Компания «Эрнст энд Янг»

Компания «Эрнст энд Янг»
Опыт реализации инфраструктурных проектов
в России
Информация о компании «Эрнст энд Янг»
Компания «Эрнст энд Янг» в мире
Компания «Эрнст энд Янг» в России и СНГ
Компания «Эрнст энд Янг» является международным лидером в области
аудита, налогообложения, консультационного сопровождения сделок и
консультирования по вопросам ведения бизнеса. Мы оказываем наши
услуги во всех секторах экономики по всему миру.
В 1989 г. компания «Эрнст энд Янг» первой из международных фирм по
оказанию профессиональных услуг открыла офис в России и СНГ. Наша
практика имеет самую широкую сеть офисов среди международных
консультационных фирм, работающих в СНГ.
Компания «Эрнст энд Янг» по праву считается одной из ведущих и
наиболее уважаемых консалтинговых компаний и занимает лидирующие
позиции в рейтингах мировых информационных и аналитических
агентств по всем основным направлениям нашей деятельности.
На сегодняшний день более 4 000 сотрудников работают в 18 офисах
нашей компании в восьми странах СНГ. Более двух тысяч компаний
являются нашими клиентами в России и СНГ.
На сегодняшний день наша компания имеет офисы в 700 городах в 140
странах мира и насчитывает более 152 тысяч сотрудников. Доходы
компании в 2011 финансовом году превысили 22,9 млрд. долл. США.
«Эрнст энд Янг» в СНГ – около 4 000 специалистов
Юридическая практика «Эрнст энд Янг» представлена в 19 странах
Европы и насчитывает более 600 юристов.
Компания «Эрнст энд Янг» в мире – более 152 000 специалистов
Россия и СНГ
Канада
Азия/Тихий океан
США
Мексика,
Центральная и
Южная
Европа
Ближний Восток, Африка
Америка
Австралия, Новая
Зеландия
Страница 2
Опыт «Эрнст энд Янг» по реализации инфраструктурных проектов в России
Группа проектного финансирования и инфраструктуры «Эрнст энд Янг»
Группа проектного финансирования и
инфраструктуры
Ведущие финансовые консультанты по количеству инфраструктурных проектов
на основе механизма ГЧП, достигших финансового закрытия в 2010 г.*
Группа проектного финансирования и инфраструктуры компании «Эрнст
энд Янг» в мире насчитывает около 380 специалистов и работает в
тесном сотрудничестве с глобальной группой по корпоративному
финансированию.
Группа специализируется на проектах государственно-частного
партнерства (ГЧП), а также на структурировании и привлечении
проектного финансирования для инфраструктурных и индустриальных
проектов, включая налоговое и юридическое сопровождение. Нашими
клиентами являются частные компании, финансирующие организации, а
также государственные органы и международные организации.
Согласно рейтингам ведущих информационных и аналитических
агентств (Dealogic, Project Finance International, Infrastructure Journal и
другие), компания «Эрнст энд Янг» занимает лидирующие позиции
среди финансовых консультантов в сфере проектного финансирования,
инфраструктуры и ГЧП как во всем мире, так и в отдельных регионах.
Наши позиции на рынке
Ведущие финансовые консультанты по количеству инфраструктурных проектов,
достигших финансового закрытия в 2010 г.*
Финансовый консультант
Количество
проектов
Стоимость
(млн долл. США)
1
Ernst & Young
32
7 115
2
PwC
30
16 368
3
KPMG
29
14 599
4
Deloitte
28
11 704
5
Grant Thornton
21
5 558
Количество
проектов
Стоимость
(млн долл. США)
Ernst & Young
29
6 652
Финансовый консультант
1
2
KPMG
27
13 196
3
PwC
25
12 891
4
Deloitte
25
10 915
5
Grant Thornton
19
5 443
Источник: Infrastructure Journal League Tables (все страны), январь 2011 г.
Ведущие финансовые консультанты по количеству проектов, реализуемых на
основе механизма ГЧП и достигших финансового закрытия в 2010 г.
Финансовый консультант
Стоимость
(млн долл. США)
1
Ernst & Young
28
2 593
2
KPMG
25
4 069
3
PwC
22
4 559
4
Grant Thornton
20
1 923
5
Korea Development Bank
19
3 600
Источник: Dealogic Global Project Finance Review (все страны), январь 2011 г.
Источник: Infrastructure Journal League Tables (все страны), январь 2011 г.
* - В таблице представлены проекты, реализуемые на основе принципов проектного
финансирования.
