ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ НА СТРАЖЕ ДЕБИТОРКИ

электронный журнал: Управляем предприятием № 2 (2)
|
март 2011
|
www.consulting1c.ru
КОНТРОЛЬ И АНАЛИЗ
ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ
НА СТРАЖЕ ДЕБИТОРКИ
Надежда Данилочкина, д.э.н., профессор
В условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства интересы предприятий в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства,
увеличения имущества и объемов продаж различны. Хотя эти интересы
поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, большинство предприятий использует реактивную форму управления финансами — принимает управленческие решения в виде реакции
на текущие проблемы. Переход к управлению финансами на основе
анализа финансово-экономического состояния способствует развитию
и повышению устойчивости бизнеса.
Финансовая политика
Разработка финансовой политики необходима для построения эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия. Для каждого хозяйствующего субъекта они индивидуальны. Но их достижению способствует применение совокупности методов, которые и составляют систему управления финансами.
Необходимо предусмотреть ряд направлений в области управления финансами, которые на данном этапе являются стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия, например достижение прозрачности финансово-экономического состояния
предприятий для собственников, инвесторов, кредиторов и обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного механизма управления предприятием
Управление финансами
и использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.
При формировании финансовой политики предприятия надо также учитывать:
• рыночную оценку активов;
• реструктуризацию задолженности по платежам в бюджет;
• меры по ликвидации задолженности по оплате труда;
|
ОФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ НА СТРАЖЕ ДЕБИТОРКИ. Надежда Данилочкина
|
1
электронный журнал: Управляем предприятием № 2 (2)
|
март 2011
|
www.consulting1c.ru
КОНТРОЛЬ И АНАЛИЗ
• меры по снижению неденежных форм расчетов;
• финансовое положение предприятия на рынке и стратегию развития
предприятия;
• практику разрешения споров в области хозяйственных отношений в
судебном порядке — в арбитражных судах;
• инвентаризацию имущества и реструктуризацию имущественного комплекса предприятия и т.д.
Отметим, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает такая проблема, как совмещение интересов развития предприятия и наличие достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособности.
Таким образом, финансовый контроллинг — это подсистема контроллинга предприятия,
цель которой обеспечить ликвидность (финансовое равновесие) предприятия.
Функциональность финансового контроллинга, как и общего контроллинга предприятия,
определяется качеством используемых инструментов, то есть методов и приемов, состоянием
механизмов планирования и контроля, качеством информационных систем.
Функции финансового контроллинга проявляются в трех основных сферах: получении финансовых ресурсов (источников), управлении ими и их использовании.
Финансовые ресурсы поступают на предприятие прежде всего от покупателей (заказчиков) и с рынка капиталов. Часть финансовых ресурсов не попадает сразу в оборот, а находится
в управлении в виде резервов ликвидности. Другие ресурсы предназначены для финансового
долга (займа, кредиты), расчетов с государством (налоги) и акционерами (дивидендвиг).
Каждая из названных функций финансового контроллинга проходит отдельные этапы
процесса управления:
• этап планирования: аналитическая деятельность, составление прогнозов
относительно движения финансовых ресурсов и определение мероприятий
по выявлению недостатка или избытка ликвидности;
• этап реализации: деятельность, необходимая для выполнения плана;
• этап контроля: сопоставление реальных показателей с плановыми, выявление
и анализ отклонений, определение мероприятий по регулированию.
Соединив основные сферы финансового контроллинга с отдельными этапами управления,
Управление финансами
получаем составляющие деятельности предприятия.
Контроллинг дебиторской задолженности
Особое внимание в финансовом контроллинге уделяется анализу дебиторской задолженности.
Реализация товаров и услуг — заключительный и жизненно важный этап оборота средств.
Успешность данного этапа зависит от множества внутренних и внешних факторов, в том числе
2
|
ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ НА СТРАЖЕ ДЕБИТОРКИ. Надежда Данилочкина
|
электронный журнал: Управляем предприятием № 2 (2)
|
март 2011
|
www.consulting1c.ru
КОНТРОЛЬ И АНАЛИЗ
от эволюции и качества производимой продукции, хода и процесса производства, спроса, интенсивности конкуренции, рекламы. Не менее важны для успеха реализации сроки, назначаемые покупателям (заказчикам), для оплаты полученного товара.
