активно вли­
ять на результативность хозяйственных операций.
Главная цель финансового менеджмента, его организация, применение соответ­
ствующих методов., инструментов должна совпадать с основной целью функционирова­
ния предприятия, которая зависит, прежде всего, от следующих факторов :
•экономической ситуация в стране, регионе и на предприятии;
• обоснованной стратегии и тактики хозяйствования ;
• кадрового и финансового потенциала.
В большинстве случаев основной целью функционирования предприятия является:
• стабилизация финансового положения и удержание своих позиций на рынке;
• максимизация прибыли (увеличение доходов и сокращение затрат);
•увеличение рыночной стоимости предприятия (его имущества, акционерного
капитала и дивидендов. ).
Финансовый менеджмент, как высшая форма управления финансово!! деятельно­
стью предприятия эффективно действует при создании определен ных внешних и внут­
ренних условий.
К внешним условиям относятся:
l. Развитие рыночных отношений (определенны!! уровень товарного и финансо­
вого рынков), обеспечивающих увеличение численности, разновидности хозяйственных
субъектов, упорядочение экономических взаимоотношений между участниками воспро­
изводственного процесса на основе эквивалентного обмена. Преобразование в экономи­
ке содействуют расширению свободы хозяйствования, увеличению источников финан­
сирования, выбору эффективных решений для достижения положительных результа­
тов деятельности хозяйственных субъектов.
288
2. Создание рыночной инфраструктуры. включающей мно·жество
различных ин­
ститутов, организаций, содействующих удовлетворению предприятиА 11 их потребнос­
тях, маневрированию ресурсами и повышению качества управления. К наиболее важ­
ным из них можно отнести:
•расширение сети финансовых и кредитных учреждений, обеспечивающих акку­
муляцию финансовых ресурсов и их эффективное использование ;
• развитие информационных центров, организаций, накапливающих и обрабаты­
вающих информацию о конкретной ситуации в стране и на отдельных предприятиях;
•организация системы сервисного обслуживания предприятия чt:рез консалтин­
говые, маркетинговые и др. фирмы, гарангирующие высокое качество намечаемых про­
ектов, оказывающих квалифицированную помощь в решении сложных задач.
3. Совершенствование хозяйственного и финансового законодате:льства, регули­
рующего права и обязанности всех участников воспроизводственного процесса. Это,
прежде всего, касается налогообложен11я, денежного обращения, укрепления экономи­
ческих связей между предприятиями и государством. В условиях расширения между­
народных связей, первостепенное значение имеет постоянство юридиче:ских актов и их
соответствие мировым стандартам.
4.
Определенный уровень развития культурного и профессионального образо­
вания. Эти проблемы в значительной степени зависят от проводимоА политики государ­
ства, которая способна содействовать развитию науки, техники и модернизации систе­
мы образования.
Не менее важное значение имеет создание внутренних условий, к основным из
которым относятся следующие:
1. Наличие достоверной информационной базы, которая позволяет оценить усло­
вия функционирования предприятия, возможности активных действий на товарном и
финансовом рынках, а также конкретные результаты хозяйствования предприятия. Это
во многом зависит от качества и быстроты обработки соответствующих материалов, что
обеспечивается современными техническими средствами, интегрированными системами
программирования.
2. Налаженный бухгалтерский и налоговый учет, точно фиксирующий состояние
и движение материальных и финансовых ресурсов, позволяющий опр,::делить эффек­
тивность принятых решений.
3. Соответствующий кадровый потенциал, обладающий фундаментальными зна­
ниями в области экономики, практическим опытом в управлении финансовыми потока­
ми. К важнейшим их качествам можно отнести : быструю реакцию на измf:нения экономи­
ческих явлений, инициативу в разрешении сложных проблем, умение использовать про­
грессивные форм, методы планирования, маневрирования и контроля за результатив­
ностью принятых решений. Не менее важным является соблюдение ими правил бизнес
-этики, умение строить рациональное сотрудничество с партнерами, руководством и
подчиненными предприятия.
Эффективный процесс управления финансовой деятельностью прt:дприятия пред­
полагает организацию последовательных управленческих действий, направленных на их
обоснование и реализацию. В классическом понятии процесс управления включает в
себя три основных этапа:
1. Прогнозирование и планирование.
2. Организация и маневрирование финансовыми ресурсами.
3. Текущий и последующий контроль за результативность принятых решений.
289
Поскольку результативность каждого решения зависит от его обоснованности,
то, прежде всего, необходимо планировать намечаемые мероприятия, их финансовое
обеспечение и предполагаемые результшы. Комплексный процесс финансового плани­
рования охватывает прогнозирование, разработку долгосрочных и текущих финансо­
вых планов, а также программирование. Прогнозирование
-
это предвидение будущих
явлений, касающихся основных финансовых показателей, которые имеют вероятност­
ный характер (изменение финансовой и кредитной политики предприятия, структуры
его имущества, инвестиционные проекты и т.п. ). Более детальное обоснование движе­
ния финансовых потоков осуществляется
при разработке финансовых планов. При
этом достигается согласование стоимостных и ншуральньIХ показателей, выбор лучших
решений с учетом получения экономической выгоды. Объектом планирования является
финансовая деятельность предприятия и его важнейшие участки (формирование де­
нежных поступлений, расходы, прибыль, источники финансирования текущих и инвес­
тиционных мероприятий и т. д.). Все финансовые показатели выступают в денежной
форме, имеют синтетический характер и подчиняются главной цели функционирования
предприятия. Основой разработки финансовых планов является информация о состоя­
нии материальных и финансовых ресурсов, намеченные производственные задания и
обоснованные многочисленными расчетами альтернативные вариакrы финансирования
предусмотренных мероприятий.