Страница 3
Количество
проектов
Опыт «Эрнст энд Янг» по реализации инфраструктурных проектов в России
Финансовый консультант
года по проектам ГЧП
(по версии Infrastructure Journal Awards
в 2005, 2007 и 2009 годах)
Ведущий консультант года по
проектному финансированию
(по версии EMEA Finance Magazine
в 2007-2009 годах)
Группа проектного финансирования и инфраструктуры «Эрнст энд Янг»
в России и СНГ
Российская Группа проектного финансирования и инфраструктуры
Российская Группа проектного финансирования и инфраструктуры
объединяет около 20 ведущих специалистов в области проектного
финансирования и налогообложения, а также юристов, обладающих
уникальным опытом сопровождения таких проектов в России. Группа
также является частью международной команды компании «Эрнст энд
Янг» и имеет благодаря этому прямой доступ к высококлассным
специалистам, имеющим огромный опыт успешной реализации проектов
в самых разнообразных инфраструктурных отраслях и регионах мира.
На сегодняшний день российская Группа проектного финансирования и
инфраструктуры является наиболее опытной командой и безусловным
лидером среди независимых консультантов в области инфраструктуры и
ГЧП на российском рынке и в странах СНГ. Отличительной чертой услуг,
оказываемых компанией «Эрнст энд Янг», является комплексный подход
к решению финансовых, налоговых и юридических вопросов реализации
проектов.
Команда компании «Эрнст энд Янг» принимает активное участие в
реализации большинства широко известных инфраструктурных проектов
в стране и участвовала в трех крупнейших инфраструктурных проектах,
достигших в 2010 году финансового закрытия (см. описание проектов
далее).
Некоторые проекты «Эрнст энд Янг» в области
инфраструктуры в России
Строительство
мусороперерабатывающего
завода в Санкт-Петербурге
Капитальные вложения –
300 млн долл.
Страница 4
Модернизация северной
водопроводной станции в
Санкт-Петербурге
(Проект «Невская вода»)
Капитальные вложения –
400 млн долл.
Строительство скоростной
автомагистрали Москва –
Санкт-Петербург на уч. 15-58 км
Строительство выхода на
МКАД с федеральной
трассы М-1 «Беларусь»
Капитальные вложения –
2,1 млрд долл.
Капитальные вложения –
800 млн долл.
Развитие аэропорта
«Пулково» в Санкт-Петербурге
Реконструкция аэропорта
«Курумоч» в Самаре
Капитальные вложения –
1,4 млрд долл.
Капитальные вложения –
130 млн долл.
Строительство
высокоскоростной
железнодорожной магистрали
Москва – Санкт-Петербург
Строительство «Западного
скоростного диаметра» в СанктПетербурге
Капитальные вложения –
22 млрд долл.
Капитальные вложения –
4,9 млрд долл.
Развитие и модернизация
коммунальной инфраструктуры
в ряде городов России
Строительство Центральной
кольцевой автодороги в
Московской области
Капитальные вложения –
10-50 млн долл. каждый
Капитальные вложения –
20,6 млрд долл.
Проект строительства
аэропорта «Иркутск-Новый»
Развитие Красноярского
международного
авиатранспортного узла
Капитальные вложения –
970 млн долл.
Опыт «Эрнст энд Янг» по реализации инфраструктурных проектов в России
Капитальные вложения –
1,5 млрд долл.
Услуги «Эрнст энд Янг» по проектам государственно-частного
партнерства
Услуги государственному сектору
Услуги частному сектору
Мы консультируем государственные органы по вопросам отбора,
проработки, структурирования и осуществления инвестиционных
проектов в сфере инфраструктуры. Решение этих вопросов
обеспечивает рациональное использование бюджетных средств. Кроме
того, наш опыт работы с предприятиями частного сектора позволяет
предоставлять нашим клиентам из числа государственных организаций
четкие и объективные сведения относительно интересов потенциальных
частных инвесторов, что гарантирует оптимальный результат. В
частности, мы предоставляем следующие услуги:
Наши услуги включают консультирование компаний частного сектора по
вопросам целесообразности участия в проекте (в том числе вопросы
участия в конкурсах на государственные инвестиционные проекты),
осуществления инвестиций и привлечения финансирования.
