Сергей ЗАХОРОШКОНовый метод управления процентной маржой

Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2006
çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà
Новый метод управления
процентной маржой
ëÂ„ÂÈ áÄïéêéòäé
á‡‚Â‰Û˛˘ËÈ Í‡Ù‰ÓÈ
cӈˇθÌÓ-„ÛχÌËÚ‡Ì˚ı ‰ËÒˆËÔÎËÌ
ÉÓ‰ÌÂÌÒÍÓ„Ó ÙËΡ·
ÅÂÎÓÛÒÒÍÓ„Ó ËÌÒÚËÚÛÚ‡
Ô‡‚ӂ‰ÂÌËfl,
͇̉ˉ‡Ú ˝ÍÓÌÓÏ˘ÂÒÍËı ̇ÛÍ,
‰ÓˆÂÌÚ
Совокупность полученных
банком ресурсов используется для осуществления
активных операций с целью
получения дохода. Банк размещает сконцентрированные
у себя средства в разнообразные активы (ссуды, ценные
бумаги, денежную наличность и резервы). При этом
коммерческий банк должен
стремиться максимально
эффективно управлять
ресурсами.
С финансовой точки зрения
процесс управления ресурсами —
это деятельность, связанная с управлением пассивными операциями банка. Именно пассивные операции предшествуют активным и
определяют объем, масштаб и направления доходных операций,
поэтому пассивные банковские
операции играют первичную и определяющую роль по отношению к
активным.
В управлении пассивными операциями необходимо регулировать
суммы расходов на привлечение
средств и размеры доходов, которые можно получить от вложения
этих средств в кредитные операции или ценные бумаги. Следовательно, понимание факта наличия
взаимосвязи между управлением
активными и пассивными операциями имеет решающее значение
для поддержания прибыльности
коммерческого банка. В связи с
этим следует определить оптимальную комбинацию привлеченных источников исходя из специфики конкретного коммерческого
банка, а также эффективно управлять процентными ставками по
привлекаемым ресурсам.
Поскольку формирование банковских ресурсов и предоставление ссуд находятся в тесной взаимосвязи, следовательно, от размера и стабильности ресурсного потенциала зависят объем активных
кредитных операций, ликвидность
и прибыльность банка. Правильное управление пассивными и активными операциями определяет
доходность его операций, эффективность деятельности и стабильность.
Учитывая данные факторы и
мотивы, можно сформулировать
следующие общие положения по
управлению процентной маржой.
1. Предоставление ссуд производится за счет собственных источников, привлеченных
средств хозяйствующих субъектов и вкладов физических
лиц. По соображениям финансовой безопасности не рекомендуется использовать для целей
кредитования межбанковский
кредит.
2. Привлекая в оборот разнообразные источники денежных
средств, банк должен постоянно соизмерять их объемы и стоимость с объемами и стоимостью выдаваемых кредитов, управляя тем самым процентной
маржой.
3. Привлеченные банком средства
хозяйствующих субъектов и
вклады физических лиц размещаются в кредиты, факторинг,
лизинг и ценные бумаги полностью, без остатка.
Процесс управления процентной маржой представлен на рисунке.
Рассчитаем процентные ставки
с использованием данных, например, о состоянии ресурсной базы
условного коммерческого банка А
на 01.10.2005, которые характеризуются следующими показателями.
Ресурсы в национальной валюте — всего 24,01 миллиарда рублей, в том числе:
● привлеченные ресурсы (средства юридических и физических
лиц) — 12,92 миллиарда рублей, удельный вес — 53,8 процента, из них: средства юридических лиц составляют 6 миллиардов рублей (24,9 процента), из которых текущие депозиты — 5,4 миллиарда рублей
(22,4 процента), стоимость —
2,8 процента; срочные депозиты — 0,6 миллиарда рублей,
(2,49 процента), стоимость —
19,2 процента, средний срок их
привлечения — 72 дня; векселя
— 0,07 миллиарда рублей (0,01
процента); средства физических лиц составляют 6,92 миллиарда рублей (28,8 процента),
из которых текущие депозиты
— 0,38 миллиарда рублей (1,58
процента), стоимость — 2,9
37
Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2006
çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà
процента; срочные депозиты —
6,54 миллиарда рублей (27,2
процента), стоимость — 21,3
процента, средний срок их привлечения — 341 день;
● внутрибанковские ресурсы —
11,09 миллиарда рублей,
удельный вес — 46,2 процента,
стоимость — 10,6 процента.
