ÏÎÄÌÎÑÊÎÂÜÅ ÌÎÑÊÂÀ ÌÈÐ ÐÎÑÑÈß ÐÎÑÑÈß ÌÎÑÊÂÀ Ðûíîê ñòîëèöû. Öåíû è àêòèâíîñòü Îôèñíàÿ íåäâèæèìîñòü n›,"ле…,е !/…*= %-,“…%L …ед",›,м%“2, l%“*"/, C!% ","шее“ " *%…це 2009 г., %2меч=е2“ ! д%м .*“Cе!2%" " …=ч=ле 2010 г. h .%2 “C!%“ %“2=е2“ …= 2%м ›е 3!%"…е, “2="*, =!е…д/ C!е*!=2,л, “"%е “…,›е…,е. q2=K,л,ƒ=ц, "!еме……=? )2% C%“ле …ее K3де2 $ !%“2 ,л, C!%д%л›е…,е “…,›е…, ? a%льш,…“2"% .*“Cе!2%" C/2=ю2“ …=L2, д%"%д/, ч2%K/ %K%“…%"=2ь !%“2 !/…*=. }2% "C%л…е %KA “…,м%, C%“*%ль*3 %…, !=K%2=ю2 " *%мC=…, ., C!ед%“2="л ю?,. K!%*е!“*,е 3“л3г,, д%.%д…%“2ь *%2%!/. " 3“л%", . “…,›е…, це… …,›е, чем …= !=“23?ем !/…*е. b I *". 2010 г%д= C!%д%л›=е2“ Cе!е.%д C!=" “%K“2"е……%“2, …= %-,“/, *%2%!/е ,“C%льƒ%"=л,“ь дл %Kе“Cече…, "%ƒ"!=2= *!ед,2%", * K=…*=м. b ƒ=л%г%"/. =*2,"=. “еLч=“ …=“ч,2/"=е2“ …ед",›,м%“2, …= “3мм3 %*%л% $363 мл!д., " 2%м ч,“ле д%“2=2%ч…% K%льш%е *%л,че“2"% C!%Kлем…/. =*2,"%". bC%л…е е“2е“2"е……%, ч2% K=…*, "/…3›де…/ “%ƒд="=2ь " “"%ем “%“2="е “2!3*23!/, %!,е…2,!%"=……/е …= де"ел%Cме…2 , 3C!="ле…,е ƒ=л%г%"/м, %KAе*2=м,, .%2 !ег3л 2%!/ K=…*%"“*%L де 2ель…%“2, C%*= …е C!,ме… ю2 ›е“2*,. “=…*ц,L " “" ƒ, “ K%льш,м, %KAем=м, …еC!%-,ль…/. =*2,"%" …= K=л=…“=. K=…*%". Îñíîâíûå õàðàêòåðèñòèêè îôèñíîãî ðûíêà Ìîñêâû. Àïðåëü 2010 Êëàññ «À» Êëàññ «Â» Îáúåì íîâîãî ñòðîèòåëüñòâà, òûñ. êâ.ì 170 22 Îáùåå ïðåäëîæåíèå, ìëí. êâ.ì 2,7 7,1 Îæèäàåìûé îáúåì íîâîãî ñòðîèòåëüñòâà, ìàðò-äåêàáðü 2010, òûñ. êâ.ì 98 310 Îáùåå ïðåäëîæåíèå íà êîíåö 2010 ã., ìëí. êâ.ì 2,4 7,4 Èñòî÷íèê: DTZ bC%л…е е“2е“2"е……%, ч2% =*2,"…3ю !%ль …= люK%м !/…*е "/C%л… ю2 2%ль*% ег% C!%-е““,%…=ль…/е 3ч=“2…,*,. Èãðîêè ðûíêà. Îñíîâíûå ñîáûòèÿ è òåíäåíöèè: – Ïîñòåïåííîå îçäîðîâëåíèå ýêîíîìèêè ÐÔ è, â ÷àñòíîñòè, áàíêîâñêîãî ñåêòîðà ïîçâîëÿåò äåâåëîïåðàì ïðèâëåêàòü êðåäèòû è âîçîáíîâëÿòü ðàáîòû ïî ïðîåêòàì, çàìîðîæåííûì â 2009 ã.: z j%мC=…, AFI Development %KA ",л= % "%““2=…%"ле…,, “2!%,2ель…/. !=K%2 C% 3 C!%е*2=м, д"= ,ƒ *%2%!/. %-,“…/е це…2!/ $ м…%г%-3…*ц,%…=ль…/L *%мCле*“ &`*"=м=!,… III[ …= nƒе!*%"“*%L …=Kе!е›…%L , K,ƒ…е“-це…2! *л=““= &b[ …= o="елец*%L …=Kе!е›…%L. q2!%,2ель“2"% Cл=…,!3е2“ ƒ="е!ш,2ь " I C%л3г%д,, 2011 г. z MR Group %KA ",л= % …=ч=ле “2!%,2ель“2"= %-,“…%-2%!г%"%г% *%мCле*“= …= c%л%",…“*%м ш%““е. – Çàêëþ÷åíèå ñäåëîê ïî ïðèîáðåòåíèþ îôèñíûõ ïëîùàäåé äëÿ ñåáÿ: z q2!=.%"= г!3CC= &q%г=ƒ[ C!,%K!ел= 3 ,…"е“2,ц,%……%-C!%м/шле……%L г!3CC/ &e"!=ƒ, [ %-,“…/L *%мCле*“ *л=““= &`[ &b%л…=[ …= C!%“Cе*2е `*=дем,*= q=.=!%"= (%K?= Cл%?=дь %*%л% 20 2/“. *".м). b K,ƒ…е“-це…2!е !=ƒме“2,2“ г%л%"…%L %-,“ *%мC=…,,. z mе-2 …= *%мC=…, &k3*%Lл[ C!,%K!ел= a0 *л=““= &b+[ &rл=…“*,L[, %K?= Cл%?=дь *%2%!%г% “%“2="л е2 7200 *".м. mеC%д=ле*3 %2 K,ƒ…е“-це…2!= *%мC=…,, C!,…=дле›,2 3ч=“2%* ƒемл, C% =д!