ФИНАНСОВЫЕ ШАХМАТЫ

реклама
СЕАНС ОДНОВРЕМЕННОЙ
ИГРЫ:
ФИНАНСОВЫЕ ШАХМАТЫ
В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
Тон Хулс, финансовый директор
«МРИЯ Агрохолдинг»
КРАТКИЙ ОБЗОР КОМПАНИИ «МРИЯ»
КОМПАНИЯ
ГЕОГРАФИЯ
ИНФРАСТРУКТУРА
вертикально
интегрированный
агропромышленный
холдинг, одна из
крупнейших
агропромышленных
компаний Украины
обрабатывает
180 000
гектаров земель
в Тернопольской,
Хмельницкой,
ИваноФранковской,
Черновицкой и
Ровенской
областях
элеваторы и
зернохранилища
общим объемом
650 тыс. тонн
картофелехранилища
общим объемом
100 тыс. тонн
Завод по производству
семян мощностью
300 тонн в день
более 1 000 единиц
сельскохозяйственной
и логистической
техники
более 2 500 дойных
коров
ОСНОВНАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
растениеводство
производство семян
производство картофеля
хранение и переработка
ПРОДУКЦИЯ
ЭКСПОРТ
пшеница
Продукция
поставляется в
более чем
20 стран мира,
в том числе
крупнейшим
европейским
производителям
продуктов питания
рапс
кукуруза
картофель
гречиха
ячмень
горох
соя
подсолнечник
«МРИЯ» 2015: ОТ ДЕФОЛТА К ВОССТАНОВЛЕНИЮ
Февраль 2015
Апрель 2015
• Компания переходит
под контроль
кредиторов на Кипре
– в основном
европейских и
американских
инвесторов, банков
• Кратковременная стабилизация
(операционная; защита от
рисков)
• Назначение нового
руководства в Украине
• Составление пятилетнего бизнесплана
• Оценка ситуации, аудит
земельного банка,
инвентаризация
активов и
операционной
деятельности
• Привлечение оборотного
капитала ($25 млн) для сезона
2015 г.
• Оценка персонала
• Отделение
деятельности «МРИИ»
от других компаний,
все еще находящихся
под контролем
предыдущих
владельцев
• Разработка и осуществление
краткосрочной операционной
стратегии нового руководства
Июнь 2015
• Начало разработки плана и
запуск переговоров по
реструктуризации долга с
координационными комитетами
кредиторов
• Возобновление сотрудничества с
"ОТП Лизинг" и лизингового
договора на $2.8 млн.
Июль-Август 2015
• Зимний сбор урожая завершен
на 146% запланированных
площадей благодаря
восстановлению контроля над
землей и улучшенной
ликвидности
• Планирование операционной
организационной
реструктуризации с упором на
оптимальное деление
производственных единиц
("кластеров") и стандартизацию
бизнес-процессов
• Возобновление отношений с
международными трейдерами
для экспортных продаж
продукции Компании
• Разработка предложения по
реструктуризации долга
• Продолжение переговоров по
реструктуризации существующего
долгового портфеля
Осень 2015
• Завершение
операционной
стабилизации
• Продолжение правовых
действий с целью
сохранения стабильности
Компании
• Интеграция активов,
возвращенных Компании
• Начало переговоров о
привлечении нового
оборотного капитала, как
сезонного, так и после
реструктуризации
• Утверждение договора о
реструктуризации с
комитетами кредиторов
• Возобновление
сотрудничества с
Raiffeisen Leasing Aval и
лизингового договора на
$1.2 млн
УНИКАЛЬНОСТЬ КЕЙСА «МРИИ»
Антикризисное управление и
реструктуризация
агрохолдинга «МРИЯ» является
уникальным опытом для
Украины по ряду причин:
Впервые в Украине
международные кредиторы
берут на себя руководство
действующей компанией
Конверсия задолженности в
акции – реально доступная
опция для выплаты
задолженности
Финансовая команда
работает над
реструктуризацией вместе с
кредиторами, а не
противостоит им
5 ЭТАПОВ АНТИКРИЗИСНОГО ПЛАНА «МРИИ»
1
2
3
4
5
Взятие
компании под
контроль
Анализ
ситуации и
краткосрочное
планирование
Восстановление
отношений с
кредиторами
Стабилизация,
долгосрочное
планирование
Консолидация и
реструктуризация
ЭТАП 1: ВЗЯТИЕ КОМПАНИИ ПОД КОНТРОЛЬ