Ресурсы в иностранной валюте — всего 11,06 миллиона долларов США, в том числе:
● привлеченные на месте — 4,6
миллиона долларов США,
удельный вес — 41,6 процента, стоимость — 5,89 процента;
● средства юридических лиц —
0,7 миллиона долларов США,
удельный вес — 6,3 процента,
стоимость — 1,2 процента;
● средства физических лиц — 3,9
миллиона долларов США,
удельный вес — 35,3 процента,
из них: текущие счета — 0,18
миллиона долларов США,
удельный вес — 1,7 процента,
стоимость — 0,99 процента;
срочные вклады — 3,72 миллиона долларов США, удельный
вес — 33,6 процента, стоимость
— 7,01 процента, средний срок
их привлечения — 273 дня.
Внутрибанковские ресурсы —
6,46 миллиона долларов США,
удельный вес — 58,4 процента,
стоимость — 8,87 процента.
Исходя из этих данных, стабильными ресурсами, которые возможно использовать для краткосрочного и долгосрочного кредитования, можно считать рублевые,
валютные срочные и сберегательные депозиты. Так, сумма рублевых срочных депозитов равна 7,14
миллиарда рублей (0,6 + 6,54), а
сумма валютных срочных депозитов — 3,72 миллиона долларов
США.
Средства на текущих счетах
также можно рассматривать как
возможные кредитные ресурсы.
Однако к решению вопроса об их
использовании на кредитование
следует подходить осмотрительно,
поскольку ежедневные остатки на
текущих счетах клиентов банка
меняются в широких пределах.
Практический опыт показывает,
что сумма данных ресурсов ограничивается наименьшим ежедневным остатком на текущих счетах
всех клиентов банка за последний
год.
Методика управления процентной маржой состоит в следующем.
38
Управление процентной маржой
Источники средств
Размещение средств
Средства
до востребования
Обязательные
резервы
Денежные
средства
Управление процентной маржой
Сберегательные
вклады
Кредиты,
факторинг, лизинг
Срочные
депозиты
Вложения
в ценные бумаги
Акционерный
капитал и резервы
Основные фонды
и нематериальные
активы
êËÒÛÌÓÍ
Вначале определяем среднюю стоимость рублевых ресурсов по формуле средней хронологической:
О ср =
0,5О1 + О2 + О3 +...+ Оn-1 + 0,5Оn
,
n-1
(1)
где О ср — средний остаток средств на счетах за период;
О1, Оn — фактические ежедневные остатки на начало и конец периода;
О2, О3, Оn-1 — фактические ежедневные остатки на другие даты в пределах периода;
n — число дней в периоде.
Далее рассчитаем, используя приведенные выше данные, сумму ежедневных остатков на текущих счетах всех клиентов банка за девять месяцев 2005 года.
По рублевым ресурсам:
О ср =
0,5 × 8,3 + 7,0 + 8,1 + 5,3 +...+ 6,4 + 0,5 × 7,1
= 6,95 млрд. рублей.
269
По валютным ресурсам:
0,5 × 1,2 + 1,1 + 0,4 + 0,5 +...+ 0,4 + 0,5 × 0,2
=
269
= 0,55 млн. долларов США.
О ср =
Таким образом, банк располагает рублевыми ресурсами — 14,09 миллиарда рублей (0,6 + 6,54 + 6,95) и валютными — 4,27 миллиона долларов США (3,72 + 0,55).