► Комплексное юридическое сопровождение проектов, включая
содействие в подготовке проектов региональных и федеральных
нормативных актов в отношении инфраструктурных проектов
► Анализ различных правовых форм реализации проектов
► Сопровождение процесса принятия решений об осуществлении
проектов на основе ГЧП
► Подготовка технико-экономических обоснований проектов
► Содействие в подготовке и проведении конкурсов на реализацию
проектов, включая юридическое сопровождение и подготовку
конкурсной документации и проектов соглашений ГЧП
Мы предоставляем следующие услуги:
► Анализ инвестиционной привлекательности проекта ГЧП
► Разработка бизнес-плана и финансовой модели
► Финансовый анализ и структурирование сделки, включая налоговые,
юридические и бухгалтерские аспекты
► Подготовка заявки для участия в государственном конкурсе на
реализацию проекта
► Выбор партнеров по проекту и структурирование взаимоотношений
внутри консорциума
► Содействие в переговорах с государственными органами
► Поиск и согласование источников финансирования, а также
юридическое сопровождение сделок по привлечению
финансирования
► Консультирование по налоговым, бухгалтерским, таможенным и
юридическим вопросам
► Проведение переговоров, содействие в финансовом и коммерческом
закрытии сделки с целью обеспечения наилучших условий для
клиента
► Управление проектом, в том числе содействие в выборе и
координации работы других консультантов по проекту
► Комплексное юридическое сопровождение проектов
► Содействие в проведении переговоров с инвесторами,
финансирующими организациями и другими заинтересованными
сторонами
Страница 5
Опыт «Эрнст энд Янг» по реализации инфраструктурных проектов в России
Описание ключевых проектов ГЧП «Эрнст энд Янг» в России
«Западный скоростной
диаметр»
2007 г. – н.в.
Проект «Западный скоростной диаметр» (ЗСД) предполагает строительство и эксплуатацию на платной основе
автодороги по западной границе Санкт-Петербурга. Частный инвестор должен осуществить строительство
Центрального участка автодороги и впоследствии осуществлять эксплуатацию всего ЗСД. Капитальные
вложения по проекту на строительство Центрального участка оцениваются в размере около 140 млрд руб.
В 2007-2008 гг. компания «Эрнст энд Янг» являлась консультантом по вопросам налогообложения и
бухгалтерского учета частного консорциума Невский Меридиан, победившего на первом конкурсе.
В настоящее время «Эрнст энд Янг» консультирует Правительство Санкт-Петербурга по вопросам проведения
второго конкурса. В августе 2011 был объявлен победитель данного конкурса - консорциум, в который
входят финансовые компании «Группа ВТБ», «Газпромбанк»,а также строительные компании Astaldi (Италия) и
IC (Турция). В настоящий момент проект находится на этапе достижения коммерческого и финансового закрытия.
Роль компании «Эрнст энд Янг» в проекте
Разработка схемы реализации
► Разработка концепции проекта в
части финансовых, коммерческих
и налоговых вопросов.
► Анализ финансовых и
коммерческих рисков проекта.
► Принципиальная схема
механизма платежей.
► Консультирование по подготовке
финансовых прогнозов
(финансовой модели) проекта.
► Консультирование по вопросам
налогообложения и
бухгалтерского учета в
отношении проекта.
► Содействие в защите концепции
проекта перед Правительством
Санкт-Петербурга и комитетами.
Страница 6
Подготовка к конкурсу
► Подготовка конкурсной
документации, включая
проект соглашения о ГЧП по
проекту, в части финансовых
и коммерческих аспектов.
► Содействие в защите
конкурсной документации
перед Правительством СанктПетербурга и комитетами.
► Подготовка информационного
меморандума по проекту.
► Подготовка материалов для
веб-сайта проекта и прессы.
► Контакты с потенциальными
участниками конкурса.
► Участие в подготовке и
проведении презентации
проекта (roadshow).
Проведение конкурса
► Сопровождение проекта на
этапе предварительной
квалификации и конкурса.
► Содействие в отборе
заявителей.
► Содействие в оценке
конкурсных предложений,
включая анализ финансовой
модели и плана
финансирования.
► Ответы на запросы
участников конкурса в части
коммерческих, юридических
и финансовых вопросов.
► Доработка соглашения о
ГЧП.
Опыт «Эрнст энд Янг» по реализации инфраструктурных проектов в России
Финансовое закрытие
► Содействие и участие на
стороне города СанктПетербурга во внутренних
и внешних встречах,
посвященных финансовым
вопросам проекта.
► Стимулирование
конкуренции между
потенциальными
кредиторами.
► Внесение необходимых
изменений финансового,
налогового и
коммерческого характера в
проект соглашения о ГЧП и
финансовую модель
победителя.
Описание ключевых проектов ГЧП «Эрнст энд Янг» в России
Развитие,
реконструкция и
эксплуатация
Аэропорта Пулково
2009 г.– н. в.
