ФИНАНСОВЫЕ ШАХМАТЫ
advertisement
СЕАНС ОДНОВРЕМЕННОЙ ИГРЫ: ФИНАНСОВЫЕ ШАХМАТЫ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА Тон Хулс, финансовый директор «МРИЯ Агрохолдинг» КРАТКИЙ ОБЗОР КОМПАНИИ «МРИЯ» КОМПАНИЯ ГЕОГРАФИЯ ИНФРАСТРУКТУРА вертикально интегрированный агропромышленный холдинг, одна из крупнейших агропромышленных компаний Украины обрабатывает 180 000 гектаров земель в Тернопольской, Хмельницкой, ИваноФранковской, Черновицкой и Ровенской областях элеваторы и зернохранилища общим объемом 650 тыс. тонн картофелехранилища общим объемом 100 тыс. тонн Завод по производству семян мощностью 300 тонн в день более 1 000 единиц сельскохозяйственной и логистической техники более 2 500 дойных коров ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ растениеводство производство семян производство картофеля хранение и переработка ПРОДУКЦИЯ ЭКСПОРТ пшеница Продукция поставляется в более чем 20 стран мира, в том числе крупнейшим европейским производителям продуктов питания рапс кукуруза картофель гречиха ячмень горох соя подсолнечник «МРИЯ» 2015: ОТ ДЕФОЛТА К ВОССТАНОВЛЕНИЮ Февраль 2015 Апрель 2015 • Компания переходит под контроль кредиторов на Кипре – в основном европейских и американских инвесторов, банков • Кратковременная стабилизация (операционная; защита от рисков) • Назначение нового руководства в Украине • Составление пятилетнего бизнесплана • Оценка ситуации, аудит земельного банка, инвентаризация активов и операционной деятельности • Привлечение оборотного капитала ($25 млн) для сезона 2015 г. • Оценка персонала • Отделение деятельности «МРИИ» от других компаний, все еще находящихся под контролем предыдущих владельцев • Разработка и осуществление краткосрочной операционной стратегии нового руководства Июнь 2015 • Начало разработки плана и запуск переговоров по реструктуризации долга с координационными комитетами кредиторов • Возобновление сотрудничества с "ОТП Лизинг" и лизингового договора на $2.8 млн. Июль-Август 2015 • Зимний сбор урожая завершен на 146% запланированных площадей благодаря восстановлению контроля над землей и улучшенной ликвидности • Планирование операционной организационной реструктуризации с упором на оптимальное деление производственных единиц ("кластеров") и стандартизацию бизнес-процессов • Возобновление отношений с международными трейдерами для экспортных продаж продукции Компании • Разработка предложения по реструктуризации долга • Продолжение переговоров по реструктуризации существующего долгового портфеля Осень 2015 • Завершение операционной стабилизации • Продолжение правовых действий с целью сохранения стабильности Компании • Интеграция активов, возвращенных Компании • Начало переговоров о привлечении нового оборотного капитала, как сезонного, так и после реструктуризации • Утверждение договора о реструктуризации с комитетами кредиторов • Возобновление сотрудничества с Raiffeisen Leasing Aval и лизингового договора на $1.2 млн УНИКАЛЬНОСТЬ КЕЙСА «МРИИ» Антикризисное управление и реструктуризация агрохолдинга «МРИЯ» является уникальным опытом для Украины по ряду причин: Впервые в Украине международные кредиторы берут на себя руководство действующей компанией Конверсия задолженности в акции – реально доступная опция для выплаты задолженности Финансовая команда работает над реструктуризацией вместе с кредиторами, а не противостоит им 5 ЭТАПОВ АНТИКРИЗИСНОГО ПЛАНА «МРИИ» 1 2 3 4 5 Взятие компании под контроль Анализ ситуации и краткосрочное планирование Восстановление отношений с кредиторами Стабилизация, долгосрочное планирование Консолидация и реструктуризация ЭТАП 1: ВЗЯТИЕ КОМПАНИИ ПОД КОНТРОЛЬ Инвентаризация финансовых инструментов и процедур Внедрение отсутствующих процедур Взятие под контроль существующих банковских счетов, полноценное восстановление контроля над денежным потоком Пересмотр действующей команды; привлечение по необходимости новых кадров Взятие компании под контроль Анализ ситуации и краткосрочное планирование Восстановление отношений с кредиторами Стабилизация и долгосрочное планирование Консолидация и реструктуризация ЭТАП 2: АНАЛИЗ СИТУАЦИИ И КРАТКОСРОЧНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ Краткосрочное планирование денежного потока Компании; анализ притока и оттока средств на первые 3-6 месяцев Подробная инвентаризация всех кредиторских и дебиторских задолженностей с последующим анализом с точки зрения денежных потоков для составления полной картины финансового положения Компании Полный и четкий обзор всех банковских, коммерческих и гарантийных кредитов – их статуса, документов и связанных судебных процессов Взятие компании под контроль Анализ ситуации и краткосрочное планирование Восстановление отношений с кредиторами Стабилизация и долгосрочное планирование Консолидация и реструктуризация ЭТАП 3: ВОССТАНОВЛЕНИЕ ОТНОШЕНИЙ С КРЕДИТОРАМИ Установление коммуникаций с кредиторами с целью информирования об изменениях в Компании и ближайших планах нового руководства; установление хороших рабочих отношений Создание долгосрочной модели, основанной на подконтрольных активах; анализ опций для выплаты задолженности Обеспечение краткосрочного финансирования неотложных потребностей Компании. Выделение этого капитала в обособленную структуру для защиты от внутренних и внешних рисков. Работа с существующими кредиторами для предоставления необходимых средств Взятие компании под контроль Анализ ситуации и краткосрочное планирование Восстановление отношений с кредиторами Стабилизация и долгосрочное планирование Консолидация и реструктуризация ЭТАП 4: СТАБИЛИЗАЦИЯ И ДОЛГОСРОЧНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ Дальнейшая стабилизация деятельности Компании; постепенное разрешение структурных проблем Разработка проекта реструктуризации в тесном сотрудничестве с финансовыми и юридическими консультантами; проект должен соответствовать текущей ситуации и учитывать интересы кредиторов разных классов Презентация, обсуждение и согласование проекта реструктуризации с различными классами и типами кредиторов Взятие компании под контроль Анализ ситуации краткосрочное планирование Восстановление отношений с кредиторами Стабилизация и долгосрочное планирование Консолидация и реструктуризация ЭТАП 5: КОНСОЛИДАЦИЯ И РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ Объединение всех существующих банковских счетов и их перемещение в один банк с хорошей репутацией, чтобы денежный поток Компании был чистым и прозрачным Взятие компании под контроль Анализ ситуации и краткосрочное планирование Сокращение количества существующих юридических лиц (около 140 в Украине и 20 зарубежных на момент перехода собственности) до более обозримого количества Восстановление отношений с кредиторами Выполнение согласованного предложения по реструктуризации; упрощение и гармонизация кредитных отношений с банками и инвесторами Стабилизация и долгосрочное планирование Организация взаимоотношений и коммуникационных потоков с новыми акционерами (кредиторами) Консолидация и реструктуризация ТРЕХМЕРНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ШАХМАТЫ Личные интересы кредиторов Интересы Компании Глобальные интересы кредиторов 5 ПРЕДПОСЫЛОК УСПЕХА ФИНАНСОВОГО ДИРЕКТОРА В НЕСПОКОЙНЫЕ ВРЕМЕНА 1 Стратегическое мышление и лидерство 2 3 4 Всесторонняя и глубокая оценка рисков Открытость и проактивные коммуникации со всеми стейкхолдерами Преданная и дальновидная команда 5 Прозрачность и законность СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