е“3 rл=…“*,L Cе!. д.5-7, где * *%…ц3 2011 г. Cл=…,!3е2“ C%“2!%,2ь %-,“…/L %KAе*2 Cл%?=дью 44,8 2/“. *".м, " *%2%!%м *%мC=…, …=ме!е…= %KAед,…,2ь “"%, %-,“/ ,ƒ !=ƒ…/. ч=“2еL l%“*"/. z h…"е“2.%лд,…г &t,…=м[ *3C,л %-,“…/L *%мCле*“ C% =д!е“3 m=“2=“ь,…“*,L Cе!. д.7, *%!C.2 %K?еL Cл%?=дью %*%л% 7500 *".м. – Âûäà÷à êðåäèòîâ çàñòðîéùèêàì: – Çàêëþ÷åíèå ñäåëîê àðåíäû: z b 2010 г. K=…* bŠa Cл=…,!3е2 "/д=2ь ƒ=“2!%L?,*=м *!ед,2/ …= %K?3ю “3мм3 " 35 мл!д. !3K. hƒ …,. 70% K3де2 …=C!="ле…% …= *!ед,2%"=…,е “2!%,2ель“2"= ›,ль . – Äåâåëîïåðàì óäàåòñÿ äîãîâîðèòüñÿ ñ áàíêàìè î ðåñòðóêòóðèçàöèè äîëãîâ: z &`ль-=-K=…*[ !е“2!3*23!,!%"=л *!ед,2 &t%!3м o!%Cе!2,ƒ[, %Kе“Cече…,ем C% *%2%!%м3 "/“23C=л a0 &}!м,2=› oл=ƒ=[. z &d%…-“2!%L[ д%г%"%!,л“ “% &qKе!K=…*%м[ % !е“2!3*23!,ƒ=ц,, д%лг%", " !еƒ3ль2=2е K=…* C%л3ч,2 a0 &Nordstar Tower[. 1181 • `opek| • 2010 z g`n &c!,…=2%м[, д%че!… “2!3*23!= c%“3д=!“2"е……%L j%!C%!=ц,, C% `2%м…%L }…е!г,, &p%“=2%м[, =!е…д%"=л% 4034 *".м " дел%"%м *"=!2=ле &m%"%“C=““*,L d"%![. q2="*= =!е…д/ “%“2=",л= 12$15 2/“. !3K./*".м/г%д "*люч= mdq , .*“Cл3=2=ц,ю. nK?= Cл%?=дь дел%"%г% *"=!2=л= “%“2="л е2 K%лее 100 2/“. *".м. &m%"%“C=““*,L d"%![ !=“C%л%›е… " “л%›,"шем“ дел%"%м !=L%…е …= dе!Kе…е"“*%L …=Kе!е›…%L, …ед=ле*% %2 “2=…ц,, ме2!% &o="елец*= [. z h…"е“2%!/ 2!е. *!3C…/. %KAе*2%" " lld0 &l%“*"=-q,2,[ …=ме!е…/ " =C!еле-м=е "%- 103 a~kkeŠem| • RWAY Êîììåð÷åñêàÿ íåäâèæèìîñòü Ïîêàçàòåëü ƒ%K…%",2ь “2!%,2ель“2"%. pечь ,де2 % Cе!"%L %че!ед, *%мCле*“= City Palace # Š0 …= 3ч=“2*е 12-3 (,…"е“2%!/ # *%мC=…,, &q…ег,!,[ , &h…2е*%[), 2!=…“C%!2…%м 2е!м,…=ле “ г%“2,…,- цеL …= 3ч=“2*е 111 (Citer Invest B.V) , K=ш…е Eurasia Tower (MCG). n2ме2,м, ч2% C%“лед…,е C%л2%!= г%д= C!=*2,че“*, …,*=*,. !=K%2 …= .2,. Cл%?=д*=. …е "еде2“ . Îñíîâíûå õàðàêòåðèñòèêè îôèñíîãî ðûíêà Ìîñêâû. Àïðåëü 2010 Êëàññ Ñòàâêà àðåíäû, $/êâ.ì/ãîä (áåç îïåðàöèîííûõ ðàñõîäîâ) Ñòîèìîñòü ïðîäàæè, $/êâ.ì Îïåðàöèîííûå ðàñõîäû, $/êâ.ì/ãîä Äîëÿ âàêàíòíûõ ïëîùàäåé, % «À» 650 7500 100-140 26 «Â+» 400 4500 80-110 18 «Â-» 300 3200 60-90 19 Ïðèìå÷àíèå: öåíîâûå ïîêàçàòåëè ïðèâîäÿòñÿ áåç ÍÄÑ Èñòî÷íèê: RWAY Êîììåð÷åñêàÿ íåäâèæèìîñòü d,=C=ƒ%…/ “2="*, =!е…д/ C=!*%"%ч…/. ме“2 " K,ƒ…е“-це…2!=. “2%л,ц/ …= …=ч=л% =C!ел 2010 “%“2=",л,: *л=““ &`[ $ $250-500 м/м/ме“., *л=““ &b[ $ $150-250 м/м/ме“., …е "*люч= mdq. Äèíàìèêà ñòàâêè àðåíäíîé ïëàòû, ñòîèìîñòè ïðîäàæè è ñòàâêè êàïèòàëèçàöèè. Îôèñû 12% 5000 4500 10% 4000 3500 8% 3000 2500 6% 2000 4% 1500 1000 2% 500 0 0% …".10 -е".10 q2%,м%“2ь C!%д=›,, $/êâ.ì ("*люч= mdq) м=!.10 q2="*= *=C,2=л,ƒ=ц,,, % q2="*= =!е…д…%L Cл=2/, $/êâ.ì/ãîä (“ mdq , Kеƒ .*“Cл3=2=ц,%……/. !=“.