Проект включает в себя развитие, реконструкцию и эксплуатацию международного аэропорта в Санкт-Петербурге в
рамках ГЧП по законодательству Санкт-Петербурга. Данный проект является одним из трех крупномасштабных
проектов, достигших в 2010 г. в России финансового закрытия. Данный проект был признан сделкой 2010 года в
области инфраструктуры рядом авторитетных аналитических агентств. Капитальные вложения по проекту
оцениваются в размере 1,4 млрд. долл. США. «Эрнст энд Янг» выступает консультантом международного
консорциума кредиторов проекта.
В 2009 г. компания «Эрнст энд Янг» также являлась консультантом по финансовой и коммерческой проверке,
вопросам налогообложения и ведения бухгалтерского учета компании «Петропорт–концессия» (консорциум компаний
Vienna Airport, Газпромбанк и УК «Лидер»), которая являлась участником конкурса на право заключения соглашения
о ГЧП по проекту Пулково и заняла на конкурсе по отбору частного партнера второе место.
В настоящий момент проект находится на этапе строительства.
Роль компании «Эрнст энд Янг» в проекте
Финансовое закрытие
В рамках данной сделки «Эрнст энд Янг» выступает на стороне
международного консорциума кредиторов . На этапе достижения
финансового закрытия «Эрнст энд Янг» оказал следующие услуги:
► Содействие клиенту и участие во внутренних и внешних встречах,
посвященных финансовым и налоговым вопросам проекта;
► Проведение переговоров с частным инвестором и городом;
► Проведение детальных переговоров с частным инвестором по
предоставлению финансирования.
► Анализ влияния изменяемых условий проекта на позиции кредиторов .
► Работа с юридическим консультантом по юридическим аспектам
финансовой документации.
► Проведение проверки финансовой модели проекта, включая
налоговые параметры и финансовой документации.
► Помощь клиенту в подготовке финансовых документов и их
подписании.
► Содействие в выполнении отлагательных условий финансовых
соглашений.
Страница 7
Сопровождение проекта в течение
срока выплаты старшего долга
В рамках сопровождения проекта Пулково
«Эрнст энд Янг» выполняет следующие задачи:
► Мониторинг операционных и финансовых
показателей работы аэропорта;
► Аудит бухгалтерской отчетности частного
оператора;
► Контроль использования заемных средств;
► Обновление финансовой модели проекта;
► Мониторинг работы IT систем, используемых
для бухгалтерского учета;
► Финансовая и коммерческая проверка
обоснованности прогнозов деятельности
частного партнера по проекту, юридический
анализ связанных вопросов
Опыт «Эрнст энд Янг» по реализации инфраструктурных проектов в России
Описание ключевых проектов ГЧП «Эрнст энд Янг» в России
Строительство
мусороперерабатывающе
го завода в СанктПетербурге (Выборгский
р-н, пос. Левашово)
Проект предполагает строительство и эксплуатацию мусороперерабатывающего завода мощностью 350 тыс. т
мусора ежегодно в пос. Левашово Выборгского района г.Санкт-Петербурга. Капитальные вложения по проекту
оцениваются в размере около 300 млн долл. США.
Компания «Эрнст энд Янг» является финансовым и налоговым консультантом консорциума частных инвесторов
(Helector S.A. – Aktor Concessions S.A. – Aktor S.A.), победившего в конкурсе.
В настоящий момент проект находится на этапе финансового закрытия.
2010 г. – н.в.
Роль компании «Эрнст энд Янг» в проекте
Подготовка и подача конкурсного предложения
► Сбор и анализ информации о проекте.
► Содействие клиенту в определении целей и задач по проекту.
► Работа с клиентом и городом в целях детального выяснения требований города
и определения стратегии участия в конкурсе.
► Анализ конкурсной документации и проекта соглашения о ГЧП, подготовка
предложений по их корректировке.
► Определение основных финансовых, налоговых и коммерческих рисков проекта.
► Подготовка информационного меморандума, проведение переговоров с
банками, получение предварительных условий финансирования.
► Структурирование проекта, определение финансовой и налоговой схемы его
реализации, анализ связанных юридических вопросов.
► Подготовка финансовой модели проекта, в том числе прогноз параметров
проекта, определение размера требуемого платежа за переработку отходов.
► Разъяснения по сложным вопросам бухгалтерского учета и налогообложения.
► Участие в объединении и унификации финансовой, юридической и технической
частей конкурсного предложения.
► Подача конкурсного предложения.
► Подготовка разъяснений по финансовой части конкурсного предложения для
города.
Страница 8
Финансовое закрытие
► Содействие клиенту и участие во внутренних и внешних
встречах, посвященных финансовым и налоговым
вопросам проекта.
► Проведение переговоров с городом.
► Подготовка детального информационного меморандума,
стимулирование конкуренции между потенциальными
кредиторами.