Инвентаризация финансовых инструментов и
процедур

Внедрение отсутствующих процедур

Взятие под контроль существующих банковских
счетов, полноценное восстановление контроля над
денежным потоком

Пересмотр действующей команды; привлечение по
необходимости новых кадров
Взятие компании под контроль
Анализ ситуации и краткосрочное
планирование
Восстановление отношений с
кредиторами
Стабилизация и долгосрочное
планирование
Консолидация и
реструктуризация
ЭТАП 2: АНАЛИЗ СИТУАЦИИ И
КРАТКОСРОЧНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ



Краткосрочное планирование денежного потока
Компании; анализ притока и оттока средств на
первые 3-6 месяцев
Подробная инвентаризация всех кредиторских и
дебиторских задолженностей с последующим
анализом с точки зрения денежных потоков для
составления полной картины финансового
положения Компании
Полный и четкий обзор всех банковских,
коммерческих и гарантийных кредитов – их статуса,
документов и связанных судебных процессов
Взятие компании под контроль
Анализ ситуации и
краткосрочное планирование
Восстановление отношений с
кредиторами
Стабилизация и долгосрочное
планирование
Консолидация и
реструктуризация
ЭТАП 3: ВОССТАНОВЛЕНИЕ ОТНОШЕНИЙ
С КРЕДИТОРАМИ



Установление коммуникаций с кредиторами с целью
информирования об изменениях в Компании и
ближайших планах нового руководства;
установление хороших рабочих отношений
Создание долгосрочной модели, основанной на
подконтрольных активах; анализ опций для выплаты
задолженности
Обеспечение краткосрочного финансирования
неотложных потребностей Компании. Выделение
этого капитала в обособленную структуру для
защиты от внутренних и внешних рисков. Работа с
существующими кредиторами для предоставления
необходимых средств
Взятие компании под контроль
Анализ ситуации и краткосрочное
планирование
Восстановление отношений с
кредиторами
Стабилизация и долгосрочное
планирование
Консолидация и
реструктуризация
ЭТАП 4: СТАБИЛИЗАЦИЯ И ДОЛГОСРОЧНОЕ
ПЛАНИРОВАНИЕ

Дальнейшая стабилизация деятельности Компании;
постепенное разрешение структурных проблем

Разработка проекта реструктуризации в тесном
сотрудничестве с финансовыми и юридическими
консультантами; проект должен соответствовать
текущей ситуации и учитывать интересы кредиторов
разных классов

Презентация, обсуждение и согласование проекта
реструктуризации с различными классами и типами
кредиторов
Взятие компании под контроль
Анализ ситуации краткосрочное
планирование
Восстановление отношений с
кредиторами
Стабилизация и долгосрочное
планирование
Консолидация и
реструктуризация
ЭТАП 5: КОНСОЛИДАЦИЯ И РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ




Объединение всех существующих банковских
счетов и их перемещение в один банк с хорошей
репутацией, чтобы денежный поток Компании был
чистым и прозрачным
Взятие компании под контроль
Анализ ситуации и краткосрочное
планирование
Сокращение количества существующих
юридических лиц (около 140 в Украине и 20
зарубежных на момент перехода собственности) до
более обозримого количества
Восстановление отношений с
кредиторами
Выполнение согласованного предложения по
реструктуризации; упрощение и гармонизация
кредитных отношений с банками и инвесторами
Стабилизация и долгосрочное
планирование
Организация взаимоотношений и
коммуникационных потоков с новыми акционерами
(кредиторами)
Консолидация и
реструктуризация
ТРЕХМЕРНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ШАХМАТЫ
Личные
интересы
кредиторов
Интересы
Компании
Глобальные
интересы
кредиторов
5 ПРЕДПОСЫЛОК УСПЕХА ФИНАНСОВОГО
ДИРЕКТОРА В НЕСПОКОЙНЫЕ ВРЕМЕНА
1
Стратегическое
мышление и
лидерство
2
3
4
Всесторонняя и
глубокая
оценка рисков
Открытость и
проактивные
коммуникации
со всеми
стейкхолдерами
Преданная и
дальновидная
команда
5
Прозрачность
и законность
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Скачать