%д%") Èñòî÷íèê: RWAY-Online.ru Ìíåíèÿ ýêñïåðòîâ Ìàêñèì Æóëèêîâ, âåäóùèé ñïåöèàëèñò äåïàðòàìåíòà îôèñíîé íåäâèæèìîñòè êîìïàíèè Penny Lane Realty: «Â ïåðâîì ïîëóãîäèè 2010 ãîäà ìû îæèäàåì ñòàãíàöèþ íà ðûíêå îôèñíîé íåäâèæèìîñòè, íåáîëüøîé ðîñò îñíîâíûõ ïîêàçàòåëåé âîçìîæåí ê êîíöó ãîäà. Êîëè÷åñòâî íîâûõ ïðåäëîæåíèé çíà÷èòåëüíî ñîêðàòèòñÿ çà ñ÷åò òîãî, ÷òî ìíîãèå äåâåëîïåðû çàìîðîçèëè ñâîè ñòðîéêè, à ïðåäëîæåíèÿ ãîòîâûõ ïëîùàäåé ñîêðàùàþòñÿ (ïðè ýòîì ïîìåùåíèÿ ïîä îòäåëêó íèêîìó íå íóæíû). Ìû ðàññ÷èòûâàåì, ÷òî íà ðûíêå êóïëè-ïðîäàæè îñîáíÿêè «îòûãðàþò» â öåíå íà 10-15% ââåðõ â ñèëó îñòðîãî äåôèöèòà êà÷åñòâåííîãî ïðåäëîæåíèÿ, êîòîðûé îæèäàåòñÿ â 2010 ãîäó. Òàêèì îáðàçîì, ñðåäíÿÿ öåíà íà îñîáíÿêè ñîñòàâèò $310 òûñ./êâ.ì â çàâèñèìîñòè îò êà÷åñòâà îáúåêòà. 1181 • `opek| • 2010  ñåãìåíòå îôèñíûõ çäàíèé êëàññîâ «À» è «Â» öåíû ïðîäàæè îáúåêòà öåëèêîì îñòàíóòñÿ íà óðîâíå 2009 ãîäà è ñîñòàâÿò $3-5,5 òûñ./êâ.ì è $2,5-4,5 òûñ./êâ.ì, ñîîòâåòñòâåííî. Öåíû ïðîäàæ îôèñíûõ çäàíèé ïî ÷àñòÿì êëàññà «À» âûðàñòóò íà 10-15% è ñîñòàâÿò $4,5-5 òûñ./êâ.ì, â çàâèñèìîñòè îò ïðîåêòà è åãî èíäèâèäóàëüíûõ îñîáåííîñòåé, äëÿ êëàññà «Â» – îñòàíóòñÿ íà ïðåæíåì óðîâíå – $2,5-4 òûñ./êâ.ì. Íà ðûíêå àðåíäû îôèñíîé íåäâèæèìîñòè â êëàññå «À» ê êîíöó ãîäà âîçìîæíî óâåëè÷åíèå ñòàâîê äî 10% ïî îòäåëüíûì ñåãìåíòàì íà ãîòîâûå îôèñû (ñ îòäåëêîé) è ìàëåíüêèå îôèñû äî 500 êâ.ì. Óðîâåíü ñòàâîê ñîñòàâèò ïðèìåðíî $800-1000/êâ.ì/ãîä. Ñòàâêè íà îôèñû êëàññà «B» â öåëîì íå óïàäóò è íå âûðàñòóò. Ñðåäíÿÿ öåíà êëàññà «Â» ñîñòàâèò $450-650/êâ.ì/ãîä». 104 a~kkeŠem| • RWAY ÌÎÑÊÂÀ ÏÎÄÌÎÑÊÎÂÜÅ ÌÈÐ ÐÎÑÑÈß Äåíèñ Åâñååâ, óïðàâëÿþùèé ïàðòíåð êîìïàíèè Kingsland: «Îñíîâûâàÿñü íà òåêóùåì ñïðîñå, äèíàìèêå çàñåëåíèÿ îôèñíûõ çäàíèé è ïëàíàì ïî âûâîäó íîâûõ îáúåêòîâ íà ðûíîê ìîæíî ãîâîðèòü î òîì, ÷òî òàêîé îáúåì ñâîáîäíûõ ïëîùàäåé íå áóäåò ïîãëîùåí ðûíêîì â I-II êâ. 2010 ãîäà, ïîýòîìó ãîâîðèòü î ïîâûøåíèè ñðåäíèõ ñòàâîê àðåíäû íå ïðèõîäèòñÿ. Ñóùåñòâåííûå êîððåêòèâû ìîæåò âíåñòè òîëüêî çíà÷èòåëüíîå èçìåíåíèå ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè â ìèðå. Äðóãîé âîïðîñ, ÷òî ñïðîñ è èíòåðåñ áóäåò áîëåå èíäèâèäóàëèçèðîâàíû. Âëàäåëüöû ïóñòóþùèõ îôèñíûõ çäàíèé áóäóò èäòè íà åùå áîëüøèå óñòóïêè, êàê ïî ñòàâêå àðåíäû è öåíå ïðîäàæè, òàê è â êëþ÷åâûõ óñëîâèÿõ êîíòðàêòà. Ñîáñòâåííèêè âîñòðåáîâàííûõ áèçíåñ-öåíòðîâ, êîòîðûå çàïîëíåíû íà 70% è áîëåå, áóäóò ïîäíèìàòü ñòàâêè è öåíû ïðîïîðöèîíàëüíî ïîâûøåíèþ ñïðîñà. Íà ñðåäíèå ïîêàçàòåëè àðåíäû ýòè êîëåáàíèÿ íå ïîâëèÿþò. Öåíû ïðîäàæè ïîäíèìóòñÿ íà 5-10% â I ïîëóãîäèè. Âî II êâàðòàëå 2010 ã. ìû îæèäàåì ïîâûøåíèÿ ñïðîñà íà ïîêóïêó îôèñíûõ ïîìåùåíèé. Ìíîãèå ïîòåíöèàëüíûå ïîêóïàòåëè âñåðüåç çàÿâèëè î æåëàíèè êóïèòü íà “äíå” è ïëàíèðóþò îñóùåñòâèòü ýòî æåëàíèå â I êâàðòàëå 2010 ãîäà. 2010 ãîä áóäåò, êàê è 2009, ãîäîì àðåíäàòîðà è ïîêóïàòåëÿ. Îíè áóäóò äèêòîâàòü óñëîâèÿ. Ãëàâíûé òðåíä - áîðüáà çà àðåíäàòîðà». Òîðãîâàÿ íåäâèæèìîñòü p%“2 %KAем= C!