► Содействие клиенту в проведении детальных
переговоров с кредиторами по предоставлению
финансирования, в том числе :
• Анализ влияния изменяемых условий проекта на
позиции кредиторов и клиента.
• Работа с юридическим консультантом по юридическим
аспектам финансовой документации.
• Содействие кредиторам в проведении проверки
финансовой модели проекта и финансовой
документации.
• Помощь клиенту в подготовке финансовых документов
и их подписании.
• Содействие в выполнении отлагательных условий
финансовых соглашений.
Опыт «Эрнст энд Янг» по реализации инфраструктурных проектов в России
Описание ключевых проектов ГЧП «Эрнст энд Янг» в России
Модернизация Северной
водопроводной станции в
г. Санкт-Петербурге
(Проект «Невская вода»)
2010 г. – н.в.
Проект «Невская вода» предполагает проведение реконструкции Северной водопроводной станции в г. СанктПетербурге и ее последующую эксплуатацию на основе механизма ГЧП. Капитальные вложения по проекту
оцениваются в размере около 400 млн долл. США. Срок соглашения о ГЧП – 30 лет.
Компания «Эрнст энд Янг» является финансовым и налоговым консультантом ГУП «Водоканал СанктПетербурга» и Правительства Санкт-Петербурга по подготовке проекта к реализации.
По итогам предквалификации к конкурсу допущено 4 консорциума с участием ведущих международных
операторов в сфере водоочистки.
Роль компании «Эрнст энд Янг» в проекте
Разработка схемы реализации
► Уточнение целей и задач
проекта, а также основных
ограничений.
► Разработка концепции проекта в
части финансовых, коммерческих
и налоговых вопросов.
► Анализ финансовых и
коммерческих рисков проекта.
► Принципиальная схема
механизма платежей.
► Консультирование по подготовке
финансовых прогнозов
(финансовой модели) проекта.
► Консультирование по вопросам
налогообложения и
бухгалтерского учета в
отношении проекта.
► Содействие в защите концепции
проекта перед Правительством
Санкт-Петербурга и комитетами.
Страница 9
Подготовка к конкурсу
► Подготовка конкурсной
документации, включая
проект соглашения о ГЧП по
проекту, в части финансовых
и коммерческих аспектов.
► Содействие в защите
конкурсной документации
перед Правительством СанктПетербурга и комитетами.
► Подготовка краткого
информационного бюллетеня
(teaser) и информационного
меморандума по проекту.
► Подготовка материалов для
веб-сайта проекта и прессы.
► Контакты с потенциальными
участниками конкурса.
► Участие в подготовке и
проведении презентации
проекта (roadshow).
Проведение конкурса
► Сопровождение проекта на
этапе предварительной
квалификации и конкурса.
► Содействие в отборе
заявителей.
► Содействие в оценке
конкурсных предложений,
включая анализ финансовой
модели и плана
финансирования.
► Ответы на запросы
участников конкурса в части
коммерческих и финансовых
вопросов.
► Доработка соглашения о
ГЧП.
Опыт «Эрнст энд Янг» по реализации инфраструктурных проектов в России
Финансовое закрытие
► Содействие и участие на
стороне города СанктПетербурга во внутренних
и внешних встречах,
посвященных финансовым
вопросам проекта.
► Стимулирование
конкуренции между
потенциальными
кредиторами.
► Внесение необходимых
изменений финансового,
налогового и
коммерческого характера в
проект соглашения о ГЧП и
финансовую модель
победителя.
Контакты
Вопросы коммерческого и финансового структурирования:
Александр Ерофеев
Партнер
Руководитель группы проектного финансирования и
инфраструктуры
Тел.:
Email:
+7 495 755 9710
[email protected]
Илья Седов
Партнер
Группа проектного финансирования и
инфраструктуры
Тел.:
Email:
+7 495 755 9830
[email protected]
Налоговые вопросы:
Дмитрий Бабинер
Партнер
Руководитель группы налоговых и юридических
услуг для инфраструктурных проектов
Юлия Тимонина
Партнер
Группа консультационных услуг по вопросам
налогообложения для инфраструктурных проектов
Тел.:
Email:
Тел.:
Email:
+7 812 703 7839
[email protected]
+7 495 755 9838
[email protected]
Юридические вопросы:
Дмитрий Тетюшев
Партнер
Руководитель группы юридических услуг в СНГ
Тел.:
Email:
Страница 10
+7 495 755 9691
[email protected].
Дмитрий Царев
Старший менеджер
Группа юридических услуг
Тел.:
Email:
+7 495 641 2943
[email protected]
Опыт «Эрнст энд Янг» по реализации инфраструктурных проектов в России