Чтобы оставаться конкурентоспособным и коммерчески успешным, предприятие должно, как правило, предоставлять своим покупателям определенный коммерческий кредит. Исключение составляет ситуация, когда поставщик имеет прочные позиции на рынке и может диктовать свои платежные условия. Если же предприятие имеет неиспользуемые мощности и его
продукция легко заменима на рынке, для достижения запланированного
уровня продаж требуется скорая либерализация платежных условий.
Продажа в кредит обусловливает появление различий между бухгалтерскими (учетными)
и реально-денежными показателями реализации продукции. До момента оплаты процесс реализации с точки зрения движения денег еще продолжается, что приводит к возникновению
дебиторской задолженности. До наступления срока оплаты дебиторская задолженность должна
финансироваться, при этом постоянно сохраняется риск, что оплата будет произведена покупателем (заказчиком) с опозданием либо не произведена вовсе.
Без сомнения, в условиях современного рынка продажа в кредит необходима и важна. Едва ли обоснована беспечность, которая обычно присутствует
при решении вопросов кредитной политики. Нередко продажа в кредит вызывает значительный рост дебиторской задолженности, что способно привести
к росту как расходов, так и рисков. В сбытовой политике предприятия должны
не только принимать во внимание положительные результаты кредитования
покупателей (увеличение продаж и прибыли), но и учитывать, что данный процесс, как правило, сопровождается увеличением расходов и рисков.
Оценка положительных и отрицательных результатов кредитной политики должна быть составной частью контроллинга в области управления дебиторской задолженностью. Прежде всего оценивается, как отражается действующая в области сбыта кредитная политика на продажах, дебиторской задолженности, издержках капитала, рисках потерь от безнадежных долгов.
Управление финансами
Мониторинг дебиторской задолженности — это относящийся к контроллингу процесс, сосредоточенный в первую очередь:
• на учете и контроле уровня дебиторской задолженности;
• ее продуктивности, то есть отношении к объему продаж;
• сроках погашения дебиторской задолженности.
|
ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ НА СТРАЖЕ ДЕБИТОРКИ. Надежда Данилочкина
|
3
электронный журнал: Управляем предприятием № 2 (2)
|
март 2011
|
www.consulting1c.ru
КОНТРОЛЬ И АНАЛИЗ
Аналогичные заключения можно сделать, сравнив тенденции изменения продаж и дебиторской задолженности (табл. 1—3).
Тенденция изменения продаж и дебиторской задолженности
(% по отношению к показателям I квартала)
Таблица 1
кварталы
I
II
III
IV
Продажи
Тенденция изменения продаж, %
Дебиторская задолженность
Тенденция изменения дебиторской задолженности, %
Показатели по отдельным месяцам
Таблица 2
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Продажи
Дебиторская задолженность
Оборачиваемость (за месяц)
Оборачиваемость (в перерасчете на год)
Возрастная структура дебиторской задолженности
Таблица 3
Возрастные группы дебиторской задолженности (дни)
Дебиторская задолженность
0—30
31—60
61—90
Свыше 90
Управление финансами
Итого
В хозяйственной практике регулярно осуществляется мониторинг дебиторской задолженности с использованием показателей оборачиваемости и периода ее оборота.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ) — показатель, отражающий число
оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью в течение рассматриваемого периода.
4
|
ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ НА СТРАЖЕ ДЕБИТОРКИ. Надежда Данилочкина
|
электронный журнал: Управляем предприятием № 2 (2)
|
март 2011
|
www.consulting1c.ru
КОНТРОЛЬ И АНАЛИЗ
Продажи в кредит
ОДЗ =
--------------------------------------------------------------Дебиторская задолженность
В этом показателе результаты работы предприятия (продажи в кредит) в исследуемом периоде
соотносятся с занятостью капитала, образуемого за счет продаж (дебиторская задолженность).
Занятость приводится в среднем размере или по состоянию на конец периода. Рост показателя свидетельствует о положительных тенденциях в области дебиторской задолженности.
Период оборота дебиторской задолженности (ПОДЗ) показывает среднее количество дней
между выставлением счета-фактуры и его оплатой.