При обосновании оптимальных финансовых решений разрабатывается много
вариапrов, используя математические модели, базирующиеся на максимизации опреде­
ленных целей . Программирование, как комплексный процесс определения цели дея­
тельности предприятия и его отдельньIХ участков, а также обьема и источников финан­
сирования способствует повышению эффективности принимаемых решений.
На следующем этапе происходит реализация принятых решений, результшив­
ность которых во многом зависит от должной организации финансовой работы и умело­
го маневрирования ресурсами предприятия. Рациональная организация финансовой
работы предполагает четкое распределение обязанностей между работниками, повыше­
ние их ответственности и заикrересованности в достижении высоких финансовых ре­
зультатов. При маневрировании ресурсами должны соблюдаться следующие условия :
1. Принцип хозяйственности, который заключается в улучшении пропорций меж­
ду полученным эффектом и осуществленными расходами.
2. Обьективная оценка внешней ситуации и конкретной возможности предприя­
тия с целью использования соответствующих инструментов и методов для решения
возникших проблем .
Главной целью маневрирования финансовыми ресурсами является повышение
эффективности их использования для обеспечения устойчивого финансового положе­
ния. Сложность этой проблемы требует осуществление многочисленных действий при
выборе источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности, спосо­
бов аккумуляции денежных поступлений и их расходование, сбалансированности фи­
нансовых потоков, а также эффективных вложений временно свободных средств.
Завершающим этапом управления финансами является контроль за выполнением
намеченных решений и их эффективностью. Он охватывает все участки финансовой
деятельности предприятия. Оценка экономических резулъпттов позволяет выявить при­
чины неnrгивных явлений, что способствует исправлению недостатков и улучшению
финансовых результатов. В зависимости от методов и времени осуществления операций
контроль подразделяется на: текущий и последующий.
290
Текущий контроль охватывает в основном движение денежных средств (поступ­
ления, расходы, уровень дебиторской и кредиторской задолженности, финансовые ре­
зультаты и т.д.) в короткие периоды времени.
Последующий коtпроль осуществляется посредством анализа динамики и состо­
яния финансовых показателей. Комплексный анализ финансового состояния предприя­
тия позволяет оценить его платежеспособность, ликвидность эффективность структу­
ры имущества, капитала, оборачиваемость оборотных средств и др. важнейшие показатели.
Ратанова И., маг.зк.,
Балтийская Международная Акад~!МUR (г. Рига)
BALANCEDSCORECARD-CИCTEMA
СБАЛАНСИРОВАIШЬIХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
Каждый собственник желает видеть свой бизнес успешным в долгосрочной перспективе. Такой успех зависит от:
• уровня реализации стратегического управления ;
•совершенствования бизнес-процессов;
• капитала компании, воплощенного в знаниях и квалификации сотрудников;
• способности компании удерживать и привлеюrrь новых клие~пов.
Ориентироваться только на рыночную среду недостаточно, необходимо досконально изучить потребности каждой группы потенциальных покупатеж:й и рассматри­
вать эти потребности как необходимое условие развития компании. Корпоративная куль­
тура, поощряющая инновации и организационные улучшения, инвестиции в информа­
ционные и управленческие технологии является тем потенциалом, который способству­
ет долгосрочному развитию компании .
Сведение в единую систему финансового анализа и управления, системы бюдже­
тирования и контроля, данных управленческого учета, маркетинга, систс~мы мотивации
сотрудников позволяет компании наиболее эффективно контролировать бизнес-процес­
сы, а также предвидеть и своевременно принимать управленческие решения при воз­
никновении существенных отклонений от запланированных показателей.
Balanced scorecard -
Система сбалансированных показателей (ССГJ!) позволяет пе­
ревести видение и стратегию компании в набор оперативных целей, которые направля­
- эффективность работы как каждого со­
, так и компании в целом. Показатели эффективности реализ;щии стратегии
компании - это механизм обратной связи , который нужен для настрой1си и совершен­
ют поведение сотрудников и как следствие
трудника
ствования стратегии с учетом хода времени.
Создание системы началось с гипотезы о том, что финансовых пшсазателей недо­
статочно для понимания причин эффективности деятельности компании и необходим
более сбалансированный подход. Этот «сбалансированный подход» развился в Систему
сбалансированных показателей Balanced scorecard, которая включает как финансовые,
так и нефинансовые показатели : отношения с потребителями, внутренние бизнес-про­
цессы, обучение и развитие сотрудников.
Компании MoЬil
Oil, Duke Children 's City of Charlotte, Wells Far;go Bank
и сеть
отелей Hilton в числе первых применили в своей деятельности эту концепцию. В течении
1990 годов ССП была внедрена в большинстве крупнейших компаний США. Что каса­
ется Европы, то по приблизительным оценкам, ССП используется в по;ювине всех су­
Беларускі дзяржаўны эканамічны ўніверсітэт. Бібліятэка.
ществующих компаний.
Белорусский государственный экономический университет. Библиотека.
291
Belarus State Economic University. Library.
http://www.bseu.by