едл%›е…, 2%!г%"/. Cл%?=деL " -е"!=ле 2010 г. “%%2"е2“2"%"=л %K?,м …=“2!%е…, м …= !/…*е. o!, .2%м K/л% %2мече…% , C% "ле…,е " .*“C%ƒ,ц,, *!3C…/. %KAе*2%" (" -е"!=ле "/“2="ле… …= C!%д=›3 2%!г%"/L *%мCле*“ &l%“*",ч*=[ …= m%"%м `!K=2е $ .2%2 %KAе*2 Cл%?=дью 8267 *".м. C!едл=г=е2“ C% це…е $13667/*".м). Óðîâåíü âàêàíòíûõ ïëîùàäåé " 2%!г%"/. це…2!=. …=ч,…=е2 C%“2еCе……% “…,›=2ь“ , …= *%…ец м=!2= 2010 .2%2 C%*=ƒ=2ель ƒ=-,*“,!%"=… " !=ƒме!е 7-9%, …% * *%…ц3 г%д= %… м%›е2 3"ел,ч,2ь“ д% 12%, 2=* *=* %›,д=е2“ ""%д …%"/. K%льш,. 2%!г%"/. це…2!%". Èãðîêè ðûíêà. Îñíîâíûå ñîáûòèÿ è òåíäåíöèè: – Îòêðûòèå íîâûõ òîðãîâûõ öåíòðîâ: z Špj &jлюче"%L[ %2*!%е2“ " *%…це 2010 г%д=. nKAе*2, !=“C%л%›е……/L …= 3л. a%!,“%"“*,е C!3д/, C!ед“2="л е2 “%K%L 2!е..2=›…%е ƒд=…,е “ =2!,3м%м , C%дƒем…/м C=!*,…г%м …= 114 м/м. m= Cе!"%м .2=›е !=“C%л%›,2“ “3Cе!м=!*е2 C!%д%"%ль“2"е……/. 2%"=!%" (%*%л% 3 2/“. *".м), "2%!%L .2=› ƒ=Lме2 2%!г%"= г=ле!е K!е…д%" “!ед…ег% це…%"%г% 3!%"… , = …= 2!е2ьем !=ƒме“2,2“ ƒ%…= !=ƒ"лече…,L, !е“2%!=… , -3д-*%!2 …= …е“*%ль*% %Cе!=2%!%". nK?= Cл%?=дь *%мCле*“= “%“2="л е2 26 600 *".м. 1181 • `opek| • 2010 z b %*2 K!е 2010 г. RGI г%2%",2“ %2*!/2ь де" 2,.2=›…/L 3…,"е!м=г Tsvetnoy Central Market …= 0"е2…%м K3ль"=!е Cл%?=дью 36 2/“. *".м. nK?= “2%,м%“2ь C!%е*2= …= *%…ец 2009 г%д= %це…,"=л=“ь RGI " $207 мл…. z j%мC=…, Capital Group %2*!/л= …%"/L Šp0 &pеч…%L[, Cе!"3ю ч=“2ь C!%е*2=, !е=л,ƒ3ем%г% " !=м*=. г%!%д“*%L C!%г!=мм/ “2!%,2ель“2"= 2!=…“C%!2…%-Cе!е“=д%ч…%г% 3ƒл=. b Cе!“Cе*2,"е Šp0 &pеч…%L[ K3де2 C!ед“2="ле… д"3м *%!C3“=м, %K?еL Cл%?=дью 117 2/“. *".м. m= м%ме…2 %2*!/2, K%лее 90% Cл%?=деL 3›е =!е…д%"=…%. z `дм,…,“2!=ц, l%“*"/ C!,… л= !еше…,е % C!%дле…,, !е=л,ƒ=ц,, ,…"е“2,ц,%……%г% C!%е*2= C% “2!%,2ель“2"3 2%!г%"%г% це…2!= &j3!“*,L[ д% 31 де*=K! 2011 г. qд=ч= %KAе*2= " .*“Cл3=2=ц,ю Cл=…,!%"=л=“ь е?е " 2009 г., %д…=*% ,ƒ-ƒ= -,…=…“%"%г% *!,ƒ,“= "%"!ем “д=2ь %KAе*2 …е 3д=л%“ь, " “" ƒ, “ чем “!%*, !е=л,ƒ=ц,, C!%е*2= %2%д",…32/ …= д"= г%д=. nK?= Cл%?=дь 2%!г%"%г% це…2!= “%“2=",2 39 500 *".м. z bл=“2, l%“*"/ C!%дл,л, “!%*, "2%!%г% .2=C= “2!%,2ель“2"= м…%г%-3…*ц,%…=ль…%г% *%мCле*“= C% =д!е“3 7- j%›3.%"“*= 3л,ц=, "л=де…,е 3`, 5 (~г%-b%“2%ч…/L =дм,…,“2!=2,"…/L %*!3г), д% 31 де*=K! 2013 г. j%мCле*“ C% ",2“ …= ƒемель…%м 3ч=“2*е " 6,3 г=. oл%?=дь ltj “%“2=",2 134 2/“. *".м. m= 2е!!,2%!,, *%мCле*“= C!ед3“м%2!е…/ м…%г%.2=›…/L …=ƒем…/L C=!*,…г Cл%?=дью 40 986 *".м …= 1 429 м/м , %2*!/2= ="2%“2% …*= …= 1 071 м/м. j!%ме 2%г%, " *%мCле*“е д%л›…/ !=ƒме“2,2ь“ C!едC!, 2, K/“2!%г% C,2=…, , K/2%"%г% %K“л3›,"=…, . – Çàêëþ÷åíèå ñäåëîê òîðãîâûõ ïëîùàäåé: êóïëè-ïðîäàæè z cj &Š=ш,![ ƒ="е!