Дебиторская задолженность
ПОДЗ =
---------------------------------------------------------------
или
Дневные продажи в кредит
Дебиторская задолженность
ПОДЗ =
--------------------------------------------------------------- Х 360
Продажи в кредит
При положительном развитии показателей (снижении величин) улучшается соотношение между продажами и дебиторской задолженностью, на основании чего нередко делают выводы об
увеличении скорости погашения дебиторской задолженности.
Возраст дебиторской задолженности представляет собой величину, с помощью
которой можно проводить мониторинг и контроль изменений занятости капитала
в дебиторской задолженности. Обзор возрастной структуры дебиторской задолженности составляется следующим образом: в соответствии с датой выписки счетафактуры (вплоть до установленной даты) дебиторская задолженность распределяется по возрастным группам. Разбивка на группы может быть помесячной,
для более отдаленных периодов — поквартальной и т.п.
Управление финансами
На практике предприятия по-разному относятся к кредитной политике: одни более серьезно,
другие — менее. Некоторые предприятия продают в кредит товары (услуги) на общепринятых
платежных условиях, но при этом мало внимания уделяют анализу платежеспособности заказчика, не определяют лимиты кредитования, цели и т.п. Едва ли в таких случаях можно говорить об управлении кредитными отношениями. Предприятия ограничиваются бухгалтерским
учетом дебиторской задолженности, ее инкассацией и взысканием.
|
ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ НА СТРАЖЕ ДЕБИТОРКИ. Надежда Данилочкина
|
5
электронный журнал: Управляем предприятием № 2 (2)
|
март 2011
|
www.consulting1c.ru
КОНТРОЛЬ И АНАЛИЗ
Кредитный менеджмент
Структура и содержание задач кредитного менеджмента определяется целями кредитной политики предприятия и конкретными экономическими условиями. В качестве стандарта можно
рассматривать следующий комплекс задач:
• определение кредитных лимитов в отношениях с покупателями (заказчиками)
и контроль над ними;
• контроль сроков погашения дебиторской задолженности и принятие дальнейших мер;
• организация инкассации (напоминания, санкции и т.п.);
• управление информацией о покупателях (заказчиках);
• оценка платежеспособности покупателя (заказчика) (credit rating);
• контроль платежных условий заказов;
• мониторинг дебиторской задолженности (период оборота, оборачиваемость,
возраст дебиторской задолженности и т.д.);
• анализ, планирование и контроль кредитных и долговых отношений;
• коммуникация со службами маркетинга, ценообразования и др.
Кредитный менеджмент должен быть возложен на специально обученного работника — менеджера по кредитам либо, если речь идет о крупном предприятии, на самостоятельно организованную службу (отдел). Наиболее тесные коммуникационные связи кредитный менеджмент
имеет с бухгалтерским учетом, контроллингом и маркетингом.
Финансовый
контроллинг
Управление финансами
Контроллинг
Бухгалтерский
учет
Кредитный
менеджмент
Маркетинг
Схема. Коммуникационные связи кредитного менеджмента
6
|
ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ НА СТРАЖЕ ДЕБИТОРКИ. Надежда Данилочкина
|
электронный журнал: Управляем предприятием № 2 (2)
|
март 2011
|
www.consulting1c.ru
КОНТРОЛЬ И АНАЛИЗ
Если в результате несинхронного развития доходов и расходов появляется краткосрочный
дефицит финансовых источников, то реагировать на это в рамках финансового управления
можно таким образом:
• использовать резервы ликвидности;
• привлечь краткосрочные источники извне;
• ускорить поступление или замедлить расходование средств;
• попытаться найти источники в результате пересмотра хозяйственных планов.
Главной особенностью и, если угодно, преимуществом краткосрочных финансовых источников
по сравнению с долгосрочными является их приспособляемость, то есть способность корректировать свой объем в соответствии с возникающим избытком или дефицитом ликвидности.
Кроме того, к преимуществам относятся более низкие затраты и доступность названных источников: их легче и быстрее использовать в тех или иных целях. Противовесом преимуществам
Управление финансами
служит более высокий риск неплатежеспособности.
|
ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ НА СТРАЖЕ ДЕБИТОРКИ. Надежда Данилочкина
|
7