Статистика продаж золотых и серебряных инвестиционных

Статистика продаж золотых и серебряных
инвестиционных монет США в январе 2013 года.
Январь месяц 2013 года сразу отметился рекордными значениями продаж, как
золотых, так и серебряных инвестиционных американских монет. 150 тыс. унц. (без учета
31 января 2013 г.) проданных золотых монет – это на 18% выше, чем в январе 2012 года,
это четвертое максимальное значение по объему продаж монет за месяц за всю историю
продаж. 7 млн. 420 тыс. унц. проданных серебряных монет – это самое большое значение
проданных за один календарный месяц монет за всю историю. В январе 2013 года был
поставлен еще один абсолютный рекорд – 4 млн. унций серебряных монет было продано
за один календарный день. В следствие подобного спроса Американский монетный двор
даже был вынужден приостановить продажу серебряных монет в период с 17 по 28
января. При этом стоит обратить внимание на долларовые размеры проданных золотых и
серебряных монет: 238 млн. долл. золотых и 245 млн. долл. серебряных монет. В 2012
году золотых монет было продано 753 тыс. унции или 1.3 млрд. долл.; серебряных монет
33,742,500 унций или 1.2 млрд. долл. Т.е. размер спроса в денежном выражении на
серебряные инвестиционные монеты равен спросу на золотые монеты. На подобные
выводы следует посмотреть в следующем свете: вспомним что серебро, достигнув своего
исторического максимуму, скорректировалось практически на 45% и находится уже более
двух лет в боковом тренде 27-33 долл. за унцию. Но при этом получается, что спрос на
серебро не уменьшается совсем. Повод задуматься для дилеров на российском рынке
монет. Дефицит серебряных монет, созданный ЦБ РФ не позволяет в полной мере оценить
спрос на инвестиционные серебряные монеты в России. Инвестиции в серебро более
рискованные сами по себе. Срочность возврата в них соответственно выше, чем в золоте.
Но всем известна громадная разница в максимальных физических объемах поставок
серебра по отношению к золоту – в пользу золота. ЦБ РФ вероятно не «не хочет», а не
имеет возможностей для изготовления серебряных монет в большом количестве, точно
так же как и золотых монет, тем самым искусственно уменьшив количество дилеров на
внутреннем рынке до одного Сбербанка.
Техническая картина в золоте сейчас в какой то степени повторяет ситуацию в
серебре. Достигнув максимума в сентябре 2011 года, скорректировавшись, золото
находится в боковом тренде. Но столь ли негативна данная ситуация?
В 2012 году золото выросло на 4.4%. С сентября 2011 года золото находится в
боковом тренде 1550-1750 (12.9%) долл. за унцию. Реальный сектор американской
экономика начинает показывать растущую динамику: прибыль компаний в индексе S&P
растет; растет количество созданных рабочих мест; недвижимость показывает четкий рост
в ценах. Все это, как кажется, ставит сомнения на дальнейших перспективах золотого
рынка.
Проанализируем прошлые периоды. В 2004 году золото выросло на 7.4%. Не столь
большая разница с 2012 г. учитывая, что средние темпы роста с 2003 по 2013 год – 40% в
год.
В 2006 году золото в первой половине года выросло до 730 долларов к маю месяцу,
затем скорректировалось до 570 долларов, и перешло в боковой тренд 570-640 (12.2%)
долларов за унцию, который длился с июня месяца 2006 года по август месяц 2007 года,
т.е. 15 месяцев. Все что происходит в рынке сейчас, инвесторы в золото уже наблюдали.
Сейчас боковой тренд длится 17 месяцев.
QE3, вступило в действие только в 2013 году. В сентябре 2012 года ФРС США
только приняло решение о QE3, но при этом реализуя только программу TWIST в размере
40 млрд. долл. в месяц. С 01.01.2013 года ФРС уже стал действовать и в рамках QE3,
доведя общий размер выкупа госбумаг до 85 млрд. долл. Результат не пришлось долго
ждать – баланс ФРС США впервые превысил 3 трлн. долл. Информация всегда имеет
краткосрочное влияние на рынок, в долгосрочной перспективе на рынок влияет только
денежный поток. Дефицит бюджета за октябрь-ноябрь составил 299 млрд. долл. В 2003
году данная цифра соответствовала общему годовому дефициту. В 2004-06 годах помимо
положительных признаков в реальном секторе экономики росли еще и процентные ставки,
что пока ФРС не планирует делать. В результате получаем уже гораздо благоприятную
картину для золота на 2013 год.
В дополнение австралийский монетный двор “Perth Mint” продал золотых
инвестиционных монет номинированных 2012-ым годом на 308 тыс. унций против 274
тыс. унц проданных монет номинированных 2011-ым годом, т.е. на 12% больше. Отметим
также что в декабре 2012 г. был установлен очередной исторический максимум по объему
средств вложенные в золотые ETF-фонды.
Инвестиционные монеты и ОМС в АКБ «Трансстройбанк» (ЗАО)
Рафаиль Абдюшев, Олег Хомич.
(495) 786-37-73 (доб. 290, 232)
e-mail: rafailNA@tsbnk.ru, O.Khomich@tsbnk.ru