ш,л= “дел*3 C% C%*3C*е 2%!г%"%-!=ƒ"ле*=2ель…%г% *%мCле*“= &e"!%C=!*[. b …"=!е 2010 г. cj &Š=ш,![ ƒ= $60 мл…. "/*3C,л= %K ƒ=2ель“2"= C% *!ед,23 " $100 мл…. 3 Deutsche Bank. j!ед,2 " 2006 г. C%л3ч,л= *,C!“*= *%мC=…, &aл,де…“%ль[, ƒ=л%г%м C% *!ед,23 “2=л &e"!%C=!*[ %K?еL Cл%?=дью " 94 2/“. *".м. z q2%л,ч…/е "л=“2, …=ме!е…/ "е!…32ь“ * "%C!%“3 % C!%д=›е C!,…=дле›=?,. г%!%д3 Cл%?=деL " 0rlе 2%ль*% C%“ле “2=K,л,ƒ=ц,, це… …= !/…*е …ед",›,м%“2,. l%“*"е C!,…=дле›=2 %*%л% 6800 *".м (6 , 7 .2=›,) " …%"%м ƒд=…,, м=г=ƒ,…=. kе2%м 2009 г%д= г%!%д C!едл%›,л *%мC=…,,, *%2%!= ƒ=…,м=л=“ь !е*%…“2!3*ц,еL 0rl=, "/*3C,2ь ,. C% $16 2/“./*".м. nд…=*% 2= C%“ч,2=л= це…3 “л,ш*%м "/“%*%L, = “дел*3, “ 3че2%м !=ƒ!=ƒ,"шег%“ *!,ƒ,“=, …еCе!“Cе*2,"…%L. Š%гд= “2%л,ч…/е "л=“2, !еш,л, C!%д=2ь г%!%д“*,е &*"=д!=2/[ …= =3*ц,%…е, %KA "ле……%м …= …=ч=л% …% K! C!%шл%г% г%д=. q2=!2%"= це…= K/л= %C!еделе…= " $8 2/“./*".м. m% 2%!г, C!,шл%“ь %2ме…,2ь ,ƒ-ƒ= %2“32“2", ƒ= "%*. o%“ле 2%г%, *=* C!%д=2ь .2=›, …е 3д=л%“ь, %K“3›д=е2“ "%ƒм%›…%“2ь ,ƒме…е…, …=ƒ…=че…, .2,. Cл%?=деL. qеLч=“ %…, !=““м=2!,"=ю2“ , C%д !=ƒме?е…,е %-,“%". 105 a~kkeŠem| • RWAY Êîììåð÷åñêàÿ íåäâèæèìîñòü ÌÎÑÊÂÀ – Çàêëþ÷åíèå ñäåëîê àðåíäû: Š%!г%"= Cл%?=дь “%“2="л е2 4500 *".м, =!е…д3е2“ “!%*%м …= 34 г%д=. gде“ь !=“C%л%›,2“ г,Cе!м=!*е2 &`ш=… q,2,[. n2*!/2,е м=г=ƒ,…= ƒ=Cл=…,!%"=…% …= =C!ель. &`ш=… q,2,[ " &t,л,%…е[ “2=…е2 13-м г,Cе!м=!*е2%м *%мC=…,, " l%“*"е. z u%лд,…г%"= *%мC=…, Eurasia Marketing Communication Group =!е…д%"=л= 2,7 2/“. *".м " 2%!г%"%-%-,“…%м це…2!е &`Cель“,…[. d%г%"%! C%дC,“=… “ KR Properties “!%*%м …= C 2ь ле2. z Auchan ƒ=*люч,л д%г%"%! =!е…д/ Cл%?=деL " Š0 &t,л,%…[, ƒ=…,м=ем/. !=…ее -!=…ц3ƒ“*%L “е2ью Carrefour, !еш,"шеL 3L2, “ !%““,L“*%г% !/…*=. oе!ег%"%!/ 2%!г%"%L “е2, , g`n &}*“2!=*2-t,л,[, "л=дею?ег% Š0, ƒ="е!ш,л,“ь C%дC,“=…,ем д%г%"%!= =!е…д/ Cл%?=деL " 2%!г%"%м це…2!е, !=“C%л%›е……%м C% =д!е“3 a=г!=2,%…%"“*,L C!%еƒд, д.5. – Ðàçâèòèå òîðãîâûõ ñåòåé: z n“…%"=2ель C!%д3*2%"%L “е2, &d,*“,[ 3ч!ед,л ,…›,…,!,…г%"3ю *%мC=…,ю Global Infrastructure Project Group (GIP Group). j%мC=…, K3де2 3C!="л 2ь …ед",›,м%“2ью “2%!%……,. *%мC=…,L, !=ƒ!=K=2/"=2ь *%…цеCц,, де"ел%Cе!“*,. C!%е*2%" , “д="=2ь ,. C%д *люч. Îñíîâíûå ïîêàçàòåëè ñîâðåìåííûõ ÒÖ. Ìîñêâà. Àïðåëü 2010 Ñòàâêà àðåíäû, $/êâ.ì/ãîä (áåç îïåðàöèîííûõ ðàñõîäîâ) Ñòîèìîñòü ïðîäàæè, $/êâ.ì Îïåðàöèîííûå ðàñõîäû, $/êâ.ì/ãîä Äîëÿ âàêàíòíûõ ïëîùàäåé, % 500-1550 (Kеƒ 3че2= %KAе*2%" “2!,2-!,2еLл= , *%!еL) 4500-6500 (" ƒ=",“,м%“2, %2 Cл%?=д, , ме“2%!=“C%л%›е…, ) 100-150 8-9 Êîììåð÷åñêàÿ íåäâèæèìîñòü Ïðèìå÷àíèå: öåíîâûå ïîêàçàòåëè ïðèâîäÿòñÿ áåç ÍÄÑ Èñòî÷íèê: RWAY bл=дельц/ 2%!г%"/. Cл%?=деL -%!м=2= “2!,2-!,2еLл C!% ",л, …=,K%льш3ю =*2,"…%“2ь " 2009 г%д3 $ " *%…це г%д= %2меч=л%“ь 3"ел,че…,е =!е…д…/. “2="%* …= …е*%2%!/е %KAе*2/ д=……%г% “егме…2=. m= …=ч=л% 2010 г%д= 3!%"е…ь "=*=…2…/. Cл%?=деL “%“2=",л " “!ед…ем %2 3% д% 10%, ч2% C!,ме!…% “%%2"е2“2"3е2 “!ед…ем,!%"/м д%*!,ƒ,“…/м “2=…д=!2=м, .%2 " д%*!,ƒ,“…/L Cе!,%д д=……/L C%*=ƒ=2ель …е C!е"/ш=л 1-3%. b 2009 г%д3 K/л% %2мече…% %“"%K%›де…,е ! д= 2%!г%"/. C%ме?е…,L, …=.%д ?,.“ " це…2!=ль…%L ч=“2, г%!%д=, " “" ƒ, “ ƒ=*!/2,ем …е*%2%!/. &,м,д›е"/.[ 2%че* , %“"%K%›де…,ем C%ме?е…,L ,ƒ-ƒ= "/"%д= %!г=…,ƒ=ц,L ,г%!…%г% K,ƒ…е“=. mе“*%ль*% ,ƒме…,л=“ь “2!3*23!= “C!%“= …= C%ме?е…, д=……%г% -%!м=2= - "%ƒ!%“л= =*2,"…%“2ь …еK%льш,. 2%!г%"/. “е2еL: =C2е*, C!%д3*2%"/. м=г=ƒ,…%", мед,ц,…“*,. це…2!%" , д!. m=,K%лее ƒ=C!=ш,"=ем/е дл =!е…д/ Cл%?=д, …=.%д 2“ " д,=C=ƒ%…е %2 50 д% 150 *".м.  I êâàðòàëå 2010 ãîäà !/…%* C%ме?е…,L -%!м=2= “2!,2-!,2еLл !=ƒ","=л“ " “%%2"е2“2",, “ 2е…де…ц, м,, “л%›,"ш,м,“ " *%…це 2009: “2="*, =!е…д/ “2=K,л,ƒ,!%"=л,“ь дл K%льш,…“2"= 2%!г%"/. *%!,д%!%". m=ч,…= “ “е!ед,…/ I *"=!2=ле 2010 г%д= " …=,K%лее C%C3л !…/. , C!е“2,›…/. 2%!г%"/. *%!,д%!=. "“е ч=?е C% "л ю2“ C!едл%›е…, =!е…д/ C%ме?е…,L C% "/“%*,м “2="*=м, ч2% 3*=ƒ/"=е2 …= C%л%›,2ель…/е %›,д=…, “%K“2"е……,*%" %2…%“,2ель…% !=ƒ",2, “егме…2= " K3д3?ем. e“л, д=……/L 2!е…д “%.!=…,2“ " 2ече…,е 2010 г%д=, 2% C!, %2“32“2",, …%"/. .*%…%м,че“*,. C%2! “е…,L “егме…2 “2!,2-!,2еLл= м%›е2 "/!=“2, …= 15-25% * *%…ц3 2010 г. j!%ме 2%г%, “лед3е2 %›,д=2ь , “%*!=?е…, 3!%"… "=*=…2…/. Cл%?=деL, …=,K%лее "%“2!еK%"=……/е 3л,ц/ K3д32 “"%K%д…/ …= 5-7%. bме“2е “ 2ем, "е!% 2…%“2ь “%.!=…е…, .*%…%м,че“*%L “2=K,ль…%“2, …е "л е2“ "/“%*%L, C%“*%ль*3 …е 3“2!=…е…/ %“…%"…/е C!,ч,…/ *=* м,!%"%г% -,…=…“%"%-.*%…%м,че“*%г% *!,ƒ,“=, 2=* , *!,ƒ,“= " …=шеL “2!=…е. Ïîêàçàòåëè ïî îñíîâíûì òîðãîâûì êîðèäîðàì Ìîñêâû. Àïðåëü 2010 Óëèöà Àðåíäíûå ñòàâêè ïðåäëîæåíèé, $/êâ.ì/ãîä (áåç ÍÄÑ è îïåðàöèîííûõ ðàñõîäîâ) Äîëÿ âàêàíòíûõ ïëîùàäåé, % 1-àÿ Òâåðñêàÿ-ßìñêàÿ 1200-2550 13 Àðáàò 1350-2100 …/д Íîâûé Àðáàò 700-2250 10 Òâåðñêàÿ 3550-4900 19 Ïÿòíèöêàÿ 1230-2250 11 Ïåòðîâêà 2150-2840 6 Ëåíèíñêèé ïð-ò 1000-2200 …/д Ëåíèíãðàäñêèé ïð-ò 1000-2000 …/д 1181 • `opek| • 2010 106 a~kkeŠem| • RWAY ÌÎÑÊÂÀ ÏÎÄÌÎÑÊÎÂÜÅ ÌÈÐ ÐÎÑÑÈß ÌÎÑÊÂÀ Ïðîäîëæåíèå òàáëèöû Êóçíåöêèé ìîñò 1500-2500 Ñàäîâîå êîëüöî 720-2210 10 Ïðîñïåêò Ìèðà 1200-2500 …/д Êóòóçîâñêèé ïð-ò 18 950-2200 …/д 1500-2500 …/д Îñòîæåíêà 1500-2501 …/д Ìàðîñåéêà 1500-2502 …/д Êàìåðãåðñêèé ïåð. 2000-3000 5 Ñòîëåøíèêîâ ïåð. 2300-3100 4 Áîëüøàÿ Äìèòðîâêà Ñêëàäñêàÿ íåäâèæèìîñòü m= !/…*е “*л=д%" C!%д%л›=е2“ %›,"ле…,е “C!%“=, ч2% C%ƒ"%л е2 г%"%!,2ь % "/“%*%L "е!% 2…%“2, “2=K,л,ƒ=ц,, “2="%* =!е…д/ …= “*л=д“*,е Cл%?=д, …= C!%2 ›е…,, I C%л3г%д, 2010 г. b “л3ч=е ,ƒме…е…, *3!“= !3Kл "%ƒм%›…% …еƒ…=ч,2ель…%е *%леK=…,е " C%л%›,2ель…3ю ,л, %2!,ц=2ель…3ю “2%!%…3. q *%…ц= 2009 г%д= д%л “"%K%д…/. Cл%?=деL " “егме…2е *=че“2"е……%L “*л=д“*%L …ед",›,м%“2, Cе!е“2=л= !=“2, , “2=K,л,ƒ,!%"=л=“ь. m= *%…ец м=!2= 2010 г. %…= “%“2="л е2 11-13% " l%“*"е, 30% # " q=…*2-oе2е!K3!ге , K%лее 50% # " !ег,%…=.. o% ,…-%!м=ц,, “%K“2"е……,*%" “*л=д%" *л=““= &q[, ,. “егме…2 C!=*2,че“*, "/шел …= д%*!,ƒ,“…/L 3!%"е…ь. m,ƒ*%2емCе!=23!…/е “*л=д/ ƒ=… 2/ C%л…%“2ью. Ñêëàäñêèå ïëîùàäè. Ïîêàçàòåëè ïî ñîñòîÿíèþ íà íà÷àëî ìàðòà 2010 ãîäà Ñòàâêà àðåíäû, $/êâ.ì/ãîä, áåç îïåðàöèîííûõ ðàñõîäîâ Ñòîèìîñòü ïðîäàæè, $/êâ.ì Îïåðàöèîííûå ðàñõîäû, $/êâ.ì/ãîä Äîëÿ âàêàíòíûõ ïëîùàäåé, % 140-160 1300-1700 35-50 11-13 Ïðèìå÷àíèå: äëÿ âñåõ ïîêàçàòåëåé çíà÷åíèÿ ïðèâîäÿòñÿ áåç ÍÄÑ (18%) Èñòî÷íèê: RWAY Ãîñòèíè÷íàÿ íåäâèæèìîñòü o% ,2%г=м I *"=!2=л= 2010 г. “2=л ƒ=ме2е… C%“2еCе……/L !%“2 =*2,"…%“2, " “егме…2е дел%"%г% , C!%-е““,%…=ль…%г% 23!,ƒм= " l%“*"е, ч2% C%д2"е!›д=е2 “2=K,л,ƒ=ц,ю “,23=ц,, " .*%…%м,*е , -,…=…“%"%м “е*2%!е. j!3C…еLш,е ме›д3…=!%д…/е г%“2,…,ч…/е %Cе!=2%!/, …е“м%2! …= "“е е?е д%"%ль…% “л%›…3ю “,23=ц,ю " 23!,“2,че“*%L “-е!е, …е 2%ль*% C!%д%л›=ю2 .*“C=…“,ю " p%““,,, …% , Cл=…,!3ю2 ƒ…=ч,2ель…% ее =*2,",ƒ,!%"=2ь. Îòêðûòèå íîâûõ îáúåêòîâ: z &c=ƒC!%м[ %2*!%е2 %“е…ью 2010 г%д= " j!=“…%L o%л …е C 2,ƒ"еƒд%ч…/L %2ель, “Cец,=ль…% C%дг%2%"ле……/L дл C!%›,"=…, ,…"=л,д%". c%“2,…,ц= *=2ег%!,, 5 ƒ"еƒд K3де2 ч=“2ью c%!…%-23!,“2,че“*%г% *%мCле*“= n`n &c=ƒC!%м[. hƒ 110 …%ме!%" 14 …%ме!%" K3д32 C!ед…=ƒ…=че…/ дл ,…"=л,д%" , ,. “%C!%"%›д=ю?,.. b …=“2% ?ее "!ем …= %KAе*2е ƒ="е!ш=ю2“ %2дел%ч…/е !=K%2/, “д=ч= г%“2,…,ц/ " .*“Cл3=2=ц,ю ƒ=Cл=…,!%"=…= …= %*2 K!ь 2010 г%д=. z j%л,че“2"% г%“2,…,ц " l%“*"е Cл=…,!3е2“ 3"ел,ч,2ь "д"%е, = …%ме!…%L -%…д $ " 2,5 !=ƒ=. 1181 • `opek| • 2010 b=›…/м "*л=д%м " !=ƒ",2,е г%“2,…,ч…%г% !/…*= l%“*"/ “2=л% C%дC,“=…,е д%г%"%!= ме›д3 o!=",2ель“2"%м l%“*"/ , a="=!,, % C!%е*2,!%"=…,, , “2!%,2ель“2"е …= 2е!!,2%!,, “2%л,ц/ 10 г%“2,…,ц. o% д=……/м деC=!2=ме…2= г%!%д“*%г% “2!%,2ель“2"= г%!%д= l%“*"/, C%д !е=л,ƒ=ц,ю .2%г% C!%е*2= 3›е "/деле…% 10 3ч=“2*%" " !=ƒ…/. !=L%…=. l%“*"/. z Hilton Hotel Group Cл=…,!3е2 * 2018 г. %2*!/2ь д% 70 %2елеL " p%““,,. z c!3CC= Starwood %KA ",л= % “"%ем …=ме!е…,, ,…"е“2,!%"=2ь $4 мл!д. " %2*!/2,е %2елеL K!е…д= Sheraton …= 2е!!,2%!,, p%““,,. b цел%м, %“…%"…/е “е*2%!= м%“*%"“*%г% !/…*= *%мме!че“*%L …ед",›,м%“2, C!%д%л›=ю2 %?3?=2ь …ег=2,"…/е C%“лед“2", *!,ƒ,“= " …=шеL “2!=…е. }2% %K“2% 2ель“2"% C!ед%C!едел е2 %K?,L …ег=2,"…/L -%… " Cе!“Cе*2,"=. !=ƒ",2, !/…*=, …е“м%2! …= "/…3›де……/L %C2,м,ƒм ег% C!%-е““,%…=ль…/. 3ч=“2…,*%". 107 a~kkeŠem| • RWAY Êîììåð÷åñêàÿ íåäâèæèìîñòü Èñòî÷íèê: RWAY Ìíåíèå ýêñïåðòà Âàñèëèñà Ñèòíèêîâà, êîíñóëüòàíò îòäåëà òîðãîâûõ ïëîùàäåé Cushman & Wakefield Stiles & Riabokobylko Ltd.: «Àðåíäíûå ñòàâêè â ÒÐÖ äîñòàòî÷íî ñòàáèëüíû ñ êîíöà 2009 ãîäà. Ñòîèìîñòü àðåíäû ïîìåùåíèé ñòðèò-ðèòåéëà âîçðîñëà íà 10-15% â çàâèñèìîñòè îò êîíêðåòíîãî ïðåäëîæåíèÿ.  ìîñêîâñêèõ ïðîåêòàõ âëàäåëüöû ñòðåìÿòñÿ ïîäïèñàòü äîãîâîðû àðåíäû ïî ôèêñèðîâàííîé ñòàâêå. Òîãäà êàê â ðåãèîíàëüíûõ ãîðîäàõ, àðåíäàòîðàì ÷àùå óäàåòñÿ äîãîâîðèòüñÿ î ïðîöåíòå ñ òîâàðîîáîðîòà. Êàê è â 2009 ãîäó, àðåíäàòîðû ïîêà ñêîíöåíòðèðîâàëèñü íà ñâîåì ðàçâèòèè â Ìîñêâå è Ñàíêò-Ïåòåðáóðãå. Ïî ñëîâàì îñíîâíûõ ðèòåéëåðîâ, ðåãèîíû ïî-ïðåæíåìó îñòàþòñÿ âíå èõ îñíîâíûõ ïðèîðèòåòîâ». Ðûíîê êîììåð÷åñêîé íåäâèæèìîñòè ã. Ìîñêâû 270/1100 400/2560 110/950 280/3130 450/2480 150/1500 340/3410 615/3600 190/1760 320/3230 630/4325 160/1240 420/4335 510/4570 145/1960 380/2680 360/2830 180/- 420/3400 515/4150 165/1600 435/4390 560/5510 1140/4000 1060/6130 180/1560 170/- Êîììåð÷åñêàÿ íåäâèæèìîñòü ÀÏÐÅËÜ 2010 380/2880 475/4490 160/900 470/3610 815/6730 150/- 370/3340 410/2770 130/1530 340/1900 440/3560 160/2040 460/3975 1070/6350 170/1480 290/2740 490/5300 170/1070 380/2830 480/2720 140/1520 375/3360 710/3750 120/1490 350/2550 515/4190 170/1210 Ср. дальность До МКАД За МКАД Òèï Àðåíäà/Ïðîäàæà О-,“…/е 350/2550 Т%!г%"/е 515/4190 П!%,ƒ".-“*л=д“*,е 170/1210 Ñðåäíèå âåñîâûå ñòîèìîñòè 1 êâ.ì êîììåð÷åñêîé íåäâèæèìîñòè â ìàðòå 2010 ã. Òèï ïîìåùåíèÿ Âíóòðè Áóëüâàðíîãî êîëüöà Ìåæäó Áóëüâàðíûì è Ñàäîâûì êîëüöîì àðåíäà/ïðîäàæà àðåíäà/ïðîäàæà $ â ãîä/$ $ â ãîä/$ n-,“…/е 710/6380 660/6890 Š%!г%"/е 950/11000 1010/8510 220/- 310/- o!%,ƒ".-“*л=д“*,е Ìåæäó Ñàäîâûì êîëüöîì è ÒÒÊ (àðåíäà/ïðîäàæà) $ â ãîä/$ Ñ Ñ-  580/ 6330 590/ 6710 480/ 4300 1300/ 13220 930/ 865/ 645/ 12430 12450 6220 920/ 1170/ 1000/ 1110/ 6790 6785 12670 - 190/ - 200/ - 160/ 180/ 3100 - 190/ 3500 Þ-Â Þ Þ-Ç Ç Ñ-Ç 460/ 500/ 580/ 680/ 780/ 4520 4300 4030 8040 9100 140/ 1410 175/ - 130/ - Ñðåäíèå ñòîèìîñòè 1 êâ.ì êîììåð÷åñêîé íåäâèæèìîñòè â àïðåëå 2009 ã., ìàðòå 2010 ã., âñÿ Ìîñêâà (èñêëþ÷àÿ ã. Çåëåíîãðàä) Òèï ïîìåùåíèÿ Ñðåäíÿÿ âåñîâàÿ ñòîèìîñòü ïðîäàæè, $/êâ.ì Ñðåäíÿÿ ñòîèìîñòü ïðîäàæè, $/êâ.ì Ñðåäíÿÿ âåñîâàÿ ñòàâêà àðåíäíîé ïëàòû, $/êâ.ì/ãîä àïð. 09 ìàðò îòí. àïð. 10 èçì-ÿ, % 09 ìàðò îòí. 10 èçì-ÿ, % n-,“…/е 4340 4450 6340 6270 -1,1 530 510 Š%!г%"/е 5530 5010 -9,4 6200 7330 +18,2 780 o!%,ƒ".-“*л=д“*,е 1070 1500 +40,2 1600 1880 +17,5 160 +2,5 àïð. 09 ìàðò îòí. 10 èçì-ÿ, % Ñðåäíÿÿ ñòàâêà àðåíäíîé ïëàòû, $/êâ.ì/ãîä àïð. 09 ìàðò îòí. 10 èçì-ÿ, % -3,8 515 480 -6,8 710 -8,9 1030 1100 +6,8 150 -6,2 180 175 -2,8 Àðåíäíûå ñòàâêè óêàçàíû ñ ÍÄÑ è áåç ýêñïëóàòàöèîííûõ ðàñõîäîâ, ñòîèìîñòü ïðîäàæè âêëþ÷àåò ÍÄÑ. 1181 • `opek| • 2010 108 a~kkeŠem| • RWAY