Банкаўскi веснiк, ЛЮТЫ 2006
çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà
Определим средний срок привлечения по рублевым ресурсам:
0,6 × 72 + 6,54 × 341 + 6,95 × 1
43,2 + 2230 + 6,95
О ср =
=
=
0,6 + 6,54 + 6,95
14,09
2280,15
= 161,8 дня.
14,09
Рассчитаем среднюю процентную ставку по рублевым ресурсам:
=
Ст =
0,6 × 19,2 + 6,54 × 21,3 + 6,95 × 1
= 11,2%.
0,6 + 6,54 + 6,95
Размер ресурсов корректируем на сумму создаваемых резервов.
По рублевым ресурсам:
(0,6 + 6,54 - 0,14) + 6,95 = 13,95 млрд. рублей.
Полученная процентная ставка
характеризует безубыточный уровень кредитования. Предположим, целевая маржа банка составляет 5 процентов, тогда рекомендуемая кредитная ставка по рублевым кредитам будет равна 16,3
процента (11,3% + 5%), а по валютным (при целевой марже
3 процента) — 11,5 процента
(8,5% + 3%).
Из формулы 3 следует, что если
средний срок кредитования выше,
чем средний срок привлечения ресурсов, то процентная ставка по
кредитам должна быть ниже, и наоборот. Например, если банк выдает валютный кредит на 300 дней, а
не на 273 дня, то получится, что:
По валютным ресурсам:
3,72 - 0,2 = 3,52 млн. долларов США.
В результате получается, что на кредитование можно использовать
13,95 миллиарда рублей и 3,52 миллиона долларов США.
Если срок пользования ресурсами меньше года, то применяется следующая формула:
С × Ст × Пр
П=
,
(2)
100 × 360
где П — сумма процентов;
С — сумма ресурсов;
Ст — годовая процентная ставка;
Пр — продолжительность пользования ресурсами (в днях).
Обозначим x процентную ставку (Ст) и преобразуем формулу 2:
П × 100 × 360
Ст =
.
(3)
С × Пр
Далее проведем вычисления. Сумма процентов, которую должен уплатить банк по рублевым срочным депозитам, будет равна:
П=
14,09 × 11,2 × 161,8
= 0,7092592 млрд. рублей.
100 × 360
По валютным депозитам сумма процентов составит:
П=
4,27 × 7,01 × 273
= 0,2269896 млн. долларов США.
100 × 360
Следует исходить из двух критериев эффективности размещения ресурсов — все ресурсы размещены (нет открытой позиции); сумма процентов по кредитам не меньше процентов, которые должен уплатить банк за
пользование ресурсами. Тогда процентная ставка по рублевым кредитам
будет равна:
Ст =
0,7092592 × 100 × 360
= 11,3%,
13,95 × 161,8
а по валютным:
Ст =
0,2269896 × 100 × 360
= 8,5%.
3,52 × 273
Ст =
0,2269896 × 100 × 360
= 7,74%.
3,52 × 300
В данном случае процентная
ставка снизилась с 8,5 до 7,74 процента.
Несмотря на формулы и вычисления, предложенная методика
довольно проста и дает возможность эффективно управлять процентной маржой. Кроме того, она
позволяет банкам планировать
прибыль, получаемую от кредитования, с высокой точностью. Для
быстрого выполнения расчетов по
данной методике рекомендуется
использовать программный продукт Excell.
В заключение следует отметить, что колебания денежно-кредитного рынка, инфляция, спад
деловой и инвестиционной активности, общее негативное состояние
экономики в стране приводят к
обесцениванию ресурсов и падению доходов коммерческих банков. По мере подъема деловой активности растут вклады и кредиты, и наоборот, в фазе экономического спада сокращаются вклады и
кредиты. Поэтому банковские специалисты должны уметь сбалансировать предложение вкладов и
спрос на кредиты при любом состоянии экономики, регулируя
процентные ставки. Кроме того,
только анализ счетов отдельных
клиентов банка и хорошее знание
хозяйственных и финансовых условий на местном рынке позволят
банку определить потребности в
наличных деньгах в